公司基本信息 - 盛德鑫泰注册资本为11,000.00万元[5] - 盛德鑫泰证券于2020年1月9日在深交所上市[6] 项目进展 - 2022年4月“新建项目”因宏观和投入进度延期[9] - 2023年4月拟将节余募资11,546.92万元补流[10] 市场扩张和并购 - 2023年8月14日现金28,050.00万元收购江苏锐美51%股权[10] 资金情况 - 截至2023年12月31日首发募资使用完毕[16] - 首发募资账户均已销户[16]

人员情况 - 截至2023年末，合伙人58人，注册会计师334人，签过证券服务审计报告的142人[1] 业绩数据 - 2023年经审计收入总额30171.48万元，审计业务收入24627.19万元，证券业务收入13580.35万元[2] - 2023年上市公司年报审计客户62家，收费6311万元，同行业客户1家[2] 其他情况 - 项目质量控制复核人徐雅芬2023年受监管警示[3] - 每年按业务收入规模买职业责任保险，累计赔偿限额1.5亿元[7] - 2023年审计就重大会计审计事项咨询解决，达成一致，制定方案[4][5][6] - 配备专属审计团队，核心成员经验资质丰富[7] - 公司明确其信息安全责任，其制定控制制度[7]

业绩总结 - 2023年1 - 12月公司计提减值损失合计1845.08万元[3] - 2023年计提减值损失减少公司利润总额1845.08万元[5] 减值详情 - 2023年应收账款计提信用减值损失1406.34万元[3] - 2023年存货计提资产减值损失122.40万元[3] 计提依据 - 公司依据相关准则对应收款项、存货等资产计提减值准备[4]

回购计划 - 拟用1500万至3000万元自有资金回购股份，价格不超22.01元/股[2] - 实施期限自2024年2月7日起12个月内[2] 回购进展 - 截至2024年3月31日，累计回购564,230股，占总股本0.51%[2] - 成交总金额11,241,565.75元，最高21.99元/股，最低18.75元/股[2] 未来展望 - 公司将在回购期限内继续实施回购计划[4]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [18] 报告的核心观点 - 23年火电赛道景气度回升，公司主营产品量价齐升，新增产能叠加下游订单充沛，出货量增加，产品盈利能力增强 [18] - 业绩稳步提升，2024年有望进一步增长，24Q1业绩同比大幅增长受益于行业订单充沛和新增产能释放，下游行业景气度高，2024年业绩有望进入爆发期 [18] - 公司下游火电占比高，未来有望充分受益火电订单增加，考虑新产线达产进度慢下调盈利预测，给予2024年目标市盈率13倍，对应目标价31.33元，维持“推荐”评级 [18] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2025年预计实现营业收入18.35/24.37/25.62亿元，同比增长52.04%/32.8%/5.2%；预计实现归母净利润1.14/2.65/3.10亿元，同比增长55.7%/131.4%/17.0% [18] - 2022A - 2025E营业总收入分别为12.07/18.35/24.37/25.62亿元，同比增速7.5%/52.0%/32.8%/5.2%；归母净利润分别为0.73/1.14/2.65/3.10亿元，同比增速40.3%/55.7%/131.4%/17.0% [2] - 2022A - 2025E每股盈利分别为0.67/1.04/2.41/2.81元，市盈率分别为40/26/11/9倍，市净率分别为3.5/3.2/2.6/2.2倍 [2] 业绩情况 - 2023年实现营业收入18.35亿元，同比增长52.04%；实现归母净利润1.14亿元，同比增长55.68% [3] - 预计24Q1实现归母净利润4750 - 5250万元，同比增长136.13% - 160.99% [3] - 23Q1 - 24Q1归母净利润分别为0.20/0.31/0.21/0.42/0.48 - 0.53亿元，业绩整体呈上升趋势 [18] 公司基本数据 - 总股本11000.00万股，已上市流通股5740.62万股，总市值29.32亿元，流通市值15.30亿元 [19] - 资产负债率57.08%，每股净资产7.96元，12个月内最高/最低价40.98/14.81元 [19]

股份回购 - 公司拟用自有资金1500 - 3000万元回购股份[2] - 回购价格不超22.01元/股[2] - 实施期限自2024年2月7日起12个月内[2] - 截至2024年2月29日暂未实施回购[2]

股份回购 - 公司拟用自有资金1500 - 3000万元回购股份，价格不超22.01元/股，期限12个月[2] - 2024年3月5日首次回购200,000股，占总股本0.18%[2] - 首次回购最高成交价19.15元/股，最低18.75元/股，成交3,778,541元[2]

公司架构 - 公司持有江苏锐美51%股权，广州锐美为江苏锐美全资子公司[5] 财务数据 - 2022年广州锐美营收27633.36万元，净利润2429.98万元[5] - 2023年前三季度营收23997.03万元，净利润2685.05万元[5] - 2022年末总资产34312.37万元，净资产6530.19万元[5] - 2023年9月末总资产29550.63万元，净资产9215.24万元[5] 担保事项 - 广州锐美拟向中行申请7000万元综合授信，公司担保3570万元[2] - 本次担保后，公司担保总余额17589.82万元，占净资产20.96%[7] - 公司及子公司无逾期对外担保事项[7]

会议信息 - 公司第三届监事会第二次会议通知2024年2月23日发出，3月1日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过为孙公司提供担保议案，3票同意[3] - 审议通过公司及孙公司为控股子公司提供担保议案，3票同意[4]

财务数据 - 江苏锐美2022年末总资产19157.24万元，2023年9月末20209.75万元[4] - 2022年末净资产7670.05万元，2023年9月末8829.95万元[4] - 2022年营收11344.24万元，2023年1 - 9月7238.72万元[4] - 2022年营业利润261.92万元，2023年1 - 9月 - 373.68万元[4] - 2022年净利润293.43万元，2023年1 - 9月 - 340.10万元[4] 担保情况 - 公司拟为江苏锐美向光大银行2000万授信担保1020万元，孙公司担保980万元[2] - 本次担保后，上市公司及其控股子公司担保总余额19589.82万元，占比23.35%[7] - 公司及控股子公司无逾期对外担保事项[7] 股权结构 - 公司持有江苏锐美51%的股权[4] 决策事项 - 董事会同意公司及孙公司为江苏锐美提供担保[6]