股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月11日召开，现场13:30开始，网络投票9:15开始[2] - 出席会议股东及代理人113人，代表股份81,143,046股，占比74.1467％[3] 议案表决情况 - 《关于续聘2024年度审计机构的议案》，同意81,116,790股，占比99.9676％[4] - 中小股东同意2,356,790股，占比98.8982％[4] 决议有效性 - 上海市锦天城律师事务所认为本次股东大会决议合法有效[5]

公司架构 - 公司持有江苏锐美51%股权，广州锐美为江苏锐美全资子公司[3] 财务数据 - 2023年12月31日广州锐美总资产201,617,471.87元，净资产102,777,891.07元[4] - 2024年9月30日广州锐美总资产277,197,450.12元，净资产165,591,362.86元[4] - 2023年度广州锐美营业收入328,008,693.74元，营业利润41,432,621.37元，净利润36,150,504.26元[4] - 2024年1 - 9月广州锐美营业收入176,649,089.33元，营业利润21,776,900.28元，净利润19,813,471.79元[4] 担保情况 - 广州锐美向招行广州分行申请1000万元综合授信额度，公司为其担保680万元，担保期限三年[2] - 江苏锐美第二大股东吴克桦为广州锐美提供1000万元担保[4] - 本次担保后，上市公司及其控股子公司担保总余额为16,115.25万元，占公司最近一期经审计净资产的17.44%[5] - 公司及控股子公司不存在逾期对外担保事项[5] 决策情况 - 公司第三届董事会第八次会议、第三届监事会第七次会议审议通过为孙公司担保议案[2]

会议信息 - 公司第三届监事会第七次会议通知于2024年11月7日发出[2] - 会议于2024年11月11日在公司会议室以现场表决方式召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案情况 - 与会监事审议通过《关于公司为孙公司提供担保的议案》[3] - 议案表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 议案具体内容详见2024年11月12日巨潮资讯网公告（编号：2024 - 068）[3]

会议信息 - 公司第三届董事会第八次会议通知于2024年11月7日发出[2] - 会议于2024年11月11日在公司会议室召开[2] - 应出席董事五名，实际出席五名[2] 议案情况 - 与会董事审议通过《关于公司为孙公司提供担保的议案》[3] - 议案表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[3]

回购计划 - 拟用1500万至3000万元自有资金回购股份，价格不超22.01元/股[2] - 回购期限自2024年2月7日起12个月内[2] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购564,230股，占总股本0.51%[2] - 成交总金额11,241,565.75元，最高21.99元/股，最低18.75元/股[2] 后续安排 - 公司后续将继续实施回购并履行信披义务[4]

会议信息 - 公司第三届监事会第六次会议通知于2024年10月24日发出，10月28日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 市场扩张和并购 - 会议审议通过以现金方式继续收购江苏锐美汽车零部件有限公司17.00%股权的议案[3] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3]

会议信息 - 公司第三届董事会第七次会议通知于2024年10月24日发出，10月28日召开[2] - 会议应出席董事五名，实际出席五名[2] 市场扩张和并购 - 公司以7480万元现金收购江苏锐美17.00%股权[3] - 交易完成后公司将直接持有江苏锐美68.00%股权[3] - 《关于继续以现金方式收购议案》表决5票同意，0票反对，0票弃权[3]

市场扩张和并购 - 公司拟7480万元现金收购江苏锐美17%股权，交易后将持有68%股权[3][6] - 分别以5912.544万元、884.18万元、683.276万元收购吴克桦、朱才林、柯冬云持有的江苏锐美13.4376%、2.0095%、1.5529%股权[5] - 本次交易已通过公司相关会议审议，无需提交股东大会批准[3][6] - 本次交易不构成关联交易、重大资产重组和重组上市[3][7] 业绩总结 - 截至2024年8月31日，江苏锐美资产总额66294.65万元，负债总额44060.24万元，所有者权益合计22234.41万元[17] - 2024年1 - 8月，江苏锐美营业收入29309.32万元，营业利润1125.97万元，净利润1351.22万元[17] - 截至2023年12月31日，江苏锐美资产总额57360.08万元，负债总额36476.89万元，所有者权益合计20883.19万元[17] - 2023年度，江苏锐美营业收入45316.65万元，营业利润5273.25万元，净利润4852.92万元[17] 其他 - 江苏锐美权属涉及诉讼，原告吴柯彤起诉被驳回，检察院已对其提起公诉[20] - 上市公司为标的公司提供担保总金额为8160万元[22] - 标的公司100%股权价值为4.4亿元，17.00%股权交易价格为7480万元[24][28] - 2024年10月31日前，上市公司向交易对方支付全部股权转让款，1500万元意向金自动转为对吴克桦的股权转让款[30] - 交易双方应在收到交割通知之日起15个工作日内办理标的资产过户文件签署，工商登记变更完成日为交割完成日[33] - 标的资产过渡期间收益由交易完成后股东按持股比例共享，亏损由交易对方按协议签署日持股比例承担[37] - 协议经法定代表人签署、加盖公章及本人签署后成立，满足董事会批准等条件生效[39] - 交易对方声明对标的资产有合法完全所有权，标的公司无重大处罚情形或风险[41] - 乙方需承担标的公司交割完成日前事由导致的经济损失赔偿责任[42] - 本次股权转让完成后，乙方应遵守业绩承诺补偿条款[42] - 甲方为交易对方办理标的资产权属变更提供协助配合[44] - 违约方应赔偿守约方损失，根本违约按不低于标的资产交易对价20%支付违约金[50] - 标的公司在广州租赁厂房月租金按市场公允价格确定[53] - 本次交易完成后，公司将直接持有江苏锐美68.00%的股权[54] - 本次交易有利于公司加强对江苏锐美的控制，深化新能源汽车配套领域战略布局[54] - 公司合并报表范围不发生变化，本次收购符合上市公司发展战略[54] - 备查文件包括公司董事会和监事会决议、购买资产协议等[55] - 公告发布时间为2024年10月29日[57]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 利润保持高增趋势 - 公司前三季度实现营业收入19.54亿元,同比增长57.74%;归母净利润1.93亿元,同比增长166.3% [1] - 公司2024年第三季度实现归母净利0.7亿元,同比增长231.61%,环比下降5.08%;实现扣非归母净利0.7亿元,同比增长225.43%,环比下降1.21% [1] - 公司2023Q4~2024Q3销售毛利率分别为15.43%、19.58%、16.08%、22.74%,销售净利率分别为7.27%、8.81%、9.64%、11.81%,自2023Q4以来公司销售净利率逐季度增长 [1] 新增产能持续释放,高端产品出货量显著增加 - 公司新建的4万吨不锈钢产线已于2023年5月竣工投产,整体计划产能达到16万吨,超超临界锅炉用小口径不锈无缝钢管的产能国内排名第一 [1] - 2024年上半年合金钢产品出货量较同期增长约21.68%,不锈钢产品出货量较同期增长约81.06% [1] 布局高端产品及汽车零部件,挖掘新的利润增长点 - 公司与西安热工院共同研发700℃先进超超临界(A-USC)机组末级过热器用新型镍铁基HT700高温合金产品 [1] - 公司与合作单位共同开发的锰氮系奥氏体合金材料已进入小批量生产阶段 [1] - 2023年8月公司以28,050万元的现金购买江苏锐美汽车零部件有限公司51%股权,并于2024年5月设立了全资子公司江西盛德锐恒轻量化制造有限公司 [1] 财务数据总结 - 公司2024年~2026年预计实现归母净利分别为2.53亿元、3.01亿元、3.43亿元,对应PE为14.2、11.9、10.5倍 [1] - 公司2022年-2026年营业收入分别为12.07亿元、19.81亿元、25.26亿元、27.91亿元、30.66亿元,增长率分别为7.5%、64.1%、27.5%、10.5%、9.8% [2][8][9] - 公司2022年-2026年归母净利润分别为0.73亿元、1.21亿元、2.53亿元、3.01亿元、3.43亿元,增长率分别为40.3%、64.1%、110.0%、19.0%、13.8% [2][8][9] - 公司2022年-2026年毛利率分别为12.9%、14.1%、17.9%、18.3%、18.7%,净利率分别为6.1%、6.1%、10.0%、10.8%、11.2% [10] - 公司2022年-2026年ROE分别为8.8%、11.9%、20.5%、20.4%、19.4%,ROIC分别为7.3%、9.2%、15.6%、16.7%、16.4% [10]

营业收入情况 - 本报告期营业收入6.37亿元，同比增长22.32%；年初至报告期末营业收入19.54亿元，同比增长57.74%[2] - 2024年9月30日营业收入为1,953,502,066.40元，较2023年9月30日增长57.74%[5] - 2024年前三季度营业总收入19.54亿元，较上期12.38亿元增长57.73%[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6968.74万元，同比增长231.61%；年初至报告期末为1.93亿元，同比增长166.30%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7002.03万元，同比增长225.43%；年初至报告期末为1.89亿元，同比增长161.43%[2] - 2024年第三季度营业利润2.18亿元，上年同期8064.37万元[16] - 2024年第三季度净利润1.97亿元，上年同期7243.14万元[16] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.64元/股，同比增长236.84%；年初至报告期末为1.76元/股，同比增长166.67%[2] - 2024年基本每股收益1.76元，上年同期0.66元[16] 资产情况 - 本报告期末总资产28.67亿元，较上年度末增长1.19%；归属于上市公司股东的所有者权益10.47亿元，较上年度末增长13.34%[2] - 2024年第三季度末资产总计28.67亿元，较期初28.33亿元增长1.2%[13] - 2024年第三季度末归属于母公司所有者权益合计10.47亿元，较期初9.24亿元增长13.38%[14] - 2024年第三季度末，公司货币资金期末余额为240,991,895.72元，期初余额为460,917,471.87元[12] - 2024年第三季度末，公司应收账款期末余额为739,160,785.13元，期初余额为615,666,823.10元[12] - 2024年第三季度末，公司存货期末余额为546,461,166.55元，期初余额为471,720,201.47元[12] - 2024年第三季度末，公司固定资产期末余额为420,458,194.77元，期初余额为391,771,550.18元[12] - 2024年第三季度末，公司在建工程期末余额为82,078,969.34元，期初余额为64,867,926.66元[12] - 2024年第三季度末，公司无形资产期末余额为113,798,604.70元，期初余额为106,687,227.08元[12] - 2024年第三季度末，公司流动资产合计期末余额为1,925,833,842.33元，期初余额为1,971,641,687.41元[12] - 2024年第三季度末其他非流动资产5327.59万元，较期初2615.74万元增长103.67%[13] - 2024年8月30日货币资金为240,991,895.72元，较2023年12月31日减少47.71%[5] 负债情况 - 2024年第三季度末负债合计16.73亿元，较期初17.67亿元下降5.31%[13] - 2024年第三季度末应付账款2.66亿元，较期初3.58亿元下降25.70%[13] - 2024年第三季度末长期借款1.96亿元，较期初1.57亿元增长24.83%[13] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -3.98亿元，同比下降1962.65%[2] - 2024年9月30日经营活动产生的现金流量净额为 -398,090,963.49元，较2023年9月30日减少1962.65%[5] - 2024年9月30日投资活动产生的现金流量净额为 -92,702,839.31元，较2023年9月30日增长54.26%[5] - 2024年年初到报告期末销售商品、提供劳务收到现金14.37亿元，上年同期11.14亿元[17] - 2024年年初到报告期末经营活动现金流量净额为 -3.98亿元，上年同期 -1930万元[17] - 2024年年初到报告期末投资活动现金流量净额为 -9270.28万元，上年同期 -2.03亿元[17] - 2024年年初到报告期末取得借款收到现金7.10亿元，上年同期2.62亿元[18] - 2024年年初到报告期末筹资活动现金流量净额为3.26亿元，上年同期1.23亿元[18] - 2024年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为 -1.65亿元，上年同期 -9867万元[18] - 2024年期末现金及现金等价物余额为7655.36万元，上年同期6868.58万元[18] 非经常性损益及政府补助情况 - 本报告期非经常性损益合计 -33.29万元，年初至报告期期末为398.30万元[3] - 本报告期计入当期损益的政府补助96.80万元，年初至报告期期末为894.79万元[3] 加权平均净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率8.25%，较上年同期增加5.82个百分点；年初至报告期末为19.54%，较上年同期增加11.11个百分点[2] 应收款项减值准备情况 - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回年初至报告期期末为4.00万元[3] 营业成本及相关费用情况 - 2024年9月30日营业成本为1,576,190,078.77元，较2023年9月30日增长46.77%[5] - 2024年9月30日税金及附加为8,039,359.27元，较2023年9月30日增长205.91%[5] - 2024年9月30日研发费用为74,524,799.33元，较2023年9月30日增长70.52%[5] - 2024年前三季度营业总成本17.45亿元，较上期11.52亿元增长51.39%[15] - 2024年前三季度研发费用7452.48万元，较上期4370.36万元增长70.52%[15] 股东数量情况 - 报告期末普通股股东总数为10,268[6] 股东持股情况 - 周文庆持股比例为43.50%，持股数量为47,850,000.00股[7] - 宗焕琴持股比例为20.25%，持股数量为22,275,000.00股[7] - 周文庆与宗焕琴分别直接持有公司20.25%的股份[8] - 常州联泓企业管理中心（有限合伙）直接持有公司7.85%股份，常州鑫泰企业管理中心（有限合伙）直接持有公司1.90%股份[8][10] - 截至2024年9月30日，深圳勤智德泰新科技创业投资企业（有限合伙）持有江苏荃信生物医药股份有限公司0.3287%股权等多家公司股权[11] 专项储备情况 - 2024年第三季度末专项储备649.62万元，较期初438.38万元增长48.19%[13]