营业收入变化 - 本报告期营业收入1.06亿元，同比减少67.57%；年初至报告期末4.49亿元，同比减少52.45%[2] - 2024年1 - 9月营业总收入4.49亿元，较2023年1 - 9月减少52.45%，主要因行业订单波动及市场需求不足[5] - 2024年年初到报告期末营业总收入本期发生额为4.4879706374亿元，上期发生额为9.437740529亿元[15] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-2864.87万元，同比减少159.52%；年初至报告期末-1103.59万元，同比减少106.30%[2] - 公司2024年第三季度净利润为-10960566.40元，上年同期为175053535.54元[16] 资产与权益变化 - 本报告期末总资产20.85亿元，较上年度末减少12.21%；归属于上市公司股东的所有者权益13.67亿元，较上年度末减少10.78%[2] - 2024年9月30日货币资金10.06亿元，较2024年1月1日减少30.84%，主要系购买理财产品所致[5] - 2024年9月30日货币资金期末余额为10.0648203401亿元，期初余额为14.5531120581亿元[12] - 2024年9月30日应收账款期末余额为4853.102123万元，期初余额为1.1086900276亿元[12] - 2024年9月30日流动资产合计期末余额为14.201391326亿元，期初余额为16.8867909223亿元[12] - 2024年9月30日固定资产期末余额为5.2592774482亿元，期初余额为5.4537053219亿元[13] - 2024年9月30日资产总计期末余额为20.8545604911亿元，期初余额为23.7545881491亿元[13] 负债变化 - 2024年9月30日流动负债合计期末余额为2.1630477189亿元，期初余额为3.6383703459亿元[13] - 2024年9月30日负债合计期末余额为7.1850601168亿元，期初余额为8.4339883156亿元[14] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计196.63万元，年初至报告期期末967.64万元[3][4] 现金流量变化 - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额-610.45万元，较2023年1 - 9月减少103.37%，主要系销售订单下降回款减少[6] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额-2.82亿元，较2023年1 - 9月减少269.09%，主要系购买理财产品支出增加[6] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额-1.57亿元，较2023年1 - 9月减少124.65%，主要系分红增加[6] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额-4.46亿元，较2023年1 - 9月减少1391.99%，主要系购买理财产品支出和分红增加[6] - 经营活动产生的现金流量净额为-6104467.08元，上年同期为180970712.95元[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为353028757.19元，上年同期为960466096.61元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-282322558.47元，上年同期为-76492098.50元[19] - 收回投资收到的现金为300000000.00元，上年同期为560000000.00元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-157391931.48元，上年同期为-70059698.72元[19] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为105490888.00元，上年同期为63678905.74元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-445768700.43元，上年同期为34502538.39元[19] - 期末现金及现金等价物余额为1001127951.38元，上年同期为1031085091.73元[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为8,317名[7] - 浙江亿田投资管理有限公司持股比例44.32%，持股数量61,360,000股[7] - 嵊州市亿顺投资管理合伙企业（有限合伙）和嵊州市亿旺投资管理合伙企业（有限合伙）持股比例均为3.76%，持股数量均为5,200,000股[7] - 陈月华持股比例3.07%，持股数量4,246,736股，期末限售股数3,185,052股[7][9] - 孙吉持股比例3.00%，持股数量4,160,000股，期末限售股数3,120,000股[7][9] - 孙伟勇持股比例2.82%，持股数量3,900,000股，期末限售股数2,925,000股[7][10] 限售股份情况 - 限售股份期初总数7,100,040股，本期增加2,130,012股，期末总数9,230,052股[10] 转股价格情况 - 截至2024年8月13日，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格28.61元/股的85%（即24.3185元/股），触发“亿田转债”转股价格向下修正条款[11] - 2024年8月13日公司董事会决定本次不向下修正“亿田转债”转股价格[11] 营业成本与费用变化 - 2024年年初到报告期末营业总成本本期发生额为4.729059328亿元，上期发生额为7.6905150917亿元[15] - 2024年年初到报告期末利息费用本期发生额为2083.419433万元，上期发生额为10.207247万元[15] 每股收益变化 - 基本每股收益为-0.0802元，上年同期为1.2544元；稀释每股收益为-0.0802元，上年同期为1.2544元[17]

公司销售渠道布局 - 公司以经销渠道为主，积极布局"电商渠道 + 下沉渠道 + 家装渠道 + KA 渠道 + 工程渠道"的立体式综合渠道网络体系[2] - 公司还积极拓展社区店渠道以及线上 AI 渠道，通过持续深化销售渠道的多元化、高质量发展，加快推进空白市场覆盖建设[2] - 公司不断优化经销渠道网络建设，纵深拓展 KA、工程、家装、社区店及线上 AI 渠道等新兴渠道，建立合作伙伴关系，密织销售网点，扩大消费者触达面[2] 公司出海计划 - 公司根据海外客户的拓展情况以及海外市场的业务需求，结合各地区的政治风险、营商环境与各项成本等因素，综合考虑出海业务[3] 产品结构调整 - 公司将积极应对市场变化，灵活调整产品结构，加大研发投入，通过技术创新、产品升级和服务优化等手段，不断提升消费者的使用体验，为公司的可持续发展奠定坚实基础[3]

可转债发行与交易 - 2023年12月21日公司发行可转换公司债券520.21万张，总额5.2021亿元[3] - 公司可转债于2024年1月12日起在深交所挂牌上市交易[5] 转股情况 - 2024年第三季度，1.897万张“亿田转债”转股，金额189.7万元，转成6.6304万股股票[3] - 截至2024年第三季度末，剩余可转债518.313万张，金额5.18313亿元[3] 转股价格 - “亿田转债”初始转股价格38.08元/股，2024年5月23日起调整为28.61元/股[5][6] 股份情况 - 2024年第三季度前限售股923.0052万股，占比6.67%，变动后不变[7][8] - 2024年第三季度前无限售股1.29166064亿股，变动后为1.29232368亿股，占比93.33%[8] - 2024年第三季度前总股本1.38396116亿股，变动后为1.3846242亿股，占比100%[8] 其他 - “亿田转债”转股期为2024年6月27日至2029年12月20日，最新转股价格28.61元/股[3] - 投资者可查阅2023年12月19日《募集说明书》了解“亿田转债”其他内容[9]

| 证券代码：300911 | 证券简称：亿田智能 | 公告编号：2024-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123235 | 债券简称：亿田转债 | | 浙江亿田智能厨电股份有限公司 关于控股股东拟协议转让公司部分股份进展暨 签订补充协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次协议转让所涉股份均为无限售条件流通股，本次协议转让不触及要 约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人及其一致行动人相应控制权发生变 化，不存在损害公司或其他股东利益的情形。 2、本次协议转让股份事项尚需深圳证券交易所合规性审核确认、中国证券 登记结算有限责任公司深圳分公司办理股份转让过户相关手续。本次协议转让事 项是否能够最终完成尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。 一、本次协议转让概述 浙江亿田智能厨电股份有限公司（以下简称"公司")的控股股东浙江亿田 投资管理有限公司（以下简称"亿田投资"）与传定恒远中性 1 号私募证券投资 基金（以下简称"传定恒远"）签署了《浙江亿田投资管理有限公司与传定恒远 中性 1 ...

证券代码：300911 证券简称：亿田智能 公告编号：2024-063 债券代码：123235 债券简称：亿田转债 浙江亿田智能厨电股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、 本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、 会议召开和出席情况 1、 召开时间： 二、 会议出席情况 （一）股东出席的总体情况 （1）现场会议：2024 年 9 月 18 日（星期三）14:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间：2024 年 9 月 18 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券 交易所互联网系统投票的具体时间为：2024 年 9 月 18 日上午 9:15 至下午 15:00 的任意时间。 2、 召开地点：浙江省绍兴市嵊州市浦口街道浙锻路 68 号公司会议室 3、 召开方式：现场表决结合网络投票 4、 召集人：公司董事会 5、 主持人：公司董事长孙伟勇先 ...

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会9月18日召开，8月28日董事会决议[6] - 8月30日刊登股东大会通知[6] - 现场会议9月18日14:00在嵊州公司会议室召开，董事长主持[7] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票9月18日9:15 - 15:00，互联网投票同[7] - 现场出席股东及代理人6人，代表股份84,066,736股，占比61.5236%[8] - 参与网络投票股东27名，代表股份103,810股，占比0.0760%[8] - 中小投资者27人，代表股份103,810股，占比0.0760%[8] - 出席股东大会股东共33人，代表股份84,170,546股，占比61.5995%[9] 议案审议 - 多项议案同意股数占比99.9638%，中小投资者同意占比70.6194%[13][14][15][17][18]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 受地产疲弱影响公司营收规模阶段承压但集成灶线下份额实现较大突破 盈利能力短期受挫经营利润Q2环比实现扭亏 看好公司凭借产品优势扭转现阶段经营形势 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024H1公司实现营业收入3.43亿元同比下滑44.42% 实现归母净利润1761万元同比下滑86.12% 实现扣非归母净利润990万元同比下滑91.52% 其中2024Q2实现营业收入2.16亿元同比下滑44.39% 实现归母净利润1309万元同比下滑84.82% 实现扣非归母净利润1089万元同比下滑86.14% [1][4] 事件评论 - 受地产疲弱影响公司营收规模阶段承压 2024年上半年中国新建商品房销售面积同比下降19% 住宅销售面积同比下降21.9% 截至6月末商品房待售面积同比增长15.2% 抑制了集成灶行业需求 2024H1中国集成灶零售额为101亿元较上年同期下滑18.2% 零售量为114万台较上年同期下滑15.2% [4] - 亿田品牌2024H1集成灶线上销售额为1.87亿元同比下降49.56% 销售量为1.84万台同比下降47.11% 线下销售额为2249万元同比增长306.73% 销售量为1987台同比增长247.38% [4] - 2024H1亿田集成灶线上销售额/销售量份额分别为15.5%/11% 同比-1.61pct/-1.94pct 线下销售额/销售量份额分别为12.7%/12% 同比+8.44pct/+7.6pct 线下表现较优或是优化了线下渠道布局 [4] - 2024H1公司毛利率同比下降7.99pct 其中Q2同比下降9.84pct 或因销售规模萎缩规模效应减弱 [5] - 2024H1公司销售/管理/研发费用率分别为23.62%/9.41%/6.75% 分别同比+2.82pct/+4.95pct/+1.79pct 资产减值损失提升74万元 综合使2024H1公司经营利润为831万元同比下滑93.24% 经营利润率为2.42pct 同比-17.51pct [5] - 2024Q2公司经营利润为979万元同比下滑88.13% 经营利润率为4.53% 同比-16.71pct 环比Q1实现扭亏 [5] - 2024H1公司经营活动现金流净额同比下滑141.6% 其中Q2同比下滑173.82% 或系销售回款大幅减少 [5] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.75、0.96和1.24亿元 对应PE分别为39.1、30.6和23.7倍 [5] 财务报表及预测指标 |报表类型|年份|营业总收入（百万元）|营业成本（百万元）|毛利（百万元）|营业税金及附加（百万元）|销售费用（百万元）|管理费用（百万元）|研发费用（百万元）|财务费用（百万元）|营业利润（百万元）|利润总额（百万元）|所得税费用（百万元）|净利润（百万元）|归属于母公司所有者的净利润（百万元）|少数股东损益（百万元）|EPS（元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |利润表|2023A|1227|630|597|14|289|76|64|-19|203|202|23|179|179|0|1.29| |利润表|2024E|903|507|397|10|208|68|44|0|87|86|11|75|75|0|0.54| |利润表|2025E|1031|568|463|12|236|76|51|0|112|110|14|96|96|0|0.69| |利润表|2026E|1151|619|532|13|261|84|56|0|144|142|19|124|124|0|0.90| |报表类型|年份|货币资金（百万元）|交易性金融资产（百万元）|应收账款（百万元）|存货（百万元）|预付账款（百万元）|其他流动资产（百万元）|流动资产合计（百万元）|长期股权投资（百万元）|投资性房地产（百万元）|固定资产合计（百万元）|无形资产（百万元）|商誉（百万元）|递延所得税资产（百万元）|其他非流动资产（百万元）|资产总计（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |资产负债表|2023A|1455|0|111|88|16|19|1689|0|0|545|71|0|28|42|2375| |资产负债表|2024E|1425|0|82|71|12|19|1609|0|0|753|72|0|28|-51|2410| |资产负债表|2025E|1420|0|93|80|14|19|1626|0|0|960|73|0|28|-145|2542| |资产负债表|2026E|1440|0|104|87|15|19|1664|0|0|1168|74|0|28|-239|2695| |报表类型|年份|短期贷款（百万元）|应付款项（百万元）|预收账款（百万元）|应付职工薪酬（百万元）|应交税费（百万元）|其他流动负债（百万元）|流动负债合计（百万元）|长期借款（百万元）|应付债券（百万元）|递延所得税负债（百万元）|其他非流动负债（百万元）|负债合计（百万元）|归属于母公司所有者权益（百万元）|少数股东权益（百万元）|股东权益（百万元）|负债及股东权益（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |资产负债表|2023A|0|122|0|30|17|195|364|0|436|0|44|843|1532|0|1532|2375| |资产负债表|2024E|0|98|0|24|13|157|292|0|436|0|44|771|1639|0|1639|2410| |资产负债表|2025E|0|110|0|27|14|176|327|0|436|0|44|807|1735|0|1735|2542| |资产负债表|2026E|0|120|0|29|16|192|357|0|436|0|44|836|1859|0|1859|2695| |报表类型|年份|经营活动现金流净额（百万元）|取得投资收益收回现金（百万元）|长期股权投资（百万元）|资本性支出（百万元）|其他（百万元）|投资活动现金流净额（百万元）|债券融资（百万元）|股权融资（百万元）|银行贷款增加（减少）（百万元）|筹资成本（百万元）|其他（百万元）|筹资活动现金流净额（百万元）|现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金流量表|2023A|152|13|0|-208|64|-131|0|518|0|-64|-24|429|450| |现金流量表|2024E|82|9|0|-245|93|-144|0|32|0|0|0|32|-30| |现金流量表|2025E|138|11|0|-245|92|-143|0|0|0|0|0|0|-5| |现金流量表|2026E|161|12|0|-245|92|-141|0|0|0|0|0|0|19| |基本指标|年份|每股收益（元）|每股经营现金流（元）|市盈率|市净率|EV/EBITDA|总资产收益率|净资产收益率|净利率|资产负债率|总资产周转率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | | |2023A|1.29|1.10|29.09|3.40|15.07|7.5%|11.7%|14.6%|35.5%|0.52| | |2024E|0.54|0.59|39.13|1.79|18.86|3.1%|4.6%|8.3%|32.0%|0.37| | |2025E|0.69|0.99|30.64|1.69|15.67|3.8%|5.5%|9.3%|31.7%|0.41| | |2026E|0.90|1.16|23.73|1.58|12.56|4.6%|6.7%|10.8%|31.0%|0.43| [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司营收/业绩大幅下滑,静待经营拐点 [2] - 地产下行致使公司营收承压,公司以产品为核,加速产品品质升级 [3] - 毛利率同比下降,期间费用率同比上升 [4] - 公司持续深化电商渠道布局,积极开拓全渠道市场 [5] 分析师对公司的预测 - 调整公司2024-2026年EPS预测值 [2] - 给予公司2025年26x PE,对应2025年目标价22.36元 [2]

报告投资评级 - 报告给予亿田智能"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业总收入3.43亿元,同比下降44.42%;归母净利润0.18亿元,同比下降86.12% [2] - 2024年第二季度公司收入同比下滑44.4%,盈利能力大幅承压,毛利率同比下降9.84个百分点至42.96% [2] - 公司持续完善渠道建设,传统经销渠道优势得到保持,同时深化电商渠道业务,新渠道建设为公司提供成长动力 [2] - 考虑到近年地产负面影响较大,分析师下调公司2024-2026年EPS预测,目标价调整至25元,维持"推荐"评级 [2] 财务数据总结 - 2024年预计公司营业总收入817百万元,同比下降33.4%;归母净利润91百万元,同比下降49.1% [2] - 2024年预计公司毛利率为42.6%,较2023年下降6.1个百分点;净利率为11.1%,较2023年下降3.5个百分点 [2] - 2024年预计公司ROE为6.0%,较2023年下降5.7个百分点;ROIC为4.7%,较2023年下降4.7个百分点 [2]

报告公司投资评级 - 维持“增持”投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024H1营业总收入3.43亿元，同比-44.42%；归母净利润0.18亿元，同比-86.12%；2024Q2单季营业总收入2.16亿元，同比-44.39%；归母净利润0.13亿元，同比-84.82%，受行业需求影响收入承压 [1] - 2024H1集成灶/其他产品分别实现收入3.03亿元/0.40亿元，同比-44.95%/-40.07%，主要受行业订单波动及市场需求不足影响 [1] - 2024Q2毛利率同比9.84pct至42.96%；销售/管理/研发/财务费率为20.02%/9.31%/6.40%/0.36%，同比变动-1.36pct/5.39pct/1.81pct/1.24pct；净利率同比变动-16.15pct至6.06%，盈利能力下滑 [1] - 公司积极抵抗市场风险与压力，持续研发和生产高端化、智能化等厨房电器产品，构建多元化产品矩阵；继续深耕经销渠道，发力电商渠道，拓宽家装、KA渠道，入驻下沉渠道网点，提升渠道效率 [1] - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润0.68/0.77/0.83亿元，同比增长-61.9%/13.3%/7.8% [1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|1,276|1,227|920|976|1,015| |增长率yoy（%）|3.7|-3.8|-25.0|6.0|4.0| |归母净利润（百万元）|210|179|68|77|83| |增长率yoy（%）|0.1|-14.6|-61.9|13.3|7.8| |EPS最新摊薄（元/股）|1.52|1.29|0.49|0.56|0.60| |净资产收益率（%）|15.6|11.7|4.6|5.2|5.7| |P/E（倍）|13.9|16.2|42.6|37.6|34.9| |P/B（倍）|2.2|2.0|2.0|2.1|2.1| [2] 股票信息 - 行业：厨卫电器 - 前次评级：增持 - 08月29日收盘价（元）：21.01 - 总市值（百万元）：2,907.70 - 总股本（百万股）：138.40 - 自由流通股（%）：93.33 - 30日日均成交量（百万股）：1.36 [3] 财务报表和主要财务比率 - 包含流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益等项目在2022A - 2026E的情况 [6][7][8] 利润表（百万元） |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|1276|1227|920|976|1015| |营业成本|681|630|543|572|595| |营业税金及附加|9|14|9|9|9| |营业费用|285|289|230|244|249| |管理费用|48|76|63|66|69| |研发费用|60|64|50|53|55| |财务费用|-20|-19|-21|-23|-23| |资产减值损失|0|0|0|0|0| |其他收益|22|19|17|16|19| |公允价值变动收益 投资净收益|0 16|0 13|0 12|0 15|0 14| |资产处置收益|0|0|0|0|0| |营业利润|233|203|76|87|94| |营业外收入|2|1|2|2|2| |营业外支出|2|2|2|2|2| |利润总额|232|202|78|88|94| |所得税|23|23|10|11|11| |净利润|210|179|68|77|83| |少数股东损益 归属母公司净利润|0 210|0 179|0 68|0 77|0 83| |EBITDA|229|229|89|97|101| |EPS（元）|1.52|1.29|0.49|0.56|0.60| [8] 主要财务比率 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力：营业收入(%)|3.7|-3.8|-25.0|6.0|4.0| |成长能力：营业利润(%)|-2.6|-12.8|-62.4|13.2|8.4| |成长能力：归属于母公司净利润(%)|0.1|-14.6|-61.9|13.3|7.8| |获利能力：毛利率(%)|46.6|48.7|41.0|41.4|41.4| |获利能力：净利率(%)|16.4|14.6|7.4|7.9|8.2| |获利能力：ROE(%)|15.6|11.7|4.6|5.2|5.7| |获利能力：ROIC(%)|13.1|8.2|2.0|2.4|2.9| |资产负债率(%)|26.8|35.5|35.2|34.1|30.9| |净负债比率(%)|-72.5|-63.6|-77.3|-72.2|-80.3| |流动比率|2.7|4.6|4.0|3.5|3.5| |速动比率|2.4|4.3|3.8|3.3|3.2| |总资产周转率|0.7|0.6|0.4|0.4|0.5| |应收账款周转率|20.2|14.7|14.7|14.7|14.7| |应付账款周转率|2.0|2.2|2.2|2.2|2.2| |每股收益(最新摊薄)|1.52|1.29|0.49|0.56|0.60| |每股经营现金流(最新摊薄)|1.19|1.10|1.31|-0.03|1.38| |每股净资产(最新摊薄)|9.71|10.58|10.30|10.18|10.06| |P/E|13.9|16.2|42.6|37.6|34.9| |P/B|2.2|2.0|2.0|2.1|2.1| |EV/EBITDA|8.5|8.5|19.9|19.0|17.2| [8] 现金流量表（百万元） |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|164|152|181|-4|191| |净利润|210|179|68|77|83| |折旧摊销|27|42|44|46|44| |财务费用|-20|-19|-21|-23|-23| |投资损失|-16|-13|-12|-15|-14| |营运资金变动|-70|-67|101|-89|100| |其他经营现金流|34|30|0|0|0| |投资活动现金流|-32|-131|86|-13|-7| |资本支出|328|144|-118|-18|-23| |长期投资|280|0|0|0|0| |其他投资现金流|577|13|-32|-31|-30| |筹资活动现金流|-87|429|-103|-161|-169| |短期借款|0|0|0|0|0| |长期借款|0|436|-103|-90|-92| |普通股增加|-1|-1|32|0|0| |资本公积增加|-16|-7|-32|0|0| |其他筹资现金流|-70|1|0|-71|-77| |现金净增加额|46|450|164|-178|15| [9]