板块整体表现 - 厨卫电器板块当日下跌1.07% 领跌个股为亿田智能(-2.52%) [1] - 上证指数微跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] - 板块主力资金净流出1305.09万元 游资资金净流入2396.69万元 散户资金净流出1091.61万元 [1] 个股涨跌情况 - 日出东方逆势上涨1.46%至9.76元 成交18.24万手 成交额1.78亿元 [1] - 下跌个股中帅丰电器(-1.80%)、火星人(-1.85%)、奧普科技(-1.94%)跌幅相对较小 [1] - 浙江美大下跌1.56%至7.55元 成交量最高达20.74万手 成交额1.58亿元 [1] 资金流向分析 - 日出东方获主力资金净流入1662.34万元(占比9.34%) 华帝股份获546.21万元主力净流入(占比8.79%) [2] - 亿田智能虽跌幅最大但获游资净流入2069.70万元(占比9.58%) 老板电器获游资净流入1514.57万元(占比11.82%) [2] - 浙江美大遭主力净流出1060.13万元(占比-6.71%) 但获散户净流入2060.85万元(占比13.04%) [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入1.74亿元 同比下降49.09% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损7168.57万元 同比下降507.01% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.59亿元 同比下降408.29% [1][2] 募集资金 - 2020年首次公开发行募集资金净额5.95亿元 较原计划少1.88亿元 [3] - 2023年发行可转换公司债券募集资金净额5.15亿元 [4] - 两次募资总额达11.7亿元 [4] 历史信息 - 2020年12月3日在深交所创业板上市 发行价24.35元/股 发行量2666.67万股 [2] - 原计划募集资金7.83亿元 用于环保集成灶产业园等项目 [3] - 2024年5月16日公告分红方案 每10股派息10元并转增3股 [4] 发行费用 - 上市发行费用5437.61万元 其中保荐机构财通证券获得保荐承销费用3062.9万元 [3] - 可转换债券发行费用527.43万元 [4]

行业投资评级 - 报告对家电行业整体持积极看法 重点推荐白电、出口和核心零部件三大投资主线 [2] 核心观点 - 家电板块表现优于市场 申万家用电器指数上涨1.6% 同期沪深300指数下跌0.4% [2][3] - 政策利好持续释放 九部门联合印发扩大服务消费19项措施 包括组织"服务消费季"活动、推动消费资源与IP跨界合作等 [9][63] - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25% 为国内货币政策提供更大操作空间 [2][10] - 白电板块兼具低估值、高分红、稳增长属性 地产政策反转带来催化效应 [2] - 以旧换新政策效果显现 8月限额以上家电零售额增长14.3% [54] 板块表现 - 重点公司中三花智控涨幅达20.7% 浙江美大上涨11.3% 亿田智能上涨10.5% [2][4] - 小熊电器下跌6.2% 倍轻松下跌3.0% 极米科技下跌2.9% [2][4] 行业数据 白电数据 - 8月空调零售量上升2.2% 零售额上升2.9% 线下均价4138元同比上升0.32% [29] - 冰箱零售量同比下降0.4% 零售额同比上升3.8% 均价6438元同比上升2.4% [31] - 洗衣机零售额同比下降0.4% 零售量下降7.4% 均价4364元同比上升5.5% [33] - 空调行业CR3集中度同比上升1.0pcts至76.1% 海尔市占率上升2.6pcts至22.8% [29] 厨电数据 - 8月油烟机零售量同比上升15.7% 销售额上升22.5% 均价4246元同比上升5.2% [35] - 燃气灶零售量同比上升9.3% 零售额上升18.5% 均价2165元同比上升7.3% [35] 零部件数据 - 7月旋转压缩机销量1967.0万台同比下降15.2% [18] - 空调电子膨胀阀内销量1206.0万台同比上升27.8% [18] - 空调四通阀内销量1429.0万台同比上升21.2% [18] - 空调截止阀内销量3260.0万台同比上升12.6% [18] 原材料价格 - 长江有色铜价80045.00元/吨同比上升7.01% [11] - 长江有色铝价20805.00元/吨同比上升4.94% [11] - 不锈钢板价格13800.00元/吨同比下降3.83% [11] - 塑料城价格指数792.33同比下降9.41% [12] 重点公司动态 - 科沃斯股票期权行权价格31.86元/份 可行权296.13万份 [45] - 石头科技以107.03元/股向62名激励对象授予37.07万股限制性股票 [47] - 三花智控可交换债券完成换股7837.28万股 占总股本1.86% [52] - 华翔股份拟发行可转债募资13.08亿元 [51] 行业趋势 - 1-7月空调市场零售量5652万台同比增长16.7% 零售额1720亿元增长13.8% [56] - 消费者需求从"温度调节"向"空气品质管理"转变 舒适风、健康风空调成交额增长率达200% [58] - 清洁电器企业积极拓展海外市场 全球智能家居清洁机器人出货量1535.2万台同比增长33% [64] - 割草机器人市场快速增长 上半年出货234.3万台同比大幅增长327.2% [65]

板块整体表现 - 厨卫电器板块当日下跌0.11% 跑输上证指数(下跌0.3%)和深证成指(下跌0.04%) [1] - 浙江美大跌3.55%领跌板块 日出东方跌0.91% 火星人跌1.05% [1] - 主力资金净流出4138.7万元 游资资金净流出404.14万元 散户资金净流入4542.85万元 [1] 个股价格表现 - 老板电器涨幅0.87%居首 收盘价19.69元 成交额1.86亿元 [1] - 奥普科技涨幅0.81% 收盘价12.40元 成交额2123.84万元 [1] - 亿田智能微涨0.12% 成交额2.16亿元 [1] - 万和电气微涨0.08% 成交额3465.43万元 [1] 资金流向分析 - 亿田智能获主力资金净流入1706.89万元 占比7.91% [2] - 老板电器获主力净流入356.47万元 游资净流入507.85万元 [2] - 浙江美大遭主力净流出3007.66万元 占比12.22% 散户净流入3488.25万元 [2] - 日出东方遭主力净流出2222.80万元 占比13.29% [2] - 万和电气主力净流出382.87万元 占比11.05% [2]

板块整体表现 - 厨卫电器板块当日上涨1.1%，领先上证指数（涨0.37%）和深证成指（涨1.16%）[1] - 板块内9只个股中6只上涨，3只下跌，浙江美大以10.04%涨幅领涨[1] - 板块整体资金净流入3795.68万元，其中主力资金净流入3795.68万元，游资资金净流入2593.03万元，散户资金净流出6388.7万元[1] 个股价格表现 - 浙江美大收盘价7.78元，涨幅10.04%，成交量69.26万手，成交额5.31亿元[1] - 老板电器收盘价20.00元，涨幅2.20%，成交量10.34万手，成交额2.06亿元[1] - 火星人收盘价13.74元，涨幅1.78%，成交量8.76万手，成交额1.21亿元[1] - 亿田智能跌幅最大达2.75%，收盘价56.85元，成交额2.55亿元[1] 资金流向分析 - 浙江美大主力资金净流入3216.96万元，占比6.05%，游资净流入1632.70万元，占比3.07%[2] - 火星人主力资金净流入1455.36万元，占比12.05%，为板块内主力净占比最高个股[2] - 老板电器主力资金净流入660.03万元，占比3.21%[2] - 亿田智能主力资金净流出1363.96万元，占比5.35%，但游资净流入1244.77万元，占比4.88%[2] - 万和电气散户资金净流入3483元，几乎持平，游资净流出112.14万元[2]

股价表现与资金流向 - 9月17日盘中下跌2.00%至57.29元/股 成交1.80亿元 换手率1.84% 总市值103.90亿元 [1] - 主力资金净流出946.13万元 特大单净卖出1021.94万元(买入1252.03万元占比6.94% 卖出2273.97万元占比12.60%) [1] - 今年以来股价累计上涨195.95% 近5/20/60日分别上涨10.19%/8.30%/45.22% [1] 龙虎榜交易情况 - 今年以来1次登龙虎榜 最近2月17日净买入499.95万元 买入总额9515.45万元(占比14.29%) 卖出总额9015.49万元(占比13.54%) [1] 主营业务构成 - 集成灶业务占比58.38% 其他业务33.32% 算力业务8.30% [1] - 公司主营集成灶等现代新型厨房电器研发生产销售 [1] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业：家用电器-厨卫电器-厨房电器 [2] - 概念板块包括DeepSeek概念、算力概念、人工智能、阿里概念、东数西算等 [2] 股东结构变化 - 截至7月31日股东户数7623户 较上期增加12.20% [2] - 人均流通股22217股 较上期减少10.87% [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入1.74亿元 同比减少49.09% [2] - 归母净利润-7168.57万元 同比减少507.01% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现4.25亿元 [2] - 近三年累计派现3.07亿元 [2] 公司基本信息 - 成立于2003年9月25日 2020年12月3日上市 [1] - 注册地址：浙江省绍兴市嵊州市浦口街道浙锻路68号 [1]

厨卫电器板块市场表现 - 厨卫电器板块整体上涨1.21% 领先于上证指数0.04%和深证成指0.45%的涨幅 [1] - 日出东方以3.24%的涨幅领涨板块 收盘价为10.20元 成交量为32.73万手 成交额达3.29亿元 [1] - 浙江美大和火星人分别上涨3.06%和2.35% 位列涨幅第二和第三位 [1] 个股资金流向 - 板块主力资金净流入3865.33万元 而游资和散户资金分别净流出1584.36万元和2280.97万元 [1] - 日出东方获得主力资金净流入3156.86万元 占比达9.60% 为板块最高 [2] - 浙江美大主力净流入804.04万元 占比9.69% 同时游资净流入245.78万元 [2] - 帅丰电器遭遇主力资金净流出583.20万元 净占比-14.76% 为板块最高流出比例 [2] 成交活跃度 - 亿田智能成交额达3.77亿元 为板块最高 尽管涨幅仅为0.26% [1] - 老板电器成交额1.31亿元 主力净流入416.15万元 游资净流入450.14万元 [1][2] - 华帝股份成交额5997.01万元 但主力资金净流出24.29万元 [1][2]

板块整体表现 - 厨卫电器板块9月15日整体上涨1.08%，显著跑赢上证指数（下跌0.26%）和深证成指（上涨0.63%）[1] - 板块主力资金净流出4912.33万元，但游资资金净流入275.03万元，散户资金净流入4637.31万元，显示散户资金活跃度较高[1] 个股涨跌表现 - 亿田智能（300911）领涨板块，收盘价58.31元，涨幅达11.02%，成交量13.17万手，成交额7.45亿元[1] - 浙江美大（002677）微涨0.44%至6.86元，成交额2935.37万元[1] - 万和电气（002543）下跌0.08%至11.84元，老板电器（002508）下跌0.15%至19.47元，华帝股份（002035）下跌0.31%至6.41元[1] - 跌幅最大个股为奥普科技（603551）下跌2.13%至12.40元，火星人（300894）下跌1.79%至13.19元[1] 资金流向分布 - 亿田智能主力资金净流出1303.42万元（净占比-1.75%），但散户资金净流入2830.49万元（净占比3.80%），形成明显分歧[2] - 华帝股份主力资金净流出988.34万元（净占比-21.34%），为板块最高净流出比例，但游资净流入672.36万元（净占比14.51%）[2] - 日出东方（603366）主力资金净流出1350.16万元（净占比-9.33%），但散户资金净流入981.67万元（净占比6.78%）[2] - 奥普科技虽股价下跌，但主力资金微幅净流入5.37万元（净占比0.19%），游资净流入123.87万元（净占比4.45%）[2]

文章核心观点 - AI技术快速发展正在重塑数据中心行业格局 人工智能是驱动数据中心市场增长的核心动力 推理业务将成为主要需求来源 [6] - 数据中心概念股出现结构性异动 部分个股大幅上涨 行业可能处于爆发前夜 [3][6] - 国内外云厂商资本开支高增长 特别是AI基础设施投入大幅增加 推动数据中心行业新一轮发展 [5][9] 市场表现与异动 - A股算力概念股局部异动 数据港和荣联科技盘中双双涨停 亿田智能大涨11.02% 慧辰股份涨7% 宏景科技 数据港 海光信息涨超5% 中科曙光涨4.58% [3][6] - 外围数据中心概念股抢跑 金山云上周一度大涨15% 万国数据上周五大涨近15% 世纪互联上周四和周五连涨两天 涨幅超20% [6] - 甲骨文股价上周三飙升36% 公司订单积压达到4550亿美元 比上一季度增加3170亿美元 [6] 资本开支与投入 - 腾讯二季度资本开支增长119% 阿里增长220% 阿里过去四个季度累计投入AI基础设施和AI产品研发超过1000亿元 按计划推进3年3800亿元资本支出目标 [5] - 2024年腾讯资本开支规模为960.48亿元 同比增长102.60% [9] - 2025年一季度Meta CAPEX规模129.41亿美元 同比增长102.20% 亚马逊CAPEX规模242.55亿美元 同比增长74.06% [9] - 微软 亚马逊 谷歌 Meta云厂商2021-2024年资本开支CAGR分别为33.74% 11.92% 28.71% 26.13% [9] 行业发展趋势 - 2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元 [7] - AI发展驱动数据中心升级 单机柜功率提升 单集群更大规模化部署 超大型&大型AIDC占比逐步提升 [9] - Nebius与微软签署价值174亿至194亿美元的AI运算基础设施协议 持续至2031年 [6] - "东数西算"政策为数据中心规模化 集约化发展提供方向 西部地区低成本资源与东部地区高市场需求结合 长期打开行业增量空间 [9] 政策与环境影响 - 多地陆续下发关于开展算力摸底有关工作的通知 相关部门从更高层面统筹规划 避免各地盲目重复建设 [7] - "双碳"背景下 "绿色低碳"政策组合和"绿电交易"市场手段倒逼数据中心转型 新项目节能审查趋严 [10] - AIDC竞争格局趋于理性 行业技术门槛有望提升 头部企业领先优势可能扩大 [10]

算力概念股市场表现 - 午后A股算力概念股局部异动 数据港和荣联科技直线拉升并盘中双双涨停 亿田智能 慧辰股份 海光信息 中科曙光 宏景科技等涨幅居前[2] - 截至收盘 亿田智能大涨11.02% 荣联科技涨停 慧辰股份大涨7% 宏景科技 数据港 海光信息涨超5% 中科曙光涨4.58%[6] - 外围数据中心概念股抢跑 金山云上周一度大涨15% 万国数据上周五大涨近15% 世纪互联上周四和周五连涨两天涨幅超20%[6] 资本开支与AI投入 - 国内大厂资本开支高增 今年二季度腾讯资本开支增长119% 阿里增长220%[4] - 阿里在过去四个季度累计投入AI基础设施和AI产品研发超过1000亿元 并将按计划推进3年3800亿元资本支出目标[4] - 2024年腾讯资本开支规模为960.48亿元 同比增长102.60%[9] - 海外云厂商CAPEX持续扩张 2021-2024年资本开支CAGR分别为微软33.74% 亚马逊11.92% 谷歌28.71% Meta26.13%[9] - 2025年一季度Meta CAPEX规模129.41亿美元同比增长102.20% 亚马逊242.55亿美元同比增长74.06%[9] 行业驱动因素 - AI技术的快速发展正在重塑数据中心行业格局 人工智能仍是驱动数据中心市场增长的核心动力 推理业务将成为主要需求来源[6] - AI发展驱动数据中心升级 单机柜功率提升及单集群更大规模化部署 超大型&大型AIDC占比逐步提升[9] - 国内外CPU&GPU新品能耗呈明显爬坡趋势 驱动数据中心单机柜功率不断上升[9] - 国际权威市场调研机构英富曼报告显示 2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元[7] 政策与市场环境 - 多地陆续下发关于开展算力摸底有关工作的通知 相关部门旨在从更高层面统筹规划 避免各地盲目重复建设[7] - IDC产业政策陆续推出 "东数西算"为数据中心规模化集约化发展提供明确方向 长期有望打开行业增量空间[9] - "双碳"背景下 "绿色低碳"政策组合和"绿电交易"市场手段倒逼数据中心转型 新项目节能审查趋严[10] 重大合作协议 - AI云端运算公司Nebius宣布与微软签署价值174亿至194亿美元的AI运算基础设施协议 该协议将持续至2031年[6] - 甲骨文订单积压已达到4550亿美元 比上一季度增加3170亿美元[6]