财务资助 - 公司拟向艾纳新能源提供不超4500万元财务资助，额度内循环使用，期限不超12个月[3] - 本次资助后公司已审批对控股子公司资助总额度3.60亿元[23] - 已审批资助额度占2023年12月31日经审计净资产比例30.32%[23] - 截至公告披露日公司对控股子公司资助余额3.09亿元[23] 股权信息 - 公司持有艾纳新能源51.50%股权，认缴出资2575.00万元[6] 业绩数据 - 2024年6月30日，艾纳新能源资产总额91050730.21元，负债31087358.93元，股东权益31087358.93元[9] - 2024年1 - 6月，艾纳新能源营收469815.66元，净利润 - 5888576.13元[9] - 2023年12月31日，艾纳新能源资产总额70869497.53元，负债46768562.47元，股东权益24100935.06元[9] - 2023年，艾纳新能源净利润 - 899064.94元[9] 关联交易 - 公司董事陈雪骐参与设立上海毅生利，出资份额占其注册资本的70.18%，该事项被认定为关联交易[10] 审批情况 - 本次财务资助事项已通过公司第四届董事会第九次会议、第四届监事会第九次会议审议，无需提交股东大会[3] - 独立董事同意提供不超4500万元财务资助[20] 其他 - 艾纳新能源及其他股东均不属于“失信被执行人”[15] - 不存在逾期未收回财务资助的情形[23]

议案表决 - 《关于公司<2024年半年度报告>的议案》8票同意通过[5] - 《关于对控股子公司进行财务资助暨关联交易的议案》7票同意通过，关联董事回避表决[7] - 《关于公司<2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告>的议案》8票同意通过[9] 财务资助 - 公司拟以自有资金向艾纳新能源提供不超4500万元资助，期限不超12个月[6]

资金数据 - 2024年期初往来资金余额总计161,373,318.56元[4] - 2024年半年度占用累计发生金额（不含利息）总计141,812,295.51元[4] - 2024年半年度占用资金利息总计1,714,113.03元[4] - 2024年半年度偿还累计发生金额总计26,597.97元[4] - 2024年半年度期末占用资金余额总计304,873,129.13元[4] 子公司资金情况 - 锐派包装技术（上海）有限公司2024年期初7,008,927.82元，期末10,133,202.89元[4] - 上海艾鲲新材料科技有限公司非经营性往来2024年期初50,000,000.00元，期末50,805,451.14元[4] - 上海艾创包装科技有限公司2024年期初70,109,542.74元，期末183,205,716.03元[4] - 南通艾录新能源科技有限公司2024年期初33,500,000.00元，期末56,474,870.50元[4] - 上海艾智迅新能源有限责任公司2024年期末占用资金余额2,685,980.32元[4]

财务资助 - 公司拟以自有资金向艾纳新能源提供不超4500万元财务资助，额度内循环使用，期限不超12个月[1] - 本次提供资助后，公司已审批对控股子公司资助总额度3.60亿元，占2023年12月31日经审计净资产的30.32%[18] - 截至核查意见出具日，公司对控股子公司资助余额3.09亿元，无逾期未收回情况[18] 关联方与股权 - 陈雪骐出资份额占上海毅生利注册资本的70.18%，公司将其认定为关联方[2] - 公司持有艾纳新能源51.50%股权[16] 公司数据 - 艾纳新能源注册资本5000万元，上海艾录出资2575万元，占比51.50%[5] - 2024年6月30日，艾纳新能源资产总额9105.07万元，负债总额5996.34万元，股东权益总计3108.74万元[8] - 2024年1 - 6月，艾纳新能源营业收入46.98万元，净利润 - 588.86万元[8] - 2023年12月31日，艾纳新能源资产总额7086.95万元，负债总额4676.86万元，股东权益总计2410.09万元[8] - 2023年，艾纳新能源净利润 - 89.91万元[8] - 上海毅生利注册资本1425万元[10] - 框伏新能源注册资本100万元[12] 审批意见 - 董事会认为本次资助能满足艾纳新能源资金需求，风险可控[19] - 独立董事同意公司提供不超4500万元的财务资助[20] - 保荐机构对公司本次资助暨关联交易事项无异议[21]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [16] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年度业绩预告，上半年归母净利润0.51 - 0.55亿元，同比增51.64% - 65.15%；扣非净利润0.47 - 0.5亿元，同比增54.21% - 64.05%；24Q2单季归母净利润0.22 - 0.27亿元，同比 - 16.1% - +1.02%；扣非净利润0.21 - 0.24亿元，同比 - 18.33% - 6.62% [2] - 稳步推进光伏新能源布局，复合材料光伏边框空间广阔，控股子公司艾录新能源背板膜小批量生产供货，复合材料光伏边框有核心优势，已获认证、完成送样，279万套新建产能预计24年9月投产 [3] - 包装业务稳健拓展，工业用纸包装产能下半年投产，推出消费品纸代塑包装新产品，预计下半年产生效益 [6] - 营收增长叠加降本增效，利润快速成长，下游需求改善，营收同比增长，原材料采购成本下降，降本增效有成果 [15] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 资产负债表：2023 - 2026E流动资产从1275.47百万元增至2038.31百万元，非流动资产从1484.49百万元降至1416.61百万元等 [8] - 利润表：2023 - 2026E营业收入从1066.55百万元增至2516.80百万元，归属母公司净利润从75.28百万元增至242.48百万元等 [8] - 现金流量表：2023 - 2026E经营活动现金流从226.45百万元降至30.12百万元，投资活动现金流从 - 490.64百万元增至5.80百万元等 [8] - 主要财务比率：2023 - 2026E营业收入增长率从 - 4.95%增至44.71%，营业利润增长率从 - 32.38%增至49.45%等 [8] 投资建议 - 公司为细分领域包装龙头，各业务发展前景好，看好未来业绩表现，预计2024 - 2026年基本每股收益0.3 / 0.41 / 0.61元，对应PE为34X / 25X / 17X [16]

公司业绩 - 2024年上半年，上海艾录包装股份有限公司归属于上市公司股东净利润同比增长64.05%至3,330.30万元[4] - 公司业绩盈利增长主要原因是营销环境改善和原材料采购成本下降，导致营业收入同比增长[7] - 公司2024年上半年业绩预告未经会计师事务所审计，具体财务数据以公司披露的半年度报告为准[6]

市场扩张和并购 - 2023年10月27日公司审议通过设立控股子公司艾纳新能源议案[3] - 2023年11月8日艾纳新能源完成工商设立登记并领执照[4] 未来展望 - 项目建成后年产279万套光伏边框复合材料[7] 业绩总结 - 艾纳新能源已具备1.5GW产能产品生产能力[7] - 产品小批量供货，整线具备大规模交付能力[7] - 公司已完成20余家下游客户送样[7]

可转债解除质押情况 - 控股股东陈安康解除300,000张，占其所持17.84%，公司6.00%[4] - 董事张勤解除120,000张，占其所持99.82%，公司2.40%[4] 可转债持有及质押现状 - 陈安康持有1,682,042张，占33.64%，剩余质押1,382,000张[7] - 张勤持有120,218张，占2.40%，剩余质押0张[7] 其他 - 本次解除质押以2024.6.28可转债总数计算比例[6][7] - 解除质押不影响公司经营，将关注后续进展[8]

可转债发行 - 发行可转换公司债券获核准，募集资金总额50,000.00万元，共500.00万张，每张面值100元，期限6年[10] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[16] - 转股期自2024年4月27日起至2029年10月22日止[20] - 初始转股价格为10.15元/股[21] - 2023年10月23日发行，2023年11月20日起在深交所挂牌交易[10][14] - 向原股东优先配售，余额向社会公众投资者发行，不足部分由保荐人包销[10] - 采用每年付息一次，计息起始日为发行首日[18] 业绩数据 - 2023年公司实现营业收入106,655.25万元，同比下降4.95%[55] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,008.53万元，同比下降27.85%[55] - 2023年主营业务毛利率为23.59%，较2022年增加0.08%[55] - 2023年归属于上市公司股东的净利润7,527.94万元，同比下降29.17%[57] - 2023年经营活动产生的现金流量净额22,644.67万元，同比下降0.71%[57] - 2023年总资产275,995.50万元，较2022年增长45.63%[57] - 2023年基本每股收益0.19元/股，较2022年的0.27元/股下降29.63%[59] - 2023年加权平均净资产收益率6.67%，较2022年的10.06%减少3.39个百分点[59] 资金使用 - 本次发行可转债募集资金拟投入工业用纸包装生产建设项目40,000.00万元、补充流动资金10,000.00万元[45][46] - 2023年度募集资金投入总额41,978.32万元[63] - 2023年使用募集资金置换预先投入自筹资金共计29,807.05万元[64][66] - 使用8,200.00万元募集资金对艾创包装增资，增资后注册资本增至30,000.00万元[72][73] - 使用1,250.95万元募集资金向艾创包装提供6年期无息借款[73] 其他要点 - 上海艾录主体信用级别为A+，本次可转换公司债券信用级别为A+，评级展望为稳定[48][51] - 本次发行可转换公司债券方案有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起算[50] - 本次债券未提供担保[75] - 2023年2月20日和2024年6月3日，公司主体长期信用等级和“艾录转债”信用等级均为A+，评级展望稳定[82] - 因2023年度权益分派，2024年5月30日起“艾录转债”转股价格由10.15元/股调整为10.10元/股[87][88] - 2023年度权益分派以总股本400,394,456股为基数，每10股派发现金红利0.499996元（含税）[87][88]

可转债情况 - 2024年二季度“艾录转债”转股减少390张，金额39,000元，转股3,844股[4][8] - 截至2024年6月28日，剩余可转债4,999,610张，金额499,961,000元[4][8] - 2023年10月23日发行可转债5,000,000张，募资500,000,000元，净额490,193,613.19元[4][6] - 可转债初始转股价格10.15元/股，2024年5月30日起调整为10.10元/股[7] - 可转债转股期限为2024年4月29日至2029年10月22日[5][6] - 可转债于2023年11月20日在深交所上市，简称“艾录转债”，代码“123229”[6] 股本情况 - 2024年3月29日，限售股160,099,134股占39.99%，无限售股240,292,666股占60.01%，总股本400,391,800股[9] - 2024年6月28日，限售股160,127,559股占39.99%，无限售股240,268,085股占60.01%，总股本400,395,644股[9] - 2024年二季度高管锁定股增加28,425股，占比从5.26%变为5.27%[9] 公司信息 - 公司证券代码为301062，简称为上海艾录[1][5]