询价转让 - 公司初步确定询价转让价格为27.50元/股[3][6] - 受让方6个月内不得转让受让股份[6] 追加认购 - 公司决定启动追加认购程序，截止时间不晚于2025年7月2日[3] 风险与结果 - 本次询价转让存在拟转让股份被司法冻结、扣划等风险[4] - 最终结果以中国结算深圳分公司办理结果为准[4] 影响说明 - 本次询价转让不涉及控制权变更，不影响公司治理和经营[4] - 本次询价转让不属于二级市场减持[6]

询价转让 - 中信证券受新瀚新材股东严留新委托组织实施询价转让[3] - 出让股东拟转让股份数量不得低于公司股份总数1%[7] 分红与股价 - 近3个会计年度累计现金分红高于同期年均净利润30%[7] - 近20个交易日任一日收盘价高于净资产和发行价[7] 合规情况 - 询价转让不涉及窗口期及其他规定期间[8][9] - 出让方符合相关法律法规主体资格[10]

股份情况 - 截至2025年6月17日，严留新持股34,374,600股，占比25.55%[4] - 拟转让4,035,720股，占总股本3.00%，占所持股份11.74%[4][7] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[7] - 按价格、数量、时间优先确定转让价或最低报价为转让价[7][8] 其他信息 - 中信证券组织实施询价转让[8] - 受让方为机构投资者[4][8] - 转让有被冻结、市场变化中止风险[11]

股东减持计划 - 控股股东严留新拟通过询价转让方式减持4,035,720股，占总股本3.00%，占其持股比例11.74%，减持原因为自身资金需求 [1][2] - 本次转让不通过二级市场减持，受让方为机构投资者且受让股份6个月内不得转让，中信证券担任组织券商 [2] - 转让价格下限设定为发送认购邀请书前20个交易日股票交易均价的70%，最终价格按价格优先、数量优先、时间优先原则确定 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为3.98亿元、4.35亿元(-3.66%)、4.19亿元，净利润连续两年下滑，2024年净利润5596.61万元同比降40.04% [3][4] - 2024年经营活动现金流净额1.39亿元同比大幅增长525.70%，但2023年现金流仅2228.36万元 [3][4] - 2025年一季度营收1.16亿元同比增12.43%，净利润1618.81万元同比增47.85%，现金流由负转正至267.57万元 [5][6] 分红与资本运作 - 公司拟每10股派现1元(含税)并转增3股，合计派发现金红利1345.24万元 [4] - 2021年IPO发行2000万股(占发行后总股本25.1256%)，发行价31元/股，募集资金净额5.55亿元超计划1.51亿元 [6][7] - IPO募资主要用于年产8000吨芳香酮项目、研发中心及流动资金，保荐机构中泰证券获承销费4386.79万元 [7]

股东询价转让计划 - 出让方严留新为公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员，持股比例超过5% [1] - 拟转让股份总数4,035,720股，占公司总股本3.00%，转让原因为自身资金需求 [1][2] - 转让方式为询价转让，不通过集中竞价或大宗交易进行，受让方为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者 [1][4] 转让股份详情 - 出让方所持股份已解除限售，权属清晰，不存在限制或禁止转让情形 [2] - 转让价格下限不低于发送认购邀请书日前20个交易日股票交易均价的70% [3] - 价格确定原则为价格优先、数量优先、时间优先，中信证券负责组织实施 [3][4] 受让方资格 - 受让方包括证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司等专业机构投资者 [4] - 私募基金管理人需在中国证券投资基金业协会完成备案 [4] 公司情况说明 - 公司不存在应当披露的风险事项或控制权变更情形 [5] - 本次转让不存在未披露的重大事项 [5]

股东持股 - 股东张萍持股6,991,470股，占总股本比例5.2%[3][4] - 股东汤浩持股6,168,500股，占总股本比例4.59%[3][5] 股东减持 - 张萍拟减持不超2,000,000股，占比约1.4867%[6] - 汤浩拟减持不超1,000,000股，占比约0.7434%[3][6] - 减持期间为公告日起十五个交易日后的三个月内[7] 减持价格 - 张萍锁定期届满后两年内集中竞价减持价不低于每股净资产1.2倍[9] - 汤浩锁定期届满后两年内减持价不低于首次公开发行价格[11] 减持影响 - 本次减持不会导致公司控制权变更，对股权结构等无重大影响[13]

行业分析 - DFBP行业生产格局显示国内规模化生产厂商较少 新瀚新材新增2500吨产能已批量供货 [1] - DFBP主要用于PEEK聚合且应用广泛 其生产壁垒在于质量影响PEEK性能 需长时间技术积累 [1] - 化妆品原料市场中 HDO用于中高端化妆品的市场需求量预计大于HAP [1] 公司运营 - 新瀚新材HP和DFBP产能利用率稳定提升 二期工程三车间在加快建设 [1] - 公司2025年产品价格将根据原料价格等因素调整 Q1营收和利润增长源于销量增加和毛利率提升 [1] - 2024年毛利率下滑因竞争加剧降价及产能爬坡导致单位固定成本增加 [1] 发展战略 - 新瀚新材将优化生产结构 根据市场需求合理安排产能 提高生产效率 [1] - 公司未来发展将关注化妆品原料市场前景 并持续提升DFBP相关技术积累 [1] 投资机构背景 - 调研方盘京投资成立于2016年 是中国证券投资基金业协会登记注册的私募证券投资基金管理人 [2] - 该机构以深度产业和个股研究为投资决策依据 搭建领先的内部研究团队 并与国内顶级券商研究所保持投研服务关系 [2]

分组1：DFBP行业与公司产能情况 - DFBP主要应用于PEEK聚合，PEEK应用领域广泛且新领域不断开拓，供给端规模化生产厂商有限，海外产能主要为威格斯自备，其余集中在中国，国内大规模生产企业为公司和兴福公司2家，个别公司和印度厂商有少量产能 [2][3] - 公司DFBP新增产能2500吨已获海外及国内PEEK厂商验证并批量供货，将加大客户开发力度消化新增产能 [3] 分组2：公司募投项目进展 - 目前HAP和DFBP产能利用率稳定提升、运行稳定，二期工程三车间加快建设 [4] 分组3：DFBP生产壁垒 - DFBP是合成PEEK重要中间体，其质量影响PEEK性能和下游应用，热塑性工程塑料工艺复杂，不同应用场景对PEEK及上游原料要求不同，需长时间技术积累 [4] 分组4：产品价格与营收利润情况 - 2025年产品价格会根据原料等因素阶段性调整，后续受市场竞争、原材料价格波动影响 [4] - 2025年第一季度主营产品销量同比增加，营业收入增加，产能利用率提升使单位产品分摊固定成本下降，产品毛利率回升 [4] - 2024年度销售产品毛利率下滑主因是行业竞争加剧下调产品价格和部分车间产能爬坡致单位产品固定成本增加 [4][5] 分组5：化妆品原料市场前景 - 公司HAP产品用于知名品牌中高端面霜、面膜类产品，已有新品类及新品牌使用 [5] - 公司HDO产品可作化妆品原料，有保湿和杀菌作用，用作新型防腐助剂，目标客户群体与HAP相同，未来市场需求量比HAP大 [5] 分组6：公司产品发展与产能调整 - 公司综合考虑需求与前景，优化芳香族酮类产品生产结构，加大市场开拓力度，根据订单调配产能，提升利用率和盈利水平 [5] - 公司基于傅克反应技术创新，可按市场需求等因素安排产能，形成大品种专线与小品种柔性切换的生产格局提高效率 [5]

股东投票情况 - 参加股东大会现场和网络投票的股东及代理人共127人，代表有表决权股份78,057,230股，占比58.0248%[5][6] - 现场投票股东5人，代表有表决权股份73,729,870股，占比54.8080%[6] - 网络投票股东122人，代表有表决权股份4,327,360股，占比3.2168%[6] - 中小股东及代理人共123人，代表有表决权股份4,327,660股，占比3.2170%[6] 议案表决结果 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》：同意78,010,652股，占比99.9403％；反对44,078股，占比0.0565％；弃权2,500股，占比0.0032％[8] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》：同意78,010,652股，占比99.9403％；反对44,078股，占比0.0565％；弃权2,500股，占比0.0032％[9][10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》：同意78,010,652股，占比99.9403％；反对44,078股，占比0.0565％；弃权2,500股，占比0.0032％[11] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》：同意78,010,652股，占比99.9403％；反对43,878股，占比0.0562％；弃权2,700股，占比0.0035％[12] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》：同意78,009,352股，占比99.9387％；反对43,878股，占比0.0562％；弃权4,000股，占比0.0051％[13] - 《关于续聘会计师事务所的议案》：同意78,008,452股，占比99.9375％；反对44,778股，占比0.0574％；弃权4,000股，占比0.0051％[15] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》：同意17,435,952股，占比99.7045％；反对47,478股，占比0.2715％；弃权4,200股，占比0.0240％[16] - 《2025年度财务预算报告》：同意78,010,652股，占比99.9403％；反对43,878股，占比0.0562％；弃权2,700股，占比0.0035％[19] - 《2025年度财务预算报告》中小股东表决：同意4,281,082股，占比98.9237％；反对43,878股，占比1.0139％；弃权2,700股，占比0.0624％[19] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》：同意78,009,452股，占比99.9388％；反对45,078股，占比0.0577％；弃权2,700股，占比0.0035％[20] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》中小股东表决：同意4,279,882股，占比98.8960％；反对45,078股，占比1.0416％；弃权2,700股，占比0.0624％[20] - 《关于调整闲置募集资金、自有资金现金管理额度及期限的议案》：同意78,009,152股，占比99.9384％；反对43,878股，占比0.0562％；弃权4,200股，占比0.0054％[20] - 《关于调整闲置募集资金、自有资金现金管理额度及期限的议案》中小股东表决：同意4,279,582股，占比98.8891％；反对43,878股，占比1.0139％；弃权4,200股，占比0.0971％[21] 其他 - 见证律师事务所为上海市锦天城律师事务所[22] - 见证律师为裴礼镜、蔡雨溪[22] - 律师认为公司2024年年度股东大会各项事宜合法有效[22] - 备查文件为2024年年度股东大会决议和法律意见书[23]

2024 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 楼 电话：021-20511000；传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 上海市锦天城律师事务所 关于江苏新瀚新材料股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 关于江苏新瀚新材料股份有限公司 告刊登的日期距本次股东大会的召开日期已达 20 日。 本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式召开，具体是：现场会 议于 2025 年 5 月 19 日下午 14：00 在江苏省南京化学工业园区罐区南路 86 号公 司 A1 楼四楼会议室召开。网络投票时间为 2025 年 5 月 19 日，其中，通过深圳 证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 19 日上午 9:15-9:25， 9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体 时间为 2025 年 5 月 19 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 致：江苏新瀚新材料股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（ ...