证券代码：301102 证券简称：兆讯传媒 公告编号：2024-030 兆讯传媒广告股份有限公司 关于变更部分募集资金投资项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 13 日 召开第五届董事会第十三次会议和第五届监事会第十一次会议，审议通过了 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，本议案尚需提交公司 2024 年第 一次临时股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、 变更募投项目概述 （一）募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意兆讯传媒广告股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕6 号）同意注册，并经深圳证券交易 所《关于兆讯传媒广告股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深 证上[2022]292 号）同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股） 股票 50,000,000.00 股，每股发行价格人民币 39.88 元，募集资金总额为人民币 1,994,000,000 元，扣除相关发行费用后实际募集资金净额为 1,904, ...

兆讯传媒广告股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 兆讯传媒广告股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 二○二四年十二月 兆讯传媒广告股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 总 则 第一条 为进一步建立健全兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"） 董事及高级管理人员（以下简称"经理人员"）的考核与薪酬管理制度，完善公 司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《兆讯传媒广告股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，公司设立董事会薪酬与考核委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会薪酬与考核委员会主要负责制定公司董事及经理人员的考 核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案，对 董事会负责。 第三条 本工作细则所称董事是指在本公司支取薪酬的董事长、董事，经理 人员是指董事会聘任的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书及由公司认 定的其他高级管理人员。 第一章 人员构成 第四条 董事会薪酬与考核委员会成员由 3 名董事组成，其中，独立董事 2 人。 第五条 董事会薪酬与考核委员会委员由提名委员会提名，并由董事 ...

董事、监事和高级管理人员 所持本公司股份及其变动管理办法 二○二四年十二月 1 兆讯传媒广告股份有限公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法 兆讯传媒广告股份有限公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法 兆讯传媒广告股份有限公司 第一章 总则 第一条 为加强对兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）董事、 监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的管理，维护证券市场秩序，根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事、监事和高级管理 人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第18号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第10号—股份变动管理》《兆讯传媒广告股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）和其他有关规定，制订本制度。 第二条 本制度适用于公司董 ...

国投证券股份有限公司 （六）培训对象：董事、监事、中层以上管理人员、持有公司股份 5%以上 的股东（包括控股股东和实际控制人）等相关人员。 （七）培训内容：本次培训讲解了《国务院关于加强监管防范风险推动资本 市场高质量发展的若干意见》、《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《上市公 司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持 股份》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司法》、《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法规动态，并结合 相关案例讲解合规运作注意要点。 二、本次持续督导培训的过程和结论 国投证券项目组针对创业板上市公司培训材料，事前将本次培训材料发送给 兆讯传媒董事会秘书，由其分发给相关接受培训的人员。2024 年 11 月 26 日， （一）保荐机构：国投证券股份有限公司 （二）保荐代表人：费春成、周宏科 （三）培训人员：费春成、陈福山、周晓宁 （四）培训时间：2024 年 11 月 26 日 （五）培训地点：兆讯传媒会议室及网络通讯会议 国投证券 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 高铁客户恢复势头良好,广告投放稳健增长 [4] - 户外裸眼3D屏收入加速释放,双曲线逐渐形成 [5] - 点位开拓资源成本增加拖累利润 [6] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度实现营业收入5.05亿元,同比上升16.59% [4] - 2024年前三季度实现归属于母公司净利润0.67亿元,同比下滑44.23% [4] - 2024年三季度实现营业收入1.84亿元,同比上升3.35% [4] - 2024年三季度实现归属于母公司净利润0.26亿元,同比下滑49.07% [4] - 预计2024-2025年实现归母净利润0.94/1.58亿元,对应PE分别为45.71/27.13X [6]

文章核心观点 - 兆讯传媒作为中国高铁数字媒体领域的领军企业,近年来公司媒体资源急速扩张,已建成覆盖全国31个省级行政区、年触达客流量超过20亿人次的自有高铁数字媒体网络[1] - 2024年第三季度,公司实现营业收入5.04亿元,同比增长16.59%;实现归母净利润6721.6万元[1] - 今年第三季度,在暑期出行和中秋假期的双重刺激下,国内出行旅游人数再创新高,国内出游人次达到42.37亿,较去年同期增加5.63亿人次,同比增长15.3%[1] - 兆讯传媒积极布局、持续发力"第二曲线"户外商圈大屏业务,在多个城市商圈打造户外裸眼3D大屏,吸引众多知名品牌投放[1] - 兆讯传媒在创意和技术方面精心打磨,引领业界顶尖视觉创意团队,深度发力AI等数字内容制作领域,在赋能内容的同时,进一步展现公司在户外传播数字化领域的卓越能力[1][2] 行业概况 - 1至9月,全国铁路发送旅客33.3亿人次,同比增长13.5%,旅游出行需求大幅增高[1] - 当下,AI的爆发式发展为营销行业带来变革与新生,如何借助AI提升营销效率、收获高效增长,成为品牌探寻流量、把握风口的关键[1] 公司业务 - 兆讯传媒已与国内18家铁路局集团全部签署了资源使用协议,签约铁路客运站564个,开通运营铁路客运站509个,其中97%以上属于高铁站,运营5310块数字媒体屏幕[1] - 兆讯传媒在创意和技术方面精心打磨,引领业界顶尖视觉创意团队,深度发力AI等数字内容制作领域,制作完成多部裸眼3D公共艺术大片[1][2] - 兆讯传媒推出"高铁＋商圈"双场景联动的圣象品牌传播案例《Take Home》裸眼3D大片,打破了传统广告叙事的局限,以数字化能力构建超现实场景[2]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为18.40亿元，同比增长3.35%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为50.50亿元，同比增长16.59%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.63亿元，同比下降49.07%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为6.72亿元，同比下降44.23%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为33.57亿元，同比增长8.05%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为46.29亿元，较上年度末增长4.28%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为30.33亿元，较上年度末增长0.89%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为5.05亿元，同比增长16.6%[17] - 公司2024年第三季度净利润为2.67亿元，同比增长3.1%[17] - 公司2024年第三季度末总资产为46.29亿元，较年初增长4.3%[14][15][16] - 公司2024年第三季度末净资产为30.33亿元，较年初增长0.9%[14][15][16] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.39亿元[17] - 公司2024年第三季度研发投入为8,491.2万元，占营业收入的1.7%[17] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为24.33亿元[14] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为4.14亿元，较年初增长30.4%[14] - 公司2024年第三季度末合同负债余额为2.26亿元，较年初下降2.1%[14] - 公司2024年第三季度末租赁负债余额为11.07亿元，较年初增长7.5%[14][15] - 2024年第三季度营业利润为58,875,287.13元，同比增长120,430,858.88元[18] - 2024年第三季度净利润为67,216,243.70元，同比增长120,515,809.73元[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为405,593,121.89元，同比增长378,232,464.57元[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为335,679,349.36元，同比增长310,657,095.73元[19] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为37,317,950.10元，同比增长28,551,035.59元[19] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为40,600,000.00元，同比增长40,000,000.00元[20] - 2024年前三季度支付其他与筹资活动有关的现金为314,732,075.33元，同比增长259,760,267.27元[20] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为2,431,448,736.71元，同比减少2,466,838,519.95元[20] 政府补助和资产处置收益 - 公司2024年前三季度收到政府补助1.07亿元[4] - 公司2024年前三季度资产处置收益为4.38亿元[4] 股东情况 - 公司普通股股东总数为14,858名,前10名股东持股比例合计为79.86%[9] - 公司无表决权恢复的优先股股东[9] - 公司前10名无限售条件股东持股情况,其中安信证券资管持有5,090,270股,占比1.25%[10] - 公司实际控制人由联美控股变更为三六六移动互联科技有限公司,持有公司75%股份[9,12,13] - 公司战略配售股东上汽颀臻(上海)资产管理有限公司持有1,363,465股,其中50%于2023年3月28日解除限售,另50%于2024年3月28日解除限售[11] 公司变更 - 公司于2024年7月19日实施2023年度利润分配及资本公积金转增股本方案,总股本由290,000,000股增加至406,000,000股[12] - 公司控股股东联美量子股份有限公司及其全资子公司沈阳华新联美资产管理有限公司与三六六移动互联科技有限公司签署股份转让协议,完成过户登记[12,13] - 公司实施完毕2023年度利润分配及资本公积金转增股本方案,注册资本由290,000,000元变更至406,000,000元[12] - 公司控股股东由联美控股变更为三六六移动互联科技有限公司,未导致公司实际控制人发生变更[12,13] - 公司完成工商变更登记及备案手续,取得新的营业执照[12] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[20] - 公司2024年起首次执行新会计准则，未调整首次执行当年年初财务报表[20]

合规与履职 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为1次[2] - 列席三会次数均为0次[2] - 现场检查次数为0次[2] - 发表独立意见次数为6次[2] - 向本所报告次数为0次[2] 其他情况 - 培训次数为0次[3] - 公司首次公开发行承诺已履行[5] - 报告期无保荐代表人变更[6] - 报告期无监管措施及重大事项报告[7]

报告公司投资评级 - 公司股票评级为"跑赢行业" [2] - 目标价为人民币8.90元 [2] 报告的核心观点 高铁媒体业务 - 高铁媒体收入同比增长14%至2.81亿元,但毛利率同/环比下降12ppt至37.7% [10] - 公司点位资源继续丰富,覆盖国内全部铁路局集团,新增49个媒体站点,高铁站点占比提升1ppt至97% [10] - 但点位拓展及高铁占比提升带动成本上涨,预计下半年高铁媒体毛利率仍将受媒体资源使用费影响 [10] 户外大屏业务 - 户外大屏实现收入3,972万元,同比增长超300%,但在毛利润层面仍亏损913万元 [10] - 随着户外大屏媒体点位进一步丰富、上刊率提升,户外大屏业务有望对毛利润产生正向贡献 [10] - 公司已将AI系统运用到户外裸眼3D的制作环节,有望带动户外大屏业务的盈利能力提升 [10] 广告投放需求 - 1H24部分广告主于线下场景的品牌广告投放需求有回暖,但广告主仍维持谨慎预算 [10] - 随着部分广告主自身经营好转、线下广告触达效能优势重新被广告主注意,线下品牌广告投放需求有望回暖 [10] 盈利预测与估值 - 考虑到高铁媒体投放温和修复及资源拓展带来成本继续上升,下调2024/2025年归母净利润预测17%/18%至1.17/1.64亿元 [11] - 当前股价对应27/19倍2024/2025年P/E [11] - 维持"跑赢行业"评级,下调目标价41%至8.9元,较当前股价有15.6%上行空间 [11] 风险因素 - 宏观经济景气度低于预期 - 户外大屏建设进展不及预期 - 行业竞争加剧 [12]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为3.21亿元，同比增长25.84%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为4,092.93万元，同比下降40.60%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,798.05万元，同比下降58.77%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元，同比增长10.45%[12] - 基本每股收益为0.1411元，同比下降40.61%[12] - 总资产为47.05亿元，较上年度末增长5.99%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为30.07亿元，较上年度末基本持平[12] 业务发展 - 公司主营业务为从事高铁数字媒体资源的开发、运营和广告发布业务[17] - 公司已与国内 18 家铁路局集团全部签署了媒体资源使用协议，建成覆盖全国 31 个省级行政区、年触达客流量超过 20 亿人次的自有高铁数字媒体网络[17] - 公司签约的铁路客运站 564 个，开通运营铁路客运站 509 个，其中 97% 以上属于高铁站，运营 5310 块数字媒体屏幕[17] - 公司通过信息系统平台将数字媒体设备联网，进行数字化远程管控，为客户提供精准化、个性化、灵活多样的一键式广告发布服务[25] - 公司在稳步发展高铁数字媒体广告业务的基础上，积极开拓商圈数字户外媒体业务[26] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为19.04亿元[45] - 截至2024年6月30日,公司累计使用募集资金12.01亿元,尚未使用的募集资金8.15亿元[45] - 公司承诺投资项目包括运营站点数字媒体建设、营销中心建设、运营总部及技术中心建设、补充流动资金等[46] - 公司还有超募资金投向,包括户外裸眼3D高清大屏项目和永久补充流动资金,合计投资6.03亿元[48] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动风险和行业政策变化风险[56] - 公司存在随着与铁路局集团合作时间的不断推移，数字媒体资源采购价格增长，进而增加公司运营成本，对公司盈利能力造成重大不利影响的风险[58] - 公司存在一起广告合同纠纷诉讼，已一审判决[71,72] - 公司报告期内存在广告合同纠纷、保证金退还纠纷、劳动纠纷等诉讼案件，涉案金额为347.91万元，部分案件已受理、开庭或形成有效判决，但尚未形成有效判决的案件对公司影响存在不确定性[73] 关联交易 - 公司2024年度日常关联交易预计总金额为6,450万元，报告期内实际发生关联交易金额为2,429.62万元，均在预计额度内[77] - 公司与实际控制人控制的关联方发生了餐饮服务、广告发布服务、房屋租赁及物业服务等关联交易，交易价格参考市场价格[77] 股权结构 - 公司股本总数为290,000,000股，其中有限售条件股份占75.00%，无限售条件股份占25.00%[92] - 公司前10大股东中，联美量子股份有限公司持股比例为74.25%[94] 其他 - 公司报告期内不存在控股股东非经营性占用资金和违规对外担保情况[69] - 公司报告期内不存在处罚及整改情况，公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况良好[74] - 公司已与国内全部18家铁路局集团进行合作，继续深耕铁路媒体领域[86]