证券代码：301102 证券简称：兆讯传媒 公告编号：2025-014 兆讯传媒广告股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十四次会 议决定于 2025 年 5 月 21 日（星期三）召开公司 2024 年度股东大会，公司已 于 2025 年 4 月 24 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）发布了《关于召开 场投票与网络投票相结合的方式进行，现将本次股东大会的有关事项再次提示公 告如下： 一、召开会议的基本情况 《关于召开公司 2024 年度股东大会的议案》，本次股东大会的召集程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 （1）现场会议时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）下午 14:30 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 21 日 通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的时间为 2025 年 5 月 投票和网络投票中的一种表决方式。 （1）现场投票：股东本人出席现 ...

证券代码：301102 证券简称：兆讯传媒 公告编号：2025-014 兆讯传媒广告股份有限公司 关于召开2024年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十四次会 议决定于 2025 年 5 月 21 日（星期三）召开公司 2024 年度股东大会，公司已 于 2025 年 4 月 24 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）发布了《关于召开 2024 年度股东大会的通知》（公告编号：2025-009）。本次会议将采用股东现 场投票与网络投票相结合的方式进行，现将本次股东大会的有关事项再次提示公 告如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年度股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：公司第五届董事会第十四次会议审议通过了 《关于召开公司 2024 年度股东大会的议案》，本次股东大会的召集程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2 ...

| 态，并结合相关案例讲解合规运作 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 注意要点。 | | | | | | 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | | | | | | 事项 | 存在的问题 | | 采取的措施 | | | 事项 | 存在的问题 | | 采取的措施 | | | 投资、风险投资、委托理财、财务资 | 无 | | | 不适用 | | 助、套期保值等） | | | | | | 无 不适用 | | | | | | 合保荐工作的情况 | | | | | | 财务状况、管理状况、核心技术等方 | 无 | | | 不适用 | | 面的重大变化情况） | | | | | | 三、公司及股东承诺事项履行情况 | | | | | | 公司及股东承诺事项 | 是否履行承诺 | | | 未履行承诺的原因及解决措施 | | 售安排、自愿锁定股份、延长锁 | | | | | | 是 | 不适用 | | | | | 定期限以及股东持股及减持意 | | | | | | 向等承诺 | | | | | | 是 | 不适用 | | | | | 股份买回承诺 | | | | ...

关于兆讯传媒广告股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 | 保荐机构名称：国投证券股份有限公司 被保荐公司简称：兆讯传媒 | | | | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：费春成 联系电话：010-83321237 | | | | 保荐代表人姓名：周宏科 联系电话：010-83321258 | | | | 现场检查人员姓名：费春成、周宏科 | | | | 现场检查对应期间：2024 年度 | | | | 现场检查时间：2025 年 4 月 28 日 | | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | | 不 （一）公司治理 否 | 是 | 适 | | 用 | | | | 现场检查手段：对上市公司高管人员开展访谈；查阅公司章程、治理制度、三会议事规则 | | | | 等；查阅公司股东大会、董事会和监事会的会议资料；查看公司主要管理场所；对相关文 | | | | 件、原始凭证等资料进行查阅、复制等。 | | | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | √ | | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 | √ | | | 3.三会会议记录是否完整，时间、地 ...

二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | 2 国投证券股份有限公司 关于兆讯传媒广告股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：国投证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：兆讯传媒 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：费春成 | 联系电话：010-83321237 | | 保荐代表人姓名：周宏科 | 联系电话：010-83321258 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | — | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | — | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限 | | | 于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理 | 是 | | 制度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） ...

兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会、第五届监 事会任期将于 2025 年 5 月 17 日届满。鉴于公司董事会、监事会的换届选举工 作尚在筹备中，为确保董事会、监事会工作的连续性及稳定性，公司董事会、监 事会换届选举工作将适当延期，董事会各专门委员会成员及高级管理人员的任期 亦相应顺延。 在换届选举工作完成之前，公司第五届董事会、监事会全体成员及高级管理 人员将依照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规和《公司章程》 的相关规定继续履行董事、监事、高级管理人员的职责和义务。 证券代码：301102 证券简称：兆讯传媒 公告编号：2025-013 兆讯传媒广告股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 兆讯传媒广告股份有限公司董事会 二〇二五年五月十日 1 董事会、监事会延期换届不会对公司的正常生产经营产生不利影响，公司将 积极推进相关工作，尽快完成董事会、监事会的换届，并及时履行信息披露义务。 特此 ...

证券代码：301102 证券简称：兆讯传媒 公告编号：2025-012 兆讯传媒广告股份有限公司 关于举办2024年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 兆讯传媒广告股份有限公司（以下简称"公司"）《2024 年年度报告》经 公司第五届董事会第十四次会议和第五届监事会第十二次会议审议通过，并于 2025 年 4 月 24 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。 为便于广大投资者进一步了解公司 2024 年经营情况，公司定于 2025 年 5 月 16 日召开 2024 年度网上业绩说明会，现将有关信息公告如下： 一、业绩说明会基本情况 1、 业绩说明会召开时间 2025 年 5 月 16 日（星期五）下午 15：30~16:30 2、 业绩说明会召开方式 公司通过深圳证券交易所"互动易"平台"云访谈"栏目举办本次业绩说明 会，投资者可登陆深圳证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn ） 进入"云访谈"栏目参加会议。 二、公司出席会议人员 出席本次活动的人员有： ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024年实现营业收入6.70亿元，同比上升12.26%，归属于母公司净利润0.76亿元，同比下滑43.64%；2025Q1实现营业收入1.64亿元，同比下滑7.60%，归属于母公司净利润0.21亿元，同比下滑45.72%。高铁发送旅客增长带动高铁广告修复，户外裸眼3D双曲线加速推进，点位开拓新增成本前置致利润下滑，看好公司未来业绩释放 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 当前股价9.69元，总股本40,600万股，流通A股10,150万股，每股净资产7.54元，近12月最高/最低价14.85/7.26元（2025年4月25日收盘价） [8] 公司业务情况 - 高铁客户恢复良好，广告投放稳健增长。2024年国家累计发送旅客43.1亿人次，同比增长11.9%；公司高铁广告收入5.64亿元，同比增长4.25%，扭转23年收入下滑趋势，后续有望随客流复苏进一步修复。2024年已与18家铁路局集体签署协议，建成覆盖全国30个省级行政区、年触达客流量超20亿人次的自有高铁数字网络 [11] - 户外裸眼3D高清屏收入大幅增长，深度发力AI内容制作。公司加速构建户外裸眼3D屏第二增长曲线，多地商圈亮屏，2024年户外裸眼3D高清大屏媒体收入1.07亿元，同比增长88.85%。在AI数字内容制作领域取得进展，多部裸眼3D公共艺术大片获奖 [11] 成本与利润影响因素 - 点位开拓成本前置拖累公司毛利。2024年、2025Q1营业成本分别增长28.25%和3.21%。截至2024年底，签约铁路客运站529个，开通运营495个，其中高铁站487个、较2023年底新增21个；数码刷屏机4849块，较2023年底新增42块。2024年媒体资源使用费成本3.83亿元，同比增长29.37% [11] - 租赁负债、存款利率下降进一步压缩利润空间。2024年租赁负债导致利息费用同比增加29.68%，存款利率下降导致存款利息收入同比下降20.38%，财务费用同比大幅增加65.92%，推动利润同比下滑 [11] 盈利预期 - 考虑点位成本先行对公司业绩影响，预计2025 - 2026年实现归母净利润0.72/1.46亿元，对应PE分别为54.32/26.96X，维持“买入”评级 [11] 财务报表及预测指标 - 利润表、资产负债表、现金流量表等展示了2024A - 2027E的相关财务数据，包括营业总收入、营业成本、毛利、净利润等指标及变化情况，还有基本指标如每股收益、市盈率、市净率等 [18]

4月23日晚间，"中国高铁传媒第一股"兆讯传媒(301102.SZ)发布年报。2024年，兆讯传媒受益于宏观经 济回暖发展，实现营业收入6.7亿元，同比增长12.26%；归属于上市公司股东的净利润7563.43万元。 兆讯传媒还表示，已组建业界顶尖视觉创意团队，深度发力AI等数字内容制作领域，不断探索AI数字 系统的应用，尤其在数字图像处理方面取得了显著进展。当前AI系统已经运用到户外裸眼3D的制作环 节，包括原画设计、场景构筑、三维工程树文件管理、三维抠像等。 高铁数字媒体业务持续夯实竞争优势 高铁数字媒体网络是兆讯传媒第一曲线业务的重要基石，也是其核心优势，体现在其覆盖的广度、深度 和品质上。 年报显示，兆讯传媒牢牢巩固住了竞争优势，形成了较高的竞争壁垒。报告期内，新增了成都西、北京 南到达等61媒体站点资源，同时进行了71个站点的媒体优化。截至报告期末，兆讯传媒签约的铁路客运 站529个，开通运营铁路客运站495个，其中98.4%以上属于高铁站(含动车)，运营4,957块数字媒体屏 幕，为高铁数字媒体广告行业中媒体资源覆盖最广泛的数字媒体运营商之一。 兆讯传媒大力改造北京南和深圳北等主要站点，并在核心枢 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价11.75元 [1][5][8] 报告的核心观点 - 兆讯传媒24年业绩低于预期，主因新增高铁和户外大屏点位成本先行而暂承压，后续有望释放 [1] - 考虑毛利率下降并结合25Q1业绩，调整25 - 27年归母净利预测为1.01/1.32/1.67亿元，25 - 26调整幅度-42.6%/-38.6% [5] 各部分总结 业绩情况 - 24年营收6.70亿元（yoy+12.26%），归母净利7563.43万元（yoy - 43.64%），扣非净利6332.56万元（yoy - 49.90%）；25Q1营收1.64亿元（yoy - 7.6%），归母净利2086.76万元（yoy - 45.72%），扣非净利2077.72万元（yoy - 35.21%） [1] 业务营收与毛利率 - 24年高铁媒体业务营收5.64亿元，同增4.25%；户外裸眼3D高清大屏媒体营收1.07亿元，同增88.85%；综合毛利率33.68%，同降8.27pct，高铁业务毛利率40.26%，同降9.43pct；25Q1综合毛利率30.11%，同降7.32pct [2] 高铁媒体网络 - 截至2024年底，签约铁路客运站529个，开通运营495个（较23年底增加13个，高铁站点487个、普通车站点8个），运营4957块数字媒体屏幕，较23年底减少7.28%，主因优化屏幕结构 [3] 户外大屏业务 - 至24年底共有6块大屏建成运营，24年该业务依然亏损，但毛利率已由23年的 - 32%收窄至24年的 - 1.04%；AI系统已运用到户外裸眼3D制作环节 [4] 盈利预测假设变动 - 调整25 - 27年高铁媒体业务营收至5.13/5.93/6.14亿元，增速调整至 - 9.1%/15.7%/3.6%；总营收调整至6.63/7.73/8.34亿元，增速调整至 - 1.2%/16.7%/7.9% [13] - 调整25 - 27年高铁媒体业务毛利率至36%/40%/48%；总毛利率调整至29%/32.1%/36.9% [14][15] 可比公司估值 - 可比公司25年PE 47X，给予兆讯传媒25年47X PE [5][17] 财务指标预测 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(人民币百万)|597.24|670.44|662.56|773.07|834.23| |归属母公司净利润(人民币百万)|134.19|75.63|100.80|131.52|166.67| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.33|0.19|0.25|0.32|0.41| |ROE(%)|4.46|2.49|3.22|4.10|5.05| |PE(倍)|30.53|54.16|40.64|31.15|24.58| |PB(倍)|1.36|1.35|1.31|1.28|1.24| |EV EBITDA(倍)|4.67|4.46|5.15|4.95|4.54| [7]