会议安排 - 2025年8月27日召开第三届董事会第十五次会议决议召集股东大会[5] - 8月28日披露召开股东大会通知，公告距召开日达15日[5] - 9月15日14时30分现场会议召开，由董事长主持[6] 参会情况 - 现场和网络投票股东及代理人59人，代表股份100,591,520股，占比74.0093%[7] - 现场会议股东及代理人7人，代表股份100,085,200股，占比73.6368%[7] - 网络投票股东52人，代表股份506,320股，占比0.3725%[8] 会议结果 - 审议11项议案（含子议案）且均获有效表决通过[10][12] - 律师认为会议程序及表决结果合法有效[13]

公司基本信息 - 公司于2021年11月2日在深交所创业板上市，首次发行1842万股[6] - 公司注册资本为1.358974亿元[6] - 公司已发行股份1.358974亿股，均为普通股[12] 股份相关 - 公司设立时向发起人发行5250万股，每股1元[12] - 发起人于大永认购4450万股，占比84.76%[12] - 发起人王兆杰认购330万股，占比6.29%[12] - 发起人董君永认购220万股，占比4.19%[12] - 发起人宁波梅山保税港区瑞瀚远投资管理合伙企业认购250万股，占比4.76%[12] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%[13] - 公司因特定情形收购本公司股份后，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或者注销[18] - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司同一类别股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让，离职后六个月内不得转让[20] 股东权利 - 连续一百八十日以上单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可以查阅公司的会计账簿、会计凭证[24] - 连续一百八十日以上单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，有权在特定情形下请求审计委员会或董事会向人民法院提起诉讼，也可在一定条件下以自己的名义直接向人民法院提起诉讼[28] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度完结后六个月内举行[40] - 董事人数不足法定最低人数或章程所定人数的2/3等六种情形发生时，公司需在两个月内召开临时股东会[40] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[40][46] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开十日前提出临时提案[49] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[60] - 分拆所属子公司上市等提案除经出席股东所持表决权2/3以上通过外，还需经出席会议的除公司董事等和单独或合计持有公司5%以上股份股东以外的其他股东所持表决权2/3以上通过[61] - 董事会、独立董事等持有1%以上有表决权股份的主体可公开征集股东投票权[62] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，职工代表董事一名[79] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[71] - 公司董事会、单独持有或合计持有公司1%以上已发行股份的股东可提名非独立董事和独立董事候选人[63] 财务与分红 - 公司在会计年度结束后四个月内披露年报，前六个月结束后两个月内披露半年报，前三个月和前九个月结束后一个月内披露季报[108] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[108] - 法定公积金转增资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[109] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[111] 其他规定 - 公司设总经理一名，副总经理若干名，均由董事会决定聘任或解聘[103] - 总经理每届任期三年，连聘可以连任[103] - 控股股东指持股份额占公司股本总额50%以上或持股比例虽不足50%但表决权足以对股东会决议产生重大影响的股东[141] - 公司关联交易指公司或其控股子公司与关联人之间转移资源或义务的事项[142] - 本章程所称“交易”包含购买或出售资产、对外投资等11类事项[141] - 本章程所称“对外捐赠”包括公益性、救济性和其他捐赠三类[143]

股权变动 - 2名激励对象离职，公司回购注销15,000股限制性股票[3] - 1名激励对象考核不合格，公司拟回购注销5,000股限制性股票[3] - 公司总股本由135,917,400股减至135,897,400股[4] - 公司注册资本由135,917,400元减至135,897,400元[4] 债权申报 - 债权人可在规定时间要求清偿或担保[6] - 申报需持凭证原件及复印件[7] - 申报方式多样，时间45天[8][9] - 申报地点、联系人及联系方式[9][10]

人员变动 - 王兆杰因内部工作调整辞去第三届董事会董事，原定任期至2026年11月26日[2] - 王兆杰于2025年9月15日被选举为第三届董事会职工代表董事[3] 人员持股 - 王兆杰直接持有公司股份5940000股，占总股本4.37%[7]

公司业务布局与竞争优势 - 公司定位一站式低碳智慧供热整体解决方案提供商 具备自动化 信息化和智能化全栈自主核心技术 已取得24项人工智能技术发明专利 [2] - RUNA - STORM AI智慧供热系统融合多项先进技术 智慧供热管理平台达到国内领先水平 以云为中心构建多元化智慧供热平台 [2] - 具备全链条自主化能力 能提供全生命周期综合解决方案 助力国家碳减排战略 [2] 半导体业务进展 - 全资子公司布局第三代半导体SiC业务 8英寸碳化硅衬底长晶技术经过调整优化 可保证晶体稳定生长和加工 [3] - 碳化硅粉料已符合标准并实现量产 电阻式双温区长晶炉经过优化升级 具备量产能力 [3] 经营模式与财务表现 - 合同能源管理（EMC）是主要经营模式之一 向供热企业提供供热节能服务并分享收益 该模式受到供热企业肯定 [4] - 上半年营收同比增长27.2% 归母净利润同比增长59.63% 但扣非净利润仍亏损 经营现金流持续为负 [5] - 财务表现受供热行业季节性影响 项目实施和回款集中在第四季度 客户多为国有热力公司且财务状况良好 [5] 产品研发与市场拓展 - 针对磁悬浮热泵机组 智能物联平衡阀等产品加大研发投入 融合AI技术提升产品性能 [6] - 深耕传统优势区域并拓展新兴区域 暂未计划向其他工业领域延伸 也无开拓新节能环保业务领域的计划 [6] 技术创新与行业地位 - 作为工信部专精特新小巨人企业 通过优化数字孪生平台和完善智慧供热平台持续技术创新 [7] - 以工业互联网技术为出发点 加强人工智能+技术研发投入 打造完整产品体系覆盖供热系统核心环节 [7] 数据与AI应用策略 - 积累的供热数据目前仅用于为热力公司提供节能降碳服务 确保合规性 暂无数据市场化计划 [8] - 构建多维度AI技术应用体系提升供热效率与节能效果 暂未计划将AI技术拓展到其他能源管理领域 [8]

业务定位与技术优势 - 公司是国内少数具备自动化、信息化和智能化全栈自主核心技术的低碳智慧供热整体解决方案提供商，已取得24项人工智能技术发明专利 [1] - RUNA-STORM AI智慧供热系统深度融合云计算、AI模型、水力仿真、大数据和数字孪生技术，达到国内领先水平 [1] - 公司主编或参编多项国家、行业及地方标准，凭借领先产品技术和规模化生产能力在智慧供热领域占据领先地位 [2] 半导体业务布局 - 8英寸碳化硅衬底长晶技术已实现稳定生长和加工，碳化硅粉料获第三方检测认证并量产投入使用 [3] - 电阻式双温区长晶炉完成热场结构更新和软硬件升级，具备量产化生产能力 [8] - 碳化硅功率器件应用于热泵/热力站能效提升，与主业形成协同效应 [2] 合同能源管理(EMC)模式 - EMC模式通过自主投入节能产品和方案设计与供热企业分享节能收益，是公司主要经营模式之一 [3] - 供热企业无需提前出资，风险小且能达到节约能耗、降低成本的效果 [3] - EMC财务数据包括在手订单金额、周期分布及确认规模将在定期报告中披露 [3] 财务表现与现金流 - 上半年营收同比增长27.2%，归母净利润同比增长59.63% [4] - 受供热行业季节性影响，项目实施集中在5-11月，验收和回款多集中在第四季度 [4] - 客户主要为国有热力公司，财务状况良好且支付能力强，应收账款风险较低 [4] - 公司将资金回款纳入业务人员考核指标，加强应收账款催收力度 [5] 产品研发与市场拓展 - 磁悬浮热泵机组和智能物联平衡阀等产品将持续融合AI技术提升能效和调控精度 [5] - 深耕山东等传统优势区域，同时向华北、西北等新兴区域拓展 [5] - 通过高比例研发投入构筑技术壁垒，提供"软硬结合"一站式解决方案 [5] 技术发展路径 - 加强物联网、云计算、大数据、AI算法、数字孪生和边缘计算等"人工智能+"技术研发 [7] - 持续优化RUNA数字孪生平台，提升大数据分析能力 [6] - 完善城市低碳智慧供热平台和数据中台，利用智能算法助力热力企业升级 [6] - 加强RUNA AI智能体与DeepSeek大模型深度融合，构建全链条智能化解决方案 [7] 数据应用与业务边界 - 供热数据通过智能感知设备实时采集，包括温度、压力、流量和热量消耗等关键运行数据 [9] - 数据专项用于为热力公司提供节能降碳服务，暂未作为其他经营用途 [9] - 公司暂未向其他工业领域延伸，也未涉及城市其他智能化系统 [6][8] AI技术应用 - 开发STORM AI多热源及热力站负荷预测与调度算法，实现能源优化分配 [9][10] - 瑞纳云平台推出热力站AI控制和二网平衡AI控制，动态应对气候变化并消除水力失衡 [10] - RUNA AI智能体通过深度推理模型预判设备故障、辅助决策，并融合大模型提升交互效率 [10] - 公司暂未将AI技术拓展到其他能源管理领域 [10]

行业投资评级 - 投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 山东新能源机制电价竞价结果具有风向标意义 风电机制电价319元/兆瓦时较2024年现货均价溢价20% 光伏机制电价225元/兆瓦时溢价33% [3] - 电价机制倒逼非技术性成本下降 新能源行业从"受保护"转向"自主竞争" 运营管理能力成为差异化关键 [4][30] - 绿电就近消纳新规采用单一制容量电价 保障电网利益的同时促进用户降本 高负荷率企业最高可节省电费0.043元/kWh [6][35][37] - RWA在分布式光伏领域加速落地 晶科科技和协鑫能科各投资3000万和1000万美元参投3亿美元基金 推动资产链上化和价值重估 [10][44] - 绿色甲醇需求放量在即 金风科技189.2亿元风电制氢氨醇项目规划年产60万吨绿色甲醇 产业进入业绩释放期 [13][49] 电力领域 - 山东机制电价竞价结果出炉 风电机制电量59.67亿千瓦时 光伏仅12.48亿千瓦时 政策倾向"有需求"电源 [3][17][19] - 风电机制电价319元/兆瓦时 光伏225元/兆瓦时 分别较2024年现货均价溢价20%和33% [3][24] - 光伏全生命周期上网电价约0.2元/千瓦时 倒逼项目投资降至1950元/千瓦 投资热情下降成趋势 [29] - 推荐水电及港股低估值绿电 包括国投电力、长江电力、龙源电力(H)等 [5][33] 电网领域 - 绿电就近消纳新规明确电价机制 负荷率高于全省平均值可少缴输配电费 [6][35] - 系统运行费用按下网电量缴纳 自用电部分无需缴费 30%自用电比例下最高省0.026元/kWh [7][37] - 政策利好风电和储能发展 风电成为绿电直连主要方式 储能可降低接网容量 [8][42] - 建议关注银星能源、龙净环保等绿电直连运营商 及金风科技(H)等风电设备企业 [8][43] 光伏领域 - RWA加速分布式光伏资产价值重估 晶科科技和协鑫能科参投3亿美元区块链基金 [10][44] - 朗新集团充电桩RWA融资1亿元 林洋能源与蚂蚁数科合作将光伏电站等资产上链 [11][47] - 资产代币化需电力物联网技术支持 林洋能源合作开发无人化智慧场站和虚拟电厂平台 [12][48] - 建议关注晶科科技、协鑫能科等资产运营商 及林洋能源等智能电力设备企业 [11][12] 绿色甲醇领域 - 金风科技189.2亿元风电制氢氨醇项目 规划3GW风电配套60万吨/年绿色甲醇 [13][49] - 绿醇单吨利润约1500-2000元/吨 售价约820美元/吨 [56] - 下游签约活跃 马士基、中远海运等船东锁定燃料供应 [50] - 全球替代燃料船舶订单占比52.4% 其中甲醇动力船340艘占10.4% [52] - 推荐嘉泽新能、金风科技等供应商 关注太原重工等生物质气化设备企业 [13][56]

公司股价表现 - 9月12日股价上涨5.39%至30.70元/股 成交额达7482.79万元 换手率6.69% 总市值41.73亿元 [1] 主营业务构成 - 供热节能服务占比79.59% 供热节能产品销售占比17.01% 供热节能系统工程占比3.19% 其他业务占比0.21% [1] - 公司定位为一站式低碳智慧供热整体解决方案提供商 业务涵盖供热产品智能化研究、大数据体系构建及AI数据应用服务 [1] 机构持股情况 - 国寿安保智慧生活股票A(001672)持有141.95万股 占流通股比例3.93% 持股数量与上期持平 [2] - 该基金当日浮盈约222.86万元 最新规模18.28亿元 [2] 基金业绩表现 - 国寿安保智慧生活股票A今年以来收益率37.75% 同类排名938/4222 近一年收益率85.02% 同类排名740/3800 [2] - 基金成立以来累计收益223.45% 基金经理张琦管理规模23.17亿元 任职期间最佳回报率210.85% [2][3]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月15日15:00-17:00参加安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动采用网络远程方式举行 投资者可通过全景路演网站、微信公众号或APP参与互动交流 [1] - 公司高管将在线就投资者关心的问题进行沟通与交流 [1] 活动组织方 - 活动由安徽证监局指导 安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [1]

活动信息 - 公司将参加2025年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动于2025年9月15日15:00 - 17:00采用网络远程方式举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] - 届时公司高管将在线与投资者沟通交流[2]