证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2024-153 国能日新科技股份有限公司 第三届监事会第七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第七次会议 通知于 2024 年 11 月 21 日以书面方式送达全体监事。本次会议于 2024 年 11 月 25 日在公司会议室召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次 会议由监事会主席刘可可先生召集并主持。本次监事会会议的召集、召开和表决 程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》 根据《上市公司证券发行注册管理办法》以及《监管规则适用指引—发行类 第 7 号》等法律、法规和规范性文件的要求，公司编制了截至 2024 年 9 月 30 日的《前次募集资金使用情况报告》，并聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙） 审验出具了《前次募集资金使用情况报告的鉴证报告》（信会师报字[2024]第 ZB ...

证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2024-152 国能日新科技股份有限公司 第三届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第七次会议通 知于 2024 年 11 月 21 日以书面方式送达全体董事和监事。本次会议于 2024 年 11 月 25 日在公司会议室召开。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。 本次会议由董事长雍正先生召集并主持，公司监事、高级管理人员列席本次会议。 本次董事会会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》、《公司章程》的有关 规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》 根据《上市公司证券发行注册管理办法》以及《监管规则适用指引—发行类 第 7 号》等法律、法规和规范性文件的要求，公司编制了截至 2024 年 9 月 30 日的《前次募集资金使用情况报告》，并聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙） 审验出具了《前次募集资金使用情况报告的鉴证 ...

市场扩张和并购 - 日新港华拟2126.16万元收购厦门港能投100%股权[2] - 因未达成支付条件，日新港华终止收购[3] - 各方5个工作日内完成标的股权交割[5] 其他影响 - 签订《解除协议》助降资产运营风险[6] - 协议签订对业务盈利和财务无重大不利影响[6]

投资评级 - 报告对国能日新的投资评级为"买入"，目标涨幅为40% [3] 核心观点 - 国能日新定位为新能源领域软件和信息服务商，核心业务为新能源发电功率预测产品，并积极拓展电力交易、智慧储能、虚拟电厂等创新产品，形成了显著的成长性业务矩阵 [3] - 公司受益于新能源政策，SaaS商业模式带来高毛利，存量客户积累推动盈利能力持续提升 [3] - 下游风电及光伏并网规模持续高增，行业景气度维持较高水平，2024年上半年全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦，同比增长25% [3] - 分布式光伏新技术规定出台，公司已完成多种分布式功率预测软件服务方案的设计，为市场机遇做好准备 [3] - 虚拟电厂等创新业务有望成为公司第二成长曲线，公司通过虚拟电厂智慧运营管理系统和运营业务两种方式参与市场 [3] 业务与财务分析 - 公司主营业务为新能源发电功率预测产品，2023年该业务收入占比58.70%，并网智能控制系统占比21.22%，电网新能源管理系统占比9.77% [24][26] - 公司营业收入和归母净利润增长稳定，2019-2023年营业收入的CAGR为21.96%，归母净利润的CAGR为18.47% [30] - 公司毛利率较为稳定，2023年毛利率为67.55%，净利率有所下降，主要受期间费用提升的影响 [36] - 公司研发投入持续增加，2023年研发投入达9451万元，同比增长49.5%，技术人员数量为212人，同比增长10.99% [37] 行业与市场分析 - 2024年上半年全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦，同比增长25%，其中太阳能发电装机7.14亿千瓦，同比增长51.6%，风电装机4.67亿千瓦，同比增长19.9% [3] - 风电及光伏并网容量持续提升，2024年上半年全国光伏新增并网1.02亿千瓦，同比增长31%，风电新增并网容量2584万千瓦，同比增长12% [3] - 功率预测市场空间广阔，预计2025年风电和光伏功率预测市场空间分别为7.3亿元和19.7亿元 [62] - 功率预测行业市场壁垒较高，国能日新在该领域具有先发优势、技术优势和团队优势，市场份额领先 [67][81] 创新业务与未来展望 - 公司布局电力交易、储能、虚拟电厂等创新业务，2023年新产品收入为0.25亿元，同比增长124.6%，有望开启第二成长曲线 [32] - 虚拟电厂业务主要通过智慧运营管理系统和运营业务两种方式参与市场，子公司新鸿晟致力于拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务 [3][4] - 公司预计2024-2026年营业收入为5.88/7.49/9.50亿元，同比增长28.9%/27.4%/26.8%，归母净利润为1.11/1.41/1.79亿元，对应当前股价PE分别为36.0/28.3/22.3倍 [4]

市场扩张和并购 - 2024年6月26日公司控股子公司拟收购江门港华100%股权[3] - 近日江门港华完成工商变更，将纳入公司合并报表[5] 其他情况 - 江门港华巴德富项目预计无法按时整改，港华能源启动剥离[4] - 江门港华注册资本5000万元，成立于2021年4月12日[6]

担保额度 - 2024年度公司拟为子公司提供担保额度总计不超4亿元[2] - 为资产负债率70%及以上子公司担保额度不超1亿元，70%以下不超3亿元[2] - 经审批累计担保额度总计不超4亿元，占公司最近一期经审计合并报表中归属于母公司所有者权益的37.30%[18] 新增担保 - 公司为重庆赛能、南昌万鸿融资租赁业务新增担保2092.14万元[3] 子公司情况 - 重庆赛能注册资本800万元，2024年9月30日资产总额2016.00293万元，负债总额1356.286187万元，净资产659.716743万元[6][7] - 重庆赛能2024年1 - 9月利润总额 - 2832.57元，净利润 - 2832.57元[8] - 南昌万鸿注册资本480万元，2024年9月30日资产总额479.492118万元，负债总额10.179115万元，净资产469.313003万元[9][11] - 南昌万鸿2024年1 - 9月利润总额 - 6869.97元，净利润 - 6869.97元[11] 担保详情 - 公司为重庆赛能担保1227.45万元，担保后余额1227.45万元；为南昌万鸿担保864.69万元，担保后余额864.69万元[5] - 公司为重庆赛能担保的主债权租金初始金额为1227.447万元及相应租息[13] - 被担保主债权中租金初始金额为8,646,917.83元及相应租息[15] 担保方式 - 重庆赛能将分布式光伏发电设备抵押给永赢金租[13] - 重庆赛能将项目应收账款质押给永赢金租[14] - 《保证合同》保证方式为连带责任保证[16] 担保范围与期限 - 质押担保范围包括主合同项下全部租金、逾期利息等费用及债务人其他应付款项[15] - 质押期限与主合同期限保持一致[15] - 《保证合同》保证期间自主合同项下债务履行期限届满之日起两年[16] - 抵押担保范围与质押担保范围一致[16] - 抵押期限与主合同期限保持一致[17] 担保余额与风险 - 公司本次为子公司担保后，累计实际对外担保余额为12,436.86万元，占公司最近一期经审计合并报表中归属于母公司所有者权益的比例为11.60%[18] - 公司及子公司无逾期对外担保，无涉及诉讼的对外担保或因担保被判决败诉而应承担损失的情形[18]

电站服务与续费率 - 截至2023年底，公司服务的新能源电站数量为3,590家 [1] - 截至2024年三季度末，公司功率预测业务服务电站数量持续增长，续费率维持在95%以上 [1] 分布式光伏预测 - 2024年4月国家发布的新国标文件要求分布式光伏电站接入电网应具备功率预测数据提报要求 [1] - 截至2024年三季度末，公司已陆续签约部分分布式光伏预测客户订单，但该部分订单金额占整体功率预测业务金额的比例相对较小 [2] 电力交易市场 - 公司已在山西、甘肃、山东、广东、蒙西等区域向客户进行推广并实现销售 [2] - 江西、河北南网、安徽、辽宁等多省陆续开展了长周期结算试运行工作，公司同步研发了应用于上述省份电力交易的相关产品并邀约新能源电站客户进行试用 [2] AI大模型应用 - 公司发布的"旷冥"新能源大模型在风/光功率预测、高精度预测、极端天气预测和电力现货市场预测领域的预测精度和预测效率方面均有显著提升 [2] - 大模型技术已应用在新能源电站功率预测、电网新能源管理及电力交易等多个业务条线 [2] 电力交易市场未来趋势 - 市场化交易电量的比例将逐渐上升 [3] - 新能源并网装机量的提升将使新能源发电在市场中占据愈发重要的位置 [3] - 电力交易的整体运营将更加依赖于大数据和人工智能等技术 [3] 特定对象发行A股股票 - 公司向特定对象发行A股股票相关事项已于10月23日收到深圳证券交易所下发的受理通知 [3] 可再生能源替代行动 - 公司重点关注"着力提升可再生能源安全可靠替代能力"中提及的技术能力升级，如加快提升可再生能源资源评估、功率预测、智慧调控能力等领域的技术提升 [3] - 公司还重点关注"深入挖掘需求侧资源调控潜力"中提及的拓宽需求响应主体范围及鼓励具备充放电能力的需求响应主体参与电力市场等相关内容 [3] 海外市场布局 - 公司重点推进储能、微网产品在海外的布局，具体产品有储能能量管理系统、微电网能源管控系统和功率预测等 [4]

投资评级 - 维持"增持"评级，目标价64.33元，对应2024年49.87倍PE [5][7] 核心观点 - 公司2024年前三季度业务基本盘稳健增长，创新业务快速放量，收入增速有望加速迎来拐点 [3][5] - 公司新能源功率预测业务维持稳健增长，电站客户拓展数量按年初目标推进 [5] - 新能源并网控制类产品、电网新能源管理系统和创新业务（电力交易、储能、虚拟电厂、微电网）加速拓展 [5] - 公司率先发布行业大模型"旷冥"，显著提升风/光功率预测、高精度预测、极端天气预测和电力现货市场预测的精度和效率 [5] - 分布式光伏电站功率预测相关政策逐步落地，公司抢占先发优势，已完成多种分布式功率预测软件服务方案设计 [5] 财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入3.65亿元，同比增长18.15%；归母净利润5,321.43万元，同比增长2.69% [5] - 预计2024-2026年公司EPS分别为1.29、1.65、2.21元 [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为6.08亿元、8.04亿元、10.98亿元，同比增长33.4%、32.1%、36.7% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.29亿元、1.65亿元、2.22亿元，同比增长53.0%、28.1%、34.4% [6] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为10.3%、11.7%、14.0% [6] 市场表现 - 52周内股价区间为30.71-64.40元，当前价格为41.44元 [7][8] - 总市值为41.5亿元，总股本为1亿股，流通A股为6100万股 [8] - 过去1个月、3个月、12个月绝对升幅分别为14%、12%、-33% [11] 行业机遇 - 分布式光伏电站功率预测市场迎来新机遇，公司依托在功率预测领域的龙头地位，有望贡献业务新增量 [5] - 创新业务（电力交易、储能、虚拟电厂、微电网）快速拓展，有望加速公司收入增长拐点到来 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 营收增长利润承压，费用支出保持上升 - 报告期内公司实现营业收入3.65亿元，同比增长18.15%；归母净利润5321.43万元，同比增长2.69%；扣非净利润4335.30万元，同比增长0.90% [2] - 单Q3公司营收1.41亿元，同比增长17.34%，归母净利润1851.25万元，同比下滑0.86%，扣非净利润1502.75万元，同比下滑15.22% [2] - 费用端，报告期内公司销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长28.88%、19.21%、3.06%，财务费用同比增长62.88% [2] AI嵌入电力交易，服务电改加速 - 2023年，新能源风电光伏市场化交易电量占风光总发电量的47% [3] - 针对新能源在电力市场中议价和报价能力有限的问题，公司自研新能源大模型"旷冥"正式发布，推出新能源电力交易全托管解决方案 [3] - 该解决方案基于精准市场数据预测、AI智慧策略和专业团队操盘，可为场站提供全面的全电量结算收益、电价保障服务 [3] 财务数据总结 营收及利润情况 - 2024-2026年公司预计实现营收5.59/6.92/8.88亿元，归母净利润1.00/1.36/1.77亿元，EPS 1.00/1.36/1.77元 [6] - 2022-2026年营业收入增长率分别为19.8%、26.9%、22.6%、23.7%、28.4% [9] - 2022-2026年归母净利润增长率分别为13.4%、25.6%、19.1%、35.3%、30.3% [9] 盈利能力 - 2022-2026年毛利率分别为66.6%、67.6%、69.9%、72.1%、74.5% [9] - 2022-2026年ROE分别为6.6%、7.6%、8.8%、11.0%、12.9% [9] - 2022-2026年ROIC分别为5.6%、6.7%、6.3%、7.6%、8.3% [9] 估值水平 - 2022-2026年P/E分别为66.7倍、53.1倍、44.6倍、33.0倍、25.3倍 [9] - 2022-2026年P/B分别为4.5倍、4.2倍、4.0倍、3.6倍、3.3倍 [9]

公司业务概况 - 公司主要面向电力市场主体提供覆盖"源网荷储"各个环节的新能源信息化产品及服务，以新能源发电功率预测产品为核心，以新能源并网智能控制系统、电网新能源管理系统为辅助，以电力交易、智慧储能、虚拟电厂、微电网等相关创新产品为延伸和拓展[1] 2024年前三季度业绩情况 - 公司实现营业收入3.65亿元，同比增长18.15%[1] - 实现归属于上市公司股东的净利润5,321.43万元，同比增长2.69%[1] 主要业务领域发展情况 新能源功率预测业务 - 新能源功率预测业务维持稳健增长，电站客户拓展数量正在按照公司年初既定的经营目标推进[1] - 整体服务价格区间维持稳定[2] 新能源并网控制及电网管理系统 - 公司积极拓展新能源并网控制类产品、电网新能源管理系统和创新业务(电力交易、储能、虚拟电厂、微电网)[1] - 关注政策变化和各地推进落实情况，积极根据市场需求，重点提升核心技术能力并加强产品推广[1] 分布式光伏预测 - 分布式光伏逐年增长的并网规模对电网造成较大影响，国家能源局明确提出分布式新能源未来"可观、可测、可调、可控"的"四可"管理要求[3] - 公司已完成多种分布式功率预测软件服务方案的设计工作并开始陆续开发相应的软件产品，为分布式预测市场做好产品储备[3] - 截至2024年三季度末，公司已陆续签约部分分布式光伏预测客户订单，但该部分订单金额占整体功率预测业务金额的比例相对较小[3] 技术创新 - 公司发布"旷冥"新能源大模型，在风/光功率预测、高精度预测、极端天气预测和电力现货市场预测领域的预测精度和预测效率方面均有显著提升[4] - 公司已将大模型技术应用在新能源电站功率预测、电网新能源管理及电力交易等多个业务条线[4] 电力交易业务 - 公司已逐步在新能源参与电力现货交易实现长周期、不间断运行的省份，如山西、甘肃、山东、广东、蒙西等区域向客户进行推广并实现销售[5] - 根据国家发改委、能源局的通知，未来各省/区域电力交易市场将进一步建设，公司将跟进各省电力交易政策的发布及更新情况[5] 费用管理 - 2024年前三季度销售费用率提升的主要原因是公司保持了较为积极的扩张策略，在人员数量和薪酬方面均有所增长[6] - 公司依然保持较高的研发投入，研发费用占营业收入的比例约为21%[6] - 未来公司仍将保持较为积极的产品和技术研发，同时在管理销售方面进一步提升效率[6] 资产布局 - 在建工程和固定资产的增长主要系公司全资子公司日新鸿晟在分布式光伏和工商业储能项目投建运营业务过程中所产生[7] - 该类资产将为公司布局用户侧综合用电管理方案提供场景和实际运营数据，从而打开公司在用户侧的业务布局[7] - 随着更多该类资产逐渐进入运营期，也将为公司贡献更多持续稳定的电站运营收入[7] 应收账款管理 - 公司应收账款规模受到业务规模增长、客户内部付款流程以及产品应用端等多因素影响呈现逐年提升的趋势[8] - 公司服务的主要客户为大型发电集团下属企业及电网公司等能源电力主体，信用程度较高，回款具备良好的保障[8] - 未来公司将持续做好账期管理、销售回款考核、应收款追缴等多方面工作，控制应收账款规模保持在合理水平[8]