发行基本信息 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[2] - 发行对象为实际控制人雍正，以现金认购[4] - 发行数量12,362,068股，由雍正全额认购，未超发行前总股本30% [5] - 发行定价基准日为公司第二届董事会第二十八次会议决议公告日，发行价格从37.57元/股调整为30.55元/股[6][7][8] - 募集资金总额377,661,177.40元，净额368,687,196.23元[9][21] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[10] - 本次向特定对象发行的股票将在深交所创业板上市交易[11] 时间进程 - 2024年1月23日，董事会和监事会审议通过相关议案[13] - 2024年2月8日，股东大会审议通过相关议案[14] - 2024年10月23日收到深交所受理通知，24日公告[30] - 2024年12月11日收到深交所审核中心意见告知函，同日公告[17][31] - 2025年1月6日，董事会同意提请股东大会延长有效期[15] - 2025年第一次临时股东大会同意延长有效期至2026年2月7日[16] - 2025年2月5日收到证监会批复，同日公告[17][31] - 截至2025年7月9日，长江保荐收到认购资金总额377,661,177.40元[22] - 截至2025年7月10日，公司收到扣除费用后的出资款371,713,694.91元[22] 其他要点 - 发行费用（不含税）8,973,981.17元，新增注册资本及股本12,362,068.00元，余额转入资本公积[22] - 发行对象雍正认购资金源于合法合规自有及自筹资金[25] - 本次发行风险等级为R4级，发行对象雍正是专业投资者，风险承受能力匹配[28] - 本次发行构成关联交易，已履行审议和表决程序[29] - 保荐人认为发行过程、定价和股票配售等符合规定，发行对象资金来源合法合规[32][33] - 发行对象不存在法律法规禁止持股等情形，不属于私募投资基金，无需登记备案[33] - 发行对象投资者类别与发行风险等级相匹配[33] - 发行人本次向特定对象发行股票各方面符合相关决议和方案规定[34]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行12362068股A股，每股30.55元，募资377661177.40元[2] - 扣除费用后，实际募资净额368687196.23元[2] 专户余额情况 - 微电网及虚拟电厂项目专户余额131431572.56元[4] - 新能源研发平台项目专户余额141856964.52元[4] - 补充流动资金专户余额98425157.83元[5] - 募集资金专项账户合计余额371713694.91元[5] 其他 - 2025年7月10日募集资金划至指定账户[2] - 2025年7月11日立信出具《验资报告》[2] - 公司与长江证券等签《募集资金三方监管协议》[3] - 专户支取超5000万或达净额20%需通知丙方[8]

公司基本信息 - 公司注册资本为12,022.1656万元[30] - 公司于2022年4月29日上市[30] 发行相关会议 - 2024年1月23日，召开第二届董事会第二十八次会议、第二届监事会第二十六次会议，审议通过本次发行相关议案[31] - 2024年2月8日，召开2024年第一次临时股东大会，审议通过本次发行相关议案并授权董事会办理相关事宜[32] - 2024年12月6日，召开第三届董事会第八次会议、第三届监事会第八次会议，对本次发行方案进行调整[33] - 2025年1月6日，召开第三届董事会第九次会议，同意提请将本次发行股东大会决议有效期及相关授权有效期延长12个月至2026年2月7日[34] - 2025年第一次临时股东大会同意发行决议有效期和授权有效期均延长12个月至2026年2月7日[35] 发行审核与资金情况 - 2024年12月11日深交所认为发行符合条件，2025年2月5日证监会同意注册申请[36] - 截至2025年7月9日，收到认购资金总额377,661,177.40元[37] - 截至2025年7月10日，收到扣除保荐和承销费后的出资款371,713,694.91元[37] - 募集资金总额377,661,177.40元，净额368,687,196.23元，新增股本12,362,068.00元[38] 发行股份情况 - 本次发行股票数量12,362,068股，由雍正全额认购，未超发行前总股本30% [42] - 发行价格由37.57元/股先后调整为37.12元/股、30.55元/股[44][45] - 发行对象认购股份自发行结束起36个月内不得转让[47] 分红情况 - 2023年度以99,249,682股为基数，每10股派现4.50元；2024年度以100,184,714股为基数，每10股派现4.70元并转增2股[45] 股权结构变化 - 本次发行前公司总股本为120,221,656股，发行新增12,362,068股有限售条件流通股，发行后总股本增加至132,583,724股[64] - 发行前有限售条件股份34,996,108股，占比29.11%；发行后为47,358,176股，占比35.72%[64] - 发行前无限售条件股份85,225,548股，占比70.89%；发行后数量不变，占比64.28%[64] - 本次发行前公司前十名股东合计持股79,648,007股，占比60.07%；发行后合计持股情况需结合具体表格[63][61] - 本次发行新增股份登记后，雍正持股44,478,852股，占比33.55%；发行前持股32,116,784股，占比26.71%[61][62] 其他情况 - 发行对象雍正为控股股东、实际控制人，本次发行构成关联交易[41][51] - 本次发行募集资金用于“微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目”等，围绕主营业务展开[67] - 本次发行不会导致公司控制权变化，发行后股权分布符合上市条件[65] - 本次发行完成后，公司将调整《公司章程》中股本、股权结构等条款[68] - 本次发行不会对公司董事、监事等人员结构造成重大影响[69] - 本次发行前公司与雍正及其控制企业无同业竞争，发行后也不会产生，发行构成关联交易但无新增关联交易[70] - 国能日新本次发行获中国证监会批复（证监许可〔2025〕159号）[72] - 保荐人认为本次发行定价过程合规，符合相关法律法规和内部决策程序要求[72] - 保荐人认为发行对象资金来源合法合规，符合相关规定，不存在违规持股和不当利益输送情形[73] - 发行人律师认为公司本次发行依法取得必要批准及授权，发行过程和结果合法合规[75] - 保荐人对发行情况报告书真实性、准确性和完整性承担法律责任[79] - 发行人律师对发行情况报告书引用法律意见书内容承担法律责任[82] - 会计师事务所对发行情况报告书引用审计报告内容承担法律责任[87] - 验资机构对发行情况报告书引用验资报告内容承担法律责任[92] - 备查文件包括同意注册批复、保荐书、法律意见书等[96] - 投资者可在公司办公地查阅备查文件，查询时间为股票交易日9:00 - 11:30、13:00 - 17:00[96]

融资进展 - 公司2024年度向特定对象发行A股股票发行承销总结及相关文件已在深交所备案通过[3] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜[3] 信息披露 - 《国能日新科技股份有限公司向特定对象发行股票发行情况报告书》于2025年7月15日在巨潮资讯网披露[3]

发行决策 - 2024年1月23日相关会议同意本次发行[8] - 2024年2月8日股东大会同意发行并授权董事会[9] - 2024年12月6日会议调整发行方案[9] - 2025年1月6日会议提请延长发行有效期[10] - 2025年1月22日股东大会同意延长有效期[11] - 2025年5月23日会议再次调整发行方案[11] 审核进展 - 2024年12月11日深交所认为发行符合条件[12] - 2025年2月5日证监会同意注册申请[14] 发行信息 - 认购对象为雍正，拟现金认购全部股票[15] - 发行价格调整为30.55元/股[19] - 发行A股股票数量为12,362,068股[20] 资金情况 - 2025年7月9日雍正缴纳认购款377,661,177.40元[20] - 募集资金总额377,661,177.40元，净额368,687,196.23元[22] - 新增注册资本及股本12,362,068元，余额转资本公积[22] 协议与通知 - 2024年1月23日签《附条件生效的股份认购协议》[18] - 2024年12月6日签补充协议[18] - 2025年5月23日签补充协议（二）[18] - 2025年7月8日发《缴款通知书》[20] - 2025年7月10日主承销商划转剩余款项[22]

市场行情与政策预期 - 沪指站稳3500点，呈现政策市特征，市场预期政治局会议将推出增量政策[1] - 学者建议政府追加1.5万亿元（约合2090亿美元）新刺激计划以提振消费[1] - 花旗预计7月政治局会议不会进行预算中期修订，但可能推动以旧换新、育儿补贴和房地产支持政策[1] - 华西证券总结当前3500点的三个特征：基本面修复偏缓、消费板块涨幅不明显、赚钱效应待提高[1] 房地产板块分析 - 15城二手房成交面积199万平，触及年内周成交低点（节假日除外），环比下滑5%[3] - 政策预期主导行情下，历史数据显示地产指数涨幅15-25%，超额收益10-25%[3] - 本轮地产行情自6月23日起，地产指数上涨9.69%，相对上证超额收益5.22%，仍有5-15%上涨空间[3] - 历史数据显示SW房地产指数在不同行情模式下累计涨幅最高达872.41%，超额收益最高达406.67%[5] 银行与保险板块 - 财政部调整国有商业保险公司考核细则，增加5年周期考核要求，保险资金将更偏好高股息资产[7] - 银行分红派息将提升股息率0.3-0.62个百分点（年报分红）和0.6-1.21个百分点（中报分红）[7] - 银行板块尚未见顶，个人判断仍有上涨空间[6] 行业动态与投资机会 - 电力市场加速建设，我国将成为全球最大电力市场，高温天气推高煤炭需求，煤炭价格具上涨动能[11] - 机器人领域获大额订单，智元机器人和宇树科技中标1.2405亿元人形机器人项目[11] - 有机硅中间体DMC价格上涨1.9%至11000元/吨，钢铁价格普遍上涨60-70元/吨[14] - "反内卷"政策推动多个商品价格上涨，包括新能源材料、黑色系、化工品、建材和有色等[15] 机构观点汇总 - 财通证券看好龙头化、国产化和全球化三条主线，关注反内卷周期和国产替代领域[10] - 中信证券认为港股估值洼地特征凸显，低位制造板块有望受益[10] - 国金证券建议关注上游资源品、保险和非银金融，以及量比价重要的消费领域[10] - 东方证券看好政策预期主题，如稳定币、智能和创新药[10] - 招商证券建议沿中报超预期方向布局高景气TMT领域[10] 资金流向与市场数据 - 当周主力资金净买入615.74亿元，非银金融、计算机、房地产获资金大幅流入[25][26] - 北向资金当周成交9340.89亿元，较前周显著增加[25] - 股票型ETF结束连续2周净赎回，单周净申购48.91亿元[26] - 国内主要指数普遍上涨，中证1000表现最佳，本月涨幅2.36%[23] - 外围市场中恒生指数本月上涨0.93%，纳斯达克综指上涨1.06%[23]

南方区域电力市场建设与公司战略 - 南方区域电力市场连续结算试运行启动，标志着全国统一电力市场建设迈出关键一步，市场从"计划与市场双轨并行"向市场化配置资源转变[1][2] - 公司针对南方区域及各省电力交易规则进行拆解、需求调研，并迭代交易产品如"售电智能量化交易解决方案"，以应对市场挑战[1][2] - 公司依托"旷冥"新能源大模型等技术突破，强化核心竞争力，近三年研发支出占营收比例保持在17%-20%[3][6] 技术研发与AI应用 - "旷冥"新能源大模型2.0版本融合大气物理约束，提升极端天气下功率预测精度，新增装机市场份额有望增长[3] - AI技术赋能电力交易全环节，包括负荷预测、电价预测及策略制定，通过多维度数据预测和全流程托管服务提升交易收益[4][6] - AI驱动的交易模式将逐步取代人工，推动"精准决策"，重构市场运行逻辑[4] 产品布局与业务拓展 - 公司构建"源网荷储"全链条产品体系，从电力生产、消纳拓展至传输、消费环节，深化新型电力系统布局[1][5] - 传统业务领域通过精细化功率预测覆盖更多集中式与分布式新能源场站客户，提升市场占有率[5][6] - 创新领域提供电力交易整体解决方案，基于"旷冥"大模型提供预测数据及交易策略，打造第二成长曲线[6] 政策与市场影响 - 新能源上网电价市场化改革政策推动电价波动性增加，企业需提升交易与运营能力以应对收益波动[2][4] - 电力现货市场深化运行导致价格波动、交易主体多元化，公司通过智能量化交易引擎优化售电公司运营效率[2][6] - "双碳"政策指引下，公司通过技术创新延展产品线，适应新型电力系统建设需求[5][6]

纪要涉及的公司 国能日新 纪要提到的核心观点和论据 - **市场表现**：2025 年公司传统业务中分布式功率预测市场需求显著增加，设定新增 900 - 1500 个分布式电站功率预测客户目标，上半年预计新增 10 千伏以上工商业电站约 4000 个，进展顺利，6 月继续签单并关注存量改造政策，未来两三年消化存量需求并优化服务 [2][4] - **竞争格局**：集中式市场面临南瑞、金风远景等竞争，分布式领域主要对手为东润环能，截至 2024 年底服务超 400GW 集中式电站，占约 37%市场份额，未来计划提高分布式市占率 [2][5] - **新能源入市影响**：2025 年 2 月 136 号文和 4 月 29 号通知为新能源入市指引，2026 年底前各省进入正式运行阶段，带动公司市场主体工具类产品及托管服务收入增长，预计 2027 年市场需求和产品收入有明显变化 [2][6] - **分布式光伏拓展**：2025 年分布式光伏新增站点 900 - 1500 个，未来两三年存量站点有强制性规范要求，公司将切入存量电站管理，实现新能源精细化把控 [2][8] - **功率预测精度**：分布式新建电站目前功率预测精度要求低于集中式，未来随着电网主站考核系统搭建，公司有机会帮助开发系统或提供数据服务 [2][9] - **市场拓展方式**：通过与综合自动化企业等渠道商合作，快速抢占分布式光伏市场，扩大客户基础，实现快速销售扩展 [3][10] - **功率预测需求来源**：分布式电力系统功率预测需求源于区域性分布式电价客户、分布式运维公司和投资商 [11] - **电力交易产品定位**：电力交易产品为服务市场主体的工具类产品和托管服务，工具类针对中大型发电集团，托管服务面向中小场站及分布式入市 [12] - **AI 大模型应用**：自研气象垂类 AI 大模型旷明新能源大模型提升功率预测精度，5 月迭代后预计下半年发布 3.0 版本，应用于多项业务并持续研发迭代 [13] - **功率预测毛利**：功率预测毛利分硬件和软件/服务费，硬件上集中式无毛利、分布式毛利低，软件/服务费两者超高毛利（95%以上），且随服务电站数量增加边际成本递减 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 - 2026 年公司将集中研发和产品更新以适应各省电力交易规则，进行市场宣导和教育工作 [7] - 存量分布式光伏 2024 年并网等级 10 千伏以上工商业场站约 1.6 - 2 万个，发电波动对新能源管理有巨大扰动 [8]

湖南电价政策调整 - 湖南政府7月7日发布优化分时电价政策 8月1日起执行 旨在推进新型电力系统建设并保障电力系统安全稳定经济运行 [1] - 分时电价机制基于电能时间价值设计 通过引导用户削峰填谷调节电力供需 山东、四川、江苏等省份近期已相继调整政策 [2] - 新能源占比提升导致电力供需波动加剧 例如光伏出力高峰时段（11点-14点）被调整为低谷电价时段以解决弃光问题 [2] 虚拟电厂发展 - 虚拟电厂通过规模化调节能力解决短时电力紧张和新能源消纳问题 较传统火电具备显著经济性 [3] - 中邮证券指出虚拟电厂需具备优化电力市场持仓策略和绿色资产管理能力 是综合能源运营的有效方式 [3] - 光大证券认为虚拟电厂通过资源聚合和数字技术可有效压低电力负荷峰值 国网上海已成功完成跨省算力调峰验证测试 [3] - 陕西计划2025年实现虚拟电厂调节能力30万千瓦 2026年提升至100万千瓦 [3] - 东莞证券预测中国虚拟电厂装机规模将从2022年3 7GW增至2025年39GW 年均复合增速108 1% 全球占比从17 5%提升至67 2% [4] 行业政策与市场表现 - 国家能源局2025年6月启动新型电力系统首批试点 涵盖虚拟电厂等七个方向 [5] - 政策催化下龙头顺钠股份曾实现2天2板 5个交易日最大涨幅近30% [5] 产业链标的 - 华安证券建议关注调度平台环节（东方电子、国电南瑞）及负荷侧资源整合标的 功率预测环节推荐国能日新 [7]

基金表现 - 华夏新兴经济一年持有混合A最新净值为0.9199元，单日下跌0.73% [1] - 近1个月收益率1.62%，同类排名2440/3753 [1] - 近6个月收益率3.73%，同类排名2987/3644 [1] - 今年以来收益率0.57%，同类排名2944/3644 [1] 持仓结构 - 股票持仓前十合计占比42.55% [1] - 美团-W占比5.08%，为第一大持仓 [1] - 国能日新占比5.03%，明阳电气占比5.00% [1] - 同程旅行占比4.90%，特步国际占比3.97% [1] - 中国建筑国际、比亚迪电子各占3.75% [1] - 雅克科技占比3.70%，联想集团占比3.69%，长城汽车占比3.68% [1] 基金概况 - 基金成立于2021年7月27日 [1] - 截至2025年3月31日，基金规模为13.24亿元 [1] - 基金经理为孙轶佳 [1] 基金经理背景 - 孙轶佳为上海交通大学金融学硕士 [2] - 曾在中国国际金融有限公司研究部担任高级经理 [2] - 2011年8月加入华夏基金管理有限公司 [2] - 现任股票投资部高级副总裁 [2] - 管理多只基金产品，包括华夏新兴经济一年持有混合A等 [2]