财务业绩 - 2025年1-9月公司总收入5.0亿元，同比增长37.0%，归母净利润7543万元，同比增长41.8%，扣非净利润6935万元，同比增长60.0% [1] - 2025年第三季度单季收入1.79亿元，同比增长27.1%，归母净利润2946万元，同比增长59.1%，扣非归母净利润2587万元，同比增长72.1% [1] - 2025年第三季度经营性现金流入5038万元，相比去年同期流出1302万元大幅改善，销售商品、提供劳务收到的现金同比增长69.4% [1][2] 盈利能力与费用控制 - 2025年第三季度单季毛利率为60.4%，与上半年毛利率61.4%大致相当，但低于去年同期，功率预测和电力交易业务占比提升有望带动整体毛利率上升 [1] - 公司费用控制成效显著，第三季度销售、管理、研发费用同比分别增长5.3%、6.2%、1.9%，均低于当季收入增速，三项费用率合计从去年同期51.3%降至42.1% [2] 业务展望与驱动因素 - 第三季度收入增速27.1%低于上半年的43.2%，主要因上半年分布式光伏电站存在抢装导致收入确认集中，第四季度通常是光伏电站建设集中期，预计收入增速将反弹 [1] - 国家能源局对分布式光伏提出“可观、可测、可调、可控”要求，各地配套政策持续出台，为功率预测市场带来增量，电力现货市场建设加速和虚拟电厂普及将推动新业务发展 [2] 盈利预测与估值 - 公司2025至2027年归母净利润预测分别微调至1.52亿元、2.52亿元、3.22亿元，参考可比公司维持2025年54倍市盈率估值，对应目标价62.00元 [3]

投资评级与估值 - 报告对该公司维持“增持”评级 [3] - 目标价为62.00元，当前股价为58.66元（2025年10月30日）[5] - 估值基于2025年54倍市盈率 [3] 核心财务表现与预测 - 2025年1-9月收入5.0亿元，同比增长37.0%，归母净利润7543万元，同比增长41.8% [2] - 2025年第三季度单季收入1.79亿元，同比增长27.1%，归母净利润2946万元，同比增长59.1% [2] - 预测2025-2027年归母净利润分别为1.52亿元、2.52亿元、3.22亿元 [3] - 预计2025年营业收入为7.54亿元（同比增长37.1%），2026年为10.84亿元（同比增长43.9%）[4] - 预计净利率从2024年的17.0%提升至2025年的20.2%，并进一步升至2027年的24.2% [4] - 预计净资产收益率从2024年的8.4%提升至2025年的10.9%，并进一步升至2027年的16.6% [4] 季度运营分析 - 第三季度收入增速27.1%低于上半年的43.2%，主要因上半年分布式光伏电站存在抢装因素 [9] - 第四季度通常是光伏电站建设集中期，预计收入增速将反弹 [9] - 第三季度毛利率为60.4%，与上半年的61.4%大致相当，预计伴随功率预测和电力交易业务占比提升，毛利率有上升空间 [9] - 第三季度销售、管理、研发费用率合计从去年同期的51.3%降至42.1% [9] - 第三季度销售商品、提供劳务收到的现金同比增长69.4%，经营性现金流从去年同期流出1302万元改善为流入5038万元 [2][9] 业务前景与行业动态 - 国家能源局对分布式光伏提出“可观、可测、可调、可控”要求，各地配套政策持续出台，利好功率预测市场 [9] - 电力现货市场建设加速和虚拟电厂普及，将推动公司电力交易、虚拟电厂等新业务迎来发展拐点 [9] - 功率预测业务和电力交易等创新业务开始加速，全年高增长可期 [8]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入5.00亿元，同比增长36.97%，归母净利润0.75亿元，同比增长41.75% [1] - 2025年第三季度营业收入1.79亿元，同比增长27.12%，归母净利润0.29亿元，同比增长59.13% [1] - 2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3.57亿元，同比增长46.67%，经营性现金流0.48亿元，相比24年同期的-0.42亿元显著改善 [2] 盈利能力与费用 - 2025年前三季度公司毛利率为61.03%，同比下降6.26个百分点，主要因新电站用户增加导致硬件设备收入占比提升 [2] - 2025年第三季度毛利率为60.41%，同比下降6.97个百分点 [2] - 2025年前三季度销售/管理/研发费率分别为21.90%/6.81%/13.62%，同比下降4.84/1.92/4.13个百分点，费用率显著下降 [2] 核心业务驱动 - 公司收入增长主要得益于功率预测产品拉动，并在发电功率预测市场持续保持领先地位 [1] - 新能源装机增长与电网消纳需求提升是行业的确定性趋势 [1] - 公司已为超过400GW新能源客户提供数智化服务 [4] 新兴业务与成长空间 - 电力交易业务有望打开全新成长空间，成为驱动业绩增长的重要引擎 [1][4] - 国家发展改革委、国家能源局联合发布的136号文推动新能源上网电价市场化改革进入加速发展阶段 [3] - 公司前瞻性布局电力现货交易价格预测产品，为新能源电站提供高精度价格预测与报量报价策略 [3] 技术优势与产品布局 - 公司"旷冥"大模型深度融合45年ERA5再分析资料、多源观测数据及近6000家场站实测数据，实现从气象预测到功率输出的全尺度精准适配 [4] - AI技术为新能源发电与电力交易提供高精度、全链路的智能化决策支撑 [4] - 公司基于庞大客户群体与数据驱动，持续拓展电力交易、储能管理、虚拟电厂等新兴业务，构建多层次产品矩阵 [4]

股价表现与交易数据 - 10月30日盘中股价上涨2.01%至58.90元/股，成交额7335.08万元，换手率1.49%，总市值78.09亿元 [1] - 当日主力资金净流出548.22万元，其中大单买入1109.11万元（占比15.12%），卖出1657.33万元（占比22.59%） [1] - 公司今年以来股价上涨57.93%，近5个交易日上涨9.09%，近60日上涨14.19%，但近20日下跌1.64% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为向新能源电力市场主体提供新能源信息化产品及服务，核心产品为新能源发电功率预测产品，占主营业务收入69.49% [1] - 其他业务构成包括新能源并网智能控制系统（17.29%）、其他产品与服务（11.30%）和其他补充（1.93%） [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入5.00亿元，同比增长36.97%；归母净利润7543.24万元，同比增长41.75% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为7073户，较上期增加7.39%；人均流通股12049股，较上期减少6.89% [2] - 在十大流通股东中，诺德价值优势混合基金（570001）为第四大流通股东，持股326.05万股，较上期增加86.91万股 [3] - 公司A股上市后累计派现1.93亿元，近三年累计派现1.61亿元 [3] 行业分类与市场定位 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 所属概念板块包括人工智能、养老金概念、专精特新、光伏玻璃、融资融券等 [2]

投资评级 - 报告对国能日新维持“买入”评级 [4][6] 核心观点与业绩表现 - 公司是功率预测领域的领先企业，具备技术壁垒护城河，受益于政策催化，市场空间有望进一步打开 [4] - 2025年第三季度单季业绩表现亮眼：实现营收1.79亿元，同比增长27.12%；归母净利润0.29亿元，同比增长59.13%；扣非归母净利润0.26亿元，同比增长72.14%；销售净利率达17.01%，同比提升3.41个百分点 [2] - 2025年前三季度整体业绩强劲：实现营收5.00亿元，同比增长36.97%；归母净利润0.75亿元，同比增长41.75%；扣非归母净利润0.69亿元，同比增长59.97%；销售净利率为15.53%，同比提升0.7个百分点 [2][6] - 预计公司2025年至2027年归母净利润将持续高增长，分别为1.31亿元、1.89亿元、2.36亿元，对应同比增长率分别为40.0%、43.9%、24.9% [4] 业务进展与增长动力 - 公司技术持续迭代，于2025年8月发布“旷冥”新能源大模型3.0版本，该模型在电网侧和电站侧功率预测精度、极端天气预测识别以及提升电力交易收益方面有显著应用 [3] - 公司积极拓展电力交易生态，于2025年9月以广东为首站召开合作伙伴大会，开启技术赋能交易生态的全国推广 [3] - 公司通过对外投资扩大生态圈，于2025年9月完成对“西藏东润数字能源有限公司”的战略投资 [3] - 公司功率预测业务的用户留存比例持续维持在95%以上的高水平 [3] - 政策要求推动存量分布式电站进行“四可”功能改造，这将持续带来功率预测的加装需求，为公司未来业绩增长提供动力 [3] 财务预测与估值 - 预计公司2025年至2027年营业收入将持续高速增长，分别为7.54亿元、9.63亿元、12.52亿元，对应增长率分别为37.2%、27.7%、30.1% [5][10] - 预计公司盈利能力将稳步提升，销售净利率从2025年预测的17.8%升至2026年预测的20.1% [10] - 净资产收益率呈现上升趋势，预计将从2025年预测的10.9%提升至2027年预测的16.1% [10] - 随着盈利增长，公司估值水平预计将下降，市盈率从2025年预测的58.4倍降至2027年预测的32.5倍 [5][10]

财务业绩 - 2025年前三季度累计营业收入49,962.32万元，同比增长36.97% [2] - 2025年前三季度归母净利润7,543.24万元，同比增长41.75% [2] - 2025年前三季度归母扣非净利润6,935.26万元，同比增长59.97% [2] - 2025年单三季度营业收入17,893.48万元，同比增长27.12% [2] - 2025年单三季度归母净利润2,945.92万元，同比增长59.13% [2] - 2025年单三季度归母扣非净利润2,586.80万元，同比增长72.14% [2] - 2025年前三季度销售费用率21.90%，同比下降4.84个百分点 [11] - 2025年前三季度管理费用率6.81%，同比下降1.92个百分点 [11] - 2025年前三季度研发费用率13.62%，同比下降4.13个百分点 [11] 核心业务发展 - 功率预测服务电站规模持续提升，拓展情况符合预期 [2][3] - 功率预测服务费续费率维持在95%以上 [4] - 分布式光伏"四可"管理要求带来新增市场机会，成为服务电站规模快速增长的重要来源 [2][6] - 分布式功率预测市场竞争者多为第三方专业厂商及中小区域型公司，大型综合类集团公司参与意愿较低 [7] - 2025年前三季度毛利率下降主要因功率预测设备收入占比提升影响产品收入内部结构 [11] 创新业务布局 - 针对独立储能电站推出AI托管交易服务方案 [3] - 基于自研"旷冥"新能源大模型3.0版本构建"预测-决策-执行-优化"全电力交易流程闭环能力 [8] - 在电站端和用户侧推广电力交易数据及策略等工具类产品，并结合实际交易场景推出电力交易托管运营服务 [8] - 独立储能电站托管运营服务可代理客户全周期运营收取服务费，并提供全套控制解决方案获得产品销售收入 [10] 政策与市场环境 - 2025年1月17日国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，明确分布式新能源"四可"管理要求 [6] - 发改价格[2025]136号文及发改办体改[2025]394号文要求2026年底前实现各省份电力现货市场全覆盖 [7] - 截至目前已有28个省份出台136号文细则文件，电力市场化推进迎来政策集中期 [8] - 新型储能规模化建设专项行动方案从电源侧、电网侧、多场景应用及"AI+"四大方向推动新型储能规模化落地 [9] 资本运作与公司治理 - 控股股东、实际控制人雍正先生全额认购2024年度向特定对象发行股票，认购金额3.78亿元，再融资项目于2025年7月30日完成发行 [3] - 全资子公司日新鸿晟投资运营的新能源资产规模持续提升，2025年前三季度同比扭亏为盈 [3] - 完成对西藏东润数字能源有限公司25%股权的对外投资 [3] - 2025年前三季度人员增长明显，主要集中于工程运维实施人员及产品设计、研发、销售领域高端人才 [12][13]

中证报中证网讯（王珞）10月27日晚间，国能日新发布第三季度财务报告。报告显示，第三季度公司实 现营业收入1.79亿元，同比增长27.12%；归母净利润2945.92万元，同比增长59.13%。前三季度，公司 实现营业收入5亿元，同比增长36.97%；归母净利润7543.24万元，同比增长41.75%。 据悉，国能日新始终重视研发创新工作并保持高比例研发投入。公司将人工智能大模型作为重要的研发 方向，自主研发了"旷冥"新能源大模型。8月29日，公司正式发布"旷冥"新能源大模型3.0版本，此次迭 代升级使得公司借助人工智能大模型技术在新能源中长期趋势研判与极端天气响应能力上实现大幅跃 升，同时与多维度能源数智化场景进行应用结合，经济效用显著提升。 通过自研的"旷冥"新能源大模型3.0版本为核心技术底座，国能日新完成了从气象预测到新能源发电预 测的无缝衔接，从源头入手为交易策略制定提供可靠依据，进而构建"预测-决策-执行-优化"全电力交易 流程的闭环能力。 国元证券表示，目前我国新能源产业发展迅速，作为面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服 务的公司，国能日新已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。 ...

公司机构持股概况 - 截至2025年10月27日，共有13家机构投资者持有国能日新A股股份，合计持股量为1801.21万股，占公司总股本的13.59% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达13.54%，但相较于上一季度，该比例合计下跌了3.94个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计3个，持股增加占比达1.04% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金共计5个 [2] - 本期较上一季度未再披露的公募基金共计115个 [2] 保险资金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的险资共计1个，即瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金，持股减少占比小幅下跌 [2]

每经头条（nbdtoutiao）——拉1人入伙返1500元，投10万元成亿万富翁？这家公司大肆宣传将房产海外 代币化，有交了钱的人称是"牙签撬动地球" （记者 王晓波） 每经AI快讯，国能日新（SZ 301162，收盘价：56.01元）10月27日晚间发布公告称，公司第三届第十七 次董事会会议于2025年10月27日在公司会议室召开。会议审议了《关于公司2025年第三季度报告的议 案》等文件。 2025年1至6月份，国能日新的营业收入构成为：能源信息技术行业占比89.82%，综合能源服务占比 10.18%。 截至发稿，国能日新市值为74亿元。 ...

在9月19日的投资者交流活动中，国能日新披露，在电力市场快速变化的过程中，公司通过自研的"旷 冥"新能源大模型3.0版本为核心技术底座，完成了从气象预测到新能源发电预测的无缝衔接，从源头入 手为交易策略制定提供可靠依据，进而构建"预测-决策-执行-优化"全电力交易流程的闭环能力。 （编辑 何帆） 10月27日晚间，国能日新科技股份有限公司（以下简称"国能日新"）披露三季报，2025年前三季度国能 日新实现营业收入5.00亿元，同比增长36.97%，归属于上市公司股东的净利润7543万元，同比增长 41.75%。 单季度来看，第三季度国能日新实现营业收入1.789亿元，同比增长27.12%，归属于上市公司股东的净 利润2587万元，同比增长59.13%。 国元证券认为，国能日新主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源 产业发展迅速，该公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。 本报讯 （记者贺王娟） ...