子公司概况 - 天亿马信息技术注册资本5000万元，公司持股100%[5] 业绩总结 - 2024年天亿马信息技术营收1432.28万元，利润总额 -468.47万元[6] - 2025年1 - 6月营收881.98万元，利润总额145.06万元[6] 财务数据 - 2024年末天亿马资产总额12569.21万元，负债6972.74万元[6] - 2025年6月30日资产总额15395.95万元，负债9666.76万元[6] 担保情况 - 同意子公司天亿马申请不超7000万元融资额度并担保[2] - 2025年9月4日与中行签约，担保主债权最高本金3600万元[3] - 公司审批子公司担保额度34750万元，占2024净资产45.83%[9] - 截至公告日，实际担保余额11815.37万元，占15.58%[9] - 公司及子公司对合并报表外单位担保余额为0，无逾期[9]

行业定义与重要性 - IT运维服务通过规范化体系标准和管理工具帮助企业实现资产自主管理、自动报障、流程规范及数据决策支持的目标 [1][6] - 信息系统是企业数字化基础与核心竞争力提升的关键途径 覆盖企业管理、生产作业及互联网业务等领域 [1][6] - 行业分类包括基础环境运维、硬件运维、软件运维、安全运维和运维管理服务五大类型 [6] 产业链结构 - 上游由基础设施层（网络设备、存储设备、服务器硬件）和平台与软件层（基础软件、应用软件供应商）构成 [1][8] - 下游客户以金融、电信运营商、电力、交通运输等领域大中型企事业单位及政府机构为主 需求广泛且信息化要求高 [1][8][9] 市场规模与增长 - 2024年IT运维市场规模达3647.2亿元 行业进入稳定增长阶段 [2][12] - 电信运营商和大型商业银行核心系统升级换代将带来IT基础架构建设需求及运维服务增量市场 [2][12] - 2018-2024年软件及信息技术服务业收入年均复合增长率14.19% 2024年行业收入137276亿元 同比增长11.37% [10][11] 竞争格局 - 行业呈高度分散化态势 参与者数量众多且业务范围存在交叉 [2][14] - 客户集中在政府、金融、电信、电力等领域 行业经验及规模是供应商甄选关键指标 [2][14] - 具备优秀行业经验的供应商可通过成功经验复制拓展形成更高竞争优势 [2][14] 重点企业案例 - 天亿马公司2024年营收2.24亿元 掌握数字孪生构建、政务大模型、轨道交通智能运维等十大核心技术 [16][17] - 典型企业包括华是科技（智慧城市集成服务）、浩云科技（低代码物联网平台）、兰尼科技（多行业解决方案）等 [15] 技术发展趋势 - 行业从人工运维向自动化运维转变 技术方向包括基础运维、优化运维及安全运维技术 [23][24] - 政策推动云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术发展与行业融合 [10] 政策与环境支持 - 《"十四五"国家信息化规划》等政策鼓励信息技术向各行业渗透融合 支持新一代信息技术产业壮大 [10] - 行业受惠于智慧城市、物联网、人工智能等新兴领域发展需求 [26]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入达1.46亿元 同比增长63.24% [1] - 归母净利润605.91万元 同比大幅增长151.66% [1] - 第二季度业绩表现尤为突出 单季度营收9720.66万元同比增长96.35% 净利润549.16万元同比增长291.99% [1] 盈利能力指标 - 毛利率显著提升至30.33% 同比增长56.94% [1] - 净利率转正至4.13% 同比大幅改善126.04% [1] - 扣非净利润717.97万元 同比增长169.64% [1] 成本费用控制 - 三费总额3112.55万元 占营收比例21.37% 同比下降27.54% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计控制效果显著 [1] 资产质量与现金流 - 货币资金2.77亿元 较去年同期下降35.98% [1] - 应收账款2.97亿元 同比下降4.88% [1] - 每股经营性现金流-0.24元 同比改善73.45% [1] - 存货同比大幅增长255.64% [1] 资本结构与负债 - 有息负债大幅增加至3.95亿元 同比增长901.67% [1] - 有息资产负债率达25.16% [4] - 每股净资产11.47元 同比下降3.92% [1] 历史业绩对比 - 公司上市以来ROIC中位数为13.09% [3] - 2024年ROIC为-6.88% 为历史最低水平 [3] - 上市以来3份年报中出现1次亏损 [3] 财务风险关注点 - 货币资金/流动负债比例为90.93% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-12.04% [4] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入1.46亿元 同比增长63.24% [1] - 归属上市公司股东净利润605.91万元 实现扭亏为盈 [1] - 算力服务业务收入3007.53万元 毛利率达46.48% [1] - 智慧企业业务收入4345.21万元 同比增长126.37% [1] 业务转型进展 - 算力服务与企业数字化业务成为业绩增长双引擎 [1] - 深圳算力集群服务项目于2025年2月交付使用 [1] - 新签国产算力项目合同金额5781.6万元 [1] - 成功签约多个国有大中型企业软件开发项目 [2] 战略布局举措 - 前期在算力服务和企业数字化领域战略布局初见成效 [1] - 筹划并购国家级专精特新"小巨人"企业星云开物 [2] - 星云开物专注IoT智能硬件与SaaS云平台一体化解决方案 [2] - 通过并购实现产业链协同与技术互补效应 [2]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入1.46亿元同比增长63.24% [1] - 归属母公司净利润605.91万元实现扭亏为盈 [1] - 企业数字化业务收入4345.21万元同比增长126.37% [1] - 算力服务收入3007.53万元毛利率达46.48% [1] 业务发展 - 算力服务板块深圳集群项目已交付使用 [1] - 新签国产算力项目合同金额5781.6万元合同期3年 [1] - 企业数字化业务新签多个国有大中型企业软件开发项目 [1] - 战略转型聚焦算力服务和企业数字化新业务 [1][2] 资本运作 - 筹划发行股份及支付现金并购星云开物100%股权 [2] - 星云开物为国家级专精特新小巨人企业拥有157项专利 [2] - 并购标的专注于IoT智能硬件与SaaS云平台一体化解决方案 [2] - 通过并购完善智能自助设备数字化服务产业链布局 [2] 战略规划 - 2025年确定为公司转型之年围绕转型提质战略目标 [2] - 坚持内生增长与外延并购相结合的发展路径 [2] - 紧抓数字经济发展机遇培育数据要素等新增长动能 [2] - 通过并购实现技术研发和市场拓展的协同效应 [2]

核心业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入1.46亿元，同比增长63.24% [2] - 归属母公司净利润605.91万元，实现扭亏为盈 [2] - 新签国有大中型企业软件开发项目收入4345.21万元，同比增长126.37% [2] 业务转型成效 - 算力服务与数据要素新业务成为营收增长新动能 [2] - 深圳算力集群服务项目实现收入3007.53万元，毛利率达46.48% [2] - 8月签署国产算力项目，合同期3年，金额5781.6万元 [2] 资本运作进展 - 筹划收购星云开物100%股权并配套募资 [3] - 标的公司为国家级专精特新"小巨人"企业，提供IoT智能硬件与SaaS云平台一体化解决方案 [3] - 并购有助于增强智能自助设备数字化服务研发能力，完善产业链布局 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.46亿元 在同业已披露公司中排名第95 [1] - 归母净利润605.91万元 [1] - 摊薄每股收益0.09元 [5] - 毛利率30.33% [4] - ROE为0.79% [4] 营运能力 - 总资产周转率0.11次 在同业已披露公司中排名第96 [5] - 存货周转率0.91次 在同业已披露公司中排名第84 [5] - 存货周转率同比下降0.96次 同比降幅达51.19% [5] 现金流与负债 - 经营活动现金净流出1638.29万元 [1] - 资产负债率45.91% 在同业已披露公司中排名第84 [3] - 资产负债率较上季度上升1.52个百分点 较去年同期大幅上升25.25个百分点 [3]

公司治理 - 公司于2025年8月27日在广东省汕头市海滨路55号海逸投资大厦4楼公司会议室召开第三届第三十三次董事会会议 [1] - 会议审议《关于修订 <董事会审计委员会工作细则> 的议案》等文件 [1] 业务结构 - 2024年公司营业收入构成中智慧教育占比36.31% [1] - 智慧政务业务收入占比21.28% [1] - 智慧企业业务收入占比19.4% [1] - 智慧医疗业务收入占比11.59% [1] - 轨道交通业务收入占比10.48% [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1.46亿元 同比增长63.24% [1] - 归属母公司净利润605.91万元 实现扭亏为盈 [1] 业务增长驱动因素 - 算力服务和企业数字化业务推动业绩大幅增长 [1] - 企业数字化业务收入4345.21万元 同比增长126.37% [1] - 新签多个国有大中型企业软件开发项目 [1] 算力服务发展 - 深圳算力集群服务项目2月交付使用 报告期内收入3007.53万元 [1] - 算力服务毛利率达46.48% [1] - 8月签署国产算力项目 合同期3年 合同金额5781.6万元 [1] 战略布局 - 持续关注并加大算力服务投入 [1] - 新业务为业务质量提升和业绩持续增长奠定基础 [1]

募集资金专户管理 - 公司实行募集资金集中专户存储制度，审慎选银行开设专户，专户不得存放非募集资金或用作其他用途[6] - 公司存在两次以上融资，应分别设置募集资金专户[7] - 实际募集资金净额超计划金额应存放于专户管理[8] - 除专户及派生且接受同样监管的结算账户外，不得将募集资金存放于其他银行账户[8] - 不得将生产经营资金、银行借款等其他资金存储于募集资金专用账户[8] 资金支取与协议规定 - 一次或十二个月内累计从专户支取金额超5000万元或募集资金净额的20%，公司及银行应及时通知保荐机构或独立财务顾问[8] - 应在募集资金到位后一个月内与保荐机构、银行签订三方监管协议，签订后可使用募集资金[8] - 银行三次未及时出具对账单或通知专户大额支取情况，公司可终止协议并注销专户[9] - 三方协议提前终止，公司应自终止之日起一个月内签新协议并公告[10] 项目与资金使用 - 超过最近一次募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%，公司应对项目重新论证[15] - 节余募集资金低于500万元且低于项目募集资金净额5%，可豁免部分程序[16] - 节余募集资金达到或超项目募集资金净额10%且高于1000万元，需股东会审议通过[16] - 以募集资金置换预先投入自筹资金，置换时间距募集资金到账不得超六个月[17] 资金管理与用途变更 - 现金管理产品期限不得超十二个月，且不得为非保本型、不得质押[20] - 闲置募集资金临时补充流动资金单次时间不得超十二个月[20] - 经股东会批准变更募集资金用途，需在20个交易日内赋予可转债持有人回售权利[27] - 回售公告至少发布三次，回售实施前、股东会决议公告后5个交易日内至少一次，回售实施期间至少一次[27] - 公司改变募集资金投资项目实施地点，需董事会审议通过并及时公告[28] - 公司将暂时闲置超募资金现金管理或临时补充流动资金，额度、期限等需董事会审议通过[23] 监督与核查 - 董事会每半年全面核查募集资金投资项目进展并出具专项报告[30] - 募集资金项目实际投资与计划差异超30%需调整投资计划[30] - 会计部门对募集资金使用设台账[30] - 内部审计部门至少每季度检查一次募集资金存放及使用情况[30] - 当年有募集资金使用需聘请会计师事务所专项审核[31] - 独立董事可聘请会计师事务所对募集资金使用情况出具鉴证报告[32] - 审计委员会有权监督募集资金使用并制止违法使用情况[32] 违规与生效 - 违反制度相关人员将受处罚并赔偿公司损失[32] - 公司配合保荐机构或独立财务顾问监督并及时披露信息[32] - 本制度自股东会审议通过之日起生效执行[36]