证券代码：301178 证券简称：天亿马 公告编号：2026-003 广东天亿马信息产业股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 董事会 公司于 2025 年 12 月 26 日收到深圳证券交易所出具的《关于广 东天亿马信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募 集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2025〕030021 号）（以下 简称"《问询函》"）。公司及相关中介机构根据《审核问询函》的要求， 就相关事项逐项说明、论证和回复，具体内容详见与本公告同日披露 的相关公告。 本次交易尚需深圳证券交易所审核通过以及中国证券监督管理 委员会同意注册后方可实施。本次交易能否取得相关部门的审核或注 册，以及最终取得审核或注册的时间均存在不确定性。 1 公司将继续推进本次交易的相关工作，并严格按照有关法律、法 规的要求履行信息披露义务。所有信息均以公司在深圳证券交易所指 定信息披露媒体披露为准。敬请广大投资者关注后续公告，注意投资 风险。 特此公告。 广东天亿马信息产业股份有限公司 的审核问询函回复的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性 ...

业绩总结 - 2023 - 2029年营业收入从38501.66万元增长至64249.70万元，增长率在3.67% - 17.38%[113][117][118] - 2023 - 2029年标的公司毛利率在60.18% - 62.90%，预测期为61.88% - 62.24%[77] - 2023 - 2029年综合毛利率从30.90%降至32.29%[16] 用户数据 - 2024年度全平台在线智能自助设备总数超300万台，覆盖全国600多个城市[46][49][64] - 报告期内累计服务自助设备运营商超45万家，全部终端设备单日支付笔数峰值突破700万笔，单月移动支付流水峰值超21亿元[46][65] - 会员服务业务2023 - 2029年支付用户数从47252.34万人增长到67741.99万人[25] 未来展望 - 预测期2025 - 2029年营业收入由5.25亿元增长至6.42亿元，增长率约3.67% - 17.38%[5] - 2024年中国物联网市场规模达1982.5亿美元，预计2028年增至3264.7亿美元，5年复合平均增长率达13.3%[46][51] 新产品和新技术研发 - 公司重视研发创新，建立规范高效研发管理体系[55] - 2023 - 2025年1 - 6月公司研发费用分别为7072.82万元、6446.17万元和3110.71万元[105] 市场扩张和并购 - 本次交易采用收益法评估结果定价，评估值为12.10亿元，增值率649.77%[5] - 7家子公司在预测期内扭亏为盈或持续盈利，对其收入、成本、费用等进行测算[128] 其他新策略 - 公司将丰富SaaS云平台服务内容、提升产品价值、扩大服务规模推动业务收入增长[19] - 收单外包服务预计未来服务费率维持在0.30% - 0.31%水平[26]

交易概况 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权，交易价格118,850.53万元，募集配套资金不超1.55亿元[16][23][31] - 发行股份及支付现金购买资产交易对方为陈耿豪等21名星云开物股东，募集配套资金发行对象为马学沛[2] - 本次交易已获多方同意和审批，尚需标的公司完成工商变更，经深交所审核通过并经中国证监会注册[42][43] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年实现的承诺净利润分别不低于9000万元、9500万元和10500万元[17][64][81][125] - 2025年度考核净利润数低于8100万元等情况，业绩承诺方需补偿，最高业绩补偿额为12亿元[65][127] 财务数据 - 2025年1 - 6月，交易后资产总额282009.70万元，负债总额143099.90万元，营业收入39362.81万元[40][41] - 2024年度，交易后资产总额267989.45万元，负债总额131911.21万元，营业收入67079.74万元[41] - 2025年1 - 6月交易前后归属母公司股东净利润从605.91万元增至5984.14万元，基本每股收益从0.09元/股增至0.67元/股[54] - 2024年度交易前后归属母公司股东净利润从 - 4955.28万元增至3632.45万元，基本每股收益从 - 0.74元/股增至0.40元/股[54] 股权结构 - 截至2025年9月30日，上市公司总股本6685.28万股，交易后预计为9334.97万股[37] - 交易前林明玲、马学沛合计持股34.78%；交易后（不含配套资金）合计26.24%；交易后（含配套资金）合计29.98%，控制权不变[37][39] 估值与定价 - 以2025年6月30日为评估基准日，标的公司100%股权评估值为121,000万元，增值率为649.77%[25][79][109] - 发行股份购买资产发行价格为26.76元/股，募集配套资金发行价格为32.74元/股[113][141] 风险提示 - 本次交易存在业绩承诺无法实现、业绩补偿金额未完整覆盖交易对价等风险[81][82] - 标的公司面临市场竞争、宏观经济波动、行业政策变动等风险[87][88][89] 政策与市场 - 2024 - 2025年国务院、证监会出台多项政策支持上市公司并购重组[98] - 2024年中国物联网市场规模达1982.50亿美元，同比增长13.20%，预计2028年增至3264.70亿美元[99] 知识产权 - 截至报告期末，标的公司及其子公司累计获217项专利，199项软件著作权[101]

业绩总结 - 2023 - 2024年标的资产营业收入同比增长率分别为7.98%和16.14%，净利润同比增长率分别为 - 234.17%和180.98%[60] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度营业收入分别为24,799.86万元、44,716.44万元、38,501.66万元[71] - 报告期各期收单外包业务收入分别为3288.33万元、3547.06万元和1740.65万元，占当期营业收入比例分别为8.54%、7.93%和7.02%[36] 用户数据 - 标的资产官网显示服务用户数4.5亿（去重）[8] - 2025年上半年单用户贡献金额小幅下降，因业务场景消费需求下半年更旺盛[154][177] - 2023 - 2025年上半年，新增支付用户中消费金额大于1000元的占比极小，分别为0.03%、0.02%、0.02%[157][158][180][181] 未来展望 - 2024 - 2028年中国物联网市场规模预计从1982.50亿美元增至3264.70亿美元，5年年复合增长率达13.30%[80] - 预计到2029年中国数字营销行业市场规模将达20644亿元，年复合增长率为10.2%[109] - 2024 - 2030年我国自动售货机市场总收入规模有望从现状达400亿元以上，复合增长率超12%[130] 新产品和新技术研发 - 2024年标的公司研发中心获“2023年度广东省工程技术研究中心”资格认定并更名[15] - 标的公司主要核心技术包括智能通讯硬件设计等六项技术，均自主研发且处产业化应用阶段[15] - 标的公司自研IoT智能硬件填补自助设备物联通讯和智能管理技术空白[18] 市场扩张和并购 - 公司拟购买广东星云开物科技股份有限公司98.5632%的股权[8] - 2015年1 - 6月，标的资产处置其持有的广州科蝶信息科技有限公司、STARTHINGPTE.LTD.的股权[60] 其他新策略 - 标的公司提供除会员服务外的SaaS云平台服务时，仅收集非敏感通用信息用于设备功能交互[26] - SaaS云平台商家服务基础SaaS和增值SaaS服务一般月度对账，以银行到账为准，结算周期一般为T + 1[73] - SaaS云平台收单外包服务月度对账，以双方核对结果为准，结算周期一般为次月结算上月款项[75]

公司股价与交易数据 - 2025年1月22日，天亿马股价下跌0.56%，成交额为7396.17万元 [1] - 当日融资买入689.27万元，融资偿还1042.91万元，融资净卖出353.64万元 [1] - 截至1月22日，融资融券余额合计1.96亿元，其中融资余额1.96亿元，占流通市值的5.60%，融资余额水平超过近一年70%分位 [1] - 融券方面，当日无融券偿还与卖出，融券余量及余额均为0，但融券余额水平超过近一年90%分位 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9434户，较上一期减少6.52% [2] - 同期人均流通股为5244股，较上期增加6.97% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.28亿元，同比增长46.62% [2] - 同期归母净利润为419.00万元，同比增长119.80% [2] 公司分红历史 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利3074.44万元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利1189.96万元 [3] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为广东天亿马信息产业股份有限公司，成立于1998年7月7日，于2021年11月12日上市，注册地址位于广东省汕头市 [1] - 公司主营业务涉及信息系统集成服务、软件开发及技术服务、信息设备销售、信息系统运维服务等 [1] - 主营业务收入构成：信息设备销售占33.17%，软件开发及技术服务占27.51%，算力服务占20.65%，信息系统集成服务占8.58%，新能源电力占6.00%，信息系统运维服务占4.06%，其他(补充)占0.03% [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价上涨2.01%，报55.93元/股，总市值37.39亿元 [1] - 当日成交额3506.37万元，换手率1.28% [1] - 当日主力资金净流出119.14万元，特大单与大单买卖占比分别为3.61%/3.77%和12.71%/15.95% [1] - 公司股价年初至今上涨13.96%，近5日涨1.67%，近20日涨15.20%，近60日跌12.21% [1] 公司基本概况 - 公司全称为广东天亿马信息产业股份有限公司，成立于1998年7月7日，于2021年11月12日上市 [1] - 公司位于广东省汕头市，主营业务涉及信息系统集成服务、软件开发及技术服务、信息设备销售、信息系统运维服务 [1] - 主营业务收入构成：信息设备销售33.17%，软件开发及技术服务27.51%，算力服务20.65%，信息系统集成服务8.58%，新能源电力6.00%，信息系统运维服务4.06% [1] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ [2] - 所属概念板块包括数字孪生、空间计算、数字经济、ChatGPT概念、智慧政务等 [2] 股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9434户，较上期减少6.52% [2] - 同期人均流通股为5244股，较上期增加6.97% [2] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.28亿元，同比增长46.62% [2] - 同期归母净利润为419.00万元，同比增长119.80% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派现3074.44万元 [3] - 近三年累计派现1189.96万元 [3]

公司研发战略 - 公司目前的研发重心仍聚焦于低代码技术，具体方向是优化“可视化拖拽+模型驱动”模式，旨在使其更扎实、更贴近行业场景[2] - 公司致力于帮助政企客户以最少代码量快速落地数字化应用[2] - 对于以自然语言直接生成完整应用的AI编程方向，公司将保持持续跟进[2]

公司新设子公司 - 紫光照明技术股份有限公司新成立了全资子公司紫创光科（眉山）智慧能源科技有限公司 [1] - 新公司注册资本为1亿元人民币 [1] - 新公司经营范围涵盖新能源原动设备制造与销售、工程和技术研发、光伏发电设备租赁、光伏设备及元器件销售、太阳能发电技术服务等 [1] 行业与业务布局 - 公司通过新设子公司，业务范围扩展至新能源原动设备制造、光伏设备销售及太阳能发电技术服务领域 [1] - 此举表明公司正在积极布局智慧能源和光伏发电产业链 [1]

公司业务进展 - 公司四足机器人智能巡检系统于2025年10月参加了中国铁路上海局集团有限公司建设部组织的“淮宿蚌铁路固镇南牵引变电所首件工程评估会” [1] - 该系统现场展示了变电所运维“无人化、智能化、标准化”的可行路径与实际成效 [1] - 该系统旨在解决铁路牵引变电所传统人工巡检中存在的效率低、风险高、数据一致性难保障等痛点 [1] 公司技术产品 - 公司产品为四足机器人智能巡检系统 [1] - 该系统为铁路牵引变电所运维提供了先进的技术支持 [1] 公司未来战略 - 公司将持续关注各类新兴应用场景的市场机遇 [1] - 公司将结合自身技术积累与业务发展规划，积极探索产品应用边界的拓展 [1]

公司业务与技术 - 公司数字孪生技术主要围绕实景三维、BIM、CIM等多源数据融合的数字孪生场景展开 [1] - 公司正在持续探索相关技术在复杂场景下的落地，紧跟行业发展动态 [1] 行业动态与趋势 - 近期西门子与英伟达合作的数字孪生工厂，在规模化应用中可实现生产效率提升40% [1] - 行业合作案例展示了实现终极“物理AI”的曙光 [1]