公司股价表现 - 2月12日，铜冠铜箔股价上涨5.59%，报收33.82元/股，成交额1.42亿元，换手率0.52%，总市值280.37亿元 [1] - 公司股价已连续4天上涨，区间累计涨幅达7.05% [1] 公司基本情况 - 公司全称为安徽铜冠铜箔集团股份有限公司，位于安徽省池州市经济技术开发区清溪大道189号 [1] - 公司成立于2010年10月18日，于2022年1月27日上市 [1] - 公司主营业务为各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售 [1] - 主营业务收入构成为：PCB铜箔56.84%，锂电池铜箔37.92%，铜扁线等4.45%，其他(补充)0.79% [1] 基金持仓情况 - 国寿安保基金旗下国寿安保稳丰6个月持有混合A（009244）重仓持有铜冠铜箔 [2] - 该基金四季度持有铜冠铜箔2万股，占基金净值比例为0.47%，为第八大重仓股 [2] - 2月12日该持仓浮盈约3.58万元，连续4天上涨期间累计浮盈4.22万元 [2] 相关基金信息 - 国寿安保稳丰6个月持有混合A（009244）成立于2020年8月5日，最新规模1.1亿元 [2] - 该基金今年以来收益2.59%，同类排名6121/8882；近一年收益9.74%，同类排名6352/8127；成立以来收益28.1% [2] - 该基金经理为苏天醒，累计任职时间4年350天，现任基金资产总规模36.95亿元，任职期间最佳基金回报47.86%，最差基金回报1.23% [2]

行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B”，且评级维持不变 [2] 报告核心观点 - 北美主要云端服务供应商资本支出强劲增长，预计将催生大量AI服务器需求，进而带动上游高频高速覆铜板核心原材料（如PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HVLP铜箔）的需求快速提升，建议关注AI新材料发展机遇 [3][6][56][57] 二级市场表现 - 本周（20260202-20260206）新材料板块下跌，新材料指数跌幅为1.53%，跑赢创业板指1.76% [3][13] - 近五个交易日，重点板块表现分化：合成生物指数下跌0.19%，半导体材料下跌3.70%，电子化学品下跌1.61%，可降解塑料下跌1.83%，工业气体下跌2.28%，电池化学品上涨0.09% [3][17] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为22.47%，表现占优的个股有阿石创（周涨跌幅17.2%）、江丰电子（8.93%）、花园生物（7.28%）等，表现较弱的个股包括华海诚科（-13.73%）、中巨芯-U（-12.83%）等 [23][25] - 上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为23.42%，净流入较多的个股有新和成（5.41亿元）、阿石创（4.06亿元）、江丰电子（3.61亿元）等 [23][25] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截至2月6日，缬氨酸价格为13850元/吨，周环比下降1.42%；蛋氨酸价格为18250元/吨，周环比上涨0.27%；色氨酸价格为32050元/吨，周环比上涨0.47%；精氨酸价格为21500元/吨，周环比上涨0.47% [4][28] 可降解塑料 - 截至2月8日，聚乳酸（FY201注塑级）价格为17800元/吨，聚乳酸（REVODE 201吹膜级）价格为16800元/吨，PBS价格为17000元/吨，PBAT价格为9700元/吨，均较上周持平 [4][31] - 2025年12月，聚乳酸进口均价为2156.5美元/吨，环比下降4.73%；出口均价为2420.53美元/吨，环比上升4.00% [31] 工业气体 - 截至2月8日，氧气价格为307.4元/吨，月环比下降7.13%；氮气价格为371元/吨，月环比下降6.78%；二氧化碳价格为309元/吨，月环比上涨0.32% [37] - 2026年1月，国内氮气、氩气开工率均为56%，二氧化碳开工率为41% [37] 电子化学品 - 截至2月8日，UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，EL级氢氟酸价格为6335元/吨，均较上月持平 [4][40] - 2025年12月，中国电子级氢氟酸出口均价为1346.79美元/吨，环比上升21.86%；进口均价为2949.56美元/吨，环比上升5.21% [40] 维生素 - 截至2月6日，维生素A价格为60500元/吨，周环比下降1.63%；维生素E价格为57000元/吨，周环比上涨2.70%；维生素D3价格为195000元/吨，周环比下降1.27%；泛酸钙价格为40000元/吨，周环比持平 [4][44] 高性能纤维 - 2026年2月8日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，吉林地区T300/25K碳纤维价格为85元/千克，均较上月持平 [45] - 2026年2月6日，碳纤维毛利为-6292元/吨，市场总库存为13150吨，较上月增加1.27% [45] - 2026年1月，国内碳纤维产量为10491吨，环比下降1.18%，产能利用率为75.38% [45] 重要基础化学品 - 截至2月6日，布伦特原油价格为68.1美元/桶，周环比下降3.7%；纯苯价格为6100元/吨，周环比下降1.6%；乙二醇价格为3630元/吨，周环比下降4.7%；PTA价格为5100元/吨，周环比下降3.4% [53] 行业要闻 - 诚志股份4万吨/年超高分子量聚乙烯项目已实现一次性投料试车成功并产出合格产品，项目总投资23.5275亿元 [54] - 新和成天津新材料项目一阶段工程正式开工，项目总投资约100亿元，旨在打造己二腈-己二胺-尼龙66关键中间体及高端尼龙新材料产业链 [55] - 精工科技与运达能源达成战略合作，双方将在“碳纤维+”新材料应用、联合科研攻关等方面展开合作，以推进关键材料国产化和工程化应用 [55] 投资建议 - 北美四大云端服务供应商（亚马逊AWS、微软、Google、Meta）2026年资本支出合计超过6700亿美元，同比增长超60%，其中Meta的支出预估将达全年营收的50%以上 [6][56] - AI服务器对信号传输等要求更高，推动覆铜板向高频高速方向升级，预计将带动PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布、HVLP铜箔等核心原材料需求在2026年快速提升 [6][56][57] - 建议关注相关领域公司：树脂领域的圣泉集团、东材科技；电子布领域的中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华；铜箔领域的铜冠铜箔、隆扬电子、德福科技 [6][57]

公司股价与市场表现 - 2月11日，铜冠铜箔股价上涨5.52%，报收32.49元/股，成交额1.20亿元，换手率0.45%，总市值269.35亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达2.91% [1] - 华夏新材料龙头混合发起式A基金在今日股价上涨中浮盈约19.24万元，连续3天上涨期间浮盈9.85万元 [2] 公司基本情况 - 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司成立于2010年10月18日，于2022年1月27日上市 [1] - 公司主营业务为各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：PCB铜箔56.84%，锂电池铜箔37.92%，铜扁线等4.45%，其他0.79% [1] 机构持仓情况 - 华夏基金旗下华夏新材料龙头混合发起式A基金重仓持有铜冠铜箔 [2] - 该基金四季度持有铜冠铜箔11.32万股，占基金净值比例为7.21%，为基金第四大重仓股 [2] - 该基金今年以来收益率为14.07%，近一年收益率为38.09%，成立以来收益率为1.66% [2] 基金经理信息 - 华夏新材料龙头混合发起式A基金的基金经理为彭锐哲 [2] - 彭锐哲累计任职时间2年364天，现任基金资产总规模5382.13万元 [2] - 其任职期间最佳基金回报为1.11%，最差基金回报为-0.68% [2]

公司动态 - 铜冠铜箔于2月2日在互动平台回应投资者提问 [1] - 公司正在推进IC封装用载体铜箔新产品的技术研发及产业化工作 [2] 产品与技术 - 公司开发了IC封装用载体铜箔 [2] - 该产品在IC封装载板中充当关键的导电和信号传输作用 [2] - 该产品是新一代电子信息技术的极为关键材料之一 [2]

公司产品与技术 - 铜冠铜箔生产的HVLP铜箔是高端覆铜板的关键原材料 [2] - 公司HVLP铜箔具备出色的信号传输性能、低损耗特性以及极高的稳定性 [2] 行业应用 - HVLP铜箔应用于高端覆铜板领域 [2]

高频高速铜箔行业进入壁垒 - 高频高速铜箔的生产对设备精密程度要求极高[2] - 相关生产设备的订货周期较长[2] - 该产品的生产工艺复杂且精度要求高[2] 高频高速铜箔市场准入挑战 - 高频高速铜箔的客户认证门槛较高[2] - 产品获得客户认证的周期较长[2]

公司战略与研发 - 公司坚持创新驱动发展，持续研发创新以提升生产工艺水平和产品技术含量 [2] 产品与技术突破 - 公司开发出具有自主知识产权的高频高速印制电路板用低轮廓、极低轮廓等不同系列及品种铜箔 [2] - 多项产品替代了进口，填补了国内空白 [2]

公司动态 - 铜冠铜箔于2月2日在投资者互动平台披露了其IC封装用载体铜箔的研发进展 [2] - 公司正在推进IC封装用载体铜箔新产品的技术研发工作 [2] - 公司正在推进IC封装用载体铜箔新产品的产业化工作 [2] 产品与技术 - 公司当前研发及产业化的产品为应用于集成电路（IC）封装的载体铜箔 [2]

公司战略与产能布局 - 公司前瞻性布局高端铜箔赛道 已建成多条HVLP铜箔全流程产线 [1] - 2025年新增购置多台表面处理机 进一步扩充HVLP铜箔产能规模 [1] - 公司通过供应链深度协同 生产工艺持续优化等多重管理举措 多维度夯实产能保障能力 [1] 市场与需求匹配 - 公司全面匹配下游市场未来增长的核心需求 [1]

公司产品与技术 - 铜冠铜箔在互动平台确认，其RTF铜箔是面向高频高速PCB的高端电解铜箔 [1] - RTF铜箔的核心技术在于“反转处理”工艺，并优化信号传输面的光滑度 [1] - 该产品兼具低粗糙度、高结合力与优异性能 [1]