股票授予 - 2022年12月16日以33.40元/股向12名对象授予26.8万股第二类限制性股票[4] 股票调整 - 2024年11月22日审议通过调整授予价格等议案[5] 股票作废 - 合计作废8.4万股限制性股票，不影响财务和经营成果[7][8] 激励对象调整 - 首次授予激励对象由12人调为9人，预留由3人调为2人[7] 合规认定 - 监事会、律所认为调整、归属、作废均符合规定[9][10]

会议情况 - 公司第四届监事会第九次会议于2024年11月22日召开，3名监事实到[2] 议案审议 - 审议通过调整2022年限制性股票激励计划授予价格议案[3] - 审议通过作废部分已授予但未归属的限制性股票议案[5] - 审议通过首次授予部分第一个归属期归属条件成就议案，为9人办理6.42万股归属[6] - 审议通过预留授予部分第一个归属期归属条件成就议案，为2人办理0.90万股归属[7]

公司投资评级 - 买入/维持 [1] 报告的核心观点 - 宇邦新材推出新型焊带技术，研发创新带来长期成长 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年前三季度实现营收24.77亿元，同比+21.04%；归母净利润0.46亿元；扣非净利润0.39亿元。其中Q3实现营收7.94亿元，同比+5.24%；归母净利润0.10亿元；扣非净利润0.11亿元 [1] 技术与创新 - 推出适用于BC电池组件的新型多层复合焊带，在材料、结构、技术工艺方面均有明显改进，为BC高效组件的规模化发展提供了综合成本显著优化的新型焊带方案，有望充分受益于BC技术渗透率提升 [1] 财务表现 - 2024年前三季度毛利率为6.06%，同比-6.54pct；其中Q3毛利率为4.08%，同比-9.08pct，环比-2.32pct [1] - 2024年前三季度销售、管理、研发、财务费用率合计为4.04%，同比-0.97pct；其中Q3合计为4.56%，同比-0.99pct，环比+0.84pct [1] 市场与客户 - 与组件头部厂商隆基绿能、晶科能源、通威股份、天合光能、阿特斯、晶澳科技等建立了稳定的合作关系，光伏焊带市占率行业领先 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为0.86/1.58/2.55亿元 [1] - 营业收入（百万元）：2023A 2,762；2024E 3,369；2025E 4,087；2026E 4,889 [4] - 归母净利（百万元）：2023A 151；2024E 86；2025E 158；2026E 255 [4] - 摊薄每股收益（元）：2023A 1.46；2024E 0.83；2025E 1.52；2026E 2.46 [4] 财务指标 - 毛利率：2022A 11.21%；2023A 11.22%；2024E 8.40%；2025E 9.73%；2026E 11.08% [7] - 销售净利率：2022A 4.99%；2023A 5.48%；2024E 2.56%；2025E 3.87%；2026E 5.22% [7] - ROE：2022A 7.27%；2023A 9.32%；2024E 5.13%；2025E 8.60%；2026E 12.18% [7] - ROA：2022A 4.60%；2023A 4.87%；2024E 2.53%；2025E 4.15%；2026E 5.92% [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位众多，包括民生加银、银华基金等多家机构 [1] - 活动时间为2024年11月11日至21日 [1] - 活动地点为腾讯会议、公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、董事会秘书林敏和证券事务代表秦慧芸 [1] BC电池光伏焊带相关 - 公司为BC电池组件提供常规光伏焊带和新型多层复合焊带两种方案 [2] - 多层复合焊带在材料结构、技术工艺方面有较高技术壁垒，竞争优势更大 [2] TOPCon电池光伏涂锡焊带技术趋势 - 适用于TOPCon电池组件的光伏涂锡焊带技术朝细线化方向发展，圆丝焊带主流线径从0.29mm细化到0.24mm [2] HJT电池组件焊带特性 - HJT电池组件用光伏涂锡焊带采用低温焊带方案，焊接熔点更低 [2] - 低温焊带技术特性主要在焊料配方上有较大调整，需与其他低温材料做配方匹配性测试，公司在该领域有多年研发经验，焊料配方不断优化迭代 [2]

募资情况 - 公司首次公开发行2600万股A股，每股26.86元，募资6.9836亿元[2] - 扣除费用后实际募资净额6.1198816281亿元[2] 专户动态 - 农行苏州吴中支行专户用于光伏焊带项目[4] - 光大、浙商银行专户及农行专户补充流动资金项目已注销[4][7] - 农行苏州吴中支行专户销户，对应监管协议终止[7]

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 2024年三季度公司业绩环比大幅增长690.21% [3] - 公司盈利能力环比有所提升,2024年三季度毛利率和净利率环比有所改善 [3] - 公司推出股权激励计划,彰显公司发展信心 [3] - 公司产品线丰富,可结合光伏新技术进行针对性出货 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预测每股收益分别为0.80/2.04/2.48元,对应市盈率51.9/20.3/16.7倍 [3][4] - 2022-2024年公司营业收入分别为20.11/27.62/29.28亿元,增长率分别为62.3%/37.4%/6.0% [6] - 2022-2024年公司归母净利润分别为1.00/1.51/0.83亿元,增长率分别为29.9%/50.7%/-45.3% [6] - 2022-2024年公司毛利率分别为11.2%/11.2%/9.1%,净利率分别为5.0%/5.5%/2.8% [7]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为7.94亿元，同比增长5.24%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为24.77亿元，同比增长21.04%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1,048.06万元，同比下降76.58%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4,642.49万元，同比下降60.54%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-2.99亿元，同比增长2.34%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.10元，同比下降76.74%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.45元，同比下降60.18%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为32.83亿元，较上年度末增长5.75%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为16.43亿元，较上年度末增长1.21%[1] - 公司2024年第三季度营业收入为24.77亿元，同比增长20.9%[15] - 公司2024年第三季度营业成本为23.26亿元，同比增长30.1%[15] - 公司2024年第三季度研发费用为5.42亿元，同比下降19.5%[15] - 公司2024年第三季度财务费用为1.96亿元，同比增长112.8%[15] - 公司2024年第三季度资产总计为32.83亿元，较期初增加5.7%[13][14] - 公司2024年第三季度流动资产为28.52亿元，较期初增加1.3%[13] - 公司2024年第三季度非流动资产为4.30亿元，较期初增加48.8%[13] - 公司2024年第三季度负债总计为16.39亿元，较期初增加10.7%[13][14] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为16.44亿元，较期初增加1.2%[13][14] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为16.43亿元，较期初增加1.2%[13][14] - 公司2024年第三季度营业利润为44,999,916.43元，同比增长139,411,812.26元[16] - 公司2024年第三季度净利润为46,138,773.15元，同比增长117,658,547.87元[16] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-298,505,059.36元[18] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-179,502,385.55元[18] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为140,318,122.58元[18] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为557,364,796.84元[18] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,685,946,199.36元[18] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,882,550,422.64元[18] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为56,782,654.42元[18] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为18,325,460.09元[18] 政府补助 - 公司2024年前三季度计入当期损益的政府补助为5,798,253.01元[4] 税费 - 公司营业利润减少，产生的税费相应减少[7] 投资理财 - 公司将暂时闲置资金进行滚动理财，导致投资活动产生的现金流量净额大幅减少[7] 筹资活动 - 公司去年同期发行可转换公司债券募集资金到账，导致本报告期内筹资活动产生的现金流量净额大幅减少[7] 专利情况 - 公司拥有有效的授权专利104项，其中发明专利21项，并有52项专利处于已受理状态，其中发明专利45项[10] - 公司顺利通过了江苏精品的认证，在技术创新、管理创新和服务创新方面不断赋能，努力提升产品品质和服务水平[10] 股东情况 - 公司前十大股东中，苏州聚信源企业管理有限公司、肖锋、林敏及苏州宇智伴企业管理合伙企业（有限合伙）为一致行动人[9] - 部分前十大股东通过投资者信用账户持有公司股份[10] 经营情况 - 公司大宗商品价格上涨、市场竞争加剧等因素导致产品利润空间压缩，净利润同比下降60.79%[7] - 公司政府补助项目收入减少，导致营业外收入同比下降54%[7] - 公司出售闲置固定资产产生的收益减少，导致资产处置收益同比下降100.83%[7]

| 证券代码：301266 | 证券简称：宇邦新材 公告编号：2024-091 | | --- | --- | | 债券代码：123224 | 债券简称：宇邦转债 | 苏州宇邦新型材料股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理 及以协定存款方式存放募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司依照相关规定对募集资金进行了专户存储管理，并与保荐机构以及募集 资金专户监管银行签署了《募集资金三方监管协议》。 苏州宇邦新型材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 21 日召开第四届董事会第十二次会议和第四届监事会第八次会议，审议通过了《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理及以协定存款方式存放募集资金的议案》， 同意公司及子公司拟使用额度最高不超过 27,000.00 万元（含 27,000.00 万元）的 闲置募集资金进行现金管理，上述额度自董事会审议通过之日起 12 个月内有效， 在前述额度和期限范围内可循环滚动使用，同时拟将募集资金余额以协定方式存 放。现将相关事项公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券 ...

业务概况 - 开展商品期货套期保值业务，保证金不超3000万元，有效期12个月可循环使用[6] - 套期保值期货品种为场内交易的铜、锡期货[5] - 资金来源为公司自有资金[7] 审批情况 - 2024年10月21日董事会、监事会审议通过开展业务议案[13][14] - 保荐机构对开展业务事项无异议[15] 风险与措施 - 开展业务可能存在市场、资金等风险[8][9] - 采取与生产经营匹配等风险控制措施[10]

资金募集 - 发行可转换公司债券募集资金总额50,000.00万元，净额495,088,896.23元[1] 项目投资 - 光伏焊带生产项目投资44,173.00万元，拟投募集资金35,673.00万元[4] - 补充流动资金项目投资14,327.00万元，拟投募集资金14,327.00万元[4] 现金管理 - 拟用不超27,000.00万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效可循环[6] - 拟购期限不超12个月保本型理财产品[7] 审议情况 - 2024年10月21日董事会、监事会审议通过相关议案[19][20] 风险控制 - 财务部门建投资台账控风险，独董、监事会可监督检查[17]