股东会时间 - 2025 年第三次临时股东会于 11 月 6 日 15:00 召开[1] - 现场会议时间为 11 月 6 日 15:00[1] - 网络投票时间为 11 月 6 日 9:15 - 15:00[1] 登记信息 - 股权登记日为 2025 年 10 月 31 日[3] - 登记时间为 2025 年 11 月 3 日 9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[6] 会议地点 - 现场会议地点为广东省惠州市大亚湾西区龙山三路 318 号美好创亿产业园 A 栋 8 楼 801 会议室[3] - 登记地点为广东省惠州市大亚湾西区龙山三路 318 号美好创亿产业园 A 栋 8 楼前台[6] 投票信息 - 普通股投票代码为 351363，投票简称为美好投票[13] - 通过深交所交易系统投票时间为 11 月 6 日 9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[14] - 通过深交所互联网投票系统投票时间为 11 月 6 日 9:15 - 15:00[15] 其他 - 审议《关于 2025 年前三季度利润分配预案的议案》，需出席股东所持表决权半数以上通过[5] - 授权委托书有效期自签署日至本次股东会结束[17]

会议相关 - 公司第二届董事会第二十二次会议于2025年10月21日召开[2] - 拟定于2025年11月6日召开2025年第三次临时股东会[5] 财报与分红 - 董事会审议通过《2025年第三季度报告》[2][3] - 2025年前三季度以总股本567,739,132股为基数，每10股派现0.8元（含税）[5]

业绩数据 - 2025年前三季度上市公司股东净利润208,202,331.16元，母公司净利润123,263,334.38元[1] - 截至2025年9月30日，合并报表累计可供分配利润1,548,349,320.20元，母公司668,792,158.15元[1] 利润分配 - 按母公司净利润提10%法定盈余公积金12,326,333.44元[1] - 向全体股东每10股派0.8元（含税），共派45,419,130.56元（含税）[2] 决策进展 - 2025年10月21日董事会相关会议通过利润分配预案，将提交股东会审议[1][5] - 预案经股东会审议通过后实施，存在不确定性[6]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入4.62亿元，同比增长2.56%[5] - 年初至报告期末营业收入11.94亿元，同比增长3.28%[5] - 营业总收入为11.94亿元人民币，较上期11.57亿元增长3.3%[20] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润2.08亿元，同比下降19.25%[5] - 净利润为2.08亿元人民币，较上期2.58亿元下降19.4%[21] - 综合收益总额为2.3007亿元，较上期的2.9680亿元下降22.5%[22] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.37元，较上期的0.45元下降17.8%[22] 成本和费用情况 - 研发费用为1.05亿元人民币，较上期1.03亿元增长1.4%[21] - 财务费用为-2739万元，同比变动-103.32%，主要因汇率变动导致汇兑损失减少[9] - 资产减值损失为-1344万元，同比增加382.93%，主要因本期计提存货跌价准备金额增加[9] - 购买商品、接受劳务支付的现金为5.7472亿元，较上期的4.2085亿元增长36.6%[24] - 支付给职工及为职工支付的现金为3.1938亿元，较上期的3.1151亿元增长2.5%[25] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.22亿元，同比下降26.43%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2.2197亿元，较上期的3.0174亿元下降26.4%[24][25] - 销售商品、提供劳务收到的现金为11.2686亿元，较上期的10.4452亿元增长7.9%[24] - 收到的税费返还为3812.4万元，较上期的2368.0万元增长61.0%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为负2.4023亿元，较上期的负2.2721亿元扩大5.7%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为1015.3万元，较上期的负1.2066亿元实现扭亏为盈[25] - 期末现金及现金等价物余额为8.1135亿元，较期初的8.1811亿元下降0.8%[25] 主要资产变动 - 报告期末总资产41.79亿元，较上年度末增长6.58%[5] - 资产总计为41.79亿元人民币，较期初39.22亿元增长6.6%[18] - 货币资金为14.67亿元人民币，较期初12.52亿元增长17.2%[17] - 交易性金融资产为1.50亿元人民币，较期初4.92亿元下降69.4%[17] - 交易性金融资产较年初减少69.41%至1.50亿元，主要因理财产品到期赎回[9] - 固定资产为11.55亿元人民币，较期初8.71亿元增长32.6%[18] - 固定资产较年初增长32.62%至11.55亿元，主要因深圳总部基地转固[9] 其他财务数据 - 归属于母公司所有者权益合计为37.02亿元人民币，较期初34.80亿元增长6.4%[19] - 股本为5.69亿元人民币，较期初4.07亿元增长39.9%[19] - 短期借款为5250万元人民币，期初无短期借款[18] - 其他综合收益较年初增长1194.07%至2369.83万元，主要受汇率变动影响[9] 股东持股及限售情况 - 报告期末普通股股东总数14,389户[11] - 控股股东熊小川持股260,400,000股，占总股本45.77%[11] - 股东深圳市美泰联实业有限公司持股43,400,000股，占总股本7.63%[11] - 股东深圳市美创联合投资合伙企业持股41,230,000股，占总股本7.25%[11] - 股东深圳市美创银泰实业合伙企业持股36,022,000股，占总股本6.33%[11] - 股东深圳市美创金达投资合伙企业持股31,248,000股，占总股本5.49%[11] - 控股股东熊小川所持首发前限售股增加74,400,000股，期末限售股达260,400,000股，拟于2025年10月16日解除限售[14][15] - 股东深圳市美泰联实业有限公司所持首发前限售股增加12,400,000股，期末限售股达43,400,000股，拟于2025年10月16日解除限售[15] - 股东深圳市美创联合投资合伙企业所持首发前限售股增加11,780,000股，期末限售股达41,230,000股，拟于2025年10月16日解除限售[15] - 公司限售股份期末总数达412,668,172股[15]

公司业绩 - 公司2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元人民币 [1] 股东回报 - 公司拟以总股本5.68亿股为基数，向全体股东实施现金分红 [1] - 分红方案为每10股派发现金红利0.80元人民币（含税） [1] - 合计派发现金红利总额为4541.91万元人民币（含税） [1] - 本次利润分配不送红股，也不进行资本公积转增股本 [1]

公司财务表现 - 第三季度营收为4.62亿元，同比增长2.56% [1] - 第三季度净利润为9390.02万元，同比增长5.89% [1] - 前三季度累计营收为11.94亿元，同比增长3.28% [1] - 前三季度累计净利润为2.08亿元，同比下降19.25% [1] 业绩趋势分析 - 单季度业绩呈现温和增长态势，营收与净利润均实现同比正增长 [1] - 前三季度累计净利润同比下滑，显示公司前期业绩可能承压 [1] - 第三季度净利润增速（5.89%）高于营收增速（2.56%），可能反映盈利能力改善或成本控制 [1]

行业核心观点 - 中国医疗器械CDMO行业处于“政策红利+需求井喷”的成长期前段，未来五年有望复制医药CXO的“黄金十年”发展曲线 [1][6] - 行业当前渗透率仅约为1%，但制度框架、资本供给和终端需求三要素已同时到位 [1][6] - 发展阶段相当于欧美市场15-20年前的关键拐点 [6] 市场与增长前景 - 2024年中国医疗器械工业市场规模达1.2万亿元 [1] - 2020年至2025年全球医疗器械CDMO行业的年均复合增长率为16.3%，远高于同期医疗器械行业整体增速 [2] - 未来三年，高值耗材精密加工、自动化灌装+灭菌平台、“样机→注册→小批”加速器三大细分赛道产业化潜力突出 [6] 政策驱动因素 - 上市许可持有人制度分离“产品拿证”与“生产环节”，允许研发企业外包生产，为行业提供政策助力 [2] - 集采与医保支付改革倒逼医疗器械企业既要创新又要控成本，推动企业关注CDMO模式 [2] - 政策催化下医疗器械企业对CDMO合作的需求逻辑正在发生变化 [7] 行业特点与模式 - 医疗器械CDMO与医药CDMO差异显著，前者因产品形态差异大、需多学科技术协同，核心竞争力依赖专精工艺与工程经验，标准化难度高、技术壁垒高 [5] - 行业目前以分散化的“专而精”模式为主，难靠扩大规模高效变现 [5] - 核心是将“非标”业务转化为“半标”服务，无需复刻“药明式”大而全模式 [6] 企业布局与案例 - 美好医疗为全球医疗器械企业提供从产品研发到批量交付的全流程一站式服务，与强生等在混药器等产品领域有MAH业务合作 [3] - 水木东方CDMO平台构建覆盖“概念验证-中试生产-批量上市”的全链条服务体系，引育50余个优质项目，推动21个产品获注册证 [4] - 煋医科技、英诺激光等非医疗器械领域企业也布局了医疗器械CDMO [4] 关键发展方向 - 从IVD等细分赛道向多产品线延伸，从传统代工向全环节CDMO服务升级 [5] - “出海一体化”成为重要发展方向，市场对懂国内外监管体系的CDMO服务商需求渐旺 [6] - 商业模式需从传统加工费模式转向专业服务与技术共创结合的模式 [7] 发展路径与突破点 - 企业可先深耕单一赛道，获取“灯塔级”客户，再通过并购进入相邻品类，横向复制能力 [8] - 未来3-5年有望培育出1-2家跨多主赛道、提供“研发到量产”一体化服务的企业 [8] - 核心突破点包括打通更多业务链条、积累可复用工艺与模块、升级商业模式 [7]

行业核心观点 - 中国医疗器械CDMO行业正处于“政策红利+需求井喷”的成长期前段，未来五年有望复制医药CXO的“黄金十年”发展曲线 [1] - 行业渗透率仅约为1%，但制度框架、资本供给和终端需求三要素已同时到位 [1][7] 市场与政策环境 - 2024年中国医疗器械工业市场规模达1.2万亿元 [2] - 2020年至2025年全球医疗器械CDMO行业的年均复合增长率为16.3%，远高于同期医疗器械行业整体增速 [2] - 上市许可持有人制度分离“产品拿证”与“生产环节”，允许研发企业外包生产，为行业提供政策助力 [2][3] - 集采与医保支付改革倒逼医疗器械企业既要创新又要控成本，推动企业关注CDMO模式 [3] 行业驱动力与需求 - 国内高端医疗设备市场需求持续释放，手术机器人等前沿领域创新力量崛起 [3] - 技术从实验室突破到商业化落地需跨越转化周期，面临多环节协同挑战，医疗器械CDMO能在此转化中发挥关键支撑作用 [3] - 全球医疗器械头部企业很早之前便选择将生产委托给专业CDMO服务商，以提升研发效率并缩短产品上市时间 [2] 企业布局与案例 - 美好医疗为全球医疗器械企业提供从产品研发到批量交付的全流程一站式服务，并与强生等企业在MAH政策框架下合作多年 [4] - 水木东方CDMO平台已构建覆盖“概念验证-中试生产-批量上市”的全链条服务体系，引育了50余个优质项目，推动21个产品获注册证 [5] - 煋医科技、英诺激光等非医疗器械领域企业也布局了医疗器械CDMO业务 [5] 行业特性与挑战 - 医疗器械CDMO因细分产品形态差异大、需多学科技术协同，核心竞争力依赖专精工艺与工程经验，标准化难度高、技术壁垒高 [6] - 行业面临人才短缺、知识产权保护不足等多重挑战，生态系统仍在逐步构建中 [8] - 多数企业业务局限于部分环节，难靠扩大规模高效变现 [6] 未来发展方向与突破口 - 行业正从IVD等细分赛道向多产品线延伸，从传统代工向全环节CDMO服务升级 [7] - “出海一体化”成为重要发展方向，市场对懂国内外监管体系的CDMO服务商需求渐旺 [7] - 高值耗材精密加工、自动化灌装+灭菌平台、“样机→注册→小批”加速器三大细分赛道产业化潜力突出 [7] - 核心突破点包括打通更多业务链条、积累可复用工艺与模块、升级商业模式至专业服务与技术共创结合 [8] - 未来3-5年有望培育出1-2家跨多主赛道、提供“研发到量产”一体化服务的企业，可通过先深耕单一赛道再通过并购进入相邻品类实现 [9]

股价与资金流向 - 截至2025年10月16日收盘，公司股价报收于23.13元，下跌0.04%，成交额为1.34亿元，换手率为1.55% [1] - 10月16日主力资金净流入1304.85万元，占总成交额9.72%，而游资和散户资金分别净流出231.42万元和1073.43万元 [1] - 近5个交易日中，主力资金在10月16日净流入1304.85万元（占比9.72%），但在10月13日出现最大净流出1537.41万元（占比-12.01%）[2] 财务表现与指标 - 公司2025年中报显示，主营收入为7.33亿元，同比上升3.73%，但归母净利润为1.14亿元，同比下降32.44% [3] - 2025年第二季度单季度主营收入为4.37亿元，同比上升2.86%，单季度归母净利润为6242.71万元，同比下降43.83% [3] - 公司毛利率为37.52%，低于行业均值51.85%，但净利率为15.6%，高于行业均值10.39% [3] - 公司总市值为131.58亿元，高于行业均值118.75亿元，在行业内123家公司中排名第25 [3] 机构评级与估值 - 过去90天内共有17家机构给出评级，其中15家为买入评级，2家为增持评级，机构目标均价为24.42元 [4] - 公司动态市盈率为57.56，低于行业均值66.63，市净率为3.66，略低于行业均值3.81 [3]

解禁总体情况 - 2024年10月16日共有13家公司限售股解禁 [1] - 合计解禁量为9.38亿股 [1] - 按最新收盘价计算合计解禁市值为220.1亿元 [1] 解禁量排名 - 美好医疗解禁量居首为2.17亿股 [1] - 上大股份解禁量第二为2.07亿股 [1] - 中钨高新解禁量第三为1.89亿股 [1] 解禁市值排名 - 上大股份解禁市值最高为67.81亿元 [1] - 美好医疗解禁市值第二为50.21亿元 [1] - 铭利达解禁市值第三为38.82亿元 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 冠龙节能在解禁比例中居首为66.93% [1] - 上大股份解禁比例第二为55.68% [1] - 铭利达解禁比例第三为42.12% [1]