股东大会时间 - 2025年11月13日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议14:30开始，网络投票9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年11月6日[4] 会议地点 - 广东省中山市火炬开发区茂南路13号一楼101会议室[5] 议案情况 - 议案1需三分之二以上有表决权股份通过[8] - 议案2 - 3对中小投资者单独计票[8] - 议案3关联股东需回避表决[9] 登记要求 - 异地股东书面登记2025年11月10日17:00前送达或发送[10] - 现场登记2025年11月10日9:00 - 11:00、14:00 - 17:00[13] - 已填参会股东登记表2025年11月10日17:00前书面等方式发送[31] 其他 - 网络投票代码351383，简称天键投票[21] - 授权委托有效期至股东大会结束[28] - 授权委托书、参会股东登记表剪报等自制均有效[29][32]

会议信息 - 天键电声第二届监事会第二十二次会议于2025年10月28日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《2025年第三季度报告》，认为其反映公司财务和经营状况[3] - 审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》，同意续聘立信[5][6] 表决结果 - 《2025年第三季度报告》3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 《关于续聘会计师事务所的议案》3票同意，0票反对，0票弃权，尚需提交股东大会审议[7][8]

收入和利润 - 第三季度营业收入为5.97亿元，同比下降17.31%[5] - 年初至报告期末营业收入为14.92亿元，同比下降11.05%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损1468.95万元，同比下降120.19%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为亏损943.6万元，同比下降105.63%[5] - 营业总收入同比下降11.0%至14.92亿元，上期为16.77亿元[19] - 净利润由盈转亏，净亏损为943.6万元，上期为净利润1.69亿元[20] - 综合收益总额为负760万元，与上年同期盈利17.35亿元相比大幅下降[21] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为负760万元，同比下降104.4%[21] - 基本每股收益与稀释每股收益均为负0.06元，上年同期为1.03元[21] 成本和费用 - 研发费用增长44.95%至1.15亿元，主要因研发人员薪酬及直接投入增加[9] - 研发费用大幅增长44.9%至1.15亿元，上期为7921.2万元[20] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.95亿元，同比增长19.1%[24] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为负12.31亿元，同比下降198.19%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为1.23亿元，同比转正增长120.97%，主要因赎回理财产品增加[9] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.23亿元，上年同期为正1.25亿元[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金为14.53亿元，同比下降7.4%[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金为13.63亿元，同比下降3.8%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为正1.23亿元，主要因收到其他与投资活动有关的现金20.32亿元[24] - 现金及现金等价物净减少6800万元，期末余额为5.44亿元[24] - 收到的税费返还为1.5亿元，同比增长27.5%[24] 资产和负债变化 - 交易性金融资产减少74.16%至8036.6万元，主要因理财产品赎回[8] - 无形资产增长142.24%至6689.01万元，主要因购入土地使用权[8] - 货币资金期末余额为5.61亿元，较期初6.32亿元减少11.2%[16] - 交易性金融资产期末余额为8036.6万元，较期初3.11亿元大幅下降74.2%[16] - 应收账款期末余额为5.56亿元，较期初4.34亿元增长28.3%[16] - 资产总计为26.83亿元，较期初27.57亿元下降2.7%[17][18] - 存货增长10.0%至3.58亿元，上期为3.25亿元[17] - 合同负债增长60.4%至4497.8万元，上期为2805.1万元[17] - 归属于母公司所有者权益为20.08亿元，较期初20.61亿元下降2.4%[18] - 未分配利润下降15.4%至4.11亿元，上期为4.86亿元[18] 其他收益和财务收入 - 政府补助产生的其他收益为1730.45万元，同比下降57.53%[9] - 财务费用为净收入808.4万元，主要由于利息收入1267.8万元超过利息费用28.1万元[20] - 其他收益同比下降57.5%至1730.5万元，上期为4074.2万元[20] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数为14,349户[10] - 最大股东冯砚儒持股比例为24.90%，持股数量为40,661,600股[10] - 股东天键（广州）投资控股有限公司持股比例为18.86%，持股数量为30,800,000股[10] - 股东陈伟忠持股比例为15.22%，持股数量为24,857,000股[10] - 期末限售股总数合计为92,659,055股[14] - 冯砚儒持有的40,661,600股为首发前限售股，拟于2026年12月9日解除限售[13] - 天键（广州）投资控股有限公司持有的30,800,000股为首发前限售股，拟于2026年6月9日解除限售[13]

股份变动 - 公司为42名激励对象办理403,200股第二类限制性股票归属登记，股份总数增至163,273,200股[7] 审计机构 - 公司拟续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构[9] 财务资助 - 公司拟通过香港天键向泰国天键提供不超2亿元借款，期限36个月[13] 会议安排 - 公司董事会同意于2025年11月13日召开2025年第二次临时股东大会[14] - 第二届董事会第二十五次会议于2025年10月28日召开，应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 《2025年第三季度报告》获董事会审议通过[3][4] - 《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》获董事会审议通过，尚需股东大会三分之二以上通过[7][8] - 《关于续聘会计师事务所的议案》获董事会审议通过，尚需提交股东大会审议[9][10][11] - 《关于向控股孙公司提供财务资助暨关联交易的议案》获董事会审议通过，尚需提交股东大会审议[12][13] - 《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》获董事会审议通过[14][15]

现金管理 - 2024年7月15日同意用不超5.4亿闲置募集和不超3.6亿自有资金现金管理，期限不超12个月[1] - 审议通过调整现金管理额度及期限议案[2] - 新增不超5亿闲置自有资金用于现金管理[2] - 现金管理额度调整为不超8.6亿自有和不超5.4亿募集资金[2] - 额度使用期限调整为不超2024年第三次临时股东大会通过日起12个月[2] 账户开立 - 近日开立闲置募集资金现金管理专用结算账户[3] - 开户银行为招行赣州分行，专用于闲置募集资金现金管理结算[4]

股价与交易表现 - 9月23日公司股价下跌2.31% 成交额达1.23亿元 [1] - 当日融资买入1630.10万元 融资偿还2252.77万元 融资净流出622.67万元 [1] - 融资融券余额合计1.26亿元 融资余额占流通市值比例仅为3.79% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年20%分位低位水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但分位水平超过近一年70%处于高位 [1] - 融券方面当日无偿还和卖出操作 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.62万户 较上期减少4.29% [2] - 人均流通股4357股 较上期增加5.02% [2] - 香港中央结算公司持股37.76万股 较上期减少26.30万股 [3] 机构持仓动态 - 民生加银持续成长混合A新进成为第五大股东 持股130.00万股 [3] - 银华数字经济股票发起式A新进成为第八大股东 持股43.68万股 [3] - 华夏领先股票和信澳新能源产业股票退出十大股东行列 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入8.95亿元 同比下降6.32% [2] - 归母净利润525.34万元 同比大幅下降94.47% [2] - 电子元器件业务收入占比98.95% 其他业务收入仅占1.05% [1] 公司基本概况 - 公司位于江西省赣州市 成立于2015年4月1日 [1] - 2023年6月9日上市 主营电声产品研发制造 [1] - A股上市后累计现金分红1.07亿元 [3]

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入89,462.93万元，同比降6.32%[5] - 2025年1 - 6月扣非净利润62.38万元，同比降99.15%[5] 保荐人情况 - 保荐人查募集资金专户6次，每月1次[2] - 保荐人发表独立意见7次[3] - 保荐人下半年开展现场检查和培训工作[3] 其他 - 公司首次公开发行承诺已履行[6]

公司业务与扩张 - 控股子公司中山天键电声有限公司获耳机、麦克风、音箱、话筒和智能眼镜扩建项目环评审批 总投资额400万元[1] - 公司主营业务为电子元器件 占营收比例98.95% 其他业务占比1.05%[3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入8.95亿元 2024年全年营业收入22.27亿元 2023年全年营业收入17.56亿元[4] - 2025年上半年归母净利润525.34万元 2024年全年归母净利润2.12亿元 2023年全年归母净利润1.36亿元[4] - 2025年上半年毛利率13.60% 2024年全年毛利率18.77% 2023年全年毛利率20.31%[4] - 2025年上半年净资产收益率0.26% 2024年全年净资产收益率10.78% 2023年全年净资产收益率11.49%[4] - 2025年上半年经营活动现金流4341.05万元 2024年全年经营活动现金流2.38亿元 2023年全年经营活动现金流613.92万元[4] - 2025年上半年应收账款3.96亿元 2024年全年应收账款4.34亿元 2023年全年应收账款4.58亿元[4] 股权结构 - 当前市值59.63亿元 北向资金持股比例0.83% 机构持股家数为0[4] - 大股东质押率显示为"最新监管情况近一年无相关信息"[4]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月3日15:30-16:30举行2025年半年度业绩说明会并接受投资者线上调研 [1] - 公司董事冯雨舟等管理人员参与接待并回答投资者提问 [1]

业绩表现与挑战 - 2025年上半年净利润同比大幅下滑，主要受美国对等关税政策（4月起实施）影响，导致第二季度客户订单调整及营收减损 [2] - 马来西亚生产基地紧急转移生产导致短期额外支出增加和生产效率损失，直接减少毛利 [2] - 海内外多点布局加大团队和研发投入，叠加汇率不利变动带来的汇兑损益，进一步影响净利润 [2] 产能与生产布局 - 马来西亚基地生产厂区扩大三倍，最大产能提升近十倍，扩产及项目转移已完成 [3] - 泰国第二海外生产基地建设中，预计2026年第三季度投产，整体产能规划约10亿元人民币 [4] - 泰国基地可覆盖公司所有产品线，具体生产内容以客户需求为准 [4] 研发与技术储备 - 2025年成功导入多个知名品牌客户，业务涵盖光电产品、电竞产品、智能音箱、耳机及助听器配件 [3] - 公司拥有授权专利685项（其中发明专利59项），另有120项发明专利待授权 [3] - 重点布局LE Audio、光电眼镜、AI声纹识别、多模态环境识别等新技术领域专利 [3] 战略与业务重组 - 重组子公司及事业部为三个业务组团（BG）：BG1（成熟大客户维护）、BG2（新客户开拓及声学创新）、BG3（新型可穿戴产品及健康医疗自有品牌） [3] - 核心优势包括：30年电声技术积淀、国际化客户合作经验、全球多生产基地布局、高潜力领域提前布局、供应链垂直整合能力 [4] 新产品与市场进展 - AI眼镜业务（含音频眼镜、AR眼镜）上半年已陆续出货，营收逐步扩大，重点项目四季度量产 [4] - 以提高市场占有率为第一目标，重点投入光电实验室及研发团队建设 [4] - 国内市场需求提升，已与多家上市公司合作，并拓展健康医疗、AI眼镜领域国内品牌客户及供应链合作 [4] 未来展望与管理措施 - 马来西亚基地生产效率将随管理磨合稳步回升，中长期支撑业绩增长 [3] - 研发投入前置性影响财务，但将为持续增长提供驱动力 [3] - 公司考虑包括股票回购在内的市值管理工具，以提升经营业绩和企业价值 [3]