业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入1.82亿元，归属母公司净利润0.21亿元，同比下滑36.88%、62.29%[6] 合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 发表专项意见次数为8次[4] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为0次[4] 承诺履行 - 首次公开发行时所作承诺已履行[7] - 其他承诺已履行[7]

股价与融资交易表现 - 9月12日股价微跌0.01% 成交额达1.54亿元 [1] - 当日融资买入1120.35万元但融资净流出359.62万元 融资余额1.55亿元占流通市值9.53% [1] - 融券交易完全停滞 融券余量与余额均为0 [1] 股东结构变化 - 股东户数较上期锐减29.53%至1.05万户 人均流通股增加41.91%至994股 [2] - 十大流通股东出现三家新进机构：富国新兴产业持股22.62万股 香港中央结算持股8.42万股 富国创新企业混合持股6.28万股 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.82亿元 同比下滑36.88% [2] - 同期归母净利润2135.61万元 同比大幅下降62.29% [2] - A股上市后累计现金分红3997.47万元 [2] 公司基础信息 - 总部位于深圳龙岗区 2003年12月成立 2025年3月上市 [1] - 主营业务为半导体专用设备研发生产销售 聚焦半导体探针测试领域 [1] - 收入构成：晶粒探针台54.52% 晶圆探针台34.00% 其他业务11.48% [1]

股价与交易表现 - 9月11日公司股价上涨2.10% 成交额达1.71亿元[1] - 当日融资买入2015.10万元 融资净买入553.69万元[1] - 融资余额1.59亿元 占流通市值比例9.75%[1] 融资融券数据 - 融资融券余额合计1.59亿元 融券余额为0元[1] - 融券卖出与偿还量均为0股[1] 股东结构变化 - 股东户数1.05万户 较上期减少29.53%[2] - 人均流通股994股 较上期增加41.91%[2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.82亿元 同比下降36.88%[2] - 归母净利润2135.61万元 同比下降62.29%[2] 公司基本信息 - 主营业务为半导体专用设备研发生产 专注探针测试技术领域[1] - 收入构成：晶粒探针台54.52% 晶圆探针台34.00% 其他11.48%[1] - 成立日期2003年12月25日 上市日期2025年3月24日[1] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现3997.47万元[3] - 富国新兴产业持股22.62万股 新进第一大流通股东[3] - 香港中央结算持股8.42万股 新进第七大流通股东[3] - 富国创新企业混合持股6.28万股 新进第十大流通股东[3]

行业财务表现 - 半导体设备公司2021年至2024年营收同比增速持续超过25% 净利润增速持续超过20% [1] - 半导体设备公司2025年营收同比增速有望超过30% 2026年有望持续超过25% [1] - 半导体设备公司2025年和2026年净利润同比增速有望持续超过30% [1] 估值与预测 - 16家半导体设备公司前瞻市盈率有望持续下降 2026年度预测PE低于2025年度 且2025年度低于最新滚动市盈率 [1] - 16家公司获机构一致预测2025年和2026年净利润增幅均有望超过10% [1] - 16家公司2026年度预测PE较最新滚动市盈率降幅均有望超过20% 其中晶升股份 中科飞测 富创精密降幅均有望超过75% [1] 个股数据 - 中科飞测代码688361 年内涨跌幅2.68% 市召率758.12倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅90.26% 2025年预测净利润增幅1888.57% 2026年预测净利润增幅89.98% [2] - 芯源微代码688037 年内涨跌幅44.63% 市召率170.55倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅66.37% 2025年预测净利润增幅27.21% 2026年预测净利润增幅64.35% [2] - 富创精密代码688409 年内涨跌幅22.68% 市召率207.42倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅78.93% 2025年预测净利润增幅40.10% 2026年预测净利润增幅55.68% [2] - 晶升股份代码688478 年内涨跌幅49.43% 市召率511.96倍 2026年预测PE较最新市盈率降幅90.46% 2025年预测净利润增幅48.23% 2026年预测净利润增幅48.54% [2]

新股上市首日表现 - 前8个月67只新股上市首日无一破发 平均涨幅达239.67% 较去年同期135.44%显著提升 [1] - 60只新股首日涨幅超100% 40只超200% 19只超300% 7只超400% 江南新材以606.83%涨幅居首 [1] - 上市首日平均换手率达79.44% 36只换手率超80% 高换手率个股涨幅均超200% [3] 打新收益情况 - 49只新股单签盈利超1万元 "万元肉签率"达89.09% 其中18只超2万元 9只超3万元 [2] - 影石创新以单签盈利6.49万元位列榜首 弘景光电5.91万元 同宇新材5.38万元分列二三位 [2] - 矽电股份等6只新股单签盈利均超3万元 [2] 上市后股价走势 - 新股上市以来平均涨幅238.17% 部分个股持续创新高 星图测控累计涨幅超10倍 [3] - 新股发行估值相对合理 游资参与炒作导致部分个股遭爆炒 [3] - 高涨幅后估值优势减弱 建议中签者首日获利了结 [3]

公司概况与市场地位 - 公司成立于2003年，是中国大陆规模最大的探针台设备制造商，国家级高新技术企业，产品应用于光电芯片、集成电路、分立器件等领域 [1] - 公司是大陆首家实现产业化应用的12英寸晶圆探针台设备厂商，12英寸晶圆探针台销量逐年增长，DEMO设备已发往长江存储等重点客户试产验证 [1] - 公司与三安光电、兆驰股份有多年的合作历史，并逐步进入士兰微、比亚迪半导体、燕东微、华天科技等集成电路产线 [1] 财务表现与业务构成 - 2024年公司实现营收5.08亿元，归母净利润0.92亿元，2019-2024年营业收入CAGR为40.3% [1] - 晶粒探针台、晶圆探针台收入分别为2.81亿元、1.84亿元，2024年受LED行业景气度影响，晶粒探针台收入下滑20% [1] 技术实力与产品竞争力 - 公司成功量产新一代全自动高精密12英寸探针台产品PT-930，探针定位精度达到±1.3μm（日系厂商为±0.8μm） [2] - 公司产品性能超越惠特科技和旺矽科技两家台系厂商，可与日本东京电子、东京精密等龙头企业同台竞技 [2] - 公司进一步开发综合定位精度在±0.8μm及以下的新一代12英寸数字IC测试探针台，目前已送往客户端验证 [2] 市场份额与客户关系 - 公司产品在部分行业头部客户的同类采购中占据50%以上的份额 [3] - 2021年开始与深天马合作，占其同类采购的80%左右 [3] - 重要客户三安光电、兆驰股份关联方战略入股公司，2021年华为哈勃入股公司，占IPO前股份的4%，成为前十大股东 [3] 市场前景与国产替代机遇 - 2025年中国大陆半导体用探针台市场规模有望达到4.59亿美元 [2] - 市场主要被日本及中国台湾企业垄断，日本东京电子、东京精密占据国内高端设备主要市场份额，国产替代空间广阔 [2] 产能扩张与战略布局 - IPO募投项目拟投资2.61亿元建设探针台研发及产业基地，计划扩充600台晶粒探针台+600台晶圆探针台产能，其中包括250台12英寸晶圆探针台 [4] - 12英寸晶圆探针台单价预计为80万元/台，项目完全达产后年销售额将达到2亿元，合计年产值约4.4亿元 [4] - 公司拟投资8006万元建设分选机技术研发项目，推进分选机产业化，形成以12/8英寸探针台为核心，横向拓展分选机、曝光机、AOI检测设备的新产品体系 [4] 业绩展望 - 预计公司2025-2027年实现营业收入分别为5.68亿元、7.01亿元、8.66亿元，同比增长11.9%、23.2%、23.7% [4] - 预计归母净利润分别为1.03亿元、1.35亿元、1.79亿元，同比增长11.7%、31.2%、33.2% [4]

财务表现 - 营业总收入1.82亿元，同比下降36.88% [1] - 归母净利润2135.61万元，同比下降62.29% [1] - 第二季度营业总收入8923.67万元，同比下降54.21% [1] - 第二季度归母净利润985.18万元，同比下降76.89% [1] - 净利率11.69%，同比下降40.2% [1] - 每股收益0.58元，同比下降67.96% [1] - 每股经营性现金流-0.62元，同比下降240.2% [1] 成本结构 - 三费总额2062.42万元，占营收比11.36%，同比上升117.26% [1] - 毛利率40.13%，同比上升3.13% [1] 资产负债状况 - 货币资金5.4亿元，同比上升619.99% [1] - 应收账款1.5亿元，同比下降8.8% [1] - 有息负债187.09万元，同比下降69.25% [1] - 每股净资产27.86元，同比上升27.93% [1] 业务质量与市场预期 - 去年ROIC为13.28%，净利率18.14% [2] - 历史ROIC中位数13.78%，最低年份2019年为4.12% [2] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.04亿元，每股收益2.52元 [2] 技术进展与战略布局 - 是国内首家实现12吋晶圆探针台产业化应用的设备厂商 [3] - 在多个半导体产品领域打破海外厂商垄断 [3] - 正积极推进12吋IC测试高端市场设备验证 [3] - 重点加大对12吋IC测试高端市场的投入 [3]

财务表现 - 半年度营业收入1.82亿元 同比减少36.88% [1] - 归属上市公司股东净利润2135.61万元 同比减少62.29% [1] 股东结构变化 - 全国社保基金一一四组合新进十大流通股东 [1] - 香港中央结算有限公司新进十大流通股东 [1] - 富国系两只基金产品新进流通股东 包括富国新兴产业股票型证券投资基金和富国创新企业灵活配置混合型证券投资基金(LOF) [1] - 多位自然人股东新进 包括黄淑卿、李雪红、戴卫萍、许健辉、王楠 [1] - 深圳市前海方位投资管理有限公司旗下方位投资优选私募证券投资基金新进流通股东 [1]

财务表现 - 营业收入1.82亿元 同比下降36.88% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2135.61万元 同比下降62.29% [1] - 扣除非经常性损益的净利润1956.34万元 同比下降64.75% [1] - 基本每股收益0.58元 [1]

财务状况 - 2025年6月30日公司合并资产总计13.52亿元，较期初增长34.48%[7] - 2025年6月30日公司合并负债合计1.91亿元，较期初下降34.41%[8] - 2025年6月30日公司合并所有者权益合计11.61亿元，较期初增长62.40%[8] - 2025年公司合并货币资金期末余额5.40亿元，较期初增长92.23%[6] - 2025年公司合并交易性金融资产期末余额1.35亿元，期初为0[6] - 2025年公司合并应收票据期末余额2487.24万元，较期初下降63.79%[6] - 2025年公司合并合同负债期末余额6709.80万元，较期初下降42.87%[7] - 2025年公司合并股本期末余额4172.73万元，较期初增长33.33%[8] 半年度对比 - 2025年半年度营业总收入181,603,703.69元，较2024年半年度下降约36.88%[14] - 2025年半年度营业利润21,563,057.89元，较2024年半年度下降约63.87%[14] - 2025年半年度净利润21,235,951.31元，较2024年半年度下降约62.25%[15] - 2025年半年度基本每股收益0.58元，较2024年半年度下降约67.96%[15] - 2025年半年度流动负债合计较2024年半年度下降约22.86%[12] - 2025年半年度非流动负债合计较2024年半年度下降约25.11%[12] - 2025年半年度负债合计较2024年半年度下降约22.89%[12] - 2025年半年度所有者权益合计较2024年半年度增长约64.86%[12] 现金流量 - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到现金119,736,026.24元，2024年为139,124,667.92元[19] - 2025年半年度经营活动现金流入小计135,279,235.45元，2024年为165,215,074.59元[19] - 2025年半年度经营活动现金流出小计160,997,743.14元，2024年为170,884,985.07元[20] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -25,718,507.69元，2024年为 -5,669,910.48元[20] - 2025年半年度投资活动现金流入小计78,375,382.96元，2024年为181,496,718.63元[20] - 2025年半年度投资活动现金流出小计225,580,530.62元，2024年为310,242,134.38元[20] - 2025年半年度投资活动产生的现金流量净额为 -147,205,147.66元，2024年为 -128,745,415.75元[20] - 2025年半年度筹资活动现金流入小计503,402,097.32元，2024年无相关数据[20] - 2025年半年度现金及现金等价物净增加额为263,396,740.85元，2024年为 -137,515,160.90元[20] 股本与权益 - 2025年期初余额中股本为31,2283,95,455.0元[25] - 2025年本期增减变动金额为 - 10,4453,445,446元[25] - 2025年期末余额中股本为41,7737,27,2136,74.0元[26] - 2025年上半年股本期初余额为3129545500元，本期增加1043181900元[31] - 2025年上半年资本公积期初余额为283196891.89元，本期增加453134575.65元[31] - 2025年上半年未分配利润期初余额为330244334.40元，本期减少35208739.56元[31] - 2025年上半年综合收益总额为4765988.93元[31] - 2025年上半年所有者投入的普通股金额为463528664.65元[31] - 2025年上半年所有者权益变动金额为428357655.09元[31] - 2025年上半年期末所有者权益合计余额为1088742063.88元[31] 其他信息 - 公司于2025年3月24日在深圳证券交易所挂牌交易[35] - 截至2025年6月30日，公司注册资本为4172.7274万元，股本总数为4172.7274万股[35] - 截至2025年6月30日，A股限售流通股为3129.5555万股，A股无限售条件流通股为1043.1719万股[35] - 财务报表于2025年8月28日经董事会决议批准报出[36] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[41]