文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其含Zacks Style Scores等工具 与Zacks Rank配合能帮投资者选更优股票 如Alnylam Pharmaceuticals就因排名和分数表现值得关注 [1][2][11] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能获取Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 助投资者选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值 增长 动量特征给股票评A B C D或F级 分数越好股票表现越可能出色 [3] - 分为价值 增长 动量和VGM四类分数 [3] 各类Style Scores详情 价值分数 - 价值投资者爱低价买好股 价值分数用P/E PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力 健康状况和未来前景 增长分数考察预计和历史盈利 销售和现金流等找能持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 动量分数用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [5] VGM分数 - 结合所有Style Scores 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 按综合加权风格对股票评级 助筛选出价值 增长和动量表现好的公司 [6] Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank用盈利预测修正来助建优质投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [7][8] - 因评级股票多 每日有超800只高评级股票 选适合的有难度 Style Scores可帮忙 选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票能最大化回报 若为3（持有）评级 也选分数为A或B的以获最大上行潜力 [8][9] - 选股票时盈利预测修正方向是关键因素 即使Style Scores为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票盈利前景仍向下 股价可能下跌 应多持有1或2 Rank且分数为A或B的股票 [10] 关注股票Alnylam Pharmaceuticals - 是处于开发阶段的生物制药公司 专注基于RNA干扰的新型疗法开发 实验性RNAi疗法管线集中在基因药物 心血管代谢疾病和肝脏传染病三个战略治疗领域 [11] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 动量分数为A 过去四周股价上涨9.6% 2024财年有两位分析师上调盈利预测 共识预测提高0.07美元至每股 - 0.39美元 平均盈利惊喜为65.7% 值得投资者关注 [11][12]

公司表现 - CareDx Inc (CDNA) 的当前年度收益共识估计在过去60天内增长了7.5% [1] - CareDx Inc (CDNA) 的股价在过去六个月内上涨了13.6%，而同期标普500指数上涨了7.7% [1] - Anavex Life Sciences Corp (AVXL) 的当前年度收益共识估计在过去60天内增长了8.8% [2] - Anavex Life Sciences Corp (AVXL) 的股价在过去三个月内上涨了63.3%，而同期标普500指数上涨了2.4% [2] - Alnylam Pharmaceuticals Inc (ALNY) 的当前年度收益共识估计在过去60天内增长了20.4% [3] - Alnylam Pharmaceuticals Inc (ALNY) 的股价在过去一个月内上涨了1.6%，而同期标普500指数上涨了0.4% [3] 行业评级 - CareDx Inc (CDNA) 的Zacks排名为1，动量评分为A [1] - Anavex Life Sciences Corp (AVXL) 的Zacks排名为1，动量评分为A [2] - Alnylam Pharmaceuticals Inc (ALNY) 的Zacks排名为1，动量评分为A [3]

文章核心观点 - 公司公布2024年四季度和全年部分产品初步净收入、2025年净产品收入指引及关键产品和管线更新 [1] 产品信息 - Onpattro和Amvuttra获批用于治疗遗传性转甲状腺素蛋白介导的多神经病 [1] - Givlaari获批用于治疗急性肝卟啉症 [2] - Oxlumo获批用于治疗1型原发性高草酸尿症以降低患者尿草酸盐水平 [2] - Amvuttra、Givlaari和Oxlumo患者需求强劲，Onpattro因患者转向Amvuttra治疗而销量下降 [2] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨23.1%，行业下跌16% [2] 2025年财务指引 - 预计2025年Onpattro、Amvuttra、Givlaari和Oxlumo净产品收入在20.5 - 22.5亿美元，中点较2024年增长31% [3] - 预计Onpattro和Amvuttra净产品收入在16 - 17.2亿美元，中点较2024年增长36% [3] - 预计Givlaari和Oxlumo净产品收入在4.5 - 5.25亿美元，中点较2024年增长15% [4] - 若达成产品收入指引，预计2025年实现调整后营业利润盈利 [4] 2024年初步结果 - 2024年四季度Onpattro和Amvuttra初步净产品收入分别约为5600万美元和2.87亿美元，全年分别约为2.53亿美元和9.7亿美元 [5] - 2024年四季度Givlaari和Oxlumo初步净产品收入分别约为6500万美元和4400万美元，全年分别约为2.56亿美元和1.67亿美元 [6] 2025年管线目标 - 2025年11月FDA受理Amvuttra标签扩展申请，预计3月23日作出决定，不计划召开咨询委员会会议 [7] - 若获批，Amvuttra将成为美国首个治疗hATTR多神经病和ATTR心肌病的疗法，有望扩大适用患者群体并提升销量 [8] - 公司正在开发用于治疗阿尔茨海默病和脑淀粉样血管病的mivelsiran，预计2025年下半年公布I期B部分中期数据并启动II期研究 [9] - 公司重新获得mivelsiran全球开发和商业化权利，若获批Regeneron将获得低两位数特许权使用费 [10] - 公司与罗氏合作开发用于治疗高血压的zilebesiran，预计2025年下半年公布II期KARDIA - 3研究数据并启动III期心血管结局研究 [11] 评级与股票建议 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [12] - 生物科技板块中Puma Biotechnology评级为1（强力买入），过去60天2025年每股收益预期从52美分增至55美分，过去一年股价下跌33.1% [12] - Puma Biotechnology过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为32.78% [13]

公司动态 - Alnylam Pharmaceuticals在2024年取得了积极进展 其中最突出的亮点是Amvuttra（vutrisiran）在ATTR淀粉样变性心肌病（ATTR-CM）中的HELIOS-B III期研究取得了非常积极的结果 [1] 产品研发 - Amvuttra（vutrisiran）在ATTR-CM中的HELIOS-B III期研究结果非常积极 未来将观察HELIOS-B是否能够成为重要里程碑 [1]

公司评级与投资机会 - Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) 近期被 Zacks 评级系统升级为 Zacks Rank 2 (Buy) 主要反映了其盈利预期的上升趋势 这种趋势是影响股价的最强大力量之一 [1] - Zacks 评级系统的核心是公司盈利预期的变化 该系统跟踪 Zacks 共识预期 即卖方分析师对当前和未来年度每股收益 (EPS) 的共识预测 [1] - Zacks 评级升级反映了对 Alnylam 盈利前景的积极看法 这可能会转化为购买压力并推动股价上涨 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化 反映在盈利预期的修正中 已被证明与其股价的短期走势密切相关 [4] - 机构投资者在盈利预期修正与股价关系中的作用 这些专业投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值 盈利预期的增减会导致其估值模型中股票公平价值的上升或下降 从而引发买入或卖出行为 [4] - 盈利预期的上升和随之而来的评级升级意味着公司基本业务的改善 投资者应通过推高股价来反映这一改善趋势 [5] Zacks 评级系统的作用 - Zacks 评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (Strong Buy) 到 Zacks Rank 5 (Strong Sell) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时候都保持其覆盖的 4000 多只股票中“买入”和“卖出”评级的比例相等 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 [9] - Alnylam 被升级为 Zacks Rank 2 意味着其在 Zacks 覆盖的股票中处于前 20% 表明其盈利预期修正表现优异 可能在短期内产生超越市场的回报 [10][11] Alnylam 的盈利预期修正 - Alnylam 预计在截至 2024 年 12 月的财年中每股收益为 -$0.39 同比变化为 88.9% [8] - 过去三个月 Zacks 对 Alnylam 的共识预期增长了 19.3% [8] 盈利预期修正与投资决策 - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股票短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正对投资决策可能非常有价值 [6] - Zacks 评级系统通过有效利用盈利预期修正的力量 在投资决策中发挥重要作用 [6]

文章核心观点 - 艾尔建医药（Alnylam Pharmaceuticals）的Amvuttra补充新药申请获FDA优先审评，有望获批治疗ATTR - CM；BridgeBio Pharma的acoramidis获批治疗ATTR - CM；还介绍了两家公司其他产品情况及相关股票表现 [1][2][11] 艾尔建医药（Alnylam Pharmaceuticals）相关情况 产品申请情况 - Amvuttra补充新药申请获FDA优先审评，预计2025年3月23日有最终决定，FDA不计划召开咨询委员会会议 [1][2] - 若获批，vutrisiran将成美国首个可治疗hATTR多神经病和ATTR淀粉样变性心肌病的疗法，申请获HELIOS - B研究积极结果支持 [3] - vutrisiran治疗ATTR - CM的监管申请也在欧盟审评中，获批后有望成新治疗标准，扩大适用患者群体推动公司增长 [8] 产品效果及销售情况 - HELIOS - B研究显示vutrisiran降低ATTR - CM患者死亡率和心血管事件，改善功能、生活质量和心力衰竭症状，安全性与治疗hATTR多神经病一致 [5][6] - Amvuttra是公司关键增长驱动力，2024年前9个月销售额6.939亿美元，同比增长79%，产品需求良好 [7] 其他产品情况 - 其他上市产品有治疗急性肝卟啉症的Givlaari、治疗1型原发性高草酸尿症的Oxlumo注射剂 [9] - 与诺华合作销售治疗高胆固醇血症的Leqvio，诺华获FDA批准扩大其标签适用范围 [10] 股票情况 - 年初至今，公司股价上涨31.1%，而行业下跌9%，目前Zacks排名为3（持有） [4][14] BridgeBio Pharma相关情况 产品获批情况 - 公司管线候选药物acoramidis获批治疗成人ATTR - CM，商品名Attruby，周一股价上涨16.1% [11] - 获批基于III期ATTRibute - CM研究积极结果，Attruby是首个标签明确TTR近乎完全稳定的获批产品 [12] - 该药物在欧盟治疗ATTR - CM的监管申请正在审评中，预计2025年有决定，公司已授予拜耳在欧盟商业化权利 [13] 市场情况 - 获批提升公司产品组合，目标市场机会150 - 1200亿美元，转甲状腺素蛋白心脏淀粉样变性不治疗预后差 [13] 推荐股票情况 - Allogene Therapeutics目前Zacks排名为2（买入），过去60天2024年和2025年每股亏损预估收窄，年初至今股价下跌29% [14] - 该公司过去四个季度三次盈利超预期，一次相符，平均惊喜率9.42% [15]

文章核心观点 - 2024年第三季度公司调整后每股亏损50美分与预期相符，但营收未达预期，股价下跌，不过年初至今股价涨幅可观，公司维持2024年财务指引并推进产品管线更新 [1][2][4] 财务表现 - 第三季度调整后每股亏损50美分与Zacks共识预期相符，去年同期每股收益1.74美元 [1] - 季度总营收5.009亿美元未达Zacks共识预期的5.29亿美元，同比下降33%，周四股价下跌5.3% [2] - 净产品收入4.201亿美元同比增长34%，按固定汇率计算增长35%，合作方净收入5740万美元同比下降87% [3] - 年初至今公司股价飙升39.3%，而行业下跌4.3% [4] - 第三季度特许权使用费收入2340万美元，去年同期为990万美元 [7] 产品销售情况 - Onpattro注射剂本季度销售额5030万美元同比下降38%，未达Zacks共识预期和模型估计 [8] - Amvuttra本季度销售额2.586亿美元同比增长74%，超过Zacks共识预期和模型估计 [9] - Givlaari销售额7100万美元同比增长31%，超过Zacks共识预期和估计 [10] - Oxlumo全球净产品收入4020万美元同比增长40%，未达Zacks共识预期和估计 [10] 费用情况 - 调整后研发费用同比增长12%至2.511亿美元，主要因与罗氏合作的KARDIA - 3临床研究费用增加 [11] - 调整后销售、一般和行政费用同比增长19%至1.95亿美元，主要因全球营销活动增加及产品潜在推出准备 [11] 资金情况 - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和有价证券达27.8亿美元，高于6月30日的26.2亿美元 [12] 财务指引 - 预计Onpattro、Amvuttra、Givlaari和Oxlumo的合并净产品收入在15.75 - 16.5亿美元之间 [13] - 预计2024年合作和特许权使用费净收入在5.75 - 6.5亿美元之间 [13] - 预计今年调整后的研发和销售、一般及行政费用在17.75 - 18.75亿美元之间 [13] 产品管线更新 - 本季度公司在美国和欧盟提交申请，寻求扩大Amvuttra治疗ATTR淀粉样变性伴心肌病的标签，其他地区的申请也在进行中 [14] 合作情况 - 与Regeneron合作推进cemdisiran，协议近期修改，授予Regeneron独家开发权 [4] - 收回mivelsiran全球开发和商业化权利，Regeneron若获批可获低两位数特许权使用费 [5] - 与罗氏合作在中期研究中开发zilebesiran治疗高血压 [5] - 与诺华合作，授予其制造和商业化靶向PCSK9的RNAi疗法的独家全球权利 [6] Zacks评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [15]

业绩总结 - 第三季度净产品收入为4.2亿美元，同比增长34%[4] - 2024年第三季度净产品收入为420百万美元，同比增长34%[31] - 2024年第三季度总收入为501百万美元，同比下降33%[31] - 2024年全年净产品收入指导范围为1,575百万至1,650百万美元，预计增长27%至33%[32] - 2024年全年来自合作和特许权收入的净收入指导范围为575百万至650百万美元[32] - 2024年第三季度毛利为415百万美元，毛利率为80%[31] 用户数据 - TTR（转甲状腺素蛋白）全球净产品收入为3.09亿美元，同比增长34%[9] - GIVLAARI在美国的年增长率为31%，ROW（其他地区）增长率为79%[13] - OXLUMO在美国的年增长率为40%，ROW增长率为33%[13] - 2024年第三季度TTR净产品收入增长为34%，在恒定汇率下增长为35%[37] 未来展望 - 公司预计到2025年底实现可持续的非GAAP盈利能力[7] - 预计2024年总收入将达到4.5亿至5亿美元[4] - 公司计划在2025年第一季度分享ALN-TTRsc04的三期开发计划[4] 新产品和新技术研发 - ALN-HTT02在亨廷顿病的第一阶段研究已启动[6] - Mivelsiran在早发性阿尔茨海默病的第一阶段研究显示，sAPPβ在第7个月减少高达92%[22] - Vutrisiran的美国和欧盟监管申请已完成[5] 费用和损失 - 2024年第三季度研发费用为270,926千美元，非GAAP研发费用为251,132千美元[36] - 2024年第三季度销售、一般及行政费用为220,993千美元，非GAAP费用为194,983千美元[36] - 2024年第三季度非GAAP营业损失为31,101千美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总产品收入为4.2亿美元，同比增长34% [6][38] - 净收入来自合作的部分为5700万美元，同比减少3.7亿美元，主要由于2023年第三季度确认了来自罗氏的3.1亿美元预付款 [39] - 本季度的毛利率为80%，较2023年第三季度的75%有所改善 [41] - 非GAAP研发费用同比增长12%，非GAAP销售和管理费用同比增长19% [42][43] - 本季度的非GAAP运营亏损为3100万美元，同比减少超过3亿美元 [44] - 截至2024年第三季度末，公司现金、现金等价物和可市场证券总额为28亿美元，较2023年12月31日的24亿美元有所增加 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - TTR（转甲状腺素蛋白）业务线在全球净产品收入中贡献了3.09亿美元，同比增长34% [11][38] - TTR在美国的销售额同比增长37%，主要受新患者增加的推动 [13] - 稀有疾病业务（GIVLAARI和OXLUMO）在第三季度的净产品销售额为1.11亿美元，同比增长34% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的ONPATTRO和AMVUTTRA的销售额较第二季度增长8%，同比增长37% [13] - 国际市场的TTR业务线较第二季度下降9%，但同比增长31% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年底前实现Alnylam P5x25目标，致力于成为顶级生物技术公司，开发变革性药物 [9] - 公司在TTR领域的战略是通过即将推出的vutrisiran来满足ATTR心肌病的未满足需求，预计将成为公司的旗舰业务 [7][15] - 公司决定停止ALN-KHK的临床开发，以优化资源配置，专注于其他更具潜力的项目 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在TTR和稀有疾病领域的强劲表现将支持其收入指导 [21] - 管理层强调了在ATTR心肌病领域的潜在市场机会，认为该领域存在显著的未满足需求 [16][17] 其他重要信息 - 公司在第三季度的研发和临床进展方面取得了显著进展，特别是在CNS（中枢神经系统）领域的多个项目 [36] - 公司计划在2024年底前提交多个新药申请，预计到2025年底将有15个新IND申请 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于早期管线的RNAi递送能力的改进 - 管理层表示RNAi治疗在耐受性和持续性方面表现良好，正在积极推进脂肪组织和肌肉的相关研究 [49][50] 问题: 关于ALN-HTT02的临床数据 - 管理层对Huntington病项目的前景表示乐观，认为其独特的靶向方法可能带来独特的疗效 [54][56] 问题: 关于多发性神经病的市场影响 - 管理层指出，尽管市场竞争加剧，但公司在美国的销售增长仍然强劲，显示出该领域的显著未满足需求 [60][61] 问题: 关于AMVUTTRA的处方要求 - 管理层解释了在心肌病患者中使用AMVUTTRA的诊断路径和处方要求，强调了多学科合作的重要性 [68][69] 问题: 关于支付方讨论和潜在折扣 - 管理层表示，支付方关注临床结果，正在积极讨论价值基础协议和适当的折扣 [71][73] 问题: 关于未来的商业支出 - 管理层预计在2024年将增加商业支出，以支持即将到来的产品发布 [92][93] 问题: 关于潜在的业务发展活动 - 管理层表示将继续关注业务发展机会，以支持平台的进一步发展 [99][102]

文章核心观点 - 公司本季度收入为5.0092亿美元,同比下降33.3%,每股亏损0.50美元,而去年同期每股收益为1.15美元[1] - 公司收入低于市场预期,但未能给出每股收益的预期[1] 公司财务数据 产品收入 - Oxlumo产品收入1493万美元,同比增长53.7%,略低于分析师预期1573万美元[3] - Amvuttra产品收入1.6866亿美元,同比增长48.6%,超出分析师预期1.5383亿美元[3] - Givlaari产品收入4037万美元,同比增长9.1%,低于分析师预期4296万美元[3] - Onpattro产品收入1621万美元,同比下降25.9%,低于分析师预期1823万美元[3] 其他收入 - 总产品收入4.2015亿美元,同比增长34.2%,略高于分析师预期4.1411亿美元[3] - 特许权使用费收入2339万美元,同比增长136.1%,略高于分析师预期2232万美元[3] - 研究合作收入5739万美元,低于分析师预期9603万美元[3] 业务概况 - Oxlumo产品净收入4022万美元,同比增长40%,略低于分析师预期4233万美元[3] - Givlaari产品净收入7104万美元,同比增长31.2%,高于分析师预期6553万美元[3] - Amvuttra产品净收入2.5859亿美元,同比增长73.9%,高于分析师预期2.4023亿美元[3] - Onpattro产品净收入5029万美元,同比下降38.4%,低于分析师预期6528万美元[3] - 其他研究合作收入21万美元,大幅低于分析师预期1037万美元[3] 股票表现 - 公司股价在过去一个月内上涨3.7%,优于标普500指数1%的涨幅[4] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3),预计未来短期内可能与大盘持平[4]