财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1.34亿美元,每股摊薄收益为2.70美元 [7] - 有形账面价值增长20%至每股46美元 [8] - 直接面向消费者的存款增加至70亿美元 [8] - 监管资本比率持续改善 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡销售和平均贷款同比下降,受到消费支出放缓和信贷收紧措施的影响 [28] - 非利息收入受到商户折扣费用下降的压力 [30] - 净利息收入下降6%,受到平均贷款下降和净利差下降的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者支出持续放缓,大宗商品支出减少,非必需品支出下降 [10][11] - 客户购物频率增加,但平均交易金额下降 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于负责任的盈利性增长、管理宏观经济和监管环境、加速数字化和技术创新、提高运营卓越性 [22] - 公司通过产品和行业多元化、定价行动等缓解CFPB晚费规则的影响 [12][13] - 公司认为CFPB晚费规则将对消费者产生负面影响,但将继续执行缓解策略 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者支出放缓,大宗商品和非必需品支出下降,但公司采取信贷收紧措施应对 [10][11] - 公司有信心通过谨慎的信贷风险管理和多元化产品组合来应对经济周期 [43] - 公司预计2024年平均贷款将同比下降低个位数,收入将同比下降中个位数至高个位数 [45][48] - 公司预计2024年第二季度净损失率将达到约9%的峰值,下半年将有所改善 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mihir Bhatia 提问** 公司已采取哪些缓解CFPB晚费规则影响的措施,以及客户和零售合作伙伴的反馈如何? [63][64] **Ralph Andretta 和 Perry Beberman 回答** 公司已采取产品和组合多元化、定价行动(如提高APR和收费)等措施,到目前为止客户行为没有出现重大变化,但需要长期观察。公司正与合作伙伴密切合作,共同确定实施计划和时间表。 [65][66][68] 问题2 **Sanjay Sakhrani 提问** 公司是否有可能进一步降低CFPB规则对第四季度收入的20%影响? [78][79] **Perry Beberman 回答** 公司正在与合作伙伴进一步磋商,以期进一步降低影响,但目前已反映了高度确定性的措施。随着APR调整等措施逐步生效,预计未来几年影响将逐步减弱。 [83][85] 问题3 **Reggie Smith 提问** 公司是否可以提供不同信用评分段客户的损失情况? [117][118] **Ralph Andretta 回答** 公司目前未披露按风险段划分的损失情况,但较低信用评分客户的损失通常会更高。随着整体信用质量的改善,未来损失水平有望下降。 [118][119]

净收入和利润 - Bread Financial 2024年第一季度净收入为1.34亿美元，每股摊薄收益为2.70美元[3] - Bread Financial 2024年第一季度持续经营收入达到10亿美元，来自持续经营的收入为1.35亿美元，每股摊薄收益为2.73美元[6] - Bread Financial 2024年第一季度净利润为1.35亿美元，同比下降70%[7] - 2024年第一季度净利润为1.34亿美元，同比下降71%[18] 贷款和信用销售额 - 直接向消费者存款增长24%，达到约70亿美元[3] - 信用销售额下降18%，平均贷款额下降4%，收入下降23%，持续经营收入下降70%[6] - 2024年第一季度，Bread Financial的信用销售额为60.3亿美元，同比下降18%[15] - 平均信用卡和其他贷款为185.46亿美元，同比下降4%[15] 资本和风险 - 公司自2020年以来建立了15亿美元的有形普通股权益，每股有形账面价值增长了31%[4] - Bread Financial的总公司普通股一级资本比率为12.6%[19] - Bread Financial的总公司风险加权资产为193.44亿美元[19] 财务指标 - Bread Financial 2024年第一季度总非利息支出较去年同期减少12%[13] - Bread Financial 2024年第一季度净利润率为2.4%，较去年同期下降5.3%[14] - Bread Financial 2024年第一季度资产回报率为17.5%，较去年同期下降55.5%[14] - 2024年第一季度净利润率为2.4%[15] - 2024年第一季度Pretax pre-provision earnings为5.09亿美元[20] - 2024年第一季度，贷款违约率为3.8%[21] - 2024年第一季度，贷款净损失率为3.3%[21] - 2024年公司开始采用平均每日余额计算平均余额[22]

财报预测 - Bread Financial Holdings (BFH) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - Bread Financial 预计在即将发布的财报中，每股盈利为2.92美元，同比下降67.8%，收入预计为9.9467亿美元，同比下降22.8%[4] 股价表现 - 公司将于2024年4月25日发布财报，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] 盈利预期 - 分析师们对公司未来盈利预期的持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论[3]

公司业绩电话会议 - Bread Financial Holdings, Inc.将于2024年4月25日举行电话会议，讨论公司2024年第一季度业绩[1] - 参与者可以提前注册电话会议，并在公司投资者关系网站上查看[2] 公司背景介绍 - Bread Financial是一家科技前卫的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案[3] - Bread Financial总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工[4]

公司概况 - Bread Financial Holdings, Inc. (NYSE:BFH)是一家科技前沿的金融服务公司，提供简单、灵活的支付、贷款和储蓄解决方案[1] - Bread Financial总部位于俄亥俄州哥伦布，拥有约7,000名全球员工，致力于可持续的商业实践[4] 公司业务 - Bread Financial致力于通过数字化选择创造机会，为客户和合作伙伴提供便利、赋权、财务灵活性和卓越的客户体验[3] 公司事件 - Bread Financial将于2024年4月25日上午8:30举行电话会议，讨论公司2024年第一季度的业绩[1] - 参与者可以提前注册电话会议，并在公司投资者关系网站上收听会议[2]

公司概况 - Bread Financial Holdings, Inc. 是一家科技前沿的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案[1] - Bread Financial 通过数字化选择创造机会，为客户和合作伙伴提供便利、赋权、财务灵活性和卓越的客户体验[3] 财务状况 - 公司在2024年2月份结束时，净损失率为8.9%[1] - 公司在2024年2月份结束时，逾期率为6.7%[1]

公司活动 - Bread Financial Holdings, Inc.将参加2024年RBC Capital Markets金融机构会议和Wolfe FinTech Forum 2024活动[1] - 公司的EVP兼首席财务官Perry Beberman将在两个活动中进行炉边聊天[2] - 2024年RBC Capital Markets金融机构会议的炉边聊天将于东部时间下午2:00举行，Wolfe FinTech Forum 2024的炉边聊天将于东部时间上午10:20举行[3] - 公司的炉边聊天也可以通过Bread Financial的投资者关系网站访问，每个活动的网络直播回放将在活动结束后的90天内提供[4] 公司信息 - Bread Financial Holdings, Inc.是一家科技前沿的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案[1] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工，致力于可持续的商业实践[6]

公司业务及产品 - Bread Financial Holdings, Inc. 是一家科技前沿的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案[13] - Bread Financial 的主要产品包括私人标签和合作品牌信用卡计划、直接面向消费者的信用卡、Bread PayTM产品和Bread SavingsTM产品[18] - 公司的合作伙伴包括AAA、Academy Sports + Outdoors、Caesars、Dell Technologies、NFL、Signet、Ulta和Victoria's Secret等知名品牌[19] 信用卡业务 - 公司的共同品牌信用卡上的客户消费占信用销售的约50%，截至2023年12月31日[22] - 公司的信用卡计划协议通常根据购买量或达到某些合同激励条件向品牌合作伙伴支付版税或零售商份额[23] - 公司信用卡贷款的本金为179亿美元，来自约3900万活跃账户，截至2023年12月31日的年平均余额约为900美元[26] - 公司推出了DTC品牌Bread CashbackTM信用卡和Bread RewardsTM American Express®信用卡，分别提供2%和3%的奖励点数[28] 支付技术解决方案 - Bread PayTM是公司的BNPL支付技术解决方案，为超过1100家中小企业零售商提供分期贷款和“分期付款”服务[29] 零售存款业务 - 公司的零售存款产品Bread SavingsTM在过去几年中成为越来越重要的资金来源，截至2023年12月31日，零售存款占总资金来源的34%[34] 公司竞争及法律监管 - 公司面临激烈竞争，包括来自大型金融机构、金融科技公司和新兴竞争对手，市场竞争激烈[52] - 公司与其他金融机构竞争吸引和保留品牌合作伙伴和客户，主要竞争对手是那些开发具有吸引力价值主张的信用卡计划的金融机构[53] - 公司的产品与现金、支票、电子银行转账、借记卡、信用卡等支付方式竞争，未来预计将面临来自金融科技公司和支付网络的竞争[54] - 公司在零售存款业务中与传统银行竞争，竞争激烈[55] - 公司通过Comenity Bank和Comenity Capital Bank运营，受到联邦和州法律法规的广泛监管[56] 风险资本及监管要求 - 根据美国巴塞尔III资本规则，银行必须保持的最低CET1风险资本比率为4.5%[74] - 银行必须维持的最低总风险资本比率为8.0%[74] - 银行必须维持的最低Tier 1风险资本比率为8.5%[74] - 银行必须维持的最低总风险资本比率为10.5%[74] - 银行必须维持的最低CET1风险资本比率为6.5%[75] - 银行必须维持的最低Tier 1风险资本比率为8.0%[75] - 银行必须维持的最低总风险资本比率为10.0%[75] - 银行必须维持的最低Tier 1杠杆比率为5.0%[75]

公司业绩更新 - 公司2024年1月的期末信用卡及其他贷款余额为187.85亿美元，同比下降9% [1] - 2024年1月的平均信用卡及其他贷款余额为189.15亿美元，同比下降9% [1] - 2024年1月的净本金损失为1.28亿美元，净损失率为8.0%，高于2023年同期的6.7% [1] - 2024年1月的30天以上逾期本金为11.7亿美元，逾期率为6.8%，高于2023年同期的5.8% [1] 计算方法调整 - 从2024年1月开始，公司调整了平均信用卡及其他贷款的计算方法，采用每日平均余额，以更符合行业惯例 [1] 公司背景 - 公司是一家以技术为导向的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [3] - 公司通过数字优先的方法、数据洞察和白标技术，为合作伙伴提供全面的支付解决方案，包括私人标签和联名信用卡以及Bread Pay™先买后付产品 [3] - 公司还提供直接面向消费者的产品，如Bread CashbackTM美国运通信用卡和Bread SavingsTM产品 [3] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工 [4]

公司动态 - 公司Bread Financial Holdings Inc (NYSE:BFH) 将参加Bank of America 2024 Financial Services Conference和KBW's 2024 Fintech & Payments Conference [1] - 公司总裁兼首席执行官Ralph Andretta和首席财务官Perry Beberman将在Bank of America 2024 Financial Services Conference上参与炉边谈话 时间为2月21日11:20 AM ET [2] - 首席财务官Perry Beberman和首席商务官Val Greer将在KBW's 2024 Fintech & Payments Conference上参与炉边谈话 时间为2月27日1:25 PM ET [3] - 炉边谈话可通过公司投资者关系网站访问 网络直播将在活动结束后90天内提供回放 [4] 公司概况 - 公司是一家以技术为导向的金融服务公司 提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [5] - 公司通过数字化选择和数据分析 为合作伙伴提供全面的支付解决方案 包括自有品牌和联名信用卡以及Bread Pay™先买后付产品 [5] - 公司还提供直接面向消费者的产品 如Bread CashbackTM American Express® Credit Card和Bread SavingsTM产品 [5] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市 拥有约7000名全球员工 致力于可持续商业实践 [6] 联系方式 - 投资者关系联系人 Brian Vereb (BrianVereb@breadfinancialcom) 和 Susan Haugen (SusanHaugen@breadfinancialcom) [7] - 媒体联系人 Rachel Stultz (RachelStultz@breadfinancialcom) [7]