市场表现 - 道琼斯工业平均指数和标普500指数周五创下历史新高 道指达到45203点 标普500盘中最高触及6481点 纳斯达克微跌0.07% [4] - 联合健康集团股价开盘大涨9% 创2020年11月4日以来最大单日涨幅 [4] 巴菲特投资动向 - 伯克希尔哈撒韦6月购入500万股联合健康股票 价值约16亿美元 使其成为伯克希尔第18大持仓 次于亚马逊和星座品牌 [5] - 其他新增投资包括建筑商Lennar和DR Horton 户外广告公司Lamar Advertising 安朗杰以及钢铁制造商纽柯 [6] - 减持苹果约7% 但苹果仍是伯克希尔最大持仓之一 与美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛兰并列 [6] 联合健康集团 - 巴菲特曾在2006-2009年持有超100万股联合健康股票 但2010年清仓 [8] - 对冲基金经理迈克尔·伯里也增持了联合健康股份 [5] 宏观经济数据 - 7月零售销售环比增长0.5% 符合预期 剔除汽车后增长0.3% [9] - 市场预期美联储9月降息概率达92.5% 因近期通胀数据低于预期 [10] - CBOE波动率指数(VIX)跌至年内低点 显示市场不确定性降低 [10]

美股市场表现 - 道琼斯工业指数上涨263.25点至45174.51点，涨幅0.59%创历史新高 [1][2] - 标普500指数上涨8.16点至6476.70点，涨幅0.13% [1][2] - 纳斯达克综合指数下跌4.63点至21706.04点，跌幅0.02% [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数开盘上涨0.4% [1][2] 个股表现 - 联合健康股价上涨10%，因获伯克希尔哈撒韦新建仓 [2] - 英特尔股价上涨超过4% [2] - 应用材料股价下跌超过13% [2] 宏观经济数据 - 美国7月零售销售环比增长0.5%，前值由0.6%修正为0.9% [2] 国际政治事件 - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普将于8月15日在阿拉斯加举行会晤 [2] - 特朗普表示乌克兰必须就领土问题作出决定，并警告俄罗斯将面临"严重后果" [2]

对冲基金Appaloosa Management二季度持仓变动 - 大幅减持阿里巴巴持仓逾20%至710万股 价值约8 02亿美元 阿里仍是该基金第一大重仓股 [1] - 减持京东仓位13% 百度减持19% 拼多多仓位砍掉逾50% [2] - 逆势增持联合健康集团230万股股票 价值达7 64亿美元 占股票投资组合约11 9% 成为第二大重仓股 [2] 联合健康集团市场表现 - 二季度股价暴跌约40% 是标普500指数中表现最差的成分股之一 [2] - 公司暂停年度预测 更换首席执行官 因涉嫌医疗保险欺诈面临刑事调查 [2] - 受Appaloosa增持消息提振 股价在周四盘后交易中上涨近10% [3] 伯克希尔哈撒韦公司持仓动向 - 二季度买入500万股联合健康股票 [4] - 减持美国银行和苹果的股份 [4]

市场宏观事件 - 特朗普与普京计划于阿拉斯加当地时间8月15日上午11时举行会晤[1] - 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值将于北京时间22:00发布[4] 股指期货表现 - 道指期货上涨0.65%，标普500指数期货上涨0.07%，纳指期货下跌0.18%[2] 新能源汽车板块 - 中国新能源汽车公司盘前普遍上涨，小鹏汽车和蔚来汽车涨幅超过2%，理想汽车上涨近1.5%[3] 机构持仓变动 - 伯克希尔哈撒韦在第二季度新建仓联合健康503.9万股，建仓成本为314美元，季末持仓市值达15.7亿美元，占其总持仓的0.61%[4] - 伯克希尔哈撒韦在第二季度将纽柯钢铁的持仓比例提高了14.9%[7] - 伯克希尔哈撒韦在第二季度减持苹果公司2000万股，持股数环比减少6.67%，持仓占比从25.76%降至22.31%[8] - 高盛集团在第二季度增持英伟达、微软、特斯拉、博通和Meta的股份，英伟达是其最大持仓，占披露持仓的4.1%[9] 半导体行业动态 - 英特尔盘前一度上涨近5%，因有消息称特朗普政府正与英特尔谈判，考虑让美国政府入股该公司[5] - 应用材料盘前下跌近15%，因公司预测2025财年第四季度营收约为67亿美元，低于分析师平均预期的73.2亿美元，预计调整后每股收益约为2.11美元，低于分析师平均预期的2.38美元[6] 个股表现 - 受伯克希尔建仓消息影响，联合健康盘前上涨近13%[4] - 纽柯钢铁盘前上涨超过7%[7]

大众报业·齐鲁壹点30分钟前 果然财经｜"股神"巴菲特减持苹果，16亿美元重仓新进联合健康 当地时间8月14日，"股神"巴菲特麾下的伯克希尔-哈撒韦公司披露持股情况，于第二季度进一步减持了 苹果公司的股票，并将美国医疗保险巨头联合健康加入投资组合。据中新网，这是伯克希尔-哈撒韦自 2024年第三季度以来再次减持苹果股票，其最大持股量降至2.8亿股。不过，目前苹果仍是伯克希尔-哈 撒韦持仓最重的股票。消息公布后苹果股价几乎没有变化。 果然财经｜"股神"巴菲特减持苹果，16亿美元重仓新进联合健康 热门评论我要评论 微信扫码 移动端评论 暂无评论 鲁ICP备15022957号-13 鲁公网安备 37010202002220号 鲁新网备案号201000101 电信增值业务许可证： 鲁B2-20120085 齐鲁晚报·齐鲁壹点 版权所有(C) All Rights Reserved 联系电话：0531-82625462邮箱： 1790179766@qq.com ...

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦新增投资 - 伯克希尔哈撒韦在2025年第二季度新增对联合健康集团的投资 以平均每股311 97美元的价格购入5 039 564股 总价值达15 7219亿美元 [1] - 该笔投资是伯克希尔当季最引人注目的新头寸之一 联合健康股价在消息公布后盘前交易中大涨12 52%至305 48美元 [2] 联合健康集团市场表现 - 联合健康股价在周四收盘时报271 49美元 微跌0 12% 但盘前交易中显著反弹 显示市场对其增长前景重拾信心 [2] - 当前股价仍低于伯克希尔的平均买入价 但多位知名投资者同步建仓 包括《大空头》原型迈克尔·伯里和大卫·泰珀等 [3] 伯克希尔投资组合调整 - 除联合健康外 伯克希尔同期还新增了对D R 霍顿 莱纳房屋和纽柯钢铁的投资 [3] - 公司同时减持了苹果和美国银行的持仓 显示投资组合向医疗和建筑领域倾斜 [3] 行业投资动向 - 主权财富基金等机构投资者与伯克希尔同步增持联合健康 反映医疗行业头部企业被集体看好 [3]

高确信度股票定义 - 高确信度股票指投资者认为在特定时期内可能跑赢大盘并带来高于平均回报的标的 [3] - 以标普500指数近数十年平均年回报率10%作为基准参考 [3] 亚马逊投资亮点 - 公司远期市盈率约34倍 显著低于五年平均值47倍 估值吸引力凸显 [5] - 除全球最大在线市场地位外 公司在云计算领域通过Amazon Web Services占据重要地位 [6] - 人工智能技术深度整合运营 仓储机器人应用显著降低运营成本并提升盈利能力 [7] - 零售业务具备抗衰退特性 低成本优势使其在关税压力下受损程度低于同业 [7] 伯克希尔哈撒韦投资亮点 - 股价近期下跌7%（截至8月13日过去三个月） 部分源于CEO巴菲特年底卸任预期 [8] - 持有完全控股的多元业务组合 包括GEICO保险、Benjamin Moore涂料、See's Candies糖果及BNSF铁路系统 [9] - 股票投资组合包含苹果公司（持股2%）、美国运通、可口可乐（持股9%）及美国银行等重要头寸 [9] - 当前估值合理 远期市盈率22.5倍与五年平均21倍基本持平 市销率2.6倍略高于五年平均2.2倍 [9] - 超过3000亿美元现金储备使公司能在经济下行期捕捉投资机会 [9] Shopify投资亮点 - 公司平台为电商企业提供运营支持 过去十年年均回报达45% 年内至今（8月13日）回报率为41% [10] - 轻资产商业模式避免受关税及全球供应链中断影响 [11] - 第二季度营收超预期推动单日股价涨幅达22% 且大部分收入为持续性收入 [11] - 客户粘性持续增强 生态系统功能扩展提升用户转换成本 [12] - 远期市盈率101倍略低于五年平均104倍 反映市场对其高增长预期 [12] 投资策略建议 - 建议投资组合分散至25家以上公司并持有至少五年 [5] - 可考虑配置快速增长型交易所交易基金(ETF)作为替代方案 [13]

公司股价表现与市场预期 - 伯克希尔哈撒韦B类股自年内高点540美元下跌12%至当前价格477美元 [1] - 所有华尔街分析师均认为公司股票被低估 目标价区间为485美元至597美元 隐含1%至25%上涨空间 [1] 业务结构与竞争优势 - 公司为控股型集团 拥有多元化子公司组合 多数由巴菲特基于可持续经济护城河和卓越管理层精选 [3] - 保险业务为核心资产 通过未赔付保费形成可投资资本 [3] - 账面价值过去十年增长210% 超越标普500指数200%的回报率 [4] 近期财务表现 - 第二季度收入下降1%至925亿美元 运营利润（剔除股票损益）下降4%至111亿美元 [5] - 保险承保利润下降12% 部分被铁路业务利润增长19%所抵消 [5] 宏观经济风险暴露 - 公司收入对经济周期敏感 常随美国经济同步扩张或收缩 [6] - 制造业/服务/零售板块（含Fruit of the Loom、Duracell等消费品牌及Dairy Queen餐厅）易受经济放缓冲击 [6] - 铁路运输板块可能因关税导致货运量下降 [6] 股票回购行为分析 - 巴菲特已连续四个季度未进行股票回购 此前24个季度累计回购780亿美元 [8][9] - 公司回购政策允许在股价低于内在价值时执行 当前停止回购表明估值未达标准 [9] - 过去一年中公司股票交易价格始终未低于内在价值 [10]

伯克希尔在二季度大手笔建仓503.9万股陷入困境的联合健康（UNH），建仓成本价为314美元，季末持仓市值达15.7亿美元，为伯克希尔的第18大持仓， 在总持仓中占比0.61%。 报告发布后，联合健康股价盘后大涨超10%。 值得一提的是，巴菲特曾在2006至2009年期间持有约118万股联合健康股票，随后在2010年全部清仓。 联合健康股价年内暴跌45%。去年12月4日，联合健康集团高管、联合健康保险公司CEO布莱恩·汤普森在纽约曼哈顿的一家希尔顿酒店外遭枪杀，引发全 美对医疗体系的广泛讨论。 联合健康暂停了年度业绩预测、更换了首席执行官，公司目前还在接受美国政府对其医疗保险计费做法的调查。 有观点认为，建仓联合健康的可能不是巴菲特本人，而是两位投资副手Todd Combs和Ted Weschler的操作。 13F报告显示，巴菲特旗下伯克希尔二季度建仓联合健康、纽柯钢铁、地产股莱纳建筑、霍顿房屋、拉马尔户外广告、安防产品供应商安朗杰； 增持雪佛龙、星座集团、Pool、达美乐、海科航空、莱纳B； 巨佬们最新动向来了！ 随着13F文件出炉，巴菲特最新买入的神秘公司揭晓。 | 证券代码 | 公司名称 | 持仓占比 ...

投资组合调整 - 伯克希尔二季度美股多头仓位价值达2575亿美元 [1] - 新进5039万股联合健康 季末市值157亿美元 为第18大持仓 [1][4] - 加仓雪佛龙345万股 持仓市值环比增加495亿美元 为十大重仓股中唯一增持个股 [1] - 减持苹果2000万股 持股数环比减少667% 持仓市值减少41亿美元 [1][2] - 减持美国银行2630万股 同时减持德维特、特许通讯、F1集团 清仓T-Mobile [1] 重仓股结构 - 十大重仓股包括苹果、美国运通、美银、可口可乐、雪佛龙、穆迪、西方石油、卡夫亨氏、瑞士安达保险、德维特 [1] - 苹果持仓占比从一季度2576%降至2231% 仍持有约28亿股保持头号重仓股地位 [2][3] - 巴菲特通常不希望单个持股规模过大 苹果持仓曾占股票投资组合一半 [3] 新增投资方向 - 秘密持仓揭晓为纽柯钢铁661万股 季末市值857亿美元 持仓占比033% 排第25位 [4] - 新进住宅开发商Lennar约705万股 季末市值78亿美元 持仓占比03% 排第26位 [4] - 新进房地产开发商DR Horton超148万股 季末市值191亿美元 持仓占比007% [4] - 新进户外广告公司Lamar Advertising Company 117万股 季末市值14亿美元 持仓占比006% [5] 行业技术变革 - 苹果自2008年5月以来股价上涨逾3000% 目前市值达345万亿美元 [2] - 生成式人工智能正在重塑行业 若苹果不及时调整可能面临黑莓时刻 [2] - 竞争对手OpenAI、微软、谷歌、Meta和亚马逊在AI创新领域领先 [2] - 苹果正开发多款机器人、带屏幕智能音箱、重新设计Siri、家庭安全摄像头以迎头赶上 [3] 市场策略取向 - 联合健康消息公布后股价盘后大涨逾10% 此前年内股价已腰斩 [1] - 伯克希尔连续11个季度净卖出股票 二季度抛售约30亿美元股票 [5] - 美股不断创新高使股票变贵 公司保持谨慎态度等待出手时机 [5]