股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年7月31日 | | | | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | | | 公司名稱: | 閱文集團 | | | | | | 呈交日期: | 2025年8月4日 | | | | | | I. 法定/註冊股本變動 | | | | | | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | 證券代號 (如上市) | 00772 | 說明 | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上月底結存 | | 10,000,000,000 USD | | 0.0001 | USD | 1,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | 0 | | | USD | 0 | | 本月底結存 | | 10,000,0 ...

港股IP经济概念股表现 - 港股IP经济概念股午后持续下挫 [1] - 巨星传奇股价跌幅超过20% [1] - 阅文集团股价跌幅超过5% [1]

业绩预测 - 预测1H25收入31.26亿元 同比下降25.4% Non-IFRS净利润4.86亿元 同比下降30.8% [1] - 预计1H25在线业务收入19.57亿元 同比基本持平 版权运营业务收入11.69亿元 同比下降48% [1] - 新丽传媒1H25净亏损1500万元 因剧集播出节奏影响上半年无剧集播出 [1] 在线业务 - 在线业务承担IP蓄水池作用 维持与作家生态 持续孵化优质IP [1] - 阅文短剧2025年上半年推出数十部作品 爆款率达60% 与红果短剧合作采用净额法记账 [1] 版权运营 - 新丽传媒剧集《扫毒风暴》已于7月12日播出 2025年储备包括《独身女人》《除恶》等 2026年储备《庆余年3》《赘婿2》 [1] - 维持新丽传媒2025年全年利润3.8亿元的预测 [1] IP衍生品业务 - 主力IP包括《全职高手》《一人之下》《狐妖小红娘》等 覆盖北上杭核心二次元商圈及线上线下销售网点 [2] - 2025年聚焦轻软周边 战略投资毛绒潮玩品牌"超级元气工厂"10%股权 计划2025年下半年推出新产品线 [2] 盈利预测调整 - 因短剧合作记账模式调整 下调25/26年收入4%/5%至79/83亿元 维持Non-IFRS净利润预测 [2] - 现价对应25/26年21.8/18.9倍Non-IFRS P/E 目标价上调20.8%至43.5港元 对应25/26年30/26倍P/E [2]

全球华文小说创作大赛合作 - 阅文集团与新加坡《联合早报》签署合作协议，正式启动全球华文小说创作大赛，面向全球创作者征集优秀华语网文作品，旨在促进跨文化交流 [1] - 大赛为期三年，每年举办，首届大赛将于2025年6月30日至12月15日期间举行，征稿体裁包括长篇小说和短篇小说，特设东南亚小说奖 [1] - 获奖作品将获得全平台推广，并有望进入IP产业链改编环节 [1] 华语网络文学的国际化发展 - 华语网络文学海外读者已突破3.5亿，覆盖全球200多个国家与地区 [3] - 阅文集团首席执行官侯晓楠表示，希望通过大赛培育更多具有时代特色与艺术创新的精品佳作，构建开放多元的华语文学共创生态 [3] - 新报业媒体华文媒体集团社长李慧玲强调，网络世界为文学创作提供了超越藩篱的可能性，期待与阅文集团合作连接全球华文创作者 [3] 大赛配套活动与IP开发 - 阅文集团与《联合早报》将在东南亚地区举办系列文学论坛，邀请新加坡作家和阅文作家进行创作分享 [3] - 大赛不仅搭建全球性创作平台，还将通过IP开发提升华语IP的全球影响力，阅文集团将联合IP产业链伙伴推动优秀华语IP的国际化开发 [4] - 阅文集团已与迪士尼、奈飞、索尼影业、瑞士国家旅游局、新加坡旅游局等国际伙伴建立深度合作，致力于构建全球IP生态 [4]

港股科网股市场表现 - 港股科技网络板块整体走弱 阅文集团股价跌幅超过8% [1] - 金山软件 阿里巴巴 快手 百度集团等主要科技公司股价跟随下跌 [1] - 投资者可通过A股账户直接进行T+0港股交易 无需依赖港股通渠道 [1]

市场表现 - 恒生科技指数跌幅扩大至2% [1] - 阅文集团(00772.HK)和阿里巴巴(09988.HK)领跌成分股 [1]

市场表现 - 恒生科技指数跌幅扩大至2% [1] - 恒生指数下跌超过1% [1] 个股表现 - 阅文集团股价下跌近7% [1] - 阿里巴巴股价下跌4 7% [1]

市场表现 - 公司股价开盘下跌4.73% [1] - 公司被剔除出恒生科技指数成分股 [1]

纪要涉及的公司 阅文集团、新丽传媒、FunCrazy潮玩手办工作室 纪要提到的核心观点和论据 在线阅读业务 - 2024年在线阅读业务止跌回升，收入小幅增长约2% - 3%，得益于降本增效、内容孵化、质量聚焦及核心产品运营等举措抵消渠道优化负面影响，未来将专注优质内容孵化和作家生态强化确保IP长期高效运营[3] IP授权、影视动漫业务 - 2024年IP授权、影视、动漫领域显著增长，全网最火30个电视剧超一半、最火20个动画中有十几个项目改编自阅文IP，如《墨雨云间》《九重紫》等，新丽传媒2024年推出《庆余年第二季》等爆款，2025年预计推出6 - 7个影视剧项目[4][5] 衍生品业务 - 2024年衍生品业务重大突破，GMV达5亿元，卡牌业务贡献2亿元，与《与凤行》等合作推出创新卡牌，建立线上线下一体化发行渠道网络；2025年开放渠道网络，尝试贵金属、糖浆毛绒玩具等新类别[2][6] - 战略依托内容优势和团队能力，有大量视觉化改编IP，品类探索有优势，如开创国内影视卡牌赛道，关注市场趋势，初步建成渠道网络并计划拓展，还帮助小团队发行产品[15] 短剧业务 - 2024年上线约100多部短剧，精品化趋势明显，2025年初《好运甜妻》七天流水突破5000万，目前超7000万，未来将推出更多优质IP改编短剧[2][7] 潮玩市场业务 - 计划深耕潮玩市场，开放渠道网络帮助优质团队发行产品，尝试新类别，探索线下沉浸式场馆等创新形式[2][9] - 优势在于强大IP资源和优秀产品开发能力，2025年提升原创设计能力和产品数量应对市场变化[10] - 2025年重点提高产品和原创设计能力，拓展渠道网络，目标是像全球知名IP一样让衍生品收入占比超一半[12] 海外业务 - Webnovel平台非英语作品2024年收入增长超300%，AI翻译工具使非英语作品数量大增且质量获认可，畅销榜前100名约四成作品为AI翻译；2025年利用AI翻译扩大海外市场份额，关注欧美和东南亚市场，通过活动和合作提升知名度[22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 阅文集团在自研与授权间保持开放，根据合作伙伴能力决定策略，最大化发挥单IP产品潜力[16][18] - 2024年开设约八家线下门店，2025年预计增至十几家，选址在头部城市核心二次元商业区，目前部分门店经过旺季后客流量增加，但需更多时间评估长期业绩[19][21] - 公司使用自己训练的AI模型翻译，基本无需人工干预，翻译成本下降8 - 9成[25][26] - 2024年对新丽传媒减值11亿元，未来因只制作头部电影，进一步减值可能性不大[27] - 国内付费阅读市场成熟，长期收入、付费用户数和人均ARPU值应保持稳定，通过提升产品渠道ROI利润有望小幅改善[28]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为81.21081亿元人民币，较2023年的70.11785亿元人民币增长15.82%[7] - 2024年公司经营亏损3.36116亿元人民币，而2023年经营盈利7.09309亿元人民币[7] - 2024年公司年内亏损2.09595亿元人民币，2023年则盈利8.03547亿元人民币[7] - 2024年末公司资产总额为229.45442亿元人民币，较2023年末的231.88455亿元人民币下降1.05%[9] - 公司2024年总收入同比增加15.8%至8121.1百万元，2023年为7011.8百万元[25] - 收入成本较2023年的3640.3百万元同比增长15.4%至4199.1百万元[30] - 2024年毛利同比增加16.3%至39.219亿元，毛利率为48.3%，2023年毛利率为48.1%[32] - 2024年利息收入同比增长7.2%至1.783亿元[32] - 2024年录得其他亏损净额9.739亿元，2023年为其他收益净额0.115亿元[32] - 2024年销售及营销开支同比增加31.5%至22.61亿元，占收入百分比从24.5%增至27.8%[32] - 2024年一般及行政开支同比略微减少1.5%至11.435亿元，占收入百分比从16.6%减至14.1%[33] - 2024年经营亏损为3.361亿元，2023年经营盈利为7.093亿元[33] - 2024年财务成本同比减少85.8%至0.018亿元[33] - 2024年分占联营公司及合营企业盈利净额同比增加16.6%至2.39亿元[35] - 2024年所得税开支为1.107亿元，2023年为0.979亿元[35] - 2024年公司权益持有人应占亏损为2.092亿元，2023年为盈利8.049亿元[35] - 2024年经营亏损336,116千元，2023年经营盈利709,309千元；2024年经营利润率为-4.1%，2023年为10.1%[45] - 2024年年内亏损209,595千元，2023年年内盈利803,547千元；2024年纯利率为-2.6%，2023年为11.5%[45] - 2024年资产总额为22,945.4百万元，2023年为23,188.5百万元；2024年资产负债率为19.9%，2023年为18.0%[47] - 2024年现金净额为9,935.7百万元，2023年为8,101.4百万元；2024年自由现金流量为2,333.2百万元[48] - 2024年杠杆率为零，2023年为0.1%；2024年无借款，2023年借款为10.0百万元[49] - 2024年未动用银行融资为2,120.0百万元[49] - 2024年资本开支及长期投资共计366.5百万元，2023年共计274.8百万元，同比增加91.7百万元[51] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为人民币12,299百万元，2023年12月31日为人民币13,372百万元[86] - 截至2024年12月31日止年度实际纯利为3.047亿元，高于参考最低纯利3亿元[57] - 2024年获利计酬发行最多发行1,839,860股代价股份，最多向管理层卖方支付现金代价1.242亿元[57] - 董事会已议决不建议分派截至2024年12月31日止年度末期股息，2023年为零[79] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年公司新增33万名作家和65万部文学作品，总创作量超420亿字[10] - 2024年AI翻译作品占据WebNovel畅销榜前100名作品的约四成[10] - 公司将DeepSeek - R1模型集成到“作家助手”，使其日活用户数增长30%，AI功能周使用率超50%[10] - 2024年公司推出《热辣滚烫》等爆款影视，IP运营收入同比增长34%至40亿元人民币[10] - 2024年公司IP衍生品业务总GMV突破5亿元人民币[10] - 2024年新增约33万名作家、65万本小说，新增字數超420亿[16] - 2024年达成5万均订的新书数量同比增长约50%，年收入超50万人民币的新人作家数量同比增长超70%[16] - 2024年投出千张月票的用户数量同比增长超60%，月付费用户增长至910万，同比提升4.6%[16] - 2024年文化产业IP价值综合榜Top 5中，公司IP占3席；全網霸屏Top 30剧集中，16部改编自公司IP；全網国产动画热度Top 20作品中，14部改编自公司IP[17] - 2024年电影《热辣滚烫》斩获35亿人民币票房[18] - 2024年完成对腾讯动漫的资产收购，《一人之下》在腾讯动漫平台收入居国产漫画之首，《狐妖小红娘》获年度收入增长第一[19] - 2024年上线100多部短剧，单部作品最高流水接近4000万人民币，2025年开年一部新作7天流水破5000万人民币[19] - 2024年衍生品GMV突破5亿人民币，其中卡牌GMV突破2亿人民币，与150多家授权合作伙伴建立合作关系[20] - 2024年海外阅读平台WebNovel新增AI翻译作品3200多部，占中文翻译作品总量的47%，在畅销榜Top 100中占比约4成，AI翻译的非英语作品收入增长超350%[21] - 截至2024年12月31日，WebNovel向海外用户提供约6800部中文翻译作品和约70万部当地原创作品[21] - 自有平台产品在线业务收入同比增加3.4%至3531.0百万元，腾讯产品渠道收入同比减少28.2%至245.3百万元，第三方平台收入同比增加32.0%至254.2百万元[26][28] - 在线业务收入同比增加2.1%至4030.6百万元，占总收入49.6%；版权运营及其他收入同比增加33.5%至4090.5百万元[27][30] - 自有平台产品及自营渠道平均月活跃用户由205.6百万人同比减少19.0%至166.6百万人，平均月付费用户由8.7百万人同比增加4.6%至9.1百万人[29] - 付费阅读业务每名付费用户平均每月收入由32.5元同比减少1.5%至32.0元[30] - 版权运营收入同比显著增加34.2%至3991.2百万元，其他收入同比增加10.5%至99.3百万元[30] - 2024年内容成本1673.1百万元，占收入20.6%；电视剧等制作成本1039.5百万元，占收入12.8%[31] - 2024年平台分销成本726.3百万元，占收入8.9%；存货成本133.9百万元，占收入1.6%[31] - 2024年无形资产摊销120.9百万元，占收入1.5%；其他成本505.4百万元，占收入6.3%[31] - 2024年新丽传媒收入1,638.9百万元，公司权益持有人应占盈利340.7百万元[54] - 截至2024年12月31日止年度，上海宏文、上海阅文、新丽传媒集团有限公司及其附属公司收入为74.38亿元，较2023年的65.3亿元增加13.9%[197] - 截至2024年12月31日止年度，上海宏文等公司收入占集团年内收入约91.6%[197] 公司人员与管理层信息 - 侯晓楠45岁，2020年4月27日加入集团，现任执行董事、首席执行官、总裁等职[61] - 黄琰41岁，2021年11月加入公司，现任高级副总裁[65] - 谢晴华先生46岁，2023年5月22日获委任为非执行董事，2003年12月加入腾讯集团[70] - 余楚媛女士62岁，2017年10月26日获委任为独立非执行董事[71] - 梁秀婷女士57岁，2017年10月26日获委任为独立非执行董事[72] - 刘骏民先生75岁，2017年10月26日获委任为独立非执行董事[74] - 蒲海涛先生于2024年10月9日获委任为非执行董事、董事会主席等职，James Gordon Mitchell先生同日辞任相关职务[88][91] - 侯晓楠先生和黄琰先生分别于2023年5月10日和2023年6月30日与公司订立服务合约，任期三年[93] - 蒲海涛先生、谢晴华先生和曹华益先生分别于2024年10月9日、2023年5月22日和2022年5月23日与公司订立委任书，任期三年[93] - 各独立非执行董事于2023年6月30日与公司订立委任书，任期三年[93] - 截至2024年12月31日有1740名全职雇员[53] 公司股权结构信息 - 截至公告日期腾讯持股577,643,604股，占比57.01%；紧随2024获利计酬发行完成后持股占比56.90%[59] - 截至公告日期创办人特殊目的公司持股33,095,078股，占比3.27%；紧随2024获利计酬发行完成后持股34,212,753股，占比3.37%[59] - 截至公告日期曲女士特殊目的公司持股9,537,966股，占比0.94%；紧随2024获利计酬发行完成后持股10,040,998股，占比0.99%[59] - 截至公告日期管理层特殊目的公司持股4,582,787股，占比0.45%；紧随2024获利计酬发行完成后持股4,801,940股，占比0.47%[59] - 截至公告日期其他股东持股388,417,226股，占比38.33%；紧随2024获利计酬发行完成后持股占比38.27%[59] - 截至公告日期公司已发行股份总数为1,013,276,661股；紧随2024获利计酬发行完成后为1,015,116,521股[59] - 2024年12月31日，侯晓楠先生持有公司股份5,188,674股，占本公司股权0.51%[99] - 2024年12月31日，黄琰先生持有公司股份3,377,821股，占本公司股权0.33%[99] - 2024年12月31日，曹华益先生持有公司股份40,179,333股，占本公司股权3.96%[99] - 蒲海涛先生持有腾讯控股有限公司股份54,848股，占相联法团股权0.00%[100] - 侯晓楠先生持有腾讯控股有限公司股份138,550股，占相联法团股权0.00%[100] - 黄琰先生持有腾讯控股有限公司股份17,500股，占相联法团股权0.00%[100] - 2024年12月31日公司已发行股份总数为1,015,676,661股[102][104] - 2024年12月31日腾讯已发行股份总数为9,224,914,953股[102] - 2024年12月31日侯晓楠先生权益涉及股份为5,188,674股（20,872 + 1,000,000 + 4,167,802）[102] - 2024年12月31日黄琰先生权益涉及股份为3,377,821股（257,844 + 469,346 + 2,650,631）[102] - 2024年12月31日曹华益先生在C - Hero Limited及X - Poem Limited权益涉及股份分别为34,931,550股和5,247,783股，分别拥有100%及43.63%权益[102] - 2024年12月31日蒲海涛先生权益涉及腾讯股份为54,848股（23 + 54,825）[102] - 2024年12月31日谢晴华先生权益涉及腾讯股份为115,781股（22,006 + 93,775）[102] - 2024年12月31日腾讯控股有限公司持有公司577,643,604股，占股56.87%[104] - 2024年12月31日THL A13 Limited持有公司268,600,500股，占股26.45%[104] - 2024年12月31日Qinghai Lake Investment Limited持有公司230,705,634股，占股22.71%[104] 公司股份计划相关信息 - 2014年12月23日授出18,552,500股相关股份的受限制股份单位，归属期五年，各五分之一分别于2015 - 2019年12月23日归属[116] - 2017年1月17日授出5,782,500股相关股份的受限制股份单位，归属期五年，各五分之一分别于2018 - 2022年1月17日归属[117] -