无人驾驶 - 比亚迪在全球率先实现媲美L4级的智能泊车，并承诺在中国市场对天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，用户无需走保险流程[1] - 比亚迪天神之眼智驾车型保有量已超过100万[1] - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动350亿增量市场，芯片、控制器等产业链环节受益[1] - 智能驾驶和智能座舱渗透率加速提升，域控制器软硬件产业链进入加速发展通道[1] 短剧 - 当前短剧市场年规模达300亿至350亿元，预计明年突破500亿元[2] - 2024年我国微短剧用户规模超6亿人，市场规模505亿元，首次超过全年电影票房收入，预计2025年达634.3亿元，2027年达856.5亿元[2] - 短剧行业商业模式从付费订阅转向广告，传统影视制作公司涌入，AI降本增效空间大，出海持续高景气[2] 3D打印 - 美国得克萨斯大学奥斯汀分校开发出新型3D打印技术，可无缝融合柔软与坚硬两种性能区域，为假肢、柔性医疗器械等提供新可能[3] - 2024年中国3D打印市场规模突破630亿元，较过去十年增长30倍，预计2029年超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元[3] 计量检测 - 市场监管总局、工业和信息化部发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025—2030年）》，面向新一代信息技术、人工智能等重点产业领域[4] - 中国制造业计量市场规模2025年将突破1500亿元人民币，年复合增长率保持在10%以上[4] 宏观、行业新闻 - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，金风科技、长城汽车等8家企业发言[5] - 智元机器人未来12个月内暂无改变上市公司主业的明确计划[6] - 硅片厂商普遍调高报价，下游接受度有待观察[8] - 英伟达成为首家市值达到4万亿美元的公司[8] 板块动态 - 智元机器人收购A股上市公司[10] - 央行等印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》[11] - 光伏反内卷效果初现，头部多晶硅厂开始上调报价[11] - 全国多地高温来袭，电力负荷创新高[11] - 两部门印发《支持创新药高质量发展的若干措施》[12] - 英伟达GB300开始出货[12] - 阿里、美团掀起外卖大战[12] - 住建部推动房地产市场止跌回稳[13] - 短剧行业出海表现亮眼，互动影游《完蛋2》将上市[13] - 国内最大DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导[13] - 主板ST个股涨跌幅限制由5%扩大至10%[14]

行情回顾 - 市场全天冲高回落，三大指数涨跌互现，沪指3500点得而复失 [1] - 大金融板块延续强势，大智慧、越秀资本等涨停，工商银行、邮储银行再创新高 [1] - 机器人概念股活跃，上纬新材、日发精机、大丰实业等涨停 [1] - IP经济概念股拉升，锋尚文化、美邦服饰、志邦家居等封板 [1] - 固态电池概念股调整，宝明科技跌停 [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超3300股飘绿，成交1.53万亿 [1] 机器人板块 - 日发精机2天2板，上纬新材、大丰实业、长华集团等涨停 [2] - 上纬新材公告称智元机器人至少收购其63.62%股份，或成新质生产力企业在A股标志性收购案例 [2] - 智元机器人已完成多轮融资，投资方包括腾讯、京东、上汽创投、比亚迪等 [4] - 宇树科技计划科创板IPO，越疆机器人推出六足仿生机器狗 [2] - 国泰海通表示智元机器人收购上纬新材将加速行业IPO进程，推升估值 [4] IP经济板块 - 志邦家居、锋尚文化、美邦服饰等涨停 [5] - 周杰伦入驻抖音，港股巨星传奇涨幅超100% [5] 医药板块 - 九芝堂、康美药业涨停，普蕊斯、美迪西涨幅超10%，恒瑞医药大涨7% [6] - 港股恒瑞医药涨14%，创上市以来新高 [6] - 华西证券指出免疫疗法推动肿瘤市场成长，下一代免疫疗法有望开启生物医药新周期 [7] - 2025年国内创新药产业或迎拐点，转向盈利驱动 [8] - 爱建证券认为创新药出海趋势将提升行业估值 [8] 其他热点 - 短剧、RWA、光伏、PCB等表现活跃 [8] - 军工、复合铜箔等跌幅居前 [8] - 多晶硅厂上调报价，电力负荷创新高 [10] - 住建部推动房地产市场止跌回稳，北约同意将军费提高到GDP5% [11] - 短剧出海亮眼，互动影游《完蛋2》将上市 [11] - 国内最大DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导 [11] - 铜期货大涨，特朗普威胁加征关税 [12] 历史新高公司 - 国义招标（央企改革）涨29.97%，隆扬电子涨12.92%，惠城环保涨12.08% [13] - 华光环能、东南电子、创益通等涨幅超8% [13] - 银行股如农业银行、工商银行、邮储银行等创新高 [13]

行情 - 上半年最后一个交易日，指数全天小幅震荡走强，沪指、深成指、创业板指分别收涨0 59%、0 83%、1 35%，市场超4000股上涨，1100余股下跌 [3] - 微盘股指数、同花顺全A指数今日双双创下历史新高 [4] - 题材方面，脑机接口、军工、光刻机、游戏、稀土等板块表现强势，银行、券商、民航等收跌 [3] 军工 - 军工板块全天大爆发，长城军工拿下9天7板，累计涨幅超110% [6] - 飞亚达、中光防雷（20CM）3连板，际华集团、恒宇信通、内蒙一机2连板 [6] - 截至收盘，军工混改、军工信息化、军工、核污染防治分别收涨4 34%、3 12%、2 81%、2 36% [7] - 军工板块在长城军工的带动下集体上攻，多只个股涨停或涨超10% [6] IP经济 - IP经济概念表现局部强势，板块收涨2 2% [12] - 恺英网络、广博股份、吉比特、元隆雅图（炸）纷纷涨停 [12] - 广博股份因腾讯动画"诡秘之主"上线而走强，同一路数的还有三七互娱、中信出版、掌阅科技 [14] 光智科技 - 光智科技终止购买先导电科100%股份，今日20CM跌停开盘，最终收跌6 6% [23] - 去年凭借"蛇吞象"操作，光智科技曾一波20CM的8连一字板，累计涨幅330% [23] - 双成药业此前也有类似重组预期，累计涨幅超过640%，但后续终止收购并被ST，从高点回落超80% [23] 万里石 - 万里石今日竞价遭遇核按钮，吞下一字跌停板全天 [26] - 此前曾炒作"铀矿"概念，但近期无明显利空消息 [26]

军工股表现 - 军工股大涨，军工装备、军工电子等板块涨幅居前，掀起涨停潮 [1] - 军工板块龙头股表现强势，带动市场情绪 [1] 科技股表现 - 科技股集体走强，半导体产业链领涨，龙头股好上好（001298）开盘约1分钟拉升涨停，迎来四连板 [1] - AI硬件持续上涨，新易盛、中际旭创等龙头股表现突出 [1] - 光刻机板块大涨，蓝英装备、凯美特气等个股表现活跃 [10] - AI算力需求提升，光模块、Sora概念等板块涨幅居前 [10] - 华为概念、消费电子概念板块表现活跃，寒武纪、紫光国微等龙头股上涨 [10] 新消费板块反弹 - 港股新消费"三姐妹"齐涨，老铺黄金涨超16%，盘中股价创历史新高 [4] - A股新消费板块活跃，IP经济、培育钻石等板块涨幅居前，杭州园林、恺英网络等个股大涨 [5][6] - 开源证券建议关注四条主线：黄金珠宝、线下零售、化妆品、医美 [8] 市场指数表现 - 上证指数上涨0.2%，深证成指上涨0.54%，创业板指上涨0.93% [1] AI算力产业链分析 - AI大模型加速迭代，推理性能提升，AIGC技术实用性增强，推动AI在教育、代码、游戏等行业应用落地 [13] - AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等低延时需求应用落地，带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力需求 [13] - 互联网云公司重视ASIC自研芯片投入，促进算力产业链高景气 [14] - 国信证券建议关注AI算力基础设施各环节，包括光模块光器件、铜连接产业、国产算力及端侧模组 [14] 其他市场动态 - 中概股世纪互联涨超18%，因公司上调2025财年收入和调整后EBITDA指引 [12]

市场整体展望 - 2025年下半年A股投资关键词为红利资产、科技创新、大消费 [1] - 2025年下半年A股市场有望呈现震荡向上行情 [2][4] - 上证指数上涨1.04%报收3455.97点创年内收盘新高创业板指涨超3%两市成交放量至1.6万亿元 [1] 基本面与估值分析 - 国内经济保持较强韧性A股估值处于历史中等水平对比海外成熟市场仍偏低 [4] - A股风险溢价和股息率显示投资性价比相对较高 [4] - 外资机构看好中国经济增长短期韧性下半年政策对冲会明显加码 [4] 资金面与投资者情绪 - 北向资金持仓金额2.24万亿元较2024年年底2.21万亿元持平略升 [10] - 个人投资者占比回升前5月月均开户数219万融资余额3月高点至1.94万亿元 [13] - 外资态度从看空中国转向加仓中国未来1到2年中国有望重新成为全球增量资金重要目的地 [9] 政策与市场催化 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》政策落地影响偏正面 [14] - 国际资本对美国资本市场高估值+政策不确定性的担忧加剧提升中国资产配置吸引力 [9] - 科技叙事及地缘叙事变化对于中国资产相对有利有望扭转外资流入意愿偏弱的环境 [10] 投资方向一：红利资产 - 包括保险、银行等金融类高股息资产航运港口、通信服务、电力等板块 [16] - 红利板块因估值较低股息回报稳定而具备防御属性低利率环境增加相对吸引力 [16] - 建议关注消费龙头、公用事业、电信、银行等领域 [16] 投资方向二：科技创新主题 - 重点细分领域包括AI算力、AI应用、具身智能等 [17] - AI Agent和具身智能、人形机器人将是下波行情主角国产AI芯片加速替代 [17] - 建议关注AI产业链云计算、算力、机器人、智能驾驶 [17] 投资方向三：大消费板块 - 国货美护、宠物经济、IP经济为机构普遍看好的方向 [18] - 推荐关注国牌美妆、IP潮玩、宠物等新兴消费与服务消费 [19] - 建议关注医疗服务、生物制品等医药生物细分领域白色家电为代表的家用电器行业 [19]

A股三大股指早盘走势分化，截至中午收盘，沪指涨0.08%，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.56%；沪 深两市半日成交额6863亿，较上个交易日缩量1196亿。全市场超3200只个股飘绿。盘面上，白酒股领 涨，皇台酒业涨停，迎驾贡酒、金种子酒、古井贡酒跟涨。光刻胶板块活跃，强力新材、芯原股份、肯 特催化涨停。BC电池版涨幅居前，正业科技、赛伍技术、协鑫集成涨停。银行股震荡上行，杭州银 行、浦发银行、交通银行等多只股票创历史新高。贵金属板块领跌，西部黄金跌近7%。IP经济概念震 荡调整，元隆雅图逼近跌停，中文在线跌近8%。脑机接口概念、游戏传媒回调。新股N新恒汇涨 268.7%，N华之杰涨216.7%。 A股午评：三大股指走势分化 白酒股领涨 ...

稳定币板块 - 板块呈现弱分化走势 前排如恒宝继续上涨 主板10厘米风格起带头作用 300风格偏向弹性套利 [1] - 恒宝东信涨停 拉卡上涨350方向 美登兄弟冲高回落 信达在地板 蚂蚁金服相关协鑫三板低位20首板 工大冲高回落 [1] - 3.0走势呈现低位补涨高位震荡 兄弟早启动涨幅大进入震荡 拉卡创始等未涨品种获资金补涨套利 [1] - 板块高度持续领涨 预期仍可延续 [1][2] IP经济板块 - 板块热度高但分化严重 珠江两板 云龙低开低走 卡尔地板 [2] - 严总竞价及开盘走势不及预期 需视为轮动方向 主板缺高度 300套利资金不足 [2] - 周五表现强势后连续两日分歧 虽有回流预期但力度较弱 需降低预期 [2] - 修复力度弱于市场整体 辨识度不足资金认可度低 [2][3] 原油板块 - 墨龙贝肯准油均三板 通用尾盘抢跑 海默新景大涨 北交所相关标的同步上涨 [3] - 走势超预期 市场分化中逆势加强 新低位方向受资金青睐 [3] - 老高位股如舒泰广康联化补跌 资金转向新方向 板块梯队完整 后续或震荡上行 [3] - 天然气航运核防辐射等衍生方向持续性或弱于原油主线 [3] 化工板块 - 精油三板 朱莉两板 但老牌化工永安盐化冲高回落 [4] - 新面孔如金陵书立不断涌现 老品种逐步退出 行情转向分支消息催化而非板块性 [4] - 需聚焦新标的 高位老品种考虑兑现 [4] 稀土板块 - 华阳涨停但领域广晟冲高回落 北矿跌停 板块指数冲高回落 [5] - 早盘由营运带动修复 未破5日线且存活口华阳 暂不下调预期 [5] - 北矿前期一字板上涨缺乏爆量考验 后续观察华阳营运等核心标的 [5][6] 创新药板块 - 北路20cm涨停但舒泰安利冲高回落 益民控异动 板块指数破位 [6] - 高位老品种补跌风险显现 低位强度来自脑机接口消息刺激非创新药 [6] - 舒泰高位大幅震荡影响板块 资金介入深但炒作周期较长 新方向分流资金 [6]

市场指数表现 - 沪指下跌0.19% 深成指和创业板指波动 北证50逆势大涨34.57% 呈现结构性分化 [1][6] - 北证50大涨显示资金正在寻找结构性机会 为中长线布局提供观察窗口 [6] 脑机接口行业 - 政策端加速推动 湖北医保局率先定价 国家药监局制定行业标准 行业进入快车道 [3] - 腾讯获得运动控制专利 北京脑科学研究所"北脑一号"完成3例人体植入 技术落地加速 [3] - 具备医疗器械牌照且研发投入占比超20%的公司更具投资价值 [3] 数字货币行业 - 拉卡拉跨境交易金额同比暴涨85% 业务覆盖100多个国家 [3] - 四方精创参与多国央行数字货币互联互通项目 接入东南亚5国跨境支付系统 [3] - 央行数字货币跨境应用进入全面深化阶段 政策红利显著 [3] 固态电池行业 - 赢合科技 科力远涨停 低空经济推动高能量密度电池需求暴增 [4] - 宁德时代与峰飞航空合作的航空级固态电池通过认证 计划2026年量产 [4] - 工信部将全固态电池标准研制列为重点工作 但当前成本为传统锂电池2倍多 [4] 减肥药行业 - 科兴制药跌超10% 受诺和诺德临床试验不及预期影响 诺和诺德市值蒸发近900亿欧元 [4] - 礼来销售数据疲软 金凯生科作为诺和诺德供应商受冲击 [4] - 肥胖治疗需求仍存 具备核心技术的CDMO企业或存机会 [4] IP经济板块 - 哈尔斯 柏星龙跌超5% 行业面临调整 [5] - 南京新百国潮IP未能提振客流 客流量下降14.8% [5] - 市场转向业绩驱动 需关注能将IP转化为现金流的公司 [5]

板块题材上，脑机接口、油气、数字货币、固态电池板块涨幅居前；减肥药、IP经济板块跌幅居前。 盘面上，脑机接口概念领涨，爱朋医疗（300753）、南京熊猫（600775）、创新医疗（002173）、荣泰健康（603579）涨停。数字 货币概念持续活跃，创识科技（300941）、恒宝股份（002104）涨停，拉卡拉（300773）、四方精创（300468）涨超10%。固态电池 板块涨幅居前，赢合科技（300457）、科力远（600478）涨停。减肥药板块领跌，科兴制药跌超10%。IP经济概念股集体调整，哈尔 斯（002615）、柏星龙、德艺文创（300640）等多股跌超5%。 "聪明钱"流向曝光！暗盘资金破解主力操盘密码>> 热点概览： A股三大指数早盘集体调整，截至午盘，沪指跌0.19%，深成指平收，创业板指跌0.14%，北证50指数涨%。全市场半日成交额7902亿 元，较上日缩量153亿元。全市场超3000只个股飘绿。 NO.2 【机器人概念】 板块内7家涨停，3只连板股，最高连板数为4天3板，涨停股代表：高乐股份、荣泰健康。 NO.3 【华为概念】 板块内6家涨停，2只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代 ...

今年以来，港股消费板块以锐不可当之势领跑大市，新消费势力异军突起。 截至6月16日，这三大指数年内至今涨幅及前十大重仓股如下表： 不同于上一轮由白酒家电主导的行情，此轮消费热潮由潮玩、IP经济、美妆护肤等新势力引领，深刻映 射年轻一代"为情绪买单"的消费新趋势。 泡泡玛特、蜜雪冰城、老铺黄金——成为最佳代言。截至6月16日，泡泡玛特股价年内飙涨205%；老铺 黄金即使经历回调，涨幅仍高达296%；蜜雪冰城同样表现亮眼，年至今涨近90%。 这股热潮背后，是2.6亿中国Z世代（1995-2009年出生）掀起的"悦己经济"革命。作为互联网原住民， 他们以潮玩、IP周边为情绪出口，低储蓄、重体验的消费观与传统模式形成鲜明分野。 《2024中国消费品牌增长力白皮书》数据显示，超40%的年轻人购物决策由情绪价值驱动。港股市场凭 借其独特的标的稀缺性，成为新消费的主战场。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 区间涨跌幅 [区间首日] 本年初 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | [区间尾日] 最新收盘日 [章位] %↓ | | | 7 | 987024.CNI | 港 ...