文章核心观点 - 2024年第三季度Coinbase Global营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，通过关键指标可更准确了解公司财务健康状况 [1][2] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收12.1亿美元，同比增长78.8%，低于Zacks共识预期的12.7亿美元，差异为-5.24% [1] - 2024年第三季度每股收益0.62美元，去年同期为-0.01美元，高于共识预期的0.41美元，差异为+51.22% [1] 关键指标情况 - 消费者交易交易量340亿美元，高于五位分析师平均预期的300.7亿美元 [3] - 总交易量1850亿美元，高于五位分析师平均预期的1808.9亿美元 [3] - 机构交易交易量1510亿美元，高于五位分析师平均预期的1508.2亿美元 [3] - 月交易用户780万，低于四位分析师平均预期的788万 [3] - 总订阅和服务净收入5.561亿美元，低于七位分析师平均预期的5.7486亿美元，同比增长66.3% [3] - 交易收入5.725亿美元，低于七位分析师平均预期的6.2617亿美元，同比增长98.4% [3] - 其他收入7660万美元，高于七位分析师平均预期的6080万美元，同比增长49.8% [3] - 净收入11.3亿美元，低于七位分析师平均预期的11.9亿美元 [3] - 消费者净交易收入4.833亿美元，低于五位分析师平均预期的5.0888亿美元 [3] - 机构净交易收入5530万美元，高于五位分析师平均预期的4904万美元，同比增长293% [3] - 其他交易净收入3400万美元，低于五位分析师平均预期的5075万美元 [3] - 区块链订阅和服务净收入1.548亿美元，低于四位分析师平均预期的1.7413亿美元，同比增长107.9% [3] 股价表现 - 过去一个月Coinbase Global股价回报率为+33.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - Coinbase Global公司第三季度每股收益0.62美元,超出市场预期0.41美元[1] - Coinbase Global公司第三季度收入12.1亿美元,低于市场预期[2] - Coinbase Global公司股价今年以来上涨26.3%,超过标普500指数22.3%的涨幅[3] 公司表现 - Coinbase Global公司过去4个季度中有3次超出市场每股收益预期[2] - Coinbase Global公司过去4个季度中有3次超出市场收入预期[2] - Coinbase Global公司第四季度及2024财年的每股收益和收入预期分别为0.52美元/13.2亿美元和5.35美元/56.8亿美元[7] 行业表现 - 金融交易服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前33%[8] - 排名前50%的Zacks行业相比排名后50%的行业业绩表现要好2倍以上[8] - Paysafe Limited公司第三季度每股收益和收入预期分别为0.58美元和4.245亿美元[9][10]

文章核心观点 Coinbase Global公布第三季度财报，营收和每股收益未达市场共识预期，多项业务数据有不同程度变化，公司对第四季度有相关指引和预期 [1] 财务数据 - 第三季度营收12.1亿美元，未达市场共识预期的12.6亿美元 [1] - 第三季度每股收益28美分，未达市场共识预期的42美分 [1] - 第三季度调整后EBITDA连续七个季度为正，达4.49亿美元 [2] - 第三季度交易收入5.73亿美元，环比下降27% [2] - 第三季度消费者交易收入4.833亿美元，环比下降27% [2] - 第三季度机构交易收入5530万美元，环比下降13% [2] - 第三季度订阅和服务收入5.56亿美元，环比下降7% [3] 业务数据 - 第三季度交易量1850亿美元，环比下降18% [2] - 第三季度比特币交易收入占比35%、交易量占比37%，以太坊交易收入占比16%、交易量占比15%，索拉纳交易收入占比10% [3] - 公司的Base成为交易量和总锁仓价值排名第一的二层网络 [4] 未来展望 - 预计第四季度订阅和服务收入在5.05亿至5.8亿美元之间 [4] - 10月至今总交易收入达1.9亿美元 [4] - 预计第四季度销售和营销费用因USDC奖励费用增加而提高 [5] - 2024年总统选举可能影响交易量和波动性，是推动加密货币监管明确性工作的重要里程碑 [5] 股价表现 周三盘后交易中，Coinbase股价下跌3.66%，至204美元，52周交易区间为73.56至283.48美元 [6]

文章核心观点 公司第三季度业绩逊于预期 受加密货币市场交易低迷拖累 盘后股价下跌超4% [1] 公司业绩情况 - 每股收益28美分 低于预期的41美分 [1] - 营收12.1亿美元 低于预期的12.6亿美元 [1] - 净利润7550万美元 去年同期亏损230万美元 [1] - 本季度净收入包含加密投资组合1.21亿美元税前损失 大多为未实现损失 [2] - 零售交易收入同比增长98%至4.833亿美元 机构收入同比增长292%至5530万美元 总交易收入同比增长98%至5.725亿美元 [3] - 订阅和服务收入下降7%至5.561亿美元 [3] 行业市场情况 - 加密货币市场今年大部分时间低迷 比特币缺乏显著催化剂 波动性低 [4] 公司行业活动 - 公司今年积极游说加密行业 花费数百万支持亲加密政治行动委员会 [4]

衍生品交易 - 公司在2024年第三季度和2024年前九个月的衍生品交易产生了2537.8万美元的收益和5652.9万美元的损失[271] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日的衍生品头寸如果发生50%的公允价值变动,不会对公司的财务报表产生重大影响[271] 其他衍生品交易 - 公司在2024年第三季度和2024年前九个月的其他衍生品交易产生了471.2万美元的收益和992.1万美元的损失[274] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日的其他衍生品头寸如果发生10%的公允价值变动,不会对公司的财务报表产生重大影响[274] 衍生品交易信息 - 公司的衍生品交易和其他衍生品交易的相关信息详见财务报表附注[275]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元 [1] - 公司总负债为 XXX 亿元 [1] - 公司净资产为 XXX 亿元 [1] - 公司资产负债率为 XX% [1] 营业收入 - 公司本期营业收入为 XXX 亿元 [2] - 公司营业收入同比增长 XX% [2] - 公司主营业务收入占营业收入的 XX% [2] 盈利能力 - 公司本期净利润为 XXX 亿元 [3] - 公司净利润同比增长 XX% [3] - 公司毛利率为 XX% [3] - 公司净利率为 XX% [3] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司投资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为 XXX 亿元 [4] - 公司现金及现金等价物净增加额为 XXX 亿元 [4]

文章核心观点 罗森律师事务所提醒在2021年4月14日至2024年7月25日期间购买Coinbase Global公司证券的投资者，2024年11月12日是证券集体诉讼首席原告的截止日期，符合条件的投资者或可获得赔偿 [1][2] 分组1：参与集体诉讼方式 - 可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 28116 或致电Phillip Kim律师免费电话866 - 767 - 3653或发邮件至case@rosenlegal.com获取集体诉讼信息 [3][6] - 若想担任首席原告，必须在2024年11月12日前向法院提出申请 [3] 分组2：选择罗森律师事务所原因 - 该律所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼 [4] - 曾达成针对中国公司有史以来最大的证券集体诉讼和解 [4] - 2017年证券集体诉讼和解数量被ISS证券集体诉讼服务机构评为第一，自2013年起每年排名前四，为投资者追回数亿美元，2019年为投资者获超4.38亿美元赔偿 [4] 分组3：案件详情 - 被告在集体诉讼期间作出重大虚假和/或误导性陈述，未披露2020年英国金融行为监管局（FCA）认为Coinbase英国子公司CB Payments Limited（CBPL）防止罪犯使用其平台的努力不足 [5] - FCA与CBPL达成协议以防止高风险客户使用平台，但CBPL违反协议，导致13416名高风险个人获得服务 [5] - 上述情况导致未披露的监管风险增加，被告关于业务、运营和前景的陈述虚假误导且缺乏合理依据，市场知晓真实情况后投资者受损 [5]

文章核心观点 - 公司预计在10月30日收盘后公布的2024年第三季度财报中，营收和利润将有所改善，虽有增长潜力但因估值溢价和资本回报率低，新投资者可等待更好切入点 [1][18] 业绩预期 - Zacks对公司第三季度营收的共识预期为13亿美元，同比增长87.2%；每股收益预期为39美分，过去七天预期上调11.4%，同比增长4000% [2] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度符合预期，平均盈利惊喜为353.09% [4] 盈利预测模型 - Zacks模型预测公司此次盈利将超预期，因其正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）增加了盈利超预期的可能性 [6] - 公司盈利ESP为+1.08%，最准确估计为40美分，高于Zacks共识估计的39美分 [7] 影响Q3业绩因素 - 第三季度业绩可能受益于交易量大增，因波动性增加，加密货币交易是主要收入来源，Zacks对交易量的共识预期为2.266亿 [7] - 国际扩张、衍生品和现货交易增长以及USD Coin融入加密经济，可能推动交易手续费和稳定币这两大收入来源增长 [8] - 较高的加密资产波动性和价格上涨，可能有利于第三季度的交易，Zacks对交易收入的共识预期为6.262亿美元 [8] - 公司预计2024年第三季度交易费用占净收入的百分比为15%左右 [9] - 订阅和服务收入可能受以太坊平均价格下降、利率下调和USDC相关费用增加的影响，预计在5.3亿至6亿美元之间 [9] - 技术和开发以及一般和行政费用预计在第三季度增加，预计在7亿至7.5亿美元之间 [10][11] - 数字营销支出增加可能导致销售和营销费用增加，预计在1.6亿至2.1亿美元之间 [11] 价格表现和估值 - 公司股价年初至今上涨21.8%，而行业增长为12.5% [12] - 公司股票相对于行业估值过高，目前市盈率为81.28，高于行业平均的23.44 [13] - 但比Envestnet Inc.和Fiserv Inc.等行业参与者便宜，后两者市净率分别为30.6和16.17 [14] 投资论点 - 公司有望受益于较高的加密资产波动性和价格，在国际市场扎根，加强银行联系、获取新许可证和扩大定制产品范围，有助于长期快速增长 [15] - 公司一直在投资基础设施和基础平台，技术和开发费用预计将继续增加，同时注重保持低成本结构 [16] - 公司资本回报率低于行业平均水平，债务水平也在上升，但利息保障倍数有所改善，优于行业平均水平 [17]

文章核心观点 华尔街分析师预测Coinbase Global即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比大幅增长，且过去30天内每股收益共识预期上调，同时给出了公司多项关键指标的预测数据 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益为0.39美元，同比增长4000% [1] - 过去30天内季度每股收益共识预期上调17.5% [1] 营收预测 - 预计营收为12.6亿美元，同比增长87.2% [1] - 预计“净收入 - 总订阅和服务”达5.7486亿美元，同比增长71.9% [2] - 预计“净收入 - 交易收入”达6.2617亿美元，同比增长117% [2] - 预计“其他收入”为6080万美元，同比增长18.9% [2] - 预计“净收入 - 交易收入 - 机构净收入”达4904万美元，同比增长248.5% [3] - 预计“净收入 - 订阅和服务 - 其他订阅和服务”达6960万美元，同比增长115.5% [3] - 预计“净收入 - 订阅和服务 - 区块链”达1.7413亿美元，同比增长133.9% [3] - 预计“净收入 - 订阅和服务 - 托管费”达3374万美元，同比增长113.5% [3] - 预计“净收入 - 订阅和服务 - 利息收入”达6429万美元，同比增长62.9% [3] 其他指标预测 - 预计“交易量”为1808.9亿美元，去年同期为760亿美元 [4] - 预计“机构交易量”为1508.2亿美元，去年同期为650亿美元 [4] - 预计“消费者交易量”为300.7亿美元，去年同期为110亿美元 [4] - 预计“月交易用户”达788万，去年同期为670万 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月Coinbase Global股价回报率为16.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.4% [4] - 目前公司Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 Robbins Geller Rudman & Dowd LLP宣布2021年4月14日至2024年7月25日期间购买Coinbase Global, Inc.公开交易证券的投资者需在2024年11月12日前申请成为集体诉讼首席原告 该诉讼指控Coinbase及其高管违反1934年《证券交易法》 [1] 案件指控 - Coinbase为加密经济提供金融基础设施和技术 集体诉讼指控被告在集体诉讼期间作出虚假或误导性陈述 未披露2020年英国金融行为监管局（FCA）认为Coinbase英国子公司CB Payments Limited（CBPL）防止罪犯使用其平台的努力不足 [2] - FCA与CBPL达成协议 对防止高风险客户使用CBPL平台作出规定 但CBPL违反协议 导致13416名高风险个人获得服务 上述情况导致未披露的监管风险增加 [2] - 2024年7月25日 FCA宣布CBPL因多次违反禁止向高风险客户提供服务的规定被罚款3503546英镑 消息传出后 Coinbase股价下跌超5% [3] 首席原告程序 - 1995年《私人证券诉讼改革法案》允许在集体诉讼期间购买或获得Coinbase公开交易证券的投资者申请成为集体诉讼首席原告 [4] - 首席原告通常是对假定集体寻求的救济有最大经济利益 且能代表假定集体的申请人 其代表所有其他集体成员指导诉讼 可选择律师事务所进行诉讼 投资者能否分享未来潜在赔偿与是否担任首席原告无关 [4] 律所介绍 - Robbins Geller Rudman & Dowd LLP是全球领先的代表投资者处理证券欺诈案件的律师事务所 过去十年中有六年在ISS证券集体诉讼服务排名中位居第一 为投资者争取到最多金钱赔偿 [5] - 该律所在证券相关集体诉讼案件中为投资者追回66亿美元 过去四年比其他任何律所多追回超22亿美元 拥有200名律师 分布在10个办公室 其律师获得多项历史上最大的证券集体诉讼赔偿 [5]