文章核心观点 - DoorDash公司盈利预期显著修正可能使其成为投资组合的不错选择其股票近期上涨趋势可能持续[1] - 分析师对公司盈利前景的乐观推动预期提高应反映在股价上[2] - 公司本季度和全年盈利预期大幅提高[4][5] - 公司获得Zacks Rank 2（买入）评级[6] - 公司股价过去四周上涨7.5%投资者看好盈利预期修正可考虑将其加入投资组合[7] 当前季度盈利预期修正 - 本季度公司每股预期盈利0.27美元较上年同期增长169.23%[4] - 过去30天7个盈利预期上调2个下调导致Zacks共识预期增长37.4%[4] 当前年度盈利预期修正 - 公司全年每股预期盈利0.11美元较上年增长107.75%[5] - 过去一个月7个盈利预期上调2个下调使共识预期增长2160%[5] Zacks Rank评级 - 盈利预期修正使公司获得Zacks Rank 2（买入）评级[6] - Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）股票显著跑赢标准普尔500指数[6]

公司相关 - DoorDash在盈利季期间未受潜在消费疲软影响继续增长 [1] - 公司是UberEats的主要竞争对手 [1] 分析师相关 - 分析师持有DoorDash的多头头寸 [2] - 分析师自2017年开始为Seeking Alpha撰稿文章表达个人观点且未因本文接受除Seeking Alpha之外的报酬 [2] - 分析师与文中提及股票的公司无业务关系 [2] Seeking Alpha相关 - 过去表现不保证未来结果 [3] - 未给出投资建议 [3] - 分析师观点可能不代表Seeking Alpha整体观点 [3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 [3] - 分析师包含专业和个人投资者且可能未被机构或监管机构许可或认证 [3]

公司背景 - Proactive是一家全球性的金融新闻和在线广播团队，专注于为全球投资受众提供快速、可访问、信息丰富且具有操作性的商业和金融新闻内容 [1][2] - 公司在全球主要金融和投资中心设有办事处和工作室，包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯 [2] 内容覆盖范围 - Proactive专注于中小型市场，同时也保持对蓝筹公司、商品和更广泛投资故事的更新 [2] - 公司提供的新闻和独特见解涵盖多个市场领域，包括生物技术和制药、采矿和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴的数字和电动汽车技术 [3] 技术应用 - Proactive一直是一个前瞻性和热衷于采用新技术的公司 [3] - 公司的人类内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验，同时也使用技术来协助和增强工作流程 [3] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布的内容均由人类编辑和撰写，符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [4]

文章核心观点 - 2024年第三季度DoorDash盈利表现良好，营收和各项业务指标增长，虽面临竞争但股价表现优于行业，同时给出第四季度业绩指引，还推荐了同行业其他股票 [1][2][7] 财务表现 - 2024年第三季度每股收益38美分，去年同期亏损19美分，超Zacks共识预期80.95% [1] - 营收同比增长25%至21.6亿美元，超共识预期1.59% [2] 业务详情 - 第三季度总订单同比增长18%至6.43亿，超Zacks共识预期0.62% [3] - 市场总订单价值（GOV）同比增长19%至200亿美元，超共识预期1.43% [3] - 调整后毛利率为50.9%，去年同期为48.7% [3] - 贡献利润率为34.4%，去年同期为29.6% [3] - 调整后销售与营销费用同比增长8.2%至4.47亿美元 [3] - 调整后研发费用同比增长23.8%至1.56亿美元 [4] - 调整后一般及行政费用同比增长41.8%至2.41亿美元 [4] - 调整后EBITDA为5.33亿美元，去年同期为3.44亿美元 [4] 资产负债表与现金流 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物和短期有价证券为49.6亿美元，6月30日为48.5亿美元 [5] - 第三季度经营现金流为5.31亿美元，第二季度为5.30亿美元 [5] - 自由现金流为4.44亿美元，低于第二季度的4.51亿美元 [5] 第四季度指引 - 预计市场GOV在206 - 210亿美元之间 [6] - 预计调整后EBITDA在5.25 - 5.75亿美元之间 [6] 股价表现与竞争 - 公司股价年初至今上涨57%，跑赢Zacks计算机与科技板块的27.6% [7] - 公司在本地食品配送物流业务面临激烈竞争 [7] 其他股票推荐 - Shopify（SHOP）、Arista Networks（ANET）和Blackline（BL）是同行业排名较好的股票，均为Zacks排名第一（强力买入） [9] - Shopify股价年初至今上涨2.7%，将于11月12日公布2024年第三季度业绩 [9] - Arista Networks股价年初至今上涨68.2%，将于11月7日公布2024年第三季度业绩 [10] - Blackline股价年初至今下跌10.1%，将于11月7日公布2024年第三季度业绩 [10]

财务数据和关键指标变化 - DoorDash在2024年第三季度实现了19%的GOV（总交易额）增长，用户数量和订单频率均达到历史新高 [41][43] - 公司在广告和Dasher成本方面实现了效率提升，推动了收入增长超过GOV增长 [36][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 餐饮业务的增长稳定，而杂货和国际业务的增长速度快于餐饮业务，并在大多数市场中获得了市场份额 [44] - 国际业务在第三季度表现强劲，继续保持毛利正增长，且在多个市场中获得了份额 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升产品质量，以提高客户留存率和订单频率，从而在竞争激烈的市场中脱颖而出 [80][82] - 公司与Lyft等合作伙伴的战略合作旨在增强DashPass会员的吸引力，同时继续扩展本地商业生态系统 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际市场的表现表示乐观，认为与美国市场的增长模式相似，且在新市场中也能实现固定成本杠杆 [8][10] - 管理层指出，尽管市场竞争激烈，但公司在产品执行和客户体验方面的优势将有助于长期增长 [78][82] 其他重要信息 - 公司在广告业务方面表现良好，广告收入的增长推动了整体毛利的提升 [36][48] - DashMart业务在过去三年中取得了显著进展，成为公司与零售商合作的重要基础设施 [54][56] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于国际市场的贡献和固定成本杠杆 - 管理层确认国际市场的贡献和固定成本杠杆与美国市场相似，且在多个市场中持续获得市场份额 [8][10] 问题: 关于杂货业务的未来和大篮子订单 - 管理层表示，虽然大篮子订单对公司长期盈利目标重要，但公司已能在小篮子订单中实现可持续盈利 [91][93] 问题: 关于广告业务的趋势 - 管理层指出，广告业务的成功与市场规模密切相关，且广告支出回报率持续提升 [71][72] 问题: 关于DashPass会员的分布 - 管理层表示，DashPass会员在城市和郊区市场均有强劲表现，显示出广泛的市场吸引力 [63][61] 问题: 关于自动驾驶车辆的未来 - 管理层对自动驾驶送货的潜力表示乐观，强调与乘车共享的不同之处，并正在积极探索相关合作 [66][70]

公司财报相关 - DoorDash季度每股收益为0.38美元超过Zacks共识预期的0.21美元相比一年前每股亏损0.19美元该季度财报收益惊喜为80.95% [1] - 过去四个季度公司有两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月的季度公司营收27.1亿美元超过Zacks共识预期1.59%相比去年同期营收21.6亿美元过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] 公司股价相关 - 公司股票自年初以来上涨约56.9%而标准普尔500指数上涨22.3% [3] - 股票近期价格走势的可持续性将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 公司未来展望相关 - 公司已跑赢市场投资者关心股票下一步走向可靠的衡量标准是公司的盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势为混合当前Zacks排名为3(持有)股票近期有望与市场表现一致 [6] - 下一季度的当前共识每股收益预期为0.22美元营收27.8亿美元本财年每股收益预期为0.01美元营收105.9亿美元 [7] 行业相关 - 互联网 - 服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前24%研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业超过2倍 [8] 同行业其他公司相关 - Crexendo预计在11月6日发布2024年9月季度财报预计每股收益0.05美元同比变化 - 58.3%过去30天季度共识每股收益预期保持不变营收预计为1507万美元较去年同期增长8.7% [9]

财务状况 - 公司总资产为 XXX 亿元，较上年同期增长 XX%。[1] - 公司负债总额为 XXX 亿元，资产负债率为 XX%。[1] - 公司流动资产为 XXX 亿元，流动负债为 XXX 亿元，流动比率为 XX%。[1] 经营业绩 - 公司全年实现营业收入 XXX 亿元，同比增长 XX%。[2] - 公司全年实现净利润 XXX 亿元，同比增长 XX%。[2] - 公司毛利率为 XX%，净利率为 XX%。[2] 研发投入 - 公司全年研发投入 XXX 亿元，占营业收入的 XX%。[3] - 公司持续加大研发投入力度，推动核心技术创新。[3] - 公司拥有 XXX 项专利，其中发明专利 XXX 项。[3] 未来展望 - 公司将继续深耕主营业务，巩固行业地位。[4] - 公司将加大市场开拓力度，拓展新的业务增长点。[4] - 公司将持续优化产品结构，提升盈利能力。[4]

2024年Q3整体业务关键指标增长情况 - 2024年Q3总订单同比增长18%至6.43亿，市场总商品价值（GOV）同比增长19%至200亿美元[3][9] - 2024年Q3收入同比增长25%至27亿美元，净收入利润率从2023年Q3的12.9%升至13.5%[3][10] - 2024年Q3 GAAP归属普通股股东净收入为1.62亿美元，而2023年Q3为亏损7300万美元[3][16] - 2024年Q3调整后EBITDA增至5.33亿美元，较2023年Q3的3.44亿美元增长55%[3][16] 2024年Q3各项费用指标变化情况 - 2024年Q3 GAAP营收成本（不含折旧和摊销）为14亿美元，同比增长19%，环比下降1%[11] - 2024年Q3 GAAP销售和营销费用为4.83亿美元，同比增长8%，环比下降5%[13] - 2024年Q3 GAAP研发费用为2.89亿美元，同比增长16%，环比下降5%[14] - 2024年Q3 GAAP一般及行政费用为3.15亿美元，同比增长9%，环比下降36%[15] 2024年Q4业务指标预测情况 - 2024年Q4市场GOV预计在206 - 210亿美元，调整后EBITDA预计在5.25 - 5.75亿美元[20] 2024年相关费用预计情况 - 2024年预计股票薪酬费用约11.3亿美元，受限股票单位（RSU）发行约600万股，折旧和摊销费用约5.62亿美元[20] 公司资产负债及股东权益变化情况 - 截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司总资产分别为108.39亿美元和122.77亿美元[38] - 截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司总负债分别为40.26亿美元和46.99亿美元[38] - 截至2023年12月31日和2024年9月30日，公司股东权益分别为68.06亿美元和75.69亿美元[38] 公司财务指标定义情况 - 2024年第三季度起，公司将普通股股东应占净收入（亏损）作为与调整后EBITDA最具可比性的GAAP指标[34] - 公司定义调整后EBITDA为普通股股东应占净收入（亏损）经调整后的数据，需排除多项费用[33] - 公司定义自由现金流为经营活动现金流减去物业、设备及资本化软件和网站开发成本[35] - 公司定义市场总订单价值（Marketplace GOV）为市场上完成订单的总美元价值，不包括Drive和Storefront订单相关费用[36] 公司财务指标使用说明情况 - 公司使用非GAAP财务指标辅助评估业绩，这些指标有局限性，不能替代GAAP指标[28][37] 公司业绩讨论安排情况 - 公司将于太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举办电话会议和网络直播讨论季度业绩[23] 报告前瞻性陈述说明情况 - 本报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异[25][27] 2024年营收及利润指标对比情况 - 2024年第三季度营收27.06亿美元，2023年同期为21.64亿美元，同比增长25.05%[39] - 2024年前三季度营收78.49亿美元，2023年同期为63.32亿美元，同比增长23.96%[39] - 2024年第三季度净利润1.61亿美元，2023年同期亏损7500万美元[39] - 2024年前三季度净亏损2200万美元，2023年同期亏损4.09亿美元[39] 2024年每股收益指标对比情况 - 2024年第三季度基本每股收益0.39美元，2023年同期亏损0.19美元[39] - 2024年前三季度基本每股亏损0.04美元，2023年同期亏损1.03美元[39] 2024年现金流量指标对比情况 - 2024年投资活动净现金使用2.23亿美元，2023年为2.81亿美元[40] - 2024年融资活动净现金使用7.02亿美元，2023年为2.11亿美元[40] - 2024年经营活动提供净现金16.14亿美元，2023年为11.88亿美元[41] - 2024年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为24.35亿美元，2023年为38.98亿美元[40] 公司各季度毛利润及毛利率变化情况 - 公司2023年9月30日至2024年9月30日各季度毛利润分别为9.62亿、10.26亿、11.29亿、11.95亿和12.83亿美元，毛利率分别为44.5%、44.6%、44.9%、45.4%和47.4%[44][45] 调整后毛利润及毛利率变化情况 - 调整后毛利润从2023年9月30日的10.53亿美元增长至2024年9月30日的13.77亿美元，调整后毛利率从48.7%提升至50.9%[45] 归属普通股股东净收入及调整后EBITDA变化情况 - 归属普通股股东的净收入（亏损）从2023年9月30日的-7300万美元变为2024年9月30日的1.62亿美元[46] - 调整后EBITDA从2023年9月30日的3.44亿美元增长至2024年9月30日的5.33亿美元[46] 2023 - 2024年股票薪酬总费用情况 - 2023年和2024年的股票薪酬总费用分别为10.88亿和11.30亿美元[49] 经营活动净现金及自由现金流变化情况 - 经营活动提供的净现金从2023年9月30日的12.11亿美元增长至2024年9月30日的20.99亿美元[50] - 自由现金流从2023年9月30日的8.78亿美元增长至2024年9月30日的17.80亿美元[50] 2023 - 2026年各项奖励及摊销情况 - 2023 - 2026年CEO绩效奖励分别为1.04亿、6700万、700万和0美元[49] - 2023 - 2026年Wolt留任和重新归属奖励分别为1.50亿、1.44亿、1.36亿和5300万美元[49] - 2023 - 2026年IPO前受限股单位（RSUs）增值摊销分别为6700万、4900万、300万和0美元[49]

文章核心观点 - DoorDash (DASH) 即将发布2024年第三季度财报，预计收入和市场表现将有所增长，但面临激烈竞争 [1][2][3][4][5][6][7] 财务预期 - 第三季度每股收益预计为21美分，较去年同期亏损19美分有所改善，过去30天内预期上调了1美分 [1] - 第三季度收入预计为26.6亿美元，同比增长23.06% [1] - 过去四个季度中，公司两次超出Zacks共识预期，两次未达到预期，平均负惊喜率为91.98% [2] 市场表现预期 - 第三季度Marketplace GOV预计在194亿至198亿美元之间，Zacks共识预期为197.2亿美元，同比增长17.26% [3] - 第三季度总订单预计为6.39亿，同比增长17.67%，第二季度总订单同比增长19%至6.35亿 [4] - DashPass订阅服务达到历史最高订阅人数，预计将增强客户忠诚度和增加订单频率 [5] - 公司扩大合作伙伴网络，如Eataly、El Super和Fiesta Mart，预计将推动总订单增长 [4] - 公司努力扩展杂货业务、改善用户体验和增加DashPass采用率，预计将推动杂货类别增长 [5] - 月活跃用户增加，主要来自国内和国际市场的贡献，预计将推动收入增长 [6] 竞争环境 - 公司在本地食品配送物流领域面临激烈竞争，预计将影响收入增长 [6] 模型预测 - 根据Zacks模型，DoorDash的Earnings ESP为+28.88%，Zacks Rank为3，增加了盈利超预期的可能性 [7] 其他值得关注的公司 - Shopify (SHOP) 的Earnings ESP为+4.13%，Zacks Rank为1，股价今年上涨1.5%，将于11月12日发布第三季度财报 [8] - Garmin (GRMN) 的Earnings ESP为+1.03%，Zacks Rank为2，股价今年上涨26.3%，将于10月30日发布第三季度财报 [8] - Cognizant Technology Solutions (CTSH) 的Earnings ESP为+2.86%，Zacks Rank为3，股价今年下跌0.9%，将于10月30日发布第三季度财报 [9]

文章核心观点 - 尽管标普500指数接近历史高位，但并非所有股票都被高估，投资者应考虑那些可能受益于通胀上升的股票 [1] 3M公司 - 3M公司可能受益于美元走弱，从而提升美国出口 [2] - 制造业PMI指数连续23个月收缩，但美联储的新政策可能扭转这一趋势，使3M等制造业股票受益 [3] - 3M股票的12个月目标价为$135.67，潜在上涨空间为8.75%，分析师评级为"Moderate Buy" [3] - 分析师对3M股票的最高预测为$180，最低预测为$100 [3] - Melius Research将3M股票评级从"Hold"上调至"Buy"，目标价为$180，意味着潜在上涨43% [6] - 国际资产投资管理公司在2024年10月增加了对3M股票的持仓，新持仓达到$172.4百万 [7] DoorDash公司 - DoorDash可能受益于通胀上升，因为其费用收入会随着交付物品价格的上涨而增加 [2] - DoorDash股票的12个月目标价为$151，潜在下跌空间为-1.87%，分析师评级为"Moderate Buy" [7] - 分析师对DoorDash股票的最高预测为$180，最低预测为$115 [7] - Jefferies Financial Group重申对DoorDash股票的"Buy"评级，目标价从$155上调至$180，意味着潜在上涨17% [9] 特斯拉公司 - 特斯拉可能受益于通胀上升，因为电动汽车在燃料成本上升的情况下更具吸引力 [2] - 特斯拉股票的12个月目标价为$219，潜在下跌空间为-18.65%，分析师评级为"Hold" [10] - 分析师对特斯拉股票的最高预测为$315，最低预测为$24.86 [10] - Piper Sandler给予特斯拉股票"Overweight"评级，目标价为$315，意味着潜在上涨17% [10] - 特斯拉提供Model 3租赁服务，每月仅需$250，帮助消费者应对通胀 [12] - Abrdn Plc在2024年10月增加了对特斯拉股票的持仓，增加了9.5%，持仓达到$735百万 [13]