约翰迪尔基金会资助国家FFA组织 - 约翰迪尔基金会宣布向国家FFA组织提供总额为390万美元的三年资助[2] - 约翰迪尔基金会的无限制、多年资助支持FFA的教育推广和使命，旨在培养农业领域的下一代领导者[1] - 约翰迪尔基金会的资助将为对探索广泛农业职业道路和领导机会感兴趣的学生提供资源和教育项目[3] - 约翰迪尔基金会的多年无限制资助将支持国家FFA组织培养未来领导者的愿景[4]

公司概况 - Deere & Company是一家历史悠久的公司，主要从事建筑、林业和农业设备，拥有悠久的股息支付历史[2] - 公司在全球拥有超过100个地点，提供革命性的建筑和农业行业解决方案[5] 财务表现 - 2023年第一季度，Deere & Company的净销售额在所有部门基本上都下降，尽管营收同比增长，但每股收益下降了近5%[6] - 公司的现金流依然强劲，使得股息安全，预计净收入和经营现金流分别为75亿美元至77.5亿美元和70亿美元至75亿美元[10]

Nvidia - Nvidia是2023年标普500指数中表现最好的股票，也是整个指数中表现最好的股票[1] - 尽管Nvidia的股价表现强劲，但有理由相信它未来有望实现估值增长[2] - Nvidia在数据中心业务中表现出色，这是其现金奶牛，占据了2024财年收入的78%[5] - Nvidia预见到其AI产品的成长机会，称之为“AI工厂”，这是专门为AI目的而建立的创新数据中心[6] GE Healthcare - GE Healthcare在AI方面的投资持续增长，公司拥有58项AI设备授权，是医疗技术公司中最多的[11] - GE Healthcare在AI方面的发展和推出新产品是其收入和利润扩张计划的重要组成部分[12] Deere - Deere是一个技术领先的公司，其智能工业战略有助于推动其业绩[16] - Deere在过去几年的财务表现证明了其战略执行的结构性改善[16] - Deere计划在2030年实现完全自主的农场，已经通过AI帮助农民降低成本并提高产量[20] - Deere在2023财年的研发支出达到22亿美元，首次超过20亿美元[21]

文章核心观点 - 分析迪尔公司股票近期表现及影响因素，指出其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][9] 收益预估修正 - 扎克斯优先评估公司收益预测变化，认为股票公允价值由未来收益现值决定，收益预估上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 本季度迪尔公司预计每股收益7.82美元，较去年同期变化-19%，扎克斯共识预估在过去30天变化-5.7% [2] - 本财年共识收益预估27.41美元，较上一年变化-20.9%，过去30天预估变化-3.7%；下一财年共识收益预估26.80美元，较一年前预期报告变化-2.2%，过去一个月预估变化-5.9% [3] - 迪尔公司因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，获得扎克斯排名3（持有） [3] 营收增长预测 - 营收增长对公司增加收益至关重要，了解公司潜在营收增长很重要 [4] - 迪尔公司本季度共识销售预估132.1亿美元，同比变化-17.8%；本财年和下一财年预估分别为472.7亿美元和458.2亿美元，变化分别为-14.9%和-3.1% [4] 上次报告结果和意外情况历史 - 迪尔公司上一季度报告营收104.9亿美元，同比变化-8%，每股收益6.23美元，去年同期为6.55美元 [5] - 报告营收较扎克斯共识预估104.3亿美元有+0.53%的意外惊喜，每股收益意外惊喜为+20.04% [5] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估和营收预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理定价 [7] - 扎克斯价值风格评分将股票分为A - F五组，迪尔公司评分为B，表明其股价相对于同行有折扣 [8]

Deere股票表现 - Deere最近被列入Zacks.com搜索量最高的股票之一[1] - 过去一个月，Deere的股价下跌了7.3%，而Zacks标普500综合指数上涨了3.9%[2] - Deere的Zacks Rank为3（持有），显示股票的近期价格表现[8] Deere盈利预期 - 重点关注公司的盈利预期变动，因为Zacks认为股票的公允价值取决于未来盈利的现值[3] - 分析师对Deere的盈利预期变动与股价走势之间存在强烈相关性[4] - Deere本季度预计每股盈利7.86美元，同比下降18.6%[5] - 当前财年的一致盈利预期为27.47美元，同比下降20.7%[6] - 下一个财年的一致盈利预期为27.04美元，同比下降1.5%[7] Deere财务状况 - Deere上一季度营收为104.9亿美元，同比下降8%[9] - Deere在过去四个季度中均超过了一致盈利预期[10] - Deere的估值显示其正以折扣价交易，获得B评级[11] Deere市场展望 - 总体来看，Deere可能会在短期内与整体市场表现一致[12]

文章核心观点 公司董事会宣布季度股息，明确了每股金额、支付时间和记录日期 [1] 具体要点 - 迪尔公司董事会于2024年2月28日宣布每股1.47美元的季度股息 [1] - 股息将于2024年5月8日支付给2024年3月29日登记在册的股东 [1]

业绩总结 - 2024年第一季度，Deere & Company的净销售和营收为121.85亿美元，较2023年同期的126.52亿美元有所下降[84] - 2024年第一季度，Deere & Company的销售成本占销售额的比率为68.7%，较2013年同期的69.6%有所改善[85] - 2024年第一季度，Deere & Company的净利润为1,541亿美元，较去年同期1,772亿美元有所下降[125] 用户数据 - 2024年1月28日至2023年1月29日，设备运营部门的净销售额为104.86亿美元，较上年同期114.02亿美元下降[122] - 2024年1月28日至2023年1月29日，金融服务部门的利息收入为1.57亿美元，较上年同期1.24亿美元增长[122] 未来展望 - 公司在2024年预计生产量将下降，需求趋于正常水平[72] - 农业和草坪设备销售预计将在北美、欧洲和南美地区低于2023年水平[73] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度，Deere & Company的研发费用增加至5.33亿美元，较2023年同期的4.95亿美元增长了8%[86] 市场扩张和并购 - 建筑设备行业销售预计将低于2023年水平[75] 其他新策略 - 公司的长期和短期债务评级分别为A+和F1，评级机构认为公司未来能力稳定[115]

产品发布 - 约翰迪尔公司在德克萨斯州休斯顿的商品经典展会上推出了新的高端设备解决方案，包括自主驾驶高马力9RX系列拖拉机、C系列空气箱、AI技术的See & Spray™ Premium除草传感技术和S7系列联合收割机[1] - 约翰迪尔公司副总裁Aaron Wetzel表示，这次产品发布是公司历史上规模最大的之一，体现了公司致力于倾听客户意见并提供质量解决方案的承诺[2] - 约翰迪尔公司总裁Cory Reed指出，这些产品是对客户需求的直接回应，结合了新产品、现有设备和技术解决方案以及经销商网络，使约翰迪尔客户能够成为全球最具生产力、盈利性和可持续性的客户之一[2]

文章核心观点 - 迪尔公司2024财年第一季度营收和盈利超市场预期 但前景黯淡 近期下调盈利指引致股价下跌约7% 不过从估值看其股票仍有增长空间 但长期来看其他行业同行可能提供更好收益 [1][3][5] 公司业绩表现 - 2024财年第一季度设备收入109亿美元 每股收益6.23美元 均高于市场共识预期的104亿美元和5.21美元 [1] - 2024财年第一季度营收109亿美元 同比下降7% 建筑和林业部门无增长 生产和精密农业销售下降7% 小型农业和草坪销售下降19% [4] - 2024财年第一季度利润17.5亿美元 较上年同期的19.6亿美元下降11% 各部门运营利润率下降 每股收益6.23美元 低于上年同期的6.55美元 因股票回购总股本减少6% [4] 公司前景预期 - 公司预计2024年所有制造部门的销售额将下降 业务呈周期性 销量在去年达到周期性峰值后预计进入中期水平 [5] - 公司净收入预计在75亿至77.5亿美元之间 低于此前预期的77.5亿至82.5亿美元 市场共识利润预期约80亿美元 [1] 公司股价表现 - 迪尔股票从2021年1月初的270美元涨至目前约355美元 涨幅30% 同期标准普尔500指数涨幅约35% 2021 - 2023年迪尔股票回报率分别为27%、25%、 - 7% 标准普尔500指数分别为27%、 - 19%、24% 2023年迪尔表现逊于标准普尔 [2] - 近期下调盈利指引后 公司股价上周左右下跌约7% [1] 公司估值情况 - 预计迪尔估值为每股402美元 较当前约357美元的价格有12%的上涨空间 基于15倍的市盈率和2024财年每股27.27美元的预期收益 15倍市盈率与过去五年的平均水平一致 [3] 行业表现对比 - 近年来个别股票难以在好坏时期持续跑赢标准普尔500指数 工业板块的通用电气、卡特彼勒、联合太平洋 以及大型股谷歌、特斯拉、微软均如此 [2] - Trefis高质量投资组合的30只股票在同期每年都跑赢标准普尔500指数 作为一个整体 该投资组合股票在提供更好回报的同时风险更低 [3]

零售消费与宏观经济 - 1月零售销售数据下降0.8%，市场预期降幅没这么大，部分原因是1月寒冷且传统上该月零售销售不佳，此数据显示经济活动比预期稍慢，但后续经济报告可能改变预期 [1] - 市场对该数据看法不一，有人认为消费者资金紧张，也有人觉得是正常波动，后续会回升 [2] - 此前GDP和就业数据表现良好，通胀数据虽呈下降趋势但距美联储2%目标仍较远，市场期望降息不切实际，美联储预计降息三次，市场预期四次 [3][4] - 初步数据不如二次数据准确，消费者支出数据若有调整，可能进一步下降 [5] 汽车行业 - 斯特兰蒂斯（Stellantis） - 斯特兰蒂斯是新公司，旗下有克莱斯勒和吉普等品牌，全年业绩受罢工拖累，但表现仍较稳健，其车辆平均价格53000美元，高于其他主要汽车制造商 [6] - 考虑到消费者价格敏感度提高，该价格可能需谨慎看待，但公司品牌多样，市场和地域分布较分散，稳定性可能优于福特 [6] - 公司大部分销售在欧洲，欧洲经济增长较慢，且不同地区消费者对汽车偏好不同，公司需兼顾欧美市场 [7][8] - 公司准备进入电动汽车市场，推出大续航皮卡，晚进入可减少前期亏损，且有望较快实现小额盈利 [10] 农业机械行业 - 迪尔公司（Deere） - 迪尔公司销售下降、指引下调，市场反应不佳，但长期投资者收益较好，过去多年跑赢市场，股价在疫情后大幅上涨，现处于平台期 [12] - 作为周期性公司，在周期低谷买入可能收益更好，当前股价虽下跌5%，但仍处于高位，公司业务除农业机械外，还涉及重型建筑和基础设施建设，可一定程度缓解下行压力 [12][13] 零售行业 - 自助收银与支付创新 - 企业引入自助收银旨在降低劳动力成本、提高利润率，但目前未达预期，部分超市自助收银排队更长 [15][16] - 约四分之一到三分之一的各年龄段购物者不喜欢自助收银，部分人喜欢是因看重隐私、控制交易过程或认为速度快，但实际效率不高 [16] - 企业引入自助收银时未给消费者明确激励，且未充分考虑实际操作成本，还可能导致盗窃率上升和消费者不满，部分企业已缩减自助收银规模 [17][18][22] - 亚马逊的无收银技术成本高，且引发消费者对隐私的担忧，生物识别支付等创新也未广泛普及，而疫情后兴起的杂货配送服务受消费者欢迎 [23][24] - 超市可考虑改造以适应快速取货服务，但因利润微薄，改变需谨慎，小区域连锁超市关注沃尔玛等大公司动向 [25]