尊敬的各位来宾大家下午好欢迎参加远东宏信有限公司2024年年度业绩发布会出席本次发布会的嘉宾有远东宏信有限公司董事局主席执行董事行政总裁宏信建设发展有限公司董事会主席孔繁星先生远东宏信有限公司执行董事 财务总监王明哲先生远东宏信有限公司执行董事高级副总裁曹剑先生本次业绩发布会分为两部分第一部分为公司2024年年度业绩情况介绍介绍材料各位来宾可以通过公司官方网站投资者关系栏目投资者互动板块下载查阅 第二部分为投资者问答环节下面进入本次业绩发布会第一部分由远东鸿星有限公司执行董事、财务总监王明哲先生做公司2024年年度业绩情况介绍谢谢各位参加会议 整个业绩的情况我们已经在公司网上已经公告那下面呢我想就分成两部分的一个呢就84年整体的业绩向大家做一个简要的介绍后面呢就公司的整体情况来做一个统一的一个总结那从去年呢应该讲整体的经营环境还是比较复杂的所以无论是 去年年终的会上也好我们包括日常的跟大家的日常交流中也好我们讲的是24年公司全力以赴的先确保我们整个经营基础的稳健那在这个基础上努力的去跟整个环境先适应所以从前年的情况来看整体我们经营结果还保持一个相对比较稳健的一个基础至现在收入377亿元迫不及待利润95亿元 从 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：城市公用、医疗健康、基建、金融、交通物流、文化旅游、机械制造、化工、电信信息、民营销售 [1][4][13][20] - **公司**：远东公司、远东鸿星、远东健康、海南华铁、中华集团 [4][10][26] 纪要提到的核心观点和论据 行业资产规模变化 - **城市公用行业**：过往几年特别是疫情期间业务拓展较多，23 - 24 年主动压降占比，23 年底低于 40%，去年底接近 33% [1] - **医疗健康行业**：去年开始进行内部客户资质调整，提升高资质客户占比，行业占比下降较多 [2] 公司业务布局与业绩 - **产业运营业务**：形成基建（远东鸿星 23 年独立上市，去年收入规模达 119 亿）和医疗健康（运营 26 家医院，去年收入超 40 亿）两大成规模业务，产业方向收入占公司收入超四成，去年底达 43% [4] - **金融业务**：疫情后融资行业发展不佳，近两年资产规模基本平衡，下降因加快回收；25 年整体保持稳定，包括资产资本、资产证和收益率 [5] 25 年业务趋势 - **金融业务**：虽经济情况复杂，但有更多可服务客户，整体保持稳定 [5] - **产业端业务** - **远东鸿星**：国内处于领先位置，后续将强化海外东南亚和中东市场拓展，25 年成本收入预计保持两位数增长 [6][7] - **远东健康**：收入保持微增，通过拓展非医保医疗服务（如医美口腔）优化收入结构；去年医院净利率 7% - 8%，正常应为 10% - 15%，25 年收入增速可能不快，但利润增速有望保持 [8][9][13] 市场竞争与应对 - **远东鸿星**：面对海南华铁竞争力提升，通过发挥现有领先优势、保证服务品质和提供更优性价比应对 [10] - **融资租赁业务**：与银行系租赁公司相比，资金方面无优势，但能为客户提供针对性、灵活性的需求解决方案，更深入理解行业和客户需求 [24][25] 资产质量与风险管理 - **不良率情况**：总体稳定可控，近两年基本保持在 1.04 左右，去年因分母降低稍有上升，不良额稍有下降；30 天以上逾期资产占比稳步下降，23 年为 0.91，去年为 0.1 [16][17] - **风险管理策略**：在熟悉行业和明确目标客户群开展业务，采用稳健产品结构和市场管理体系；对普惠小微业务筛选目标客户，对超 90 天不良资产及时核销 [17][18][19] 资本与分红 - **资本依赖度**：基于当下环境，公司经营策略保持稳定，对资本依赖度降低，除非环境大幅好转或有新产业扩张，否则对资本需求压力不大 [22] - **分红率**：目前分红率约 55%，未来可通过调整分红率分配金融资产七成利润 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司融资业务客户中，国企相关行业（如交通物流等）占资产比率接近 60%，民营企业相关行业占比接近四成 [13] - 远东健康非医保业务占比目前非常低，近两年开始追踪拓展，不同品种净利率较高 [21] - 中华集团目前无处置公司股权的动力和压力，因民企、外资无法承接，国资承接面临估值低触发巨额赔偿问题 [26]

会议主要讨论的核心内容 公司2024年上半年业绩情况 - 公司2024年上半年实现收入180亿元,同比略有下降 [2] - 经营性税权利润为42亿元,同比下降9亿元,主要来自金融业务收入下降和投资公允价值变动 [2][3] - 资产总额和生息资产规模基本持平,资产质量保持稳健,不良率为1.04% [4][5][6] - 公司首次派发中期现金股息,每股0.25港元,派息率达47% [4] - 公司将继续实施股份回购计划 [4] 金融业务表现 - 金融业务资产规模和收益保持稳定,资产质量持续改善 [5][6][7] - 公司加强了客户导入的审核和资产监控,确保资产质量稳定 [6][7] - 公司维持审慎的会计政策,不良率和拨备覆盖率保持稳定 [6] - 公司通过提升资金使用效率和融资成本优化,维持息差水平 [8][9] 产业业务表现 - 建发业务收入和利润保持两位数增长,巩固行业地位 [19] - 医院业务收入规模平稳,但运营效率提升带动利润增长 [19][20] 公司整体战略 - 公司坚持多元化发展战略,金融和产业双轮驱动 [18][19][20] - 公司注重股东回报,持续提升现金分红和股份回购力度 [4][20] - 管理层保持稳定,致力于公司长期健康发展 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 资产收益率和息差情况 - 公司通过提升资金使用效率等措施,维持了资产收益率的相对稳定 [23][24] - 未来息差水平或将受到宏观利率环境变化的影响,公司将继续优化资产定价和融资成本 [38][39] 医院业务发展计划 - 公司目前控股26家医院,未来暂无大规模并购或出售计划,而是聚焦于提升现有医院的运营效率 [29][30][31] - 公司未来或将考虑将医院业务注入资本市场,但需视市场环境而定 [31] 建发未来持股安排 - 公司已通过两次实物分派大幅降低对建发的持股比例,未来或将进一步减持以提高建发的流动性 [32][33] - 但建发已基本独立发展,与公司主业联系也在减弱 [32][33] 管理层梯队建设 - 公司管理层大多已服务20年以上,未来将逐步推动年轻干部的成长和接班 [33][34] - 但目前公司正处于关键发展阶段,管理层暂无大规模退出计划 [34]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司2024年上半年实现收入180亿元,同比略有下降 [2] - 公司2024年上半年实现经营性税前利润42亿元,同比下降9亿元 [2] - 金融业务收入下降5亿元,主要由于业务规模缩短和服务费率下降 [3] - 产业业务中,建发和医院业务保持稳健增长 [3][4] - 公司资产总额和生息资产规模基本持平 [4] - 公司资产质量保持稳健,不良率1.04% [4][6][7] 公司经营策略 - 公司将安全稳定持续经营作为首要任务 [2] - 公司加强客户导入端的审核,提升资产安全性 [6][7] - 公司强化资产监控和问题资产处置,提高资产质量管理 [7] - 公司维持稳健的财务管理策略,资产负债率83.67% [8][9] - 公司通过提升资金使用效率和融资成本优化维持息差水平 [9][25] 股东回报 - 公司首次派发中期现金股息,每股0.25港元,现金派息率47% [4][21] - 公司计划继续实施股份回购计划 [4] - 公司近两年股息分配比例较高,达到42%-108% [21] 问答环节重要的提问和回答 资产收益率和息差情况 - 问:公司如何维持资产收益率和息差水平的稳定? [24] - 答:公司通过提升资金使用效率和融资成本优化来维持息差水平,但受宏观环境影响资产收益率仍有下降压力 [25][26][39] 医院业务发展 - 问:公司未来是否会继续整合或出售医院资产? [28] - 答:公司目前暂无大规模整合或出售医院的计划,正在推动医院向健康服务机构转型,未来发展前景良好 [30][31] 建发持股调整 - 问:公司是否有进一步调整建发持股比例的计划? [33] - 答:公司已经大幅降低建发持股比例,未来可能会进一步减持,但需要考虑市场影响 [33][34] 管理层传承计划 - 问:公司管理层未来的传承计划是什么? [34] - 答:公司管理层已在公司工作20多年,未来会逐步让年轻人接班,但目前还没有具体的传承计划 [34][35]