业绩总结 - Q3FY20的总收入为5.833亿美元，较Q3FY19的5.634亿美元增长了4%[8] - Q3FY20的毛利率为81.8%，低于Q3FY19的83.9%[8] - Q3FY20的净收入为6990万美元，较Q3FY19的8590万美元下降了18.6%[8] - Q3FY20的稀释每股收益（EPS）为1.14美元，较Q3FY19的1.43美元下降了20.3%[8] - Q3FY20的非GAAP收入为5.86亿美元，较Q3FY19的5.63亿美元增长了4%[9] - Q3FY20的非GAAP毛利率为85.4%[14] - Q3FY20的非GAAP净收入为1.52亿美元，非GAAP每股收益为2.50美元[16] - Q3FY20的现金流来自运营为1.59亿美元[18] 未来展望 - Q4FY20的非GAAP收入预期为5.95亿至6.15亿美元[23] - Q4FY20的非GAAP稀释每股收益预期为2.30至2.42美元[23] 用户数据 - 2020财年第三季度软件收入中，订阅收入占比达到73%[27] - 2020财年第三季度，团队创下单季度最多的订阅交易数量[27] 研发与技术 - 2020年，Shape AI Fraud Engine（SAFE）在一个月内为一家财富500强餐饮连锁店发现了600千美元的欺诈[45] 财务指标 - GAAP收入为583,252千美元，较2019财年第三季度的563,394千美元增长3.1%[46] - 非GAAP收入为585,922千美元，较2019财年第三季度的563,394千美元增长4.0%[46] - GAAP毛利润为477,212千美元，非GAAP毛利润为494,377千美元，非GAAP毛利率为84.4%[46] - GAAP运营收入为87,621千美元，非GAAP运营收入为167,823千美元[47] - GAAP净收入为69,872千美元，非GAAP净收入为134,030千美元[47] - 非GAAP运营费用为326,554千美元，较2019财年第三季度的294,954千美元增长10.7%[46] 其他信息 - F5认为，提供非GAAP的收益和每股收益指标为投资者评估公司核心业务表现提供了额外工具[55] - 公司鼓励投资者关注GAAP结果，认为其是财务表现的最佳衡量标准[55] - 尽管GAAP结果更为全面，公司仍提供补充指标，以便与GAAP进行对比，提供额外的运营表现和财务结果洞察[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP营收为5.83亿美元，非GAAP营收为5.86亿美元，同比增长约4%，高于5.55 - 5.85亿美元的指引区间上限 [17] - 第三季度产品营收为2.56亿美元，同比增长3%，占总营收约44% [17] - 软件营收为9700万美元，增长43%，占产品营收比例从去年同期的约27%升至约38%，本季度软件营收中订阅占比73% [18] - 服务营收为3.3亿美元，同比增长5%，占营收约56%，本季度来自经常性来源的营收占比66% [19] - 系统营收为1.59亿美元，同比下降12% [20] - GAAP毛利率为81.8%，非GAAP毛利率为84.4%；GAAP运营费用为3.9亿美元，非GAAP运营费用为3.27亿美元；GAAP运营利润率为15%，非GAAP运营利润率为28.6% [21] - GAAP有效税率为20.4%，非GAAP有效税率为20.2%；GAAP净利润为7000万美元，合每股1.14美元，非GAAP净利润为1.34亿美元，合每股2.18美元，高于指引区间上限 [22] - 运营现金流为1.59亿美元，季末现金及投资总额约12亿美元，DSO为47天，本季度资本支出为1200万美元 [23] - 递延收入同比增长9%至13亿美元，员工数量约6020人，较Q2增加约195人 [24] - 预计Q4非GAAP营收在5.95 - 6.15亿美元之间，毛利率在84% - 85%之间，运营费用在3.26 - 3.38亿美元之间，全年有效税率在19.5% - 20.5%之间，Q4每股收益目标为2.30 - 2.42美元，Q4股份支付费用约为5200 - 5300万美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务增长43%，系统业务下降12%，服务业务增长5% [14] - 企业客户占产品预订量的67%，服务提供商占15%，政府客户占18%，其中美国联邦政府占5% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长11%，占总营收57%；EMEA市场增长6%，占24%；APAC市场同比下降15%，占19% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取以人为本的方法，支持客户和员工应对疫情、经济动荡和社会问题，致力于消除偏见和促进多元化与包容性 [8][9] - 公司正朝着创建自适应应用的愿景迈进，分四个阶段进行，目前多个阶段并行推进，旨在为客户提供统一的应用服务平台，简化运营复杂性，提供业务洞察并端到端保护用户体验 [47][71] - 公司在应用安全领域看到重大机遇，预计需求将推动未来几年的增长，通过结合传统F5、NGINX和Shape的优势，满足传统和现代应用的安全需求 [40][46] - 公司将加倍投入应用遥测和云分析，利用机器学习和AI帮助客户发现应用、业务流程和用户体验的洞察 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但公司第三季度业绩强劲，客户对软件订阅和安全用例的需求持续强劲，推动了整体营收和软件业务的增长 [8][14] - 公司预计客户将优先投资满足其客户和员工即时需求的项目，公司作为全球大型企业值得信赖的合作伙伴将从中受益，但客户也会审视投资优先级，可能导致采购周期延长或项目推迟 [26] - 公司业务需求在下半年比最初预期更具韧性，但仍面临一些与COVID - 19相关的挑战，如部分垂直行业的谨慎态度、特定地区的订单延迟以及缺乏面对面交流对新战略项目的影响 [32][33] 其他重要信息 - 公司近100%员工居家办公，预计多数员工2020年剩余时间将继续远程工作，公司采取分阶段、谨慎的方式让员工返回办公室，并在部分地区放宽了旅行限制 [29][30] - 公司FAB员工包容小组在Q3创建基金并筹集超过12.4万美元，支持美国有色人种基本人权非营利组织 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在云或超大规模领域的表现如何，以及如何看待公司解决方案在5G世界中电信领域的定位？ - 公司在公共云领域的业务持续增长，与AWS的合作增加了机会，NGINX在公共云有大量部署，公司也是部分超大规模企业基础设施的一部分 [82][83][84] - 在电信领域，公司在4G的GI LAN基础设施有很强的存在感，正向5G过渡，看到5G机会大幅增加，软件驱动的机会增多，已在云原生和容器原生环境中赢得重要设计胜利 [87][88] 问题2: NGINX新的集成架构是否带来更多客户成功案例，以及如何考虑利用NGINX和F5进入边缘计算领域？ - 本季度有更多涉及F5 BIG - IP和NGINX的多产品交易，如将F5应用安全功能移植到NGINX上获得了客户关注，新的控制器在API网关和管理解决方案方面也有进展，这些是软件增长的驱动因素 [91][92][93] - 公司有轻资产边缘服务Silverline，并将Shape反机器人技术集成到该服务中，可满足部分客户的边缘计算需求，公司不打算以高资本支出方式进入边缘计算市场，而是凭借基础设施无关的优势，通过与CDN提供商合作等方式部署解决方案 [95][96] 问题3: 自适应应用愿景将以何种形式提供给客户，以及如何影响收入来源，系统业务下降趋势是否会持续？ - 目前已经看到该愿景的部分元素在起作用，客户希望整合提供广泛应用服务的供应商，交易形式包括硬件和软件、本地和公共云的组合，随着时间推移，该愿景带来的机会将更大 [99][100][103] - 由于客户倾向于软件优先的环境，以实现自适应应用的愿景，系统业务预计将继续下降，软件业务将增长，公司业务将以软件为主 [107][108] 问题4: 公司在电信和服务提供商领域的机会如何，在美国核心网络虚拟化方面是否有优势？ - 每个运营商从4G向5G过渡的方式不同，但公司对自身在5G架构中的作用有信心，已经在该领域获得了一些设计胜利，不仅仅是与乐天的合作 [110] 问题5: Act 4中各部分能力有机和无机的占比如何，第四季度指引范围变窄的原因是什么？ - 收购Shape为公司在分析平台方面提供了技术资产，并购方面主要就是这次收购，未来可能会通过无机方式加速某些方面的发展，但在分析方面已经有很大的先发优势 [114][115] - 公司认为第四季度的指引是合适的，由于是第一个后COVID时代的季度，上季度给出了更宽的范围，现在对业务活动有了更多的可见性，因此将范围缩小了1000万美元 [117] 问题6: ELA的需求情况如何，AWS合作进展如何？ - ELA需求仍然强劲，本季度完成的ELA交易数量比以往任何时候都多，通常是多种F5产品的组合，但由于客户优先处理近期事务，一些大型潜在ELA交易将推迟 [121][122] - 与AWS的合作进展顺利，获得了更多新机会，预计2021年将进一步加速，双方正在进行联合解决方案集成，并与AWS迁移合作伙伴合作加速工作负载迁移 [123][124] 问题7: 各阶段的时间线如何，是否会在应用市场获得份额，以及Phase 3和Phase 4对软件增长率的贡献情况？ - Act 1正在进行中，软件增长主要来自此阶段；Act 2从收购NGINX开始，预计未来几年将在现代应用领域获得份额并实现盈利；Act 3已经开始为公司做贡献，未来贡献将继续增加；Act 4从技术角度已经有很多组件，但对财务业绩的重大贡献预计在未来几年之后 [126][127][130][131] 问题8: Shape对营收的贡献是多少，本季度有机软件营收增长率是多少，5G评论与以往不同的原因是什么，ASEAN和印度市场情况如何，以及何时能看到运营利润率回升？ - Shape贡献略低于2000万美元，不包括Shape的有机软件营收增长率为14% [137] - ASEAN和印度市场仍受到COVID - 19的影响，部分地区因封锁或第二波疫情持续受到冲击 [139] - 5G方面，虽然5G无线电部署带来的核心容量升级尚未大规模出现，但已经看到5G机会增加，预计明年开始为公司做出贡献 [140][142] - 公司认为运营利润率接近底部，根据Q4指引，利润率将开始回升并持续改善 [143]

财务数据余额及变动 - 截至2020年3月31日，公司资本合同收购成本余额为64310千美元，较2019年9月30日增加4864千美元[45] - 截至2020年3月31日，公司合同资产余额为157384千美元，较2019年9月30日增加24892千美元[48] - 截至2020年3月31日，公司递延收入余额为1281104千美元，较2019年9月30日增加82988千美元[49] - 截至2020年3月31日，公司非可撤销的剩余履约义务约为13亿美元，预计未来12个月确认约69.4%的收入，第二年确认18.6% [50] - 2020年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为553581千美元，其中一级100355千美元，二级453226千美元[60] - 2019年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为10.25107亿美元[62] - 2020年3月31日和2019年3月31日止三个月，投资利息收入分别为330万美元和750万美元；六个月分别为890万美元和1440万美元[66] - 2020年3月31日，短期投资公允价值为2.48257亿美元，长期投资公允价值为2.04969亿美元[64][66] - 2019年9月30日，短期投资公允价值为3.73063亿美元，长期投资公允价值为3.58402亿美元[66] - 截至2020年3月31日，处于连续未实现亏损状态的投资公允价值总计2.71051亿美元，未实现亏损总计362.9万美元[67] - 截至2019年9月30日，处于连续未实现亏损状态的投资公允价值总计4.24056亿美元，未实现亏损总计58.8万美元[69] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总计5.79365亿美元，较2019年9月30日的6.02254亿美元有所减少[84] - 截至2020年3月31日，公司存货总计3094.2万美元，较2019年9月30日的3440.1万美元有所减少[86] - 截至2020年3月31日，公司其他流动资产总计2.17989亿美元，较2019年9月30日的1.82874亿美元有所增加[87] - 截至2020年3月31日，公司其他资产净额总计3.55614亿美元，较2019年9月30日的2.03781亿美元有所增加[88] - 截至2020年3月31日，公司应计负债总计2.86902亿美元，较2019年9月30日的2.35869亿美元有所增加[89] - 截至2020年3月31日，公司其他长期负债总计6275.1万美元，较2019年9月30日的1.31853亿美元有所减少[90] - 截至2020年3月31日，预计收到转租收入约1250万美元，其中2020财年剩余时间收230万美元，之后三个财年收1020万美元[101] - 2020年3月31日结束的三个月和六个月，有效税率分别为26.5%和24.3%，2019年同期为22.7%和21.7%[111] - 截至2020年3月31日，未确认税收优惠4230万美元，若确认将影响有效税率[112] - 2020年3月31日结束的三个月和六个月，净收入分别为6137.9万美元和1.59906亿美元[116] - 2020年3月31日结束的三个月和六个月，基本每股净收入分别为1.01美元和2.63美元，摊薄后为1.00美元和2.62美元[116] - 2020年第一季度和前六个月公司总营收分别为5.83449亿美元和11.52754亿美元，2019年同期分别为5.44895亿美元和10.88665亿美元[119] - 2020年前六个月Ingram Micro, Inc.占总净收入的16.9%，2019年同期为18.4%；2019年前六个月Westcon Group, Inc.、Arrow ECS、Tech Data占比分别为10.5%、10.6%、10.0%[119] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司长期资产分别为2.32006亿美元和2.23426亿美元[121] - 截至2020年3月31日的六个月内，重组费用780万美元，现金支付695.6万美元，3月31日应计费用为84.4万美元[123] - 截至2020年3月31日，公司固定收益证券余额的13.7%为美国政府和美国政府机构证券[164] 会计准则采用 - 公司于2019年10月1日采用ASU 2016 - 02租赁标准，对合并损益表和合并现金流量表无影响[41] - 公司预计采用ASU 2016 - 13和ASU 2018 - 15标准不会对合并财务报表产生重大影响[44] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度，新冠疫情对公司经营业绩的净影响为中性，其未来影响程度仍不确定[40] - 公司认为截至2020年3月31日，投资组合中没有因新冠疫情或其他市场条件而遭受非暂时性减值的投资[69] - 管理层认为截至2020年3月31日的六个月内，除新冠疫情影响外，市场风险的定量和定性披露无重大变化[167] 租赁情况 - 公司租赁主要为办公室和实验室的经营租赁，无融资租赁[41] - 公司对初始预期期限12个月及以下的短期租赁采用豁免处理，不记录使用权资产或租赁负债[43] - 2020财年第一季度采用租赁标准，确认使用权资产3.048亿美元和租赁负债3.864亿美元[96] - 2020年3月31日结束的三个月和六个月，总租赁费用分别为1805万美元和3602.1万美元[98] 公司收购 - 2020财年，公司于1月24日完成对Shape Security, Inc.的收购，Shape成为公司全资子公司[70] - 收购Shape Security, Inc.的现金对价约为10亿美元，其中包括公司代Shape支付的2320万美元交易成本[71] - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司与收购相关的交易成本分别为1140万美元和1530万美元，计入一般及行政费用[71] - 2020年1月24日完成Shape收购，初步收购价格分配显示收购总资产11.01956亿美元，承担总负债8834.4万美元，净收购资产10.13612亿美元[75] - 2019年5月8日完成对Nginx的收购，支付约6.432亿美元现金，收购总资产6.52324亿美元，承担总负债911.6万美元，净收购资产6.43208亿美元[78][79][81] 信贷协议 - 2020年1月24日，公司签订4亿美元定期信贷协议，截至2020年3月31日，未偿还本金4亿美元，加权平均利率2.765%[92] - 2020年1月31日，公司签订3.5亿美元循环信贷协议，可根据条件增加最多1.5亿美元承诺额度[93] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排无未偿还借款，可用借款额度为3.5亿美元[95] - 定期贷款融资的借款利率根据杠杆比率，LIBOR加1.125% - 1.75%或替代基准利率加0.125% - 0.750%[164] - 2020年1月24日公司完成对Shape的收购，获得4亿美元的高级无担保定期贷款融资[171] 公司业务结构 - 公司运营一个可报告经营部门，即开发、营销和销售应用服务[117] - 公司业务分布在美洲、欧洲中东非洲和亚太三个主要地理区域[118] 重组计划 - 2019年12月公司启动重组计划，影响约75名员工，2020财年第一季度记录了780万美元的重组费用[122] 财务控制 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效，财务报告内部控制无重大变化[170][172]

财务数据和关键指标变化 - GAAP口径下，Q2营收为5.834亿美元，非GAAP营收为5.856亿美元，同比增长约7%，处于5.8 - 5.9亿美元指引区间中点 [16] - GAAP净利润为6140万美元，即每股1美元；非GAAP净利润为1.359亿美元，即每股2.23美元，高于指引区间上限 [16] - Q2产品营收2.62亿美元，同比增长10%，占总营收约45%；软件营收同比增长96%，占Q2产品营收约35%，上年同期约为19%，剔除Shape部分贡献后，Q2软件营收增长65% [17] - 服务营收3.24亿美元，同比增长5%，占营收约55%；经常性收入占本季度营收的65% [18] - 系统营收1.71亿美元，同比下降11%，占产品营收约65%，占总营收29% [19] - GAAP毛利率为83%，非GAAP毛利率为85%；GAAP运营费用为3.99亿美元，非GAAP运营费用为3.27亿美元；GAAP运营利润率为14.3%，非GAAP运营利润率为29.1%；GAAP有效税率为26.5%，非GAAP有效税率为20.2% [21][22] - Q2运营现金流为1.82亿美元，季末现金及投资总额约10亿美元；新增4亿美元定期贷款债务；回购约5000万美元F5股票，共44.2万股，平均价格为每股113.18美元，股票回购授权剩余约13亿美元 [23][24] - 应收账款周转天数为52天，本季度资本支出为1300万美元；递延收入同比增长10%至13亿美元；本季度末员工约5825人，较Q1增加约525人，其中包括从Shape新增的380名员工 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务营收同比增长96%，若剔除Shape部分贡献增长65%，软件订阅占软件营收比例从2017财年的22%增至2020年Q2的超73% [17][27] - 系统业务营收1.71亿美元，同比下降11%，因客户持续向基于软件的解决方案过渡 [19] - 服务业务营收3.24亿美元，同比增长5%，上一季度增长8% [14][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长7%，占总营收56%；EMEA市场增长8%，占营收25%；APAC市场增长9%，占营收19% [19] - 企业客户占产品预订量的69%，服务提供商占15%，政府客户占16%，其中美国联邦政府占7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造应用服务平台，帮助客户加速数字化转型，消除应用服务运营孤岛，通过有机发展和收购NGINX、Shape，扩大应用交付和安全服务组合 [60][61] - 短期聚焦于从NGINX和Shape创造价值、重建现金头寸和维持强大运营模式，暂不考虑进一步并购 [118][119] - 预计客户将从关注应用访问转向应用安全，危机后将更多寻求基于云或托管服务提供商的解决方案，公司认为自身投资使其能适应这一转变 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对本季度业务净影响为中性，前两个半月除亚洲外业务受干扰极小，3月访问和控制解决方案业务活动加速，但也有部分项目推迟 [11][12][13] - 公司建立了有弹性的业务，能够承受短期不确定性并变得更强，过去几年的转型使其在关键垂直领域地位加强，拥有强大资产负债表和运营模式 [62][63] - 对Q3展望考虑了COVID - 19相关全球不确定性影响，虽当前季度后能见度降低，但公司认为自身有能力应对，对短期和长期前景有信心 [26][27][64] 其他重要信息 - 公司采取以人为本的方式应对COVID - 19危机，确保员工健康安全，承诺2020财年不裁员；增加全球公益项目资金200万美元，共250万美元用于支持社区；为医疗、非营利和教育组织提供免费服务 [32][34][38] - 公司Shape收购于1月底完成，整合进展顺利，已在F5客户中发现多个Shape机会并获得首个联合胜利 [52][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何要对Q3进行指引，以及为何确信Q2软件需求不是一次性拉动 - 公司尚未看到需求受到有意义的影响，本季度业务有得有失，认为按照美国证券交易委员会指导为投资者提供当前最佳观点是谨慎之举，Q3营收范围扩大已考虑不确定性 [68][69] - 公司仔细评估了COVID - 19对本季度数据的影响，有交易被推迟到下一季度，4月部分推迟交易已完成，整体来看COVID - 19对Q2业务基本无实质影响 [70][71][72] 问题2: 如何看待企业垂直领域的风险敞口，特别是能源、零售、旅游或酒店相关领域 - F5最大的垂直领域是金融服务、政府、电信和科技，这些领域目前受危机直接影响较小；零售、交通、旅游、娱乐和酒店行业加起来占企业业务不到10%，公司在这些领域的风险敞口有限 [73][74] 问题3: 3月下半月加速的访问控制安全业务的可持续性如何，以及云业务在大型超大规模企业或云垂直领域的表现 - 与在家办公相关的访问业务是公司业务的一小部分，并非本季度整体业绩的主要驱动因素；软件业务增长主要得益于自动化和编排工作、新商业模型以及软件安全附加率等因素 [79][80] - 云业务持续强劲增长，得益于客户将软件应用于主要云提供商，公共云的安全附加率高于本地部署，与AWS的合作也有良好早期迹象 [81] 问题4: 如何看待系统营收连续两个季度下降11%，以及客户是否会更永久性地转向软件消费 - 部分支持大型应用的客户仍需要更多硬件，但危机将加速客户向软件优先和订阅模式消费的转变；未来客户将更依赖应用创造价值，应用安全和交付将变得更重要 [87][89][92] 问题5: 本季度软件业务是否有来自乐天的销售贡献 - 公司与乐天有订阅协议，随着乐天推出和扩展服务，公司有机会与其共同发展，但未对特定季度的销售数据进行评论 [93][94] 问题6: 如何看待服务业务增长速度的变化 - 上一季度服务业务增长8%，本季度增长5%，部分专业服务项目推迟导致增长速度变化；预计下一季度服务业务收入与Q2相近，但可能有200 - 300万美元的波动 [94][95] 问题7: 本季度业务线性情况如何 - 业务线性基本符合正常季度预期，3月第一周前业务趋势正常，之后部分业务被推迟，但也有部分业务被加速，最终线性情况与季度初预期一致 [98][99] 问题8: 季度末加速的业务是什么 - 季度末加速的业务一是与在家办公或终端用户远程访问应用相关的业务，二是部分客户因预期供应链问题而加速的项目订单 [100][101] 问题9: 公司业务向应用支出转移的过程中，在Kubernetes环境中的渗透情况，以及对拉动其他F5产品和融入CI/CD流程的影响 - 公司在CI/CD环境方面做了很多工作，BIG - IP软件能够很好地适应这些自动化环境，这也是其增长的驱动因素之一 [106][107] - NGINX广泛部署在Kubernetes环境中，BIG - IP也具备作为Ingress控制器部署的能力；本季度F5和NGINX的协同能力加速发展，在一些现代应用环境中，已赢得一些将NGINX用作API网关并引入F5安全WAF的项目 [108][109][110] 问题10: 公司资本结构的优势和灵活性如何，疫情对并购的想法有何影响，以及如何看待专业服务在服务营收中的占比和确认收入的能力 - 专业服务占服务营收的比例很小，大部分服务营收与维护类关系相关；公司能够为大多数客户远程提供专业服务，只有少数联邦客户需要现场服务 [115][116] - 过去12个月公司在收购Shape和NGINX上花费18亿美元，目前认为结合F5、NGINX和Shape的资产已处于良好战略地位，短期将专注于从这些资产创造价值，而非进一步并购 [117][118][119] 问题11: Shape对软件增长的贡献是多少 - Shape软件营收略超1400万美元，整体软件增长96%，剔除Shape后约为65% [120] 问题12: 加速采购是否会对未来几个季度产生重大影响 - 加速采购对整体业务影响不大，不会对未来两、三、四个季度造成重大问题 [121] 问题13: 与AWS的合作是已经产生收入还是未来会产生收入 - 目前与AWS的合作还未产生有意义的收入，更多是未来的收入；目前在联合开发组合解决方案方面取得了显著进展，并且从AWS获得了大量潜在客户线索 [123][124] 问题14: 各地区业务增长趋于一致的原因，以及电信业务的情况 - 三个主要地区业务都处于中个位数到高个位数的增长区间；公司在电信业务方面更多暴露于无线领域，其业绩受早期5G投入影响，随着5G投入加速和容量升级，公司将受益 [125][127][128] 问题15: 软件业务96%的增长有多少是可持续的，以及如何看待6月季度的软件业务 - 软件业务增长的根本驱动因素包括自动化、编排、进入现代应用环境、安全用例增长、云业务加速、订阅业务和NGINX贡献等，这些都是长期驱动因素，将持续存在 [133] - 与去年同期相比，Q3软件业务的同比增长比较更具挑战性，但驱动因素将持续存在，软件业务增长可能会有波动 [134][135][136] 问题16: 65%的经常性业务收入中，维护、订阅和其他部分的占比情况，以及该比例是否适用于利润 - 服务业务是经常性收入的重要组成部分，软件订阅占软件营收超73%，综合来看经常性收入占总营收超65% [138] - 公司整体毛利率较高，运营费用与整个业务组合相关，而非特定领域，服务和软件业务的毛利率都较高 [139][140] 问题17: 被推进和推迟的交易之间是否有相关性，以及毛利率处于指引低端的原因 - 被推进的交易主要是客户担心供应链问题或与远程访问和在家办公相关的业务；被推迟的交易是由于客户在家办公无法处理或有其他紧急优先事项；两者之间没有硬件、软件或业务板块方面的相关性，更多是因客户而异 [144][145] - 毛利率处于指引低端主要是由于Shape的影响 [146]

合同相关财务数据 - 截至2019年12月31日的三个月，资本化合同收购成本期初余额为5944.6万美元，新增741.2万美元，摊销870.5万美元，期末余额为5815.3万美元[43] - 截至2019年12月31日的三个月，合同资产期初余额为1.32492亿美元，本期确认未开票收入340.7万美元，净增加1293万美元，重分类至应收账款1358.4万美元，期末余额为1.35245亿美元[45] - 截至2019年12月31日的三个月，递延收入期初余额为11.98116亿美元，开票未确认收入3.46132亿美元，确认期初递延收入相关收入3.06275亿美元，期末余额为12.37973亿美元[47] - 截至2019年12月31日，公司与客户合同的非可撤销剩余履约义务约为12亿美元，预计未来12个月确认约68.5%的收入，第二年确认18.7%，其余后续确认[48] Nginx收购事项 - 2019年3月9日，公司与Nginx, Inc.签订合并协议，5月8日完成收购，Nginx成为公司全资子公司，交易现金对价约6.432亿美元[50][51] - 收购Nginx产生的商誉主要包括业务合并预期协同效应和不符合单独确认条件的无形资产，相关运营结果自收购日起并入公司合并财务报表[52] - Nginx收购的购买价格分配中，收购资产总计6.52324亿美元，承担负债911.6万美元，净收购资产6.43208亿美元[54] - 收购Nginx获得的已开发技术无形资产按直线法在7年估计使用寿命内摊销，计入产品净收入成本；商标和客户关系无形资产分别按直线法在7年和15年估计使用寿命内摊销，计入销售和营销费用[54] 金融资产公允价值 - 公司采用公允价值层次确定公允价值，分为Level 1（活跃市场中相同资产和负债的报价）、Level 2（除Level 1报价外的可观察输入值）和Level 3（几乎没有或没有市场数据的不可观察输入值）[59][60][61] - 公司Level 1投资包括现金等价物投资，Level 2投资包括定期存款、公司债券和票据等，其公允价值基于类似资产确定，且有足够交易量证明公允价值合理[62] - 2019年12月31日公司金融资产公允价值总计1030370千美元，其中一级249178千美元，二级781192千美元[64] - 2019年9月30日公司金融资产公允价值总计1025107千美元，其中一级140238千美元，二级884869千美元[66] 投资相关数据 - 2019年12月31日短期投资公允价值426761千美元，成本或摊余成本426304千美元，未实现总收益522千美元，未实现总损失65千美元[68] - 2019年9月30日短期投资公允价值373063千美元，成本或摊余成本372745千美元，未实现总收益435千美元，未实现总损失117千美元[70] - 2019年12月31日长期投资公允价值312044千美元，成本或摊余成本311976千美元，未实现总收益272千美元，未实现总损失204千美元[70] - 2019年9月30日长期投资公允价值358402千美元，成本或摊余成本358394千美元，未实现总收益479千美元，未实现总损失471千美元[70] - 2019年12月31日和2018年12月31日止三个月投资利息收入分别为560万美元和700万美元[70] - 截至2019年12月31日，处于连续未实现损失状态的投资公允价值总计349210千美元，未实现总损失269千美元[71] - 截至2019年9月30日，处于连续未实现损失状态的投资公允价值总计424056千美元，未实现总损失588千美元[73] - 截至2019年12月31日，公司投资组合中没有出现非暂时性减值的投资[73] 现金及受限现金 - 2019年12月31日现金、现金等价物和受限现金总计7.38645亿美元，9月30日为6.02254亿美元[74] 租赁相关事项 - 2020财年第一季度采用租赁标准，确认使用权资产3.048亿美元和租赁负债3.864亿美元[81] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁费用为1797.1万美元[83] - 截至2019年12月31日，经营租赁使用权资产净额为3.03435亿美元，经营租赁负债为3.84822亿美元[85] - 截至2019年12月31日，预计收到转租收入约560万美元，其中2020财年剩余时间为120万美元，之后三个财年为440万美元[86] - 2019年10月，公司因采用ASC Topic 842租赁准则实施了新的和修改后的财务报告内部控制[156] 保修成本 - 2019年12月31日和9月30日应计保修成本不重大[92] 税率及税收事项 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月有效税率分别为22.8%和20.8%，增长主要因股票薪酬的税收影响[98] - 截至2019年12月31日，公司有4410万美元未确认税收优惠，预计未来十二个月会有变化但不重大[99] - 公司目前正接受多个州2014 - 2017财年和以色列2013 - 2017财年的审计[100] - 未来四个财季，2016财年联邦所得税申报表、2015和2016财年州所得税申报表以及2013 - 2018财年外国所得税申报表的时效将开始结束[100] 净利润与营收 - 2019年净利润为9852.7万美元，2018年为1.30905亿美元；2019年基本每股净收益为1.62美元，2018年为2.17美元[102] - 2019年三个地区总营收为5.69305亿美元，2018年为5.4377亿美元；美洲地区2019年营收3.01562亿美元，2018年为2.91644亿美元；EMEA地区2019年营收1.55952亿美元，2018年为1.48984亿美元；亚太地区2019年营收1.11791亿美元，2018年为1.03142亿美元[107] - 2019年Ingram Micro, Inc.、Westcon Group, Inc.、Arrow ECS分别占总净收入的16.5%、11.0%、10.1%；2018年分别占16.8%、11.3%、10.9%[107] 重组计划 - 2019年12月公司启动重组计划，影响约75名员工，2020财年第一季度记录了780万美元的重组费用[108] Shape收购事项 - 2019年12月19日公司与Shape Security, Inc.达成合并协议，2020年1月24日完成交易，Shape成为公司全资子公司，交易金额约10亿美元[111][112] - 2020年第一季度，公司因收购Shape产生约400万美元的收购和整合相关费用[113] - 2020年1月24日，公司签订4亿美元定期信贷协议，用于部分收购Shape及支付相关费用，截至2月5日，该贷款有4亿美元未偿还[115][116] - 2020年1月31日，公司签订3.5亿美元循环信贷协议，公司可根据条件最多增加1.5亿美元承诺，截至2月5日，该贷款无未偿还借款[118] 固定收益证券 - 截至2019年12月31日，公司固定收益证券余额的25.7%由美国政府和美国政府机构证券组成[151]

财务数据 - 收入 - 2019财年净收入为4.27734亿美元，2018财年为4.53689亿美元[163] - 2019财年产品净收入为9.85591亿美元，服务净收入为12.56856亿美元，总收入为22.42447亿美元[163] - 2019财年总净收入为22.42447亿美元，较2018财年增长3.7%，2018财年较上一年增长3.4%[188][189] - 2019财年产品净收入为9.85591亿美元，较2018财年增长2.7%，服务净收入为12.56856亿美元，较2018财年增长4.6%[188][190][191] - 2019 - 2017财年国际收入分别占净收入的49.3%、49.6%和48.6%[189] - 2019财年Ingram Micro, Inc.、1 Tech Data、Westcon Group, Inc.占总净收入的比例分别为18.2%、10.2%、10.0%[192] - 2019财年净收入为4.27734亿美元，占净收入的19.1%，其他收入净额增加980万美元[206] 财务数据 - 费用与成本 - 2019财年运营费用为13.67407亿美元，2018财年为12.09027亿美元[163] - 2019财年产品成本降至1.75亿美元，较上一年下降3.4%，服务成本占净服务收入的比例降至14.4%[194][196][197] - 2019财年销售和营销费用为7.48619亿美元，较上一年增长12.7%，研发费用为4.08058亿美元，较上一年增长11.5%[198][199] - 2019财年一般及行政费用增长31.4%，人员数量从2018财年末的475人增至593人[204] - 2018财年第四季度和2017财年第四季度分别记录了1840万美元和1270万美元的重组费用[205] 财务数据 - 资产与负债 - 2019财年现金及短期投资为9.72282亿美元，2018财年为10.39412亿美元[163] - 2019财年长期负债为5.23252亿美元，2018财年为3.65551亿美元[163] - 2019财年股东权益为17.61497亿美元，2018财年为12.85492亿美元[163] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物和投资总额为13.30684亿美元，较2018年减少1.199亿美元[206][214] - 截至2019年9月30日，经营租赁和采购义务的总合同付款义务为4.8642亿美元[221] - 截至2019年9月30日，公司约有4630万美元与不确定税务状况相关的税务负债[222] 财务数据 - 现金流 - 2019财年运营活动提供的现金为7.478亿美元，股票回购使用现金2.01亿美元，资本支出为1.035亿美元[168] - 2019财年经营活动提供的现金为7.47841亿美元，投资活动使用现金4.14634亿美元，融资活动使用现金1.55447亿美元[214][215][217][218] 财务数据 - 其他指标 - 2019财年第四季度销售未收回天数为49天[170] - 2019年9月30日，Synnex Corporation、Ingram Micro, Inc.、Carahsoft Technology占总应收账款的比例分别为12.9%、12.4%、11.5%[193] - 销售佣金中初始服务合同和订阅服务的递延费用分别按4.5年和3年直线摊销[184] - 2019财年所得税拨备率为21.0%，低于2018财年的24.9%和2017财年的26.9%[209] 人员数据 - 2019财年销售和营销人员年末人数增至2146人，专业服务人员年末人数增至925人[197][198] - 2019财年研发人员数量从2018财年末的1268人增至1556人，2018财年从2017财年末的1192人增至1268人[203] 收购事项 - 2019年5月8日，公司完成对NGINX的收购[167] - 2019年5月8日，公司完成对Nginx, Inc.的收购，总收购价为6.432亿美元，其中约6250万美元为有限寿命的已开发技术[186] 销售渠道 - 公司主要通过美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区的多个间接销售渠道销售产品[166] 会计准则采用 - 公司于2018年10月1日采用新收入确认会计准则ASU 2014 - 09及相关修订[224] - 公司于2018年10月1日采用现金流量表会计准则ASU 2016 - 18，对合并财务报表无重大影响[225][226] - 公司于2018年10月1日采用企业合并会计准则ASU 2017 - 01[227] - 公司于2018年10月1日采用股份支付会计准则ASU 2017 - 09[228] - 租赁会计准则ASU 2016 - 02将于2019年10月1日生效，预计对合并资产负债表有重大影响[229] - 公司计划在2020财年第一季度采用租赁会计准则ASU 2018 - 11的过渡条款[230] - 金融工具信用损失会计准则ASU 2016 - 13将于2019年12月15日后生效，预计对合并财务报表无重大影响[231] - 无形资产会计准则ASU 2018 - 15将于2019年12月15日后生效，预计对合并财务报表无重大影响[232] 利率与外汇影响 - 2019财年平均利率下降1%，利息收入将减少约1220万美元[234] - 公司多数销售和费用以美元计价，目前外币交易损益不显著，但国际业务扩张后可能变得显著[235] - 2019年9月30日，现金及现金等价物为293,642千美元，加权平均利率2.1%[235] - 2019年9月30日，短期投资为373,063千美元，三个月或更短期限加权平均利率2.1%，三个月至一年期限加权平均利率2.2%[235] - 2019年9月30日，长期投资为358,402千美元，加权平均利率2.5%[235] - 2018年9月30日，现金及现金等价物为54,336千美元，加权平均利率1.1%[235] - 2018年9月30日，短期投资为614,705千美元，三个月或更短期限加权平均利率1.4%，三个月至一年期限加权平均利率1.7%[235] - 2018年9月30日，长期投资为411,184千美元，加权平均利率1.9%[235] - 2017年9月30日，现金及现金等价物为16,909千美元，加权平均利率0.5%[235] - 2017年9月30日，短期投资为343,700千美元，三个月或更短期限加权平均利率0.9%，三个月至一年期限加权平均利率1.1%[235] - 2017年9月30日，长期投资为284,802千美元，加权平均利率1.4%[235] - 公司多数销售和费用以美元计价，目前未经历重大外汇交易损益，未来国际业务扩张可能产生显著影响，暂未进行外汇套期保值[235] 资金状况 - 基于当前预测，现有现金、投资余额及经营活动产生的现金足以满足未来十二个月的运营需求[219]

现金及受限现金情况 - 2019年6月30日现金及现金等价物为6.8835亿美元，受限现金为301.3万美元，总计6.91363亿美元；2018年6月30日现金及现金等价物为5.99268亿美元，受限现金为118.2万美元，总计6.0045亿美元[59] 股份支付费用情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司分别确认了4100万美元和3870万美元的股份支付费用；2019年和2018年截至6月30日的九个月，分别确认了1.192亿美元和1.21亿美元的股份支付费用[68] - 截至2019年6月30日，共有1.761亿美元的未确认股份支付成本，大部分将在未来两年内确认[68] 股份授予情况 - 2018年10月31日，公司董事会和薪酬委员会根据年度股权奖励计划批准向员工和高管授予774313个受限股票单位[69] 销售佣金摊销情况 - 初始服务合同和订阅服务的销售佣金分别按4.5年和3年直线摊销[55] 商誉减值情况 - 2019财年第二季度年度商誉减值测试完成定量评估，确定商誉无减值[63] 普通股回购计划情况 - 2018年10月31日，公司董事会授权为普通股回购计划额外增加10亿美元，现有计划最初于2010年10月获批，金额为44亿美元[77] - 2019年截至6月30日的九个月，公司回购并注销1185881股，平均价格为每股169.53美元，截至2019年6月30日，还有14亿美元授权可用于购买股票[77] - 2019财年第二季度，公司因收购Nginx暂停普通股回购计划自动部分，后续将评估市场等因素决定是否回购及重新实施自动部分[78] 收入确认标准及准则采用情况 - 2018年10月1日，公司采用新收入确认标准，对未完成合同采用修改后追溯法[45] - 公司于2018年10月1日采用ASU 2014 - 09新收入确认会计准则及相关修订[82] - 公司于2018年10月1日采用ASU 2016 - 15现金流量表会计准则，对合并财务报表无影响[84] - 公司于2018年10月1日采用ASU 2016 - 18受限现金会计准则，对合并财务报表无重大影响[85] - 公司将于2019年10月1日采用ASU 2016 - 02租赁会计准则，预计对合并资产负债表有重大影响[88] 采用ASC 606准则影响情况 - 截至2018年10月1日采用ASC 606，其他流动资产从52326美元调整为102884美元，其他资产净额从42186美元调整为101862美元，递延所得税资产从33441美元调整为25539美元等[95] - 截至2019年6月30日采用ASC 606，其他流动资产报告为161940美元，较不采用时增加74038美元；其他资产净额报告为194295美元，较不采用时增加71390美元等[96] - 2018年10月1日采用ASC 606使留存收益净增加36048000美元，主要因合同收购成本资本化54600000美元，部分被递延收入减少8800000美元和递延所得税影响减少7900000美元抵消[95] - 2019年6月30日采用ASC 606使留存收益较不采用时增加61454000美元[96] - 2019年Q2采用ASC 606准则后，净收入为8590.5万美元，较未采用时增加2403.3万美元；2019年前6个月净收入为3.32897亿美元，较未采用时增加2540.6万美元[98] - 2019年前6个月，资本化合同收购成本期初余额为0，受准则影响增加5460.8万美元，新增递延成本2246万美元，摊销2138万美元，期末余额为5568.8万美元[99] - 2019年前6个月，合同资产期初余额为0，受准则影响增加5749.9万美元，期间确认未开票收入1524万美元，净增加5015.9万美元，重分类至应收账款2938.6万美元，期末余额为9351.2万美元[102] - 2019年前6个月，递延收入期初余额为10.15321亿美元，受准则影响增加6807.8万美元，开票未确认收入7.31306亿美元，确认期初递延收入相关收入6.48193亿美元，期末余额为11.66512亿美元[103] 剩余履约义务收入情况 - 公司预计剩余履约义务收入将在2019年确认2.78529亿美元，2020年确认5.74901亿美元，之后确认3.13082亿美元，总计11.66512亿美元[104] Nginx收购情况 - 2019年3月9日公司与Nginx签订合并协议，5月8日完成收购，Nginx成为全资子公司，收购现金对价约6.432亿美元，含交易成本2亿美元[107][108] - Nginx收购中，收购资产总计6.52324亿美元，其中商誉5.09414亿美元；承担负债911.6万美元，净收购资产6.43208亿美元[109] - 收购Nginx的购买价格中，可辨认无形资产包括开发技术6.25亿美元（7年）、客户关系1.2亿美元（15年）、商标1.45亿美元（7年）、非竞争协议30万美元（2年），加权平均摊销年限8.1年，初步计算可税前扣除商誉4.374亿美元[111] - 未经审计的备考财务信息显示，若收购于2017年10月1日完成，2019年Q2净收入为5.68272亿美元，2018年同期为5.46324亿美元；2019年前6个月净收入为16.71875亿美元，2018年同期为16.09341亿美元[112] - 2019年Q2和前6个月，Nginx为公司合并净收入贡献510万美元，合并净收入亏损590万美元[112] 金融资产情况 - 2019年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为736,690千美元，其中一级资产48,807千美元，二级资产687,883千美元[121] - 2018年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1,080,475千美元，其中一级资产41,468千美元，二级资产1,039,007千美元[123] 短期投资情况 - 2019年6月30日，短期投资成本或摊余成本为298,213千美元，公允价值为298,137千美元，总未实现收益251千美元，总未实现损失327千美元[125] - 2018年9月30日，短期投资成本或摊余成本为616,112千美元，公允价值为614,705千美元，总未实现收益10千美元，总未实现损失1,417千美元[127] 长期投资情况 - 2019年6月30日，长期投资成本或摊余成本为161,169千美元，公允价值为161,619千美元，总未实现收益598千美元，总未实现损失148千美元[127] - 2018年9月30日，长期投资成本或摊余成本为414,301千美元，公允价值为411,184千美元，总未实现收益25千美元，总未实现损失3,142千美元[127] 投资未实现损失情况 - 截至2019年6月30日，处于连续未实现损失状态不足12个月的投资公允价值为67,169千美元，未实现损失70千美元；超过12个月的投资公允价值为194,212千美元，未实现损失405千美元[127] - 截至2019年6月30日，处于连续未实现损失状态的投资总公允价值为261,381千美元，总未实现损失475千美元[127] - 截至2018年9月30日，公司投资证券未实现总损失为455.9万美元，其中不足12个月的未实现损失为231.4万美元，超过12个月的未实现损失为224.5万美元[129] 非金融资产和负债公允价值计量情况 - 公司非金融资产和负债（包括商誉、无形资产和长期资产）无需定期按公允价值计量，仅在出现减值迹象时进行非定期公允价值计量[123] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月内，公司未确认与商誉、无形资产或长期资产相关的减值费用[123] 资产负债项目情况 - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，存货分别为3600.9万美元和3056.8万美元，其他流动资产分别为16194万美元和5232.6万美元，其他长期负债分别为11780.4万美元和6589.2万美元[130] 有效税率情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月有效税率分别为20.1%和20.4%，九个月有效税率分别为21.3%和27.8%[139] 未确认税收优惠情况 - 截至2019年6月30日，公司有3580万美元未确认的税收优惠，若确认将影响有效税率[140] 营收情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月营收分别为56339.4万美元和54220.3万美元，九个月营收分别为165205.9万美元和159869.8万美元[145] 客户营收占比情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，Ingram Micro, Inc.占总净营收比例分别为17.8%和16.9%，九个月占比分别为18.2%和16.3%[146] 长期资产地区分布情况 - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，美国的长期资产分别为19890.2万美元和12679万美元，EMEA地区分别为1240.5万美元和1253.8万美元，其他国家分别为1469.5万美元和571.4万美元[147] 保修成本情况 - 公司为促进产品销售提供担保和产品保修，一年硬件保修可额外购买，截至2019年6月30日和2018年9月30日，应计保修成本不重大[132][133] 公司承诺情况 - 截至2019年6月30日，公司主要承诺为经营租赁未偿还义务，租赁设施到期日至2033年，租赁和库存采购义务无重大变化[134][135] 法律诉讼情况 - 公司起诉Radware侵权，案件和解无重大财务影响，其他法律诉讼结果和潜在损失无法确定[136][137] 固定收益证券情况 - 截至2019年6月30日，固定收益证券余额的6.6%为美国政府和美国政府机构证券[180] 外汇交易及市场风险情况 - 公司大部分销售和费用以美元计价，至今未经历重大外汇交易损益[181] - 与2018年9月30日年度报告相比，2019年6月30日止九个月市场风险定量和定性披露无重大变化[181] 绩效股票奖励情况 - 2018财年和2019财年绩效股票奖励，50%基于实现董事会设定年度收入目标的80%；25%基于年度软件收入较上一年至少增长18%；25%基于相对于标准普尔500指数的总股东回报[73] 每股净收益情况 - 2018年第二季度基本每股净收益1.43美元，稀释每股净收益1.43美元；2018年前九个月基本每股净收益5.21美元，稀释每股净收益5.16美元；2019年前九个月基本每股净收益5.55美元，稀释每股净收益5.51美元[80]

现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2019年3月31日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为726,662千美元和424,707千美元，受限现金分别为1,188千美元和1,187千美元，总计分别为727,850千美元和425,894千美元[54] 股票薪酬费用情况 - 2019年和2018年第一季度，公司股票薪酬费用分别为3950万美元和4130万美元；2019年和2018年前六个月，该费用分别为7820万美元和8230万美元。截至2019年3月31日，未确认股票薪酬成本为1.745亿美元[61] 普通股回购计划情况 - 2018年10月31日，公司董事会批准为普通股回购计划新增10亿美元授权，该计划原授权为44亿美元。2019年前六个月，公司回购并注销1,185,881股，均价169.53美元/股，截至2019年3月31日，剩余授权金额为14亿美元[69] - 2019财年第二季度，公司因收购NGINX暂停普通股回购计划[70] 成本摊销情况 - 销售佣金中，初始服务合同和订阅服务的销售佣金分别按4.5年和3年直线摊销[50] - 公司无形资产按直线法在3 - 10年的预计使用寿命内摊销[58] - 内部使用软件的资本化成本按3 - 5年的预计使用寿命摊销[60] 受限股票单位授予情况 - 2018年10月31日，公司董事会和薪酬委员会批准向员工和高管授予774,313份受限股票单位（RSUs）[62] - 授予高管的RSUs中，50%按季度等额归属，50%取决于公司实现特定绩效目标[65] 绩效股票奖励情况 - 2018财年和2019财年绩效股票奖励中，50%基于实现年度收入目标的80%，25%基于年度软件收入较上一年增长至少18%，25%基于相对标准普尔500指数的股东总回报[67] 净利润与每股收益情况 - 2019年第一季度净利润为116,087千美元，2018年同期为109,636千美元；2019年前六个月净利润为246,992千美元，2018年同期为198,065千美元[75] - 2019年第一季度基本每股收益为1.94美元，摊薄后每股收益为1.93美元；2018年同期基本每股收益为1.79美元，摊薄后每股收益为1.77美元；2019年前六个月基本每股收益为4.12美元，摊薄后每股收益为4.09美元；2018年同期基本每股收益为3.20美元，摊薄后每股收益为3.18美元[75] 会计准则采用情况 - 公司于2018年10月1日采用多项新会计准则，包括ASU 2014 - 09、ASU 2016 - 15、ASU 2016 - 18、ASU 2017 - 01、ASU 2017 - 09等，部分准则采用无重大影响，部分有非重大重分类影响[77][78][79][82][83] - 采用ASC 606对公司2018年10月1日合并资产负债表产生影响，其他流动资产从52,326千美元增至102,884千美元，其他资产净额从42,186千美元增至101,862千美元，递延所得税资产从33,441千美元减至25,539千美元等[90] - 新租赁准则ASU 2016 - 02将于2019年10月1日生效，公司预计办公场地长期租赁将确认为租赁负债和使用权资产，对合并资产负债表有重大影响[84] - 金融工具信用损失准则ASU 2016 - 13和内部使用软件准则ASU 2018 - 15将于2019年12月15日后的财年及中期生效，公司预计采用无重大影响[86][87] 合同相关成本与收入情况 - 截至2019年3月31日六个月，资本化合同取得成本期初为0，受ASC 606影响增加54,608千美元，新增递延11,287千美元，摊销14,444千美元，期末余额为51,451千美元[92] - 公司预计剩余履约义务收入将在2019年确认525,006千美元，2020年确认402,034千美元，之后确认234,405千美元，总计1,161,445千美元[93] - 截至2019年3月31日六个月，合同资产期初为0，受ASC 606影响增加57,499千美元，期间确认未开票收入3,733千美元，净增加29,900千美元，重分类至应收账款16,854千美元，期末余额为74,278千美元[96] - 截至2019年3月31日六个月，递延收入期初为1,015,321千美元，受ASC 606影响增加68,078千美元，已开票未确认收入567,681千美元，确认期初递延收入相关收入489,635千美元，期末余额为1,161,445千美元[97] 金融资产情况 - 2019年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1302825千美元，其中一级资产234666千美元，二级资产1068159千美元[106] - 2018年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1080475千美元，其中一级资产41468千美元，二级资产1039007千美元[107] - 2019年3月31日，短期投资成本或摊余成本为587839千美元，公允价值为587115千美元，总未实现收益151千美元，总未实现损失875千美元[109] - 一级投资按活跃市场报价估值，包括公司现金等价物投资；二级投资包括存单、企业债券等，按非活跃市场报价等估值；三级投资使用不可观察输入值[102][104] - 金融工具在公允价值层次中的级别基于对公允价值计量有重大影响的最低级别输入值，确定“可观察”需公司重大判断[105] - 公司非金融资产和负债（如商誉、无形资产和长期资产）无需定期按公允价值计量，出现减值迹象时进行非定期计量[107] - 公司每年第二季度或有减值迹象时审查商誉和无形资产减值情况，监测长期资产账面价值是否可收回[107] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月和六个月内，公司未确认与商誉、无形资产或长期资产相关的减值损失[107] - 其他当前金融资产和负债因短期性质，账面价值接近公允价值[108] - 二级投资有足够交易量证明所使用的公允价值合理[104] - 截至2019年3月31日，长期投资成本或摊销成本为301,514千美元，公允价值为301,357千美元[111] - 截至2019年3月31日，处于连续未实现亏损状态的投资中，不足12个月的公允价值为291,653千美元，未实现亏损为177千美元；超过12个月的公允价值为300,626千美元，未实现亏损为1,512千美元[111] 存货与保修成本情况 - 截至2019年3月31日，存货中成品为22,305千美元，原材料为11,158千美元，总计33,463千美元；2018年9月30日存货总计30,568千美元[115] - 2019年3月31日和2018年9月30日应计保修成本不重大[117] 公司承诺情况 - 截至2019年3月31日，公司主要承诺为经营租赁项下未偿还债务，租赁设施到期日至2033年，租赁义务无重大变化[118][119] - 公司与合同制造商和供应商的库存采购义务与年度合并财务报表附注7所述相比无重大变化[120] - 截至2019年3月31日，公司主要承诺包括经营租赁项下的未偿还债务，经营租赁设施到期日至2033年[161] 法律诉讼情况 - 公司起诉Radware专利侵权案将于2020年2月开庭审理，案件将仅围绕公司对Radware的侵权索赔进行[121] 有效税率情况 - 2019年3月31日止三个月和六个月的有效税率分别为22.7%和21.7%，2018年同期分别为25.0%和31.8%[124] - 2019年3月31日止三个月和六个月，有效税率分别为22.7%和21.7%，低于2018年同期的25.0%和31.8%[154] 未确认税收利益情况 - 截至2019年3月31日，公司有3520万美元未确认税收利益，预计未来十二个月现有未确认税收利益负债将因审计和解或时效到期而变化，但对合并财务报表无重大影响[125] 税务审计情况 - 公司目前正接受美国国税局2016财年、各州2014 - 2017财年以及以色列2013 - 2015财年的审计，未来四个财季部分税表时效将开始结束[126][128] 各地区收入情况 - 公司在美洲、欧洲中东非洲（EMEA）和亚太地区（APAC）三个主要地理区域开展业务，2019年3月31日结束的三个月，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为307,412千美元、136,549千美元、100,934千美元；2019年3月31日结束的六个月，对应收入分别为599,056千美元、285,533千美元、204,076千美元[130][131] 净收入情况 - 2019年3月31日结束的三个月和六个月，总净收入分别同比增长2.2%和3.0%，主要因产品安装基数增加带来服务收入增长[141] - 2019年3月31日结束的三个月，净产品收入与上年同期基本持平；六个月净产品收入同比增长1.5%，主要因软件销售增加[142] - 2019年3月31日结束的三个月和六个月，净服务收入分别同比增长3.8%和4.3%，主要因产品安装基数增加带动维护合同购买或续订增加[143] - 2019年3月31日结束的三个月和六个月，国际收入分别占总净收入的48.2%和49.8%，上年同期分别为50.0%和49.8%[141] 现金及投资与资本支出情况 - 2019财年上半年现金及投资增加，主要因经营活动提供现金3.914亿美元，部分被股票回购计划使用的2.01亿美元抵消[135] - 2019财年上半年资本支出为5010万美元，主要用于全球设施扩张、信息技术基础设施投资和设备采购[135] 递延收入与销售未收款天数情况 - 2019财年第二季度递延收入增加，主要因新产品年度维护合同和现有产品维护续订合同增长[137] - 2019财年第二季度销售未收款天数为53天[137] 主要客户收入占比情况 - 2019年3月31日结束的三个月和六个月，Ingram Micro, Inc.占总净收入比例分别为20.0%和18.4%；2018年对应比例分别为16.6%和16.0%[131][145] 收入成本情况 - 2019年3月31日止三个月和六个月，产品净收入成本分别为4.3547亿美元和8.5957亿美元，同比变化不大和下降1.6%；服务净收入成本分别为4.4631亿美元和8.8935亿美元，占比分别从15.4%和15.2%降至14.5%和14.4%[146][147] 各项费用情况 - 2019年3月31日止三个月和六个月，销售与营销费用分别为1.70954亿美元和3.35213亿美元，占比分别从31.9%和32.0%降至31.4%和30.8%；研发费用分别为9631.4万美元和1.88352亿美元，同比增长5.8%和6.4%；一般及行政费用分别为4665.6万美元和8919.9万美元，同比增长18.8%和12.5%[149][150][151] - 2019年3月31日止三个月和六个月，服务净收入成本中基于股份的薪酬费用分别为440万美元和900万美元，低于2018年同期的490万美元和970万美元；销售与营销费用中分别为1640万美元和3190万美元，高于2018年同期的1560万美元和3100万美元；研发费用中分别为1030万美元和2060万美元，低于2018年同期的1250万美元和2490万美元；一般及行政费用中分别为790万美元和1570万美元，高于2018年同期的770万美元和1530万美元[147][149][150][151] 营业收入及相关情况 - 2019年3月31日止三个月和六个月，营业收入分别为1.42793亿美元和3.01009亿美元，占比分别从26.9%和27.0%降至26.2%和27.7%；其他收入净额分别为743.4万美元和1452.9万美元；税前收入分别为1.50227亿美元和3.15538亿美元；所得税拨备分别为3414万美元和6854.6万美元；净利润分别为1.16087亿美元和2.46992亿美元，占比分别从20.6%和18.8%升至21.3%和22.7%[153] 净递延所得税资产与估值备抵情况 - 2019年3月31日和2018年9月30日，净递延所得税资产分别为2110万美元和3340万美元，估值备抵分别为2260万美元和2280万美元[155] 现金及投资总计情况 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物、短期投资和长期投资总计16.151亿美元，较2018年9月30日增加1.645亿美元，主要因经营活动提供现金3.914亿美元，部分被股票回购使用的2.01亿美元抵消[157] 投资活动现金情况 - 2019年3月31日止六个月，投资活动提供现金9300万美元，而2018年同期使用现金1.725亿美元[159] 人员数量变化情况 - 2019年3月底，专业服务人员从885人增至899人；销售与营销人员

现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2018年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为480,121千美元和424,707千美元，受限现金分别为1,152千美元和1,187千美元，总计分别为481,273千美元和425,894千美元[40] 股份支付费用与成本情况 - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，公司分别确认了3870万美元和4090万美元的股份支付费用，截至2018年12月31日，有2.043亿美元的未确认股份支付成本，大部分将在未来两年确认[55] 股权授予情况 - 2018年10月31日，公司董事会和薪酬委员会根据年度股权奖励计划批准向员工和高管授予774,313个受限股票单位（RSUs）[56] - 截至2018年12月31日，公司有多个未归属的高管年度股权授予，如2018年11月1日授予144,066个RSUs，归属期3年[63] 绩效股票奖励条件 - 2018财年和2019财年的绩效股票奖励，50%基于实现董事会设定年度收入目标的80%，25%基于年度软件收入较上一年至少增长18%，25%基于相对于标准普尔500指数的股东总回报[62] 普通股回购计划情况 - 2018年10月31日，公司董事会授权为普通股回购计划额外增加10亿美元，该计划最初于2010年10月获批，截至2018年12月31日，公司已回购并注销568,758股，平均价格为每股177.64美元，剩余授权回购金额为15亿美元[64] - 2018年10月31日，公司董事会批准为普通股回购计划额外增加10亿美元，现有计划初始于2010年10月获批，目前已增至44亿美元[167] - 截至2018年12月31日的三个月，公司回购并注销568758股，平均每股价格177.64美元，当日还有15亿美元授权可用于购买股票[167] 成本摊销情况 - 初始服务合同和订阅服务的销售佣金分别在4.5年和3年内按直线法摊销[45] - 公司无形资产按直线法在3 - 10年的预计使用寿命内摊销[52] - 公司内部使用软件的应用开发阶段成本资本化，并在3 - 5年的预计使用寿命内摊销[54] 会计准则采用情况 - 2018年10月1日起，公司采用新收入确认标准，对未完成合同采用修改后追溯法[32] - 公司于2018年10月1日采用多项新会计准则，包括ASU 2014 - 09、ASU 2016 - 15、ASU 2016 - 18、ASU 2017 - 01、ASU 2017 - 09等，部分准则对财务报表无重大影响[69][70][71][72][75] - 新租赁准则ASU 2016 - 02将于2019年10月1日生效，公司预计长期办公场地租赁将确认为租赁负债和使用权资产，对合并资产负债表有重大影响[76] 采用ASC 606影响情况 - 采用ASC 606对2018年10月1日合并资产负债表产生影响，其他流动资产从52,326千美元调整为102,884千美元，递延收入从715,697千美元调整为751,161千美元等[80][81] - 采用ASC 606使留存收益净增加36048千美元，主要因合同取得成本资本化54608千美元，部分被递延收入减少8800千美元和递延所得税影响减少7900千美元抵消[83] - 2018年12月31日止三个月，资本化合同取得成本期初为0，受ASC 606影响增加54,608千美元，新增6,157千美元，摊销7,261千美元，期末余额为53,504千美元[85] - 2018年12月31日止三个月，递延收入期初余额为1,015,321千美元，受ASC 606影响增加68,078千美元，开票未确认收入347,611千美元，确认收入281,489千美元，期末余额为1,149,521千美元[90] 预计剩余履约义务收入情况 - 公司预计剩余履约义务收入将在2019年确认679,633千美元，2020年确认292,714千美元，之后确认177,174千美元，总计1,149,521千美元[86] 公允价值计量情况 - 公司采用公允价值层次确定公允价值，分为Level 1（活跃市场相同资产或负债报价）、Level 2（除Level 1外可观察输入值）、Level 3（几乎无市场数据的不可观察输入值）[93][94][95] - Level 1投资包括现金等价物投资，Level 2投资包括存单、企业债券和票据等[96] - 截至2018年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1236683千美元，其中一级公允价值计量为61411千美元，二级为1175272千美元[100] - 截至2018年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1080475千美元，其中一级公允价值计量为41468千美元，二级为1039007千美元[101] - 公司二级投资基于类似资产，且有足够交易量证明公允价值合理[98] 短期投资情况 - 2018年12月31日，短期投资中存单成本或摊余成本为2970千美元，公允价值为2970千美元[103] - 2018年12月31日，短期投资中公司债券和票据成本或摊余成本为472370千美元，公允价值为471015千美元[103] - 2018年12月31日，短期投资中市政债券和票据成本或摊余成本为24156千美元，公允价值为24085千美元[103] - 2018年12月31日，短期投资中美国政府证券成本或摊余成本为117806千美元，公允价值为117624千美元[103] - 2018年12月31日，短期投资中美国政府机构证券成本或摊余成本为36898千美元，公允价值为36781千美元[103] - 2018年12月31日，短期投资总成本或摊余成本为654200千美元，总公允价值为652475千美元[103] 长期投资情况 - 截至2018年9月30日，长期投资成本或摊余成本为616112千美元，公允价值为614705千美元[105] - 截至2018年12月31日，长期投资成本或摊余成本为416375千美元，公允价值为413690千美元[105] 连续未实现亏损投资情况 - 截至2018年12月31日，处于连续未实现亏损状态的投资中，不足12个月的公允价值为638771千美元，未实现亏损为1589千美元；超过12个月的公允价值为319455千美元，未实现亏损为3009千美元；总计公允价值为958226千美元，未实现亏损为4598千美元[105] - 截至2018年9月30日，处于连续未实现亏损状态的投资中，不足12个月的公允价值为718857千美元，未实现亏损为2314千美元；超过12个月的公允价值为232826千美元，未实现亏损为2245千美元；总计公允价值为951683千美元，未实现亏损为4559千美元[107] 存货情况 - 截至2018年12月31日，存货中成品为21379千美元，原材料为10180千美元，总计31559千美元；截至2018年9月30日，存货中成品为21339千美元，原材料为9229千美元，总计30568千美元[109] 应计保修成本情况 - 2018年12月31日和2018年9月30日应计保修成本不重大[113] 公司承诺情况 - 截至2018年12月31日，公司主要承诺为经营租赁项下未偿还债务，租赁设施到期日至2033年，租赁义务无重大变化[114] - 公司与合同制造商和供应商的库存采购义务与年度合并财务报表附注7所述相比无重大变化[115] 法律诉讼情况 - 公司起诉Radware专利侵权案将于2019年11月开庭审理，案件将仅围绕公司对Radware的侵权索赔进行[116] 有效税率情况 - 2018年和2017年截至12月31日的三个月有效税率分别为20.8%和38.7%，受《减税与就业法案》影响[120] 临时税费情况 - 2017年12月31日止期间，公司记录了与未分配境外收益视同汇回相关的700万美元临时税费[121] 未确认税收优惠情况 - 2018年12月31日，公司有3350万美元未确认的税收优惠，若确认将影响实际税率[122] 各地区收入情况 - 2018年第四季度，美洲地区收入为29164.4万美元，EMEA地区为14898.4万美元，亚太地区为10314.2万美元；2017年同期，美洲地区收入为29151.1万美元，EMEA地区为13898.8万美元，亚太地区为9269.2万美元[127] 各业务占比情况 - 2018年第四季度，英迈国际占总净收入的16.8%，2017年同期为15.3%；安富利ECS分别为10.9%和11.5%；Westcon Group分别为11.3%和10.1%；2017年同期，泰科数据占12.3%，新聚思占10.9%[127] 各地区长期资产情况 - 2018年12月31日，美国的长期资产为15922.7万美元，9月30日为12679万美元；EMEA地区分别为1214.7万美元和1253.8万美元；其他国家分别为785万美元和571.4万美元[127] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2018年12月31日，公司的披露控制和程序有效[164] 财务报告内部控制情况 - 2018年10月，公司因采用ASC Topic 606实施了新的和修改后的财务报告内部控制[165] 市场风险披露情况 - 公司认为截至2018年12月31日的三个月内，市场风险的定量和定性披露无重大变化[162] 净利润与每股收益情况 - 2018年第四季度净利润为130,905千美元，2017年同期为88,429千美元；基本每股收益为2.17美元，2017年同期为1.42美元；摊薄每股收益为2.16美元，2017年同期为1.41美元[67] 减值损失情况 - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司未确认与商誉、无形资产或长期资产相关的减值损失[101]