Zacks Premium - Zacks Premium提供了多种方式帮助投资者充分利用股市并增强投资信心[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一组辅助指标，帮助投资者挑选未来30天内有望击败市场的股票[3] - Style Scores分为价值评分、成长评分、动量评分和VGM评分，帮助投资者找到具有吸引力的股票[5][6][7][8] Zacks Rank - Zacks Rank利用盈利预期修订的力量帮助投资者创建成功的投资组合[9] - 拥有Zacks Rank 1或2的股票并且具有A或B的Style Scores可以最大化回报[12] FI - FI是一家提供金融服务技术解决方案的公司，具有VGM评分B和动量评分A，值得投资者关注[15][16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年公司有机收入增长12%，调整后每股收益增长16%至7.52美元，自由现金流达40亿美元，通过股票回购向股东返还47亿美元 [29] - 第四季度公司调整后收入增长6%至46亿美元，调整后营业收入增长10%至19亿美元，调整后营业利润率为40.7%，较上年增加150个基点 [26] - 2024年预计公司有机收入增长15% - 17%，调整后营业利润率至少扩大100个基点，调整后每股收益增长14% - 16%，达到8.55 - 8.70美元 [22][45][82] - 2023年全年调整后有效税率为19.3%，预计2024年全年约为20%，12月31日未偿还债务总额为231亿美元 [59] - 摊薄平均股数较2022年下降5%，季度末有5200万股股票回购授权额度 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案 - 商户受理业务第四季度和全年有机收入分别增长24%和19%，超过中期指引 [35][72] - Clover收入第四季度加速增长30%，全年增长25%，增值服务渗透率在第四季度达到19%，高于去年同期的16%，目标是到2026年达到27% [35][52][73] - Carat业务第四季度收入增长11%，全年增长9%（剔除拉丁美洲处理客户流失影响后为15%） [74] 支付与网络业务 - 第四季度有机收入增长4%，全年调整后营业收入增长13%至32亿美元，利润率扩大250个基点至47.8% [77][78] 金融科技业务 - 第四季度有机收入下降1%，全年增长2%，剔除定期收入后全年增长4% [19][78] - 第四季度调整后营业收入下降11%至3.03亿美元，全年持平为12亿美元，调整后营业利润率下降340个基点至37.9% [58] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 在EMEA地区，第四季度及1月签署多项新协议，包括与领先服装和设备零售商的商户收单关系以及与领先快餐连锁店的业务续约和扩展 [13] - 在拉丁美洲，巴西为CaixaBank扩大商户收单业务，第四季度收购SLED为商户客户开展更多基于费用的PIX交易奠定基础；阿根廷凭借Clover实现新商户加速增长 [14][15] - 在亚太地区，与印度国内航空公司Vistara签署新的商户收单协议，并为该地区消费者提供更多支付选项 [37][195] 美国市场 - Fiserv小企业指数1月显示小企业支出稳定、环境健康，指数值为138，同比增长1.7%，经季节性调整后较12月增长0.1% [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有庞大多样的客户群、产品组合、分销网络、技术和资本资源，执行11月投资者会议上制定的增长战略，同时寻找提高生产力的方法 [6][7] - 商户解决方案业务是高增长支付市场的领导者，金融解决方案业务是高经常性收入金融IT软件和服务市场的领导者，公司将继续利用两者优势进行交叉销售和整合 [8][32][194] - 公司计划将数据转化为强大的AI资产，通过为客户提供更好服务和洞察、将数据和AI能力嵌入增值解决方案、包装数据资产构建下一代产品等方式实现 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年经济学家预计美国个人消费增长和消费者储蓄将降低，给商户业务带来一定逆风，但公司有信心通过增加商户、向现有客户销售更多产品和增加增值解决方案来实现Clover和Carat业务增长 [46] - 公司对2024年前景持乐观态度，预计将实现双位数有机收入增长、调整后每股收益增长以及强劲的调整后营业利润率扩张，但经济增长放缓和地缘政治紧张局势可能带来一定影响 [47] 其他重要信息 - 公司在企业社会责任方面表现出色，获得机构投资者认可，被评为支付、处理和IT服务领域的顶级ESG表现者，还获得彭博性别平等指数和人权运动平等指数等荣誉 [93] - 公司推出Fiserv小企业指数，每月发布，为金融机构、政策制定者、投资者和各类企业提供有价值的消费者支出洞察 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年有机收入增长指引提高的原因及各业务板块运营有机收入增长假设变化 - 公司预计阿根廷的高通胀和高利率带来约7个百分点的增长，使总公司有机收入增长从11% - 13%提高到15% - 17%，剔除阿根廷影响后，商户业务和公司的潜在“更正常有机增长”与11月预期一致 [101][123] 问题: Clover业务2024年的收入增长预期及加速情况 - Clover业务第四季度收入加速增长30%，公司对其增长轨迹有信心，预计将朝着2025年达到35亿美元、2026年达到45亿美元的目标前进 [125] 问题: 商户业务交易量和收入增长差距是否会出现周期性均值回归 - 公司认为随着向商户销售更多软件、增值服务和附加功能，收入将继续快于交易量增长，且有大量交叉销售机会和新业务机会 [130][132] 问题: 增值服务渗透率提升的驱动因素及是否有潜在并购计划 - 公司对自身业务能力有信心，目前主要专注于拓展更多垂直领域，同时会继续合理配置资本，寻找增加软件功能的机会 [138][139] 问题: 金融科技业务从软件许可模式向ASP模式转变的情况及未来预测 - 这一转变是机构自主选择，有助于改善其损益表和业绩表现，并非首次出现，未来情况有待观察。公司预计金融解决方案业务（原金融科技和支付业务合并）2024年增长5% - 7%，2025年及以后加速至6% - 8% [147][148][113] 问题: 申请佐治亚州银行牌照的步骤、时间线及对公司的好处 - 这是一个特定目的的牌照，用于支持商户收单业务，有助于公司为没有赞助资格的小银行提供服务，增强业务控制能力，且不会与银行合作伙伴竞争 [150][151][169] 问题: 各业务板块收入和利润率的全年节奏预期 - 总体来看，公司各季度和上下半年差异不大，但商户受理业务预计上半年有机收入高于下半年，现金流方面，上半年有逆风，下半年有顺风，全年预计约45亿美元 [175][176] 问题: Fiserv小企业指数对公司客户群健康状况的指示性及小企业健康状况评论 - 该指数基于公司广泛数据推算至美国市场，并非直接反映Fiserv业务活动，但与公司业绩相关，指数强劲对公司有利，疲软则构成逆风。公司预计经济将实现软着陆，宏观环境稍软，2024年GDP增速稍慢 [178][179] 问题: 商户业务有机增长指引中各地区的增长情况 - 国际业务增长明显高于核心增长范围（11% - 14%），各地区业务均表现良好 [181]

文章核心观点 - Fiserv、Gartner、Automatic Data Processing、Booz Allen Hamilton Holding四家公司公布业绩，各有表现 [1][9][11][13] Fiserv公司情况 第四季度业绩 - 调整后每股收益2.19美元超共识1.9%，同比增14.7%；调整后营收46.4亿美元，低于共识1.1%，同比略有增长 [2] - 本季度有机营收增长12%，受受理和支付业务板块分别增长24%和4%推动 [3] - 处理和服务业务营收40.3亿美元，同比增8.3%，超预期1.3%；产品业务营收8.92亿美元，同比降1.9%，低于预期1.5% [4] - 商户受理业务营收21.1亿美元，同比增13.4%，超预期7.1%；金融科技业务营收8亿美元，同比降2.8%，低于预期；支付业务营收17.2亿美元，增长3%，低于预期 [5] - 商户受理业务运营利润率38.8%，高于去年的34.8%；支付业务调整后运营利润率51%，去年为48.5%；金融科技业务运营利润率37.9%，低于去年的41.3% [5] 资产负债表和现金流 - 2023年第四季度末现金及现金等价物12亿美元，长期债务223.6亿美元 [6] - 经营活动产生净现金16亿美元，自由现金流13亿美元，资本支出3.54亿美元，本季度回购860万股，花费10亿美元 [6] 2024年指引 - 调整后每股收益预计在8.55 - 8.7美元，Zacks共识预期为8.58美元，低于指引范围中点；预计每股收益增长14 - 16% [7] - 预计总收入增长6.5 - 8.5%，有机营收预计同比增长15 - 17% [7] Gartner公司情况 第四季度业绩 - 调整后每股收益3.04美元，超Zacks共识预期9.4%，同比降18% [10] - 营收16亿美元，超共识预期0.6%，报告基础上同比增5%，外币中性基础上增4% [10] - 总合同价值48亿美元，外币中性基础上同比增8% [10] Automatic Data Processing公司情况 2024财年第二季度业绩 - 调整后每股收益2.13美元，超共识预期1.4%，同比增8.7% [12] - 总收入46.7亿美元，超共识预期0.2%，报告基础和有机固定货币基础上同比增6.3% [13] Booz Allen Hamilton Holding公司情况 2024财年第四季度业绩 - 季度调整后每股收益1.41美元，超Zacks共识预期24.8%，同比增31.8% [14] - 营收25.7亿美元，超共识预期1.5%，同比增12.9%；不含可计费费用的营收17.7亿美元，同比增13% [14]

Fiserv业绩表现 - Fiserv最近的业绩显示了势头，小型企业和金融机构都在投资升级数字和移动能力以及支付接受能力[1] Merchant Acceptance部门收入增长 - Merchant Acceptance部门的有机收入增长了24%，达到21亿美元，与Clover相关的收入增长了30%[2] 支付和网络部门收入增长 - 支付和网络部门报告显示有机收入增长了4%，达到17亿美元，Zelle交易增长了44%[5]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，但营收略低于市场预期，每股收益超预期，部分关键指标表现有差异，近一个月股价表现优于标普500，当前评级为买入 [1][2][17] 营收情况 - 2023年第四季度营收46.4亿美元，同比增长6.4%，低于Zacks共识预期的46.9亿美元，差异为-1.03% [1][2] - 支付与网络业务有机营收17.4亿美元，低于六位分析师平均预期的17.7亿美元，同比增长2.4% [5] - 金融科技业务有机营收7.99亿美元，低于五位分析师平均预期的8.6085亿美元，同比下降2.8% [6] - 商户收单业务有机营收23.1亿美元，高于五位分析师平均预期的20.7亿美元，同比增长19.7% [7] - 商户收单业务GAAP营收21.1亿美元，高于四位分析师平均预期的20.4亿美元，同比增长13.7% [8] - 金融科技业务GAAP营收8亿美元，低于四位分析师平均预期的8.5239亿美元 [9] - 支付与网络业务GAAP营收17.2亿美元，低于四位分析师平均预期的17.5亿美元，同比增长3.2% [10] - 公司及其他业务GAAP营收2850万美元，略高于四位分析师平均预期的2844.9万美元，同比增长0.7% [11] - 产品营收8920万美元，低于三位分析师平均预期的9079.6万美元，同比下降1.9% [12] - 处理与服务营收40.3亿美元，略高于三位分析师平均预期的40.2亿美元，同比增长8.1% [13] 每股收益情况 - 2023年第四季度每股收益2.19美元，去年同期为1.91美元，超共识预期的2.15美元，差异为+1.86% [1][2] 运营收入情况 - 金融科技业务运营收入3.03亿美元，低于三位分析师平均预期的3.5236亿美元 [14] - 公司及其他业务非GAAP运营亏损1.1亿美元，亏损小于三位分析师平均预期的1.2267亿美元 [15] - 支付业务非GAAP运营收入8.77亿美元，高于三位分析师平均预期的8.3325亿美元 [16] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+6.6%，优于Zacks标普500综合指数的+5.3%，当前Zacks评级为2（买入），短期内有望跑赢大盘 [17]

文章核心观点 - Fiserv本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业前景以判断股票后续表现 [1][3][4] Fiserv本季度财报情况 - 本季度每股收益2.19美元 超Zacks共识预期的2.15美元 去年同期为1.91美元 本季度盈利惊喜为1.86% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.94美元 实际为1.96美元 盈利惊喜为1.03% 过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收46.4亿美元 未达Zacks共识预期1.03% 去年同期营收43.6亿美元 过去四个季度公司两次超共识营收预期 [3] Fiserv股价表现 - 自年初以来 Fiserv股价上涨约8.5% 而标准普尔500指数涨幅为3.6% [4] Fiserv后续展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景 包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4][5] - 近期盈利预期修正趋势对Fiserv有利 当前Zacks排名为2（买入） 预计股票短期内跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为1.80美元 营收45.6亿美元 本财年共识每股收益预期为8.58美元 营收195.6亿美元 [8] 行业情况 - Zacks金融交易服务行业排名处于250多个Zacks行业的后39% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] 同行业Marqeta情况 - Marqeta尚未公布2023年12月季度财报 预计2月28日公布 [10] - 预计该公司即将公布的季度报告每股亏损0.09美元 同比变化-80% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计Marqeta营收1.1036亿美元 较去年同期下降45.9% [11]

公司财务表现 - Fiserv, Inc. (NYSE: FI)报告了2023年第四季度和全年的财务业绩[1] - 公司的GAAP收入在2023年第四季度增长了6%，达到49.2亿美元，全年收入增长了8%，达到190.9亿美元[2] - GAAP每股收益在2023年第四季度为1.45美元，全年为4.98美元，分别比去年同期增长了18%和27%[3] - 公司的调整后收入在2023年第四季度增长了6%，全年增长了8%[4] 净收入和每股收益 - Fiserv, Inc.在2023年第四季度的GAAP净收入为870百万美元，较去年同期增长了88百万美元[28] - Fiserv, Inc.在2023年第四季度的调整后净收入为1,321百万美元，较去年同期增长了102百万美元[28] - Fiserv, Inc.在2023年实现了调整后每股收益为2.19美元，较去年同期增长了0.28美元[29][29] 财务状况 - Fiserv, Inc.在2023年的总负债为90890百万美元，股东权益为30508百万美元[42] - Fiserv, Inc.在2023年的有机收入增长率为12%，总收入为18472百万美元[42] - Fiserv, Inc.在2023年的自由现金流为4016百万美元，资本支出为1388百万美元[45] 展望 - Fiserv, Inc.对未来的非GAAP财务指标展望包括有机收入增长率、调整后每股收益和调整后每股收益增长率[47]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Fiserv公司可能是其中之一，近期盈利预估修正活动向好，预示即将发布的财报可能超预期 [1][2][6] 公司盈利预估情况 - Fiserv近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [2] - 当前季度最准确预估高于Zacks普遍预期的每股2.15美元，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+0.05% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面作用显著，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间有正向惊喜，年均回报率超28% [4] 投资建议 - Fiserv的Zacks评级为2（买入）且盈利ESP为正，投资者可在财报发布前考虑该股票 [5]

文章核心观点 - Fiserv发布2024年1月美国小企业指数，显示小企业销售情况及各行业表现 [1][2] 小企业整体销售情况 - 1月小企业支出环比增长0.1%，指数维持138，与12月持平；同比销售增长1.7%，低于2023年12月的2.6% [2] 各行业表现 零售行业 - 1月零售指数为143，较12月增加1点，月环比销售增长0.7%，同比增长1.9%；客流量同比增长4.2%，建材、健康与个人护理、日用品带动增长，服装和体育用品等可选消费未跟上 [3] 食品服务和饮酒场所 - 1月该子行业指数较12月下降5点至122，月环比销售下降4.1%，同比下降1.9% [4] 专业贸易承包商 - 1月指数为145，较12月下降1点，月环比销售下降0.5%，同比增长0.9% [5] 专业、科学和技术服务 - 1月指数较12月增加1点至148，月环比销售增长0.7%，同比大幅增长6.0% [5][6] Fiserv小企业指数介绍 - 每月第一周发布，直接汇总美国小企业生态系统内消费者支出活动，基于约200万家美国小企业的销售点交易数据 [7] - 以2019年为基准，提供衡量消费者支出的数值和衡量客户流量的交易指数，用户可按地区、州和行业类型访问数据，为16个行业和34个子行业计算月度指数 [8] Fiserv公司介绍 - 财富500强公司，全球支付和金融技术领导者，通过创新和卓越服务帮助客户取得一流成果，业务涵盖账户处理、数字银行解决方案等多个领域，是标准普尔500指数成分股和《财富》全球最受赞赏公司之一 [11]

文章核心观点 - Fiserv即将发布的报告预计显示季度盈利增长，分析师对其多项指标有预测，且公司股票表现良好有望跑赢市场 [1][16] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益2.15美元，同比增长12.6% [1] - 分析师预测营收46.9亿美元，同比增长7.5% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向上修正0.8% [2] 关键指标预测 有机营收 - 预计“支付与网络（支付）-有机营收”达17.7亿美元，同比增长4.3% [6] - 预计“商户受理-有机营收”达20.7亿美元，同比增长7.3% [7] - 预计“金融科技-有机营收”达8.6085亿美元，同比增长4.7% [8] GAAP营收 - 预计“商户受理-GAAP营收”达20.4亿美元，同比增长9.5% [9] - 预计“支付与网络（支付）-GAAP营收”达17.5亿美元，同比增长5.3% [10] - 预计“企业及其他-GAAP营收”达2844.9万美元，同比增长0.5% [11] 其他营收 - 预计“营收-处理与服务”达40.2亿美元，同比增长8% [11] - 预计“营收-产品”达9079.6万美元，同比下降0.1% [12] 运营收入 - 预计“运营收入（亏损）-支付-非GAAP”达8.3325亿美元，去年同期为8.11亿美元 [13] - 预计“运营收入（亏损）-商户受理”达7.6883亿美元，去年同期为6.48亿美元 [14] - 预计“运营收入-支付”达8.4562亿美元，去年同期为8.05亿美元 [15] 股票表现 - 过去一个月Fiserv股票回报率为7.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.6% [16] - Fiserv的Zacks排名为2（买入），预计近期跑赢整体市场表现 [16]