公司运营风险 - 公司可能需要使用经营活动的大部分现金流来支付债务利息和本金[94] - 公司在2022年1月1日之后，所有非美元货币和美元一周和两个月的LIBOR设置停止发布[94] - 公司面临燃料、食品、劳动力、能源等成本上涨可能对业务造成不利影响[94] - 公司的运营结果可能会出现波动，受多种因素影响[95] - 公司暴露于货币汇率波动的风险之中[96] - 公司跟踪某些运营指标，但并不独立验证这些指标，存在不准确性的风险[97] - 公司使用受限制许可的“开源”软件可能对公司的专有代码产生不利影响[100] - 公司业务存在集中风险，主要集中在送货和移动领域，不利发展可能对公司产生重大影响[101] - 公司依赖第三方提供的保险覆盖，可能面临保险不足或提供方无法履行义务的风险[102] - 公司可能需要在内部控制方面进行额外投资或调整业务，以适应业务持续增长和法规变化[104] - 公司可能受环境法规和政策以及消费者行为变化的影响，未能达到环境、社会和公司治理（ESG）目标可能影响其吸引力[105] - 公司可能受到政府实施的环境法规和政策的影响，包括减少内燃机车辆数量等[106] - 公司可能受到缅甸经济和贸易制裁法律法规的影响，可能需要退出该市场[103] - 公司在泰国采用分层股权结构，通过一系列泰国实体间的所有权关系来控制泰国运营实体[108] - 公司在越南的四轮出行业务受外资持股限制，公司持有该越南运营公司49%的股份[110] - 菲律宾四轮送货和移动业务受到60%本地股权要求限制[111] - 菲律宾总统签署的共和国法案限制了公共服务的定义，取消了菲律宾40%国籍限制[111] - 在菲律宾从事广告业务仍受到外国所有权限制[112] - 印尼支付系统服务业务受到85%外资限制，违规可能导致经济、财务状况受到重大不利影响[113] - 马来西亚超市业务受到外国投资限制，最大外国投票权限制为50%[114] - 公司在东南亚运营面临各种风险，包括政治、经济和社会条件的不确定性[118] - 公司的收入和盈利可能受到东南亚和全球经济环境的影响[120] - 公司在2022年的收入主要来自新加坡、马来西亚和印度尼西亚，分别为3.02亿美元、5.09亿美元和2.75亿美元[121] - 公司在2022年的收入总额为1.33亿美元，较2021年的1.05亿美元和2020年的0.29亿美元有显著增长[121] - 公司在2022年面临来自东南亚政治、经济和社会条件的影响，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[121] - 公司在多个税收司法管辖区运营，根据各司法管辖区的税法支付所得税，税收因素可能影响公司的有效税率和所需缴纳的税款[122] - 公司可能面临来自各司法管辖区税务机构的审查或审计，可能需要与税务机构达成和解，这可能对公司的运营结果或财务状况产生不利影响[123] - 公司在印尼进行的2018年税务例行审计已于2022年10月结束，对财务影响不大[124] - 公司在新加坡收到了2017年的税务保护性评估，尽管预计最终的税务评估可能会较低[125] - 公司在越南正评估针对2017年至2019年的额外税收、滞纳金和行政罚款的可用选项[126] - 公司可能会寻求法律救济以捍卫其立场，但无法保证救济会成功[127] - 自然灾害、战争、恐怖袭击等事件可能对公司的运营产生不利影响[128] 股权结构和股东权益 - 公司与战略合作伙伴之间存在股份交换权，可能导致现有股东面临进一步稀释[132] - 一些股东根据股份交换协议将持有的股份转让给公司，以换取公司的普通A类股份[132] - 部分认股权证已行使，可能导致未来公开市场中可转售股份数量增加，对股东造成稀释[134] - 未来公司股东和其他重要股东持有的普通股可能导致公司的A类普通股和认股权证市场价格大幅下跌[135] - 公司的A类普通股或认股权证市场可能无法形成，影响A类普通股和认股权证的流动性和价格[137] 财务报告和内部控制 - 公司财务报告中披露的信息使得业务和财务状况比私人公司更加可见[141] - 公司已经实施了补救措施并成功测试了相关内部控制，消除了之前识别的重大弱点[142] - 有效的内部控制只能提供对财务报表的合理保证，而无法绝对保证[143] - 公司可能需要重新调整先前期间的财务报表[144] - 公司作为外国私人发行人，免除了适用于美国国内公开公司的某些规定[145] - 公司必须在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表格的年度报告[146] 风险披露 - 公司可能会面临证券诉讼，这可能会耗费大量资金并分散管理注意力[151] 股权激励计划 - 公司的子公司在某些东南亚市场分配股息的能力可能受到法律限制[153] - 公司在2022

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长310%至5.02亿美元,全年营收同比增长112%至14亿美元 [21] - 第四季度GMV同比增长11%至50亿美元,全年GMV同比增长24%至200亿美元 [23] - 第四季度调整后EBITDA亏损1.11亿美元,全年调整后EBITDA亏损7.93亿美元 [26] - 第四季度IFRS净亏损3.91亿美元,同比改善64% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度营收同比增长78%,全年营收同比增长40% [21] - 第四季度GMV恢复到疫情前水平的74% [12] - 第四季度调整后EBITDA利润率为13%,同比提高312个基点 [25] 配送业务 - 第四季度营收同比增长310%,全年营收同比增长112% [21] - 第四季度GMV同比下降4%,但按固定汇率计算增长5% [23] - 第四季度调整后EBITDA利润率为2%,同比提高550个基点,环比提高163个基点 [25] 金融服务 - 第四季度营收从去年同期的亏损100万美元转为盈利2800万美元,全年营收同比增长166% [22] - 第四季度TPV同比增长11%,全年TPV同比增长24% [23] - 第四季度调整后EBITDA亏损9300万美元,同比改善16% [26] 企业及新业务 - 第四季度营收同比增长10%,全年营收同比增长37% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚市场整体复苏,特别是旅游业的反弹 [14] - 菲律宾市场取得突破,政府宣布增加10万个两轮和四轮车牌照 [42] - 新加坡市场车辆成本仍然较高,但其他市场供应强劲复苏 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年重点是可持续和高效增长,2023年目标是加速实现盈利 [7] - 通过产品创新、降低成本和优化激励措施实现增长和盈利改善 [8] - 保持移动和配送业务的领先地位,并扩展到其他城市和市场 [10] - 与政府合作增加司机供应,推出GrabShare等更实惠的服务 [13][14] - 扩展GrabUnlimited订阅服务,减少配送激励支出 [15][16] - 优化GrabFin业务,重点服务Grab生态系统,减少非平台交易 [17][18] - 推出数字银行,首先在新加坡试点,计划在马来西亚和印尼推出 [18] - 扩展企业业务,开发广告自助服务平台,帮助小商家成长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年持乐观态度,尽管存在宏观经济不确定性,但专注于加速盈利和可持续增长 [10] - 预计2023年第四季度实现集团调整后EBITDA盈亏平衡,早于之前预计的2024年下半年 [10] - 预计移动业务将继续强劲增长,配送业务将实现可持续增长和盈利 [31][32] - 预计金融服务GMV将放缓,但收入将继续健康增长,EBITDA亏损将保持稳定 [33] - 预计2023年全年营收将达到22亿至23亿美元,同比增长54%至60% [34] - 预计2023年调整后EBITDA亏损将减少至2.75亿至3.25亿美元 [34] 其他重要信息 - 第四季度区域企业成本为2.23亿美元,同比增长16%,环比增长7% [27] - 2022年区域企业成本为8.58亿美元,同比增长19% [27] - 2023年将继续优化区域企业成本,预计云成本将降低5%至10% [28] - 截至第四季度末,公司拥有65亿美元的总流动性,净流动性为51亿美元 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何在增长和盈利之间取得平衡? - 公司目标是可持续增长,过去两个季度既实现了快速增长又显著改善了盈利能力 [39] - 通过降低成本、提高效率和推出更实惠的产品来实现盈利增长 [40] 问题: 移动业务供应情况如何? - 大多数市场供应强劲复苏,菲律宾取得突破,政府增加10万个牌照 [42] - 通过简化司机注册流程和提高现有司机生产力来增加供应 [43] - 推出GrabShare等更实惠的服务,优化现有车队利用率 [44] 问题: 区域企业成本增加的原因是什么? - 第四季度区域企业成本增加主要是由于季节性营销支出和专业服务费用增加 [47] - 2023年将继续优化成本,实施零基预算,冻结大部分区域企业职能的招聘 [48] 问题: 2023年各业务线的收入和GMV展望如何? - 预计移动业务将继续强劲增长,配送业务将实现可持续增长和盈利 [52][53] - 预计金融服务GMV将放缓,但收入将继续健康增长,EBITDA亏损将保持稳定 [56] 问题: 配送业务EBITDA利润率如何实现3%以上? - 公司认为配送业务处于强势地位,大多数核心市场已达到或超过3%的利润率 [57] - 将继续降低成本,提高效率,同时保持市场领先地位 [58] 问题: 配送业务模型变化对EBITDA有何影响? - 业务模型变化只是收入和成本的重新分类,对EBITDA没有影响 [58] 问题: GrabFin的战略和收入贡献预期如何? - GrabFin将重点服务Grab生态系统,减少非平台交易,降低激励支出 [61] - 预计金融服务收入将继续健康增长,EBITDA亏损将保持稳定 [64] 问题: 配送业务是否会加大补贴以推动增长? - 公司认为可以通过降低成本和提高效率来实现增长和盈利,不需要加大补贴 [66] - 消费者更关注性价比,公司将推出更多创新产品来满足需求 [68] 问题: 配送业务第四季度GMV下降的原因是什么? - 公司决定专注于配送业务的盈利能力,关闭了一些GrabKitchens和暗店 [71] - 预计2023年上半年配送GMV将季节性较弱,但下半年将走强 [73] 问题: 公司MTU的增长前景如何? - MTU同比增长14%,预计将继续增长,但未提供具体指引 [75] - 公司认为仍有很大增长空间,将继续扩展服务和产品以吸引更多用户 [76]

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q3 2022 Earnings Conference Call November 16, 2022 8:00 AM ET Company Participants | --- | |---------------------------------------------------| | | | Vivian Tong - Head of US Investor Relations | | Anthony Tan - Chief Executive Officer | | Peter Oey - Chief Financial Officer | | Alex Hungate - Chief Operating Officer | | Conference Call Participants | | Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs | | Venugopal Garre - Bernstein | | Alicia Yap - Citi | | | | Piyush Choudhary - ...

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Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q2 2022 Earnings Conference Call August 25, 2022 8:00 AM ET Company Participants | --- | |---------------------------------------------| | | | Vivian Tong - Head of US Investor Relations | | Anthony Tan - Chief Executive Officer | | Peter Oey - Chief Financial Officer | | Alex Hungate - Chief Operating Officer | | Conference Call Participants | | Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs | | Mark Mahaney - Evercore ISI | | Alicia Yap - Citi | | Mark Goodridge - Morgan Stanle ...

Q1 2022 Earnings Call May 2022 Grab Forward-Looking Statements This presentation (this "Presentation") and the announced investor webcast contan "forwardoloking statements" within the mearing of the "Sale habor" provisions of the U.S. cher than statements of historical fract contained in this presentation and the webcast, including cut not limited to, statements about Grab's and expectations, business st operations of Grab, and growth opportunities, ae forward-fooking statements cante dentified by the use o ...

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q1 2022 Earnings Conference Call May 19, 2022 8:00 AM ET Company Participants Vivian Tong - Head of US Investor Relations Anthony Tan - Chief Executive Officer Peter Oey - Chief Financial Officer Ming Maa - President Conference Call Participants Alicia Yap - Citigroup Navin Killa - UBS Mark Mahaney - Evercore Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs Ranjan Sharma - JPMorgan Venugopal Garre - Bernstein Thomas Chong - Jefferies Sachin Salgaonkar - Bank of America Operator Lad ...

Grab Holdings Limited (NASDAQ:GRAB) Q4 2021 Earnings Conference Call March 3, 2022 8:00 AM ET Company Participants Vivian Tong - Head of US Investor Relations Anthony Tan - Chief Executive Officer, Co-Founder & Chairman Peter Oey - Chief Financial Officer Ming Maa - President Conference Call Participants Alicia Yap - Citigroup Mark Mahaney - Evercore ISI Navin Killa - UBS Mark Goodridge - Morgan Stanley Pang Vittayaamnuaykoon - Goldman Sachs Piyush Chandra - HSBC Ranjan Sharma - JPMorgan Thomas Chong - Jeff ...