公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为3.68美元，较前一日下跌0.54%，表现逊于标准普尔500指数当日0.9%的涨幅、道琼斯指数0.81%的涨幅和以科技股为主的纳斯达克指数1.22%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨10.78%，跑赢商业服务板块3.15%的涨幅和标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，公司每股收益预计为0.01美元，较去年同期增长150%，预计营收为6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为 - 0.01美元，营收为27.4亿美元，同比变化分别为 + 90.91%和 + 16.26% [3] 分析师评级与预测 - 近期分析师对公司的预测调整反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank是包含预测变化的量化模型和评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25% [4][5] - 过去30天Zacks共识每股收益预测未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，Zacks行业排名为65，处于250多个行业前26% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为3.85美元，较前一日上涨1.32%，跑赢标准普尔500指数当日0.13%的跌幅，道琼斯指数上涨0.33%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.39% [1] - 过去一个月公司股价上涨18.75%，跑赢商业服务板块4.62%的涨幅和标准普尔500指数2.43%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为 - 0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收为6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为 - 0.01美元，营收为27.4亿美元，同比分别变化 + 90.91%和 + 16.03% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修订，积极的预测修订是对公司业务前景乐观的信号 [4] - 研究表明预测调整与近期股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型包含这些预测变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），评级为1的股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，过去30天公司共识每股收益预测不变，目前公司Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前该行业Zacks行业排名为78，处于250多个行业的前31% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价3.80美元，较前一交易日上涨0.53%，跑赢标普500当日涨幅0.4%，道指涨0.62%，纳斯达克涨0.6% [1] - 交易日前，公司股价过去一个月上涨17.76%，跑赢商业服务板块4.05%和标普500的1.71%涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布的财报中，预计每股收益为 - 0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收6.9673亿美元，较上年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益 - 0.01美元，营收27.4亿美元，同比分别变化 + 90.91%和 + 16.03% [3] 分析师评级相关 - 分析师对公司的预测调整通常反映短期业务趋势，上调预测表达对公司业务和盈利的积极态度 [4] - 预测调整与股价表现直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1类股票自1988年以来平均年回报率 + 25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名62，处于250多个行业前25% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 介绍Grab Holdings Limited最新股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测变化及评级情况，还提及所在行业排名 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘价3.64美元，较前一日变动-0.55%，表现逊于标普500当日跌幅0.19%，道指上涨0.09%，纳斯达克下跌0.36% [1] - 过去一个月股价上涨14.38%，超过商业服务板块涨幅6.7%和标普500涨幅2.06% [1] 公司财报预期 - 即将发布的财报预计每股收益-0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 年度预期每股收益-0.01美元，营收27.4亿美元，较去年分别变动+90.91%和+16.03% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 预测变化与股价近期表现直接相关，由此形成Zacks Rank评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名65，处于250多个行业前26% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 作者拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者正在将更多投资组合转向国际增长型股票,以获取高增长潜力 [1] - 作者在科技公司领域有丰富的经验,包括在华尔街报道科技公司,以及在硅谷担任种子轮创业公司的外部顾问 [1] 行业总结 - 科技行业正在经历重大变革,塑造着行业的未来发展方向 [1] - 作者在科技行业有广泛的接触和洞见,能够把握行业的最新动态和趋势 [1] 公司总结 - 作者持有Grab公司的股票,包括股票、期权或其他衍生工具 [2] - 作者撰写本文是基于自己的观点和分析,没有从任何公司获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站的分析师并非专业投资顾问,他们的观点可能与Seeking Alpha网站整体不一致 [2]

文章核心观点 - 公司2Q24财报显示，尽管面临外汇压力，Grab的配送业务GMV实现了强劲的环比增长，主要得益于Saver配送和广告业务的增长。然而，移动业务的GMV增长有所放缓，接近疫情前水平。金融科技业务表现强劲，贷款发放和存款均有所增长。公司预计下半年收入和调整后的EBITDA将有所增长，但竞争加剧可能导致激励措施保持在当前水平。公司的估值从之前的3.6美元每股下调至3.4美元每股，但仍有一定的上涨潜力。[2][3][4][5][12][17][19][26][29] 2Q24财报总结 - 收入低于市场预期，导致股价在财报发布后下跌7%，随后回升至3.2美元每股。[2] - 配送业务GMV环比增长6%，同比增长9%，若排除外汇影响，同比增长14%。广告业务月活跃广告商增长56%，广告收入占配送GMV的1.5%。[5][7] - 移动业务GMV同比增长20%，环比增长2%，接近疫情前水平。Saver服务贡献了28%的配送交易，且Saver用户的订单频率是普通用户的两倍。[6][12] - 金融科技业务贷款发放达到5亿美元，环比增长近4%，贷款组合增长9%，存款增长52%。[17] - 公司回购了960万股，总回购金额为3460万美元。[18] 业务分析 配送业务 - GMV增长6%，广告业务月活跃广告商增长56%，广告收入占配送GMV的1.5%。[5][7] - 收入环比增长2%，同比增长11%，调整后的EBITDA利润率为1.5%，略低于上一季度。[9] - 尽管激励措施有所增加，但广告业务的贡献推动了利润率的扩大。[10][11] 移动业务 - GMV增长20%，但环比增长放缓至2%，接近疫情前水平。[12] - 收入环比持平，同比增长19%，调整后的EBITDA利润率为8.1%，低于上一季度。[15] - 激励措施增加和产品组合变化导致利润率收缩。[16] 金融科技业务 - 贷款发放达到5亿美元，贷款组合增长9%，存款增长52%。[17] - 收入环比增长9%，同比增长54%，调整后的EBITDA亏损减少至2400万美元。[18] 管理层指引 - 预计下半年收入为138-143亿美元，调整后的EBITDA为124-144亿美元，调整后的自由现金流为正。[19] - 竞争加剧可能导致激励措施保持在当前水平。[21][22][23] 估值分析 - 公司估值从之前的3.6美元每股下调至3.4美元每股，主要由于全球同行估值的收缩。[26] - 公司当前交易于2.9倍的未来EV/Sales，假设2025年收入增长17%，估值为3.9美元每股。[28][29]

文章核心观点 - 公司Q2财报虽增长放缓致股价下跌，但业务基本面良好，受外汇逆风影响，剔除该因素表现出色，未来增长有望加速，当前估值被低估 [2][12][31] 分组1：财报负面情况 - 增长放缓，Q2营收6.64亿美元，同比仅增长17%，未达预期1200万美元，按需总商品交易总额（GMV）44亿美元，同比增长13%，交付和出行GMV增速分别降至9%和20% [3][4] - 总激励费用同比和环比均增长，Q2达4.52亿美元，同比增8%，环比增9%，占GMV比例升至10.2%，影响营收 [6] - 营收增长放缓和激励费用增加致调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）环比下降，Q2为1.48亿美元，占GMV比例降至3.3% [10] - 外汇逆风是业绩未达预期主因，剔除该因素公司增长数据出色，业务基本面稳固 [12][14] 分组2：财报积极方面 - Q2按需GMV达44亿美元创历史新高，由按需交易和按需月交易用户（MTU）增长推动，MTU同比增长19%，季度末达4090万创纪录 [17][18] - 业务各板块用户参与度提升，交付板块集体订单结账规模是普通订单2倍，出行板块交易量同比增38%，金融服务板块数字银行存款、贷款发放和贷款组合余额均快速增长 [20] - 存在交叉销售机会，8%通过低价出行服务加入平台的MTU被交叉销售到食品配送服务，超80%数字银行客户也是Grab应用用户 [22] - 各利润指标同比大幅改善，虽GAAP净利润仍为负，但利润率趋势向好，连续10个季度调整后EBITDA改善，Q2调整后自由现金流（FCF）达3600万美元创纪录 [23][26] 分组3：被忽视的亮点 - 管理层预计2024年下半年按需GMV和集团调整后EBITDA将实现环比增长，2024年后营收增长将加速，因银行和广告业务贡献增加 [29] - 美元走弱使外汇逆风转为顺风，成本削减举措效果超预期，预计区域公司成本同比下降，2024年调整后FCF为正 [29] - 各业务板块调整后EBITDA利润率长期有望显著改善，金融服务板块不晚于2026年实现盈利 [29] - 广告平台增长迅速，Q2自助式月活跃广告商同比增长56%达16.8万，平均支出同比增加26%，广告业务营收占交付GMV比例回升 [30] 分组4：估值情况 - 截至Q2公司净现金头寸53亿美元，超当前市值124亿美元的40%，股票交易估值倍数为3.2倍营收，处于历史最低水平 [31] - 分析师平均目标价4.69美元，有48%上涨潜力，作者基本情景目标价4.83美元，有52%上涨潜力 [32][33] 分组5：风险因素 - 竞争加剧和高额激励短期内会影响财务状况，但长期公司有望凭借品牌、网络效应等优势胜出 [35] - 公司目前仍未盈利，未来几个季度可能持续，限制股价上涨空间 [35] - 公司在交付和出行领域领先，易受东南亚监管机构关注，负面监管动态会给股价带来压力 [35] 分组6：投资建议 - 投资者虽对Q2增长不满，但业绩不佳是外汇逆风所致，公司基本面强劲且不断改善，未来增长可期，当前是绝佳买入机会 [36][37]

文章核心观点 - 东南亚领先的拼车公司Grab公布二季度业绩令人失望，股价下跌，公司需实现更快的收入增长或提高盈利能力以推动股价反弹 [1][5] 业绩表现 - 本季度营收增长17%，按固定汇率计算增长23%，达6.64亿美元，但未达6.732亿美元的预期 [2] - 商品交易总额增长13%，达44亿美元，增速较慢 [2] - 用户群持续增长，月交易用户达4100万，调整后的息税折旧及摊销前利润从6400万美元增至8100万美元 [2] - 按公认会计原则计算，每股亏损从0.03美元收窄至0.01美元，符合预期 [3] 未来展望 - 公司维持全年业绩指引，预计营收增长14%-17%，达到27亿-27.5亿美元，但低于分析师普遍预期的27.7亿美元 [3] - 公司预计全年调整后的息税折旧及摊销前利润为2.5亿-2.7亿美元，且全年自由现金流为正 [4] 行业对比 - Grab的增长率明显低于全球拼车行业领先者Uber，Uber的总预订量增长了19% [5]

文章核心观点 印尼超级应用Grab本季度月活用户创新高，实现规模盈利增长，同时管理层讨论银行业务，收购新加坡出租车公司被拒但正多方式提升供应 [1][4][5] 业务表现 - 本季度月活用户达创纪录的4100万，实现规模盈利增长 [1] - 新加坡GXS银行和马来西亚GX银行存款环比增长超50%至7.3亿美元，Grabfin和数字银行二季度贷款年化处理率达20亿美元 [2] 行业环境 - 新加坡数字参与度高，政府推动企业数字化转型，投资数百万美元开展SMEs Go Digital计划 [3][4] 收购情况 - 公司收购新加坡第三大出租车公司Trans - Cab被当地竞争监管机构拒绝 [4] 应对措施 - 虽收购失败，但公司正通过多种方式提升新加坡市场供应，利用技术提高司机生产力 [5]

文章核心观点 - 因乘客在服务上的支出减少，Grab Holdings营收低于预期且全年展望疲软，股价在周四盘中下跌 [1] 二季度财报情况 - 二季度营收同比增长17%至6.64亿美元，较Visible Alpha调查的分析师平均预期低1600万美元，每股亏损0.01美元符合预期 [2] - 按需服务用户增长19%至3670万，但用户平均支出下降6%至121美元，低于预期 [3] - 配送业务营收增长11%至3.56亿美元，出行服务营收增长19%至2.47亿美元，金融服务营收飙升54%至6000万美元 [3] 全年指引情况 - 公司预计全年营收在27亿至27.5亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在2.5亿至2.7亿美元之间，均低于预期 [4] 股价表现 - 消息传出后，截至美国东部时间周四中午，Grab Holdings股价下跌6%至3.16美元，今年以来转为负值 [4]