普通股回购情况 - 2023年6月30日，公司在英国场所回购2309119股每股面值0.5美元的普通股，最高每股支付6.2550英镑，最低每股支付6.1590英镑，成交量加权平均每股支付6.2222英镑[4] - 2023年6月30日，公司在香港证券交易所回购2350000股每股面值0.5美元的普通股，最高每股支付61.4000港元，最低每股支付60.9000港元，成交量加权平均每股支付61.0188港元[5] - 自回购开始以来，公司已回购176576240股普通股，总代价约为13.457亿美元[6] 回购后公司股份及投票权情况 - 取消在英国场所回购的股份后，公司将有20141940644股已发行普通股，其中325273407股每股面值0.5美元的普通股由库存股持有，公司总投票权为19816667237[7]

业绩总结 - 1Q23的税前利润为129亿美元，其中包括36亿美元的收入显著项目[11] - 1Q23的收入为90亿美元，同比增长82%（1Q22为49亿美元）[35] - 1Q23的净利息收入（NII）预计在FY23达到34亿美元以上[12] - 1Q23的回报率（RoTE）为50.2%，较1Q22提高39.9个百分点[35] - 1Q23的税前利润（PBT）为128.86亿美元，同比增加9.0亿美元，增幅超过100%[172] - 1Q23的非利息收入为112.12亿美元，同比增长超过100%[180] 用户数据 - 1Q23的客户贷款总额为9630亿美元，较2022年第四季度增加320亿美元（3%）[91] - 1Q23的客户存款总额为16040亿美元，较4Q22增长1%[180] - 1Q23的财富管理客户存款增长7亿美元（1%）[38] - 1Q23的客户贷款和账户均下降3%，但排除HFS影响后，贷款增长13亿美元（3%）[38] 未来展望 - 2023年第一季度预计信贷损失（ECL）费用约为40个基点[12] - 2023年第二季度预计将受到约3亿美元的裁员成本影响[155] - 计划在股东大会后进行高达20亿美元的股票回购，预计在约3个月内完成[158] 新产品和新技术研发 - 1Q23的生命保险收入为4.48亿美元，同比增长14%（1Q22: 3.92亿美元）[62] - 2023年第一季度，非利息收入较2022年第一季度增加57亿美元，主要由于市场和证券服务的收入增长[154] 市场扩张和并购 - 资产风险加权（RWAs）增加60亿美元（7%），主要由于与计划出售加拿大业务相关的外汇对冲[60] 负面信息 - 1Q23的预期信用损失（ECL）为-300万美元，同比下降50%[56] - 1Q23的总运营费用为333亿美元，较2022财年的327亿美元有所增加[121] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度的每股净资产（TNAV）为8.08美元，较2022年第四季度增加0.64美元[116] - 2023年第一季度的普通股一级资本为1260亿美元，资本充足率为14.7%[150] - 2023年第一季度的净利息收益率（NIM）为1.48%，较2022年第四季度下降6个基点[121]

财务数据和关键指标变化 - 税前利润为129亿美元，较2022年第一季度增加90亿美元，主要因收入增加86亿美元，包括21亿美元法国零售业务减值转回和15亿美元收购SVB U.K.的临时收益 [106] - 净利息收入90亿美元，较2022年第一季度增加29亿美元，增幅47%，在IFRS 17基础上与第四季度持平；非净利息收入112亿美元，增加57亿美元，含第一季度36亿美元重大项目 [5] - 信贷损失拨备为4亿美元，较去年第一季度减少2亿美元，反映经济下行情景概率权重有利变化和低第三阶段损失 [7] - 预计今年有3亿美元遣散费成本，大部分将在第二季度产生，成本效益下半年显现 [8] - 优质流动资产约40%为现金或现金等价物，持有至到期投资组合未实现损失约14亿美元，低于2022年底的19亿美元 [9] - 净息差较去年第一季度上升50个基点，较第四季度上升1个基点；净利息收入指引不变，2023年IFRS 17基础上至少34亿美元，IFRS 4基础上至少36亿美元 [72] - CET1比率为14.7%，较第四季度增加50个基点，含30个基点法国减值部分转回和SVB U.K.收购收益 [74] - 成本在第一季度按固定汇率计算，排除重大项目和高通胀影响后上涨2%，公司致力于将2023年成本增长限制在约3% [64] - 年化有形股本回报率为27.4%，排除SVB U.K.收益和法国零售银行潜在出售减值部分转回后为19.3% [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与个人银行业务表现强劲，收入增长82%，其中财富业务增长13%，受亚洲经济复苏和数字化及人力投资推动 [82] - 个人银行业务增长64%，受益于强大存款业务；商业银行业务和全球银行与市场业务中，全球支付服务收入40亿美元，较2022年第一季度增长176% [107] - 市场与证券服务收入增长12%，外汇业务表现强劲；全球银行与市场业务整体表现良好 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港和亚洲零售及个人银行存款增长，美国商业银行业务存款增长5%，是存款从中型银行向大型银行迁移的受益银行之一 [50] - 香港零售业务中，信用卡和抵押贷款第一季度增长；英国抵押贷款市场也有积极迹象，前两个月市场份额达15% [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购SVB U.K.，以接触科技和生命科学领域创业者，计划将业务模式推广至全球，已在美国招聘人员并将继续投资 [3][17] - 出售法国零售银行交易因利率上升和公允价值处理影响买家资本状况而不确定，公司正与买家协商解决方案 [69] - 加拿大业务仍待售，预计2024年第一季度完成交易，预计2024年上半年支付每股0.21美元特别股息，大部分加拿大交易超额资本将返还股东 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩表明公司战略有效，成本控制严格，有望实现目标，对2023年剩余时间充满信心，公司为未来增长奠定坚实基础 [54] - 对未来有信心，一是因公司建立了良好增长平台，资产负债表强劲，地域多元化，收入结构合理，成本控制良好，财富战略成效显著；二是公司地域布局使其能进入增长和回报潜力良好的市场 [63][79] 其他重要信息 - 会议数据基于IFRS 17基础，公司重点关注报告数据并会指出重大项目 [67] - 贷款余额第一季度按固定汇率计算增加32亿美元，包括法国零售业务重分类25亿美元和SVB U.K.的73亿美元；存款因相同因素增加，排除后贷款和存款稳定 [71] - 税收支出19亿美元，含4亿美元信贷 [71] - 公司将更新2023年及以后股票回购假设，考虑2023 - 2025年滚动股票回购，由有机资本生成和2024年加拿大出售收益支持 [112][114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 股票回购是否会成为常规季度事件 - 公司希望在未来3个月内完成20亿美元回购，过去一个季度能实现10 - 15亿美元，有5个月时间完成计划，希望3个月完成 [11] 问题: 资产质量指引中40个基点拨备费用是具体指引还是保守因素 - 公司认为全年指引目前倾向保守，英国避免衰退、香港和中国大陆边境开放及经济活动恢复是积极因素，但中国房地产第三季度再融资情况需谨慎关注 [15] 问题: 是否有进一步收购或处置业务的计划，对保险制造业务有何考虑 - 公司投资在全球关键科技和生命科学中心市场拓展业务；保险业务是财富业务关键组成部分，香港保险业务盈利，团队表现出色，公司对其战略会持续评估 [17] 问题: 利率下行100个基点情景下净利息收入敏感性降低原因 - 约三分之一归因于自去年开始实施的结构性对冲，三分之二因利率处于较高水平，下行负凸性降低 [19] 问题: 英国银行对净息差增长贡献及未来净息差可持续性 - 英国银行本季度对净息差增长有贡献，未来可能面临一些挑战，但也有积极因素，如第一季度强劲势头延续和HIBOR正常化；公司认为市场对净利息收入的预期基本合理，只需调整IFRS 17因素 [132][133] 问题: 流动性覆盖率（LCR）相对较低及市场不确定性下的应对和监管预期 - 公司不设定LCR目标，目标是中期贷款组合实现个位数至中位数增长，重视存款；LCR是流动性管理结果，公司关注优质流动资产比率；短期香港贷款业务可能受限，中期贸易反弹或支持贷款增长目标 [27] 问题: 非净利息收入中部分表现能否年化及可持续性 - 交易活动融资相关的非净利息收入14亿美元可合理年化；财富业务有望反弹；外汇交易等部分业务第一季度表现不宜年化，需逐季评估 [124] 问题: 2024年成本控制方法 - 公司会继续关注成本控制，持续进行转型和重组，部分成本效益将在2024年体现；目前未设定2024年目标，后续会提供更多指引 [146] 问题: 风险加权资产（RWA）增长预期及与贷款增长和股票回购的关系 - RWA增长与贷款增长相关，第一季度增长低迷，可能再持续一个季度，随着香港和中国经济反弹可能回升；公司致力于中期贷款实现个位数至中位数增长，可据此考虑RWA增长和股票回购 [91] 问题: SVB U.K.收购的风险加权资产性质和资产质量 - 收购的SVB业务资产质量良好，与尽职调查预期一致，团队客户关系良好，业务发展潜力大 [93] 问题: 财富业务非净利息收入表现及可持续性 - 财富业务第一季度平均收入增长13%，预计后续季度不会消失，但目前难以确定是否为全年增长水平 [97] 问题: 税收费用及有效税率情况 - 税收支出19亿美元，有效税率14%，其中3.3%与SVB临时收益（非应税项目）相关，3.3%与不确定税收准备金释放（一次性项目）相关，调整后预计全年有效税率为20% [98] 问题: 成本第一季度表现良好但仍指引增长的原因 - 第一季度成本按固定汇率计算同比下降2%，调整重大项目后上升2%，目标是全年增长3%；未产生大部分遣散费成本（预计第二季度产生），部分工资增长第一季度仅部分计入，第二季度起将全额计入；收购SVB及相关投资将使成本目标增加1% [156] 问题: 若法国零售银行出售交易不进行的计划 - 公司仍认为出售是正确战略选择，正与买家协商解决交易条款和时间不确定性问题，若无法达成协议，会考虑对股东最有利的财务决策 [126][155] 问题: 存款趋势、流入流出情况及存款向定期迁移趋势 - 整体客户存款同比和环比稳定，一半存款投资于优质流动资产；部分地区有存款流出，如英国零售因税收支付、高生活成本和通胀等因素，企业因年末和分红等因素；香港有存款向定期迁移情况，目前约25%为定期存款；未来存款迁移趋势需观察 [33][132] 问题: 短期贷款增长谨慎的原因 - 近期企业贷款需求低迷，受经济不确定性影响；亚洲和中东地区贷款增长潜力较大，可能先从营运资金和贸易融资方面开始，企业对长期固定资产投资决策较谨慎 [144] 问题: 年度股东大会相关批评的原因 - 公司认为现有战略是实现更高回报、更好业绩、股息和资本生成的最快最安全方式，第一季度业绩证明了这一点；尽管排除重大项目后有形股本回报率达19.3%，但其中税收抵免不会每季度重复，即便调整后回报率仍健康 [152]

招股章程发布信息 - 2023年3月31日汇丰控股有限公司发布基础招股章程和注册文件[4][5] - 可通过http://www.hsbc.com/investors/fixed - income - investors/issuance - programmes查看完整文件[5] - 基础招股章程仅可分发给美国境外非美国人士或美国境内符合规则144A的合格机构买家[9] - 依据基础招股章程发行的票据未在美国证券法或其他司法管辖区证券法下注册[10] - 查看基础招股章程或进行投资决策的人须为非美国人士或合格机构买家[12] - 报告由集团公司秘书兼首席治理官Aileen Taylor于2023年3月31日签署[18] 咨询联系方式 - 投资者咨询联系Greg Case，电话+44 (0) 20 7992 3825，邮箱investorrelations@hsbc.com [6] - 媒体咨询联系Gillian James，电话+44 (0) 20 7992 0516，邮箱gillian.james@hsbc.com [6] 公司基本信息 - 汇丰集团母公司汇丰控股有限公司总部位于伦敦，业务覆盖62个国家和地区[7] - 截至2022年12月31日，公司资产为29670亿美元[7]

公司基本信息 - 公司为汇丰控股有限公司，注册地为英国[3] - 本报告为截至2022年12月31日财年的年度报告[2] - 公司财务报表采用国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制[11] - 公司战略报告于2023年2月21日获董事会批准[16] - 公司报告货币为美元[17] - 公司有多类证券在纽约证券交易所等上市，如7.625% 2032年到期次级票据、7.35% 2032年到期次级票据等[5] 股本与股份信息 - 普通股每股面值0.5美元，截至报告期末流通股数量为20,293,607,410股[4][8] 财务数据关键指标变化 - 2022年调整后平均有形股本回报率为9.9%，目标是2023年起达到≥12%，2021年为8.3%[22] - 2022年调整后运营费用为305亿美元，目标是与2021年大致持平，2021年为301亿美元[22] - 自计划开始以来，风险加权资产总额减少1280亿美元，目标是到2022年底减少超1100亿美元[22][23] - 2022年普通股一级资本比率为14.2%，中期目标是维持在14% - 14.5%，长期进一步降低，2021年为15.8%[24] - 2022年每股股息为0.32美元，派息率为44%，2023和2024年更新目标派息率为50%，此前目标是2022年起派息率40% - 55%[24] - 2022年集团对亚洲的资本配置占比为47%（不包括联营公司、控股公司和合并调整），2021年为42%[27] - 2022年新增净投资资产800亿美元，其中590亿美元在亚洲[27] - 成本削减计划实现成本节约56亿美元，预计2023年额外节约10亿美元，计划总成本65亿美元[28] - 报告税前利润降至175亿美元，减少14亿美元；调整后税前利润增至240亿美元，增加34亿美元[67] - 报告收入增至517亿美元，增长4%；调整后收入增至553亿美元，增长18%[67] - 净息差为1.48%，增加28个基点[67] - 报告预期信贷损失和其他信贷减值费用为36亿美元，2021年为释放9亿美元；信贷损失费用占客户平均总贷款和垫款的36个基点[67] - 报告运营费用降至333亿美元，减少13亿美元，降幅4%；调整后运营费用增至305亿美元，增加4亿美元，增幅1.2%[67] - 客户贷款余额报告基础上减少1210亿美元，调整基础上减少660亿美元[67] - 普通股一级资本比率降至14.2%，降低1.6个百分点[67] - 董事会批准第二次中期股息为每股0.23美元，2022年总计每股0.32美元[67] - 自2020年计划开始以来，累计减少风险加权资产1280亿美元，实现成本节约56亿美元[69] - 2022年公司平均有形股本回报率为9.9%，高于2021年的8.3%；调整后收入为553亿美元，高于2021年的470亿美元[125] - 2022年公司吸引净新增投资资产800亿美元，其中590亿美元来自亚洲[125] - 2022年公司贸易收入增长13%，各地区贸易均有增长[126] - 2022年公司处理支付超600万亿美元[127] - 2022年公司技术支出比2019年高19%[129] - 集团报告税前利润为175亿美元，较2021年减少14亿美元；调整后税前利润为240亿美元，增加34亿美元[135] - 调整后收入比去年同期增长18%，2022年有形股本回报率为9.9%，剔除重大项目后为11.6%[136] - 2022年调整后成本增长限制在1%，年末CET1比率为14.2%，处于14% - 14.5%目标范围内，2022年总股息为每股0.32美元[139] - 2023年考虑最多3亿美元的额外遣散费成本，目标成本增长约3%；2023 - 2024年股息支付率为报告每股收益的50%[141][142] - 自计划开始累计风险加权资产（RWA）减少1280亿美元，超1100亿美元目标；亚洲有形股本占比增至47%，中期至长期目标为50%[150] - 2022年20%的调整后运营费用（61亿美元）用于技术，高于2021年的56亿美元[171] - 公司预计从2023年起实现超过12%的有形股本回报率，为十年来最高[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 商业银行业务调整后税前利润增长24%至77亿美元，环球支付解决方案收入增长104%，贸易收入增长14%[137] - 环球银行及资本市场业务调整后税前利润为54亿美元，增长8%；财富管理及个人银行业务调整后税前利润为85亿美元，增长27%[138] - 财富管理及个人银行业务调整后收入为244亿美元，增长16%，吸引新投资资产800亿美元，亚洲保险新业务价值达11亿美元，增长24%[160] - 财富管理及个人银行近半客户为移动应用活跃用户，商业银行业务超75%客户活跃于数字应用[172] 可持续金融相关 - 自2020年1月以来，可持续金融和投资累计总额为2107亿美元，2021年为1267亿美元[29][31] - 自2015年起公司已发行超20亿美元绿色债券及结构化绿色债券[45] - 2022年公司在财务规划过程中纳入可持续金融和融资排放的某些方面[47] - 2022年公司披露八个行业资产负债表内融资排放的2030年中期目标[44] - 2022年公司披露不同气候情景下批发、零售和商业房地产投资组合的减值影响[50] - 公司计划在2023年发布集团范围的净零转型计划[48] - 公司计划在2023年年报及账目披露更多行业的融资排放情况[55] - 公司目前披露部分范围3温室气体排放，包括商务旅行、供应链和融资排放[54] - 公司未计划设定2025年融资排放目标，而是按净零银行联盟指南设定2030年目标[44] - 公司目前未披露资本部署目标、内部碳价格、过渡计划等内容，预计中期增强披露[45][46][48] - 公司考虑气候相关问题对业务、战略和财务规划的影响，但未具体考虑收购/剥离方面[56] - 截至2022年底，公司自2020年以来累计提供和促成可持续融资及投资超210亿美元，目标是到2030年达到7500亿 - 1万亿美元[131] - 2022年公司提供和促成了总计842亿美元的可持续金融和投资，自2020年1月1日以来累计达2107亿美元，目标是到2030年达到7500亿 - 1万亿美元[181] - 2022年气候资产管理公司通过两个自然资本策略获得超6.5亿美元承诺资金[182] 员工相关 - 2022年高级领导职位女性占比为33.3%，2021年为31.7%[29] - 员工调查显示，工作流程效率高于行业基准6个百分点，77%的员工对公司未来有信心，较2021年上升3个百分点[130] - 员工敬业度指数从2019年的67%升至2022年的73%，调查参与率从50%升至78%[174] - 2022年底公司高级领导职位女性占比达33.3%，目标是到2025年达到35%[175] - 2022年公司领导职位中黑人同事占比2.5%[175] - 2022年员工学习未来技能总时长增至约375,777小时，2021年为334,651小时[175] 环境相关 - 2022年公司运营中绝对温室气体排放量降至285,000吨二氧化碳当量，较2019年基线减少58.5%[179] 特别股息相关 - 公司拟在完成加拿大银行业务出售后考虑每股0.21美元的特别股息，交易预计2023年末完成，支付预计在2024年初[101] 经济预测相关 - 经济学家预测中国2023年GDP将增长5%[111]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后收入增长18%，调整后利润增长17% [46] - Q4报告税前利润为52亿美元，同比增长95%；调整后税前利润为68亿美元，同比增长92%；调整后收入增长38%，主要受净利息收入增长53%和非净利息收入增加推动 [51] - 报告净利息收入为96亿美元，同比增长41%；净利息收益率为174个基点，较2022年第三季度上升17个基点，较2021年第四季度上升55个基点 [52] - 2022年有效税率为5%，2022年排除信贷后有效税率为19.2%，预计2023年正常化有效税率约为20% [20][154] - 2023年全年预计ECL拨备约40个基点，排除计划出售的加拿大和法国零售业务的贷款余额后需额外增加4 - 5个基点 [22] - Q4运营费用同比增长2%，主要因技术支出和绩效相关薪酬增加抵消了成本节约 [23] - 2023年考虑最多3亿美元的额外遣散费成本，目标是实现约3%的成本增长 [24][25] - 重申2023年净利息收入至少360亿美元的指引 [25] - CET1比率为14.2%，较上一季度上升80个基点，主要得益于85亿美元的资本收益、更高的利润和更低的外汇调整后风险加权资产 [56] - 2022年股息为每股0.32美元，CET1比率为14.2%，报告有形股本回报率为9.9%，剔除重大项目后为11.6%，公司有望从2023年起实现12%以上的回报 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 财富与个人银行业务 - 收入总体增长16%，个人银行业务表现强劲，尽管香港经济低迷，贷款余额仍增长3% [15] - 剔除市场影响后财富业务也有所增长，2022年新增投资资产800亿美元，较2021年增长25% [15] 商业银行 - 超过75%的客户实现数字化活跃，近一半零售客户实现移动活跃 [16] - 调整后收入较去年增长近30%，贸易和全球支付解决方案业务受益于更高利率，手续费收入增长8%，各地区均实现强劲的调整后收入增长 [113] 全球银行与市场业务 - 2022年表现出色，市场与证券服务业务增长14%，主要因利率上升和外汇业务表现突出；银行业务增长17%，也主要得益于更高的利率 [47] - 第四季度净手续费收入下降11%，主要由于香港股市交易量下降导致财富分销收入降低，以及资本市场和咨询活动减少影响了全球银行与市场业务 [127] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆（不包括交通银行联营收入）去年贡献约10亿美元利润，印度贡献9亿美元调整后利润，中东地区去年产生18亿美元调整后利润 [12] - 香港市场HIBOR从5.3% - 5.4%降至2.4%，目前约为2.9%，短期内对净利息收入构成逆风，但预计会自行解决 [63] - 香港市场的风险敞口在下半年从117亿美元降至94亿美元，主要因还款；第四季度该行业进一步恶化，次级和信用受损敞口占比从第二季度的约35%提高到约60%，并相应增加了拨备 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略转型 - 过去三年对无利可图或规模不足的业务和客户进行重新定位，特别是在美国和欧洲，减少了1280亿美元的风险加权资产，超过1100亿美元的目标 [10][11] - 重新分配资本至亚洲，通过收购和投资加速在中国大陆、印度和新加坡建立强大的财富业务 [5] 业务发展 - 利用成本节约增加技术投资，运营成本和技术投资均增加18%，升级移动银行应用，推出新的数字贸易融资平台 [13][14] - 继续发展财富、支付、外汇手续费收入、技术投资和气候融资等业务，创造更多价值 [41] 行业竞争 - 是全球第一的贸易银行、外汇业务前三和领先的支付公司，去年全球处理支付超过600万亿美元 [42] - 约45%的批发客户业务为跨境业务，财富与个人银行业务国际客户达600万，较去年增长7% [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济存在不确定性，对近期潜在增长持谨慎态度，特别是企业对定期贷款的需求；但认为营运资金、贸易融资有增长潜力，具体取决于全球GDP [62] - 中东业务表现强劲，在英国抵押贷款市场份额虽市场萎缩但仍在增长，印度市场业务活动水平高，香港市场财富活动1月开始增加 [62] - 预计中国经济将反弹，但会受全球放缓影响，公司通过亚洲、国际和中东业务布局，有望受益于全球增长 [62] - 公司已完成转型第一阶段，国际连接性是最大优势，成本控制良好，有望实现回报目标，2024年有望有大量资金用于分红、回购和特别股息 [102] 其他重要信息 - 完成了AXA新加坡和印度L&T投资管理公司的整合，自2020年以来在中国大陆获得7项主要牌照批准，实现对汇丰人寿中国的全资控股，并将汇丰银行上海分行的持股比例增至90% [43] - 推出新的产品，如基于区块链的专有代币化债券发行平台HSBC Orion，上月首只公开发行债券定价 [121] - 亚洲保险业务新业务价值持续增长，各地区收入均强劲增长 [122] - 员工调查显示，工作流程效率高于行业基准6个百分点，77%的员工对公司未来有信心，较行业基准高7个百分点，较2021年增加3个百分点 [123] - 2022年可持续融资和投资略有增加，自2020年初以来累计总额达2110亿美元，为6个高排放行业设定了资产负债表融资排放新目标 [150][151] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收益率走势及存款迁移影响，以及公司看好的增长机会和低个位数增长指引的协调 - 公司认为1月香港资金流入使HIBOR暂时下降，是积极现象；目前难以预测业务活动能否全年持续，但1月表现良好，尤其是债务资本市场 [32][35] - 鉴于全球经济不确定性，对潜在增长持谨慎态度，特别是企业定期贷款需求；但营运资金、贸易融资有增长潜力，具体取决于全球GDP；中东、印度业务表现强劲，香港财富活动1月开始增加，预计中国经济将反弹 [62] 问题2：非利息收入的两大驱动因素及底层手续费收入情况 - 公司未对手续费收入进行指引，但各手续费收入领域都是战略增长重点，会受市场条件影响 [67] - 预计全球支付、外汇和贸易手续费收入将继续增长，同时GB&M和财富业务活动增加将补充手续费收入增长 [72] 问题3：净利息收入指引及市场对收入共识的看法 - 公司重申净利息收入指引不变，目前市场共识约为37%，公司对此感到满意；有三个因素将影响净利息收入，公司将每季度更新相关信息 [135] - 非利息收入方面，为交易账簿提供资金的收益计入非利息收入，预计2023年这部分收益较去年增加约20亿美元 [168] 问题4：香港净利息收入走势及存款组合和贝塔值的影响 - 香港市场存款迁移和利率传导已开始，公司在香港和英国的业务表现优于市场平均水平，因其客户存款多为交易和运营账户 [138] - 公司已将存款迁移因素纳入指引，但不确定实际情况与指引的差异程度；在英国，利率每提高100个基点，预计贝塔值将略高于之前水平 [191][192] 问题5：成本指引及中期成本增长趋势 - 公司正式的成本削减计划已结束，但预计2023年仍有超过10亿美元的成本节约；目前考虑最多3亿美元的额外遣散费成本，目标是实现约3%的成本增长 [24][120] - 公司通过技术投资实现成本节约，未来将持续推进成本削减计划，但未对2024年成本进行指引 [170][196] 问题6：中国商业房地产拨备及40个基点ECL拨备指引的关系 - 公司认为中国房地产市场已好转，但仍需时间恢复正常；10亿美元的潜在下行风险未纳入40个基点的ECL拨备指引，该指引是综合考虑全球经济和各业务市场情况后给出的 [98][144][145] 问题7：美国业务和北美业务情况 - 美国业务团队在2022年对投资组合进行了合理化调整，预计2023年成本效率比率将下降，且仍有进一步优化成本基础的机会 [186] 问题8：回购重启及资本管理 - 公司优先将加拿大业务出售所得用于每股0.21美元的特别股息，剩余收益的分配将根据交易完成时的情况决定，目前未给出具体指引 [165] - 公司CET1比率目标运营范围为14% - 14.5%，将根据情况和相关审批评估超额资本，未明确14.5%是否为判断超额资本的下限 [136] 问题9：各市场ECL风险情况 - 除中国房地产市场外，公司认为英国市场有一定ECL风险，主要体现在中小企业，但目前影响较小；其他地区表现正常或积极，中东经济强劲 [175][176] 问题10：美国业务成本收入比及资本变动情况 - 公司从整体业务价值和盈利能力评估北美业务，而非关注特定法律实体的成本收入比 [184] - 资本方面，英国递延税项资产已从资本中扣除，预计Q1无资本逆风，主要关注利润生成和风险加权资产增长对CET1比率的影响；交通银行减值对CET1比率、股息支付和股票回购无影响 [185]

财务数据和关键指标变化 - 报告税前利润本季度为31亿美元，低于去年第三季度，主要因出售法国零售银行产生24亿美元的收入减值 [13] - 调整后税前利润本季度增加10亿美元或18%，达到65亿美元，净利息收入表现强劲达86亿美元，较去年第三季度增加20亿美元 [14] - 本季度预期信贷损失（ECL）为11亿美元或43个基点，主要反映英国经济不确定性增加以及中国商业房地产投资组合的进一步拨备 [14] - 年初至今运营费用同比增长1%，第三季度同比增长5%，主要因技术投资增加和可变薪酬应计时间不同，预计今年成本基本稳定 [15] - 核心一级资本充足率降至13.4%，下降20个基点，其中出售法国零售银行业务影响约30个基点，预计2023年上半年恢复至14% - 14.5%区间低端 [15] - 调整后收入增加31亿美元或28%，非利息收入为57亿美元，较去年第三季度增加6亿美元或13%，尽管本季度保险市场影响费用为4亿美元 [17] - 贷款较第二季度下降2%，存款下降1%，剔除法国零售银行重新分类影响后，贷款和存款均增加50亿美元 [18] - 有形净资产价值每股为7.13美元，较第二季度下降0.35美元，主要因负外汇和不利公允价值变动 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理及个人银行业务收入增长25%，个人银行业务表现良好，收入较去年第三季度增加14亿美元，主要因利率上升和资产负债表增长 [19] - 财富管理业务因保险和私人银行表现强劲，但受保险市场不利影响，收入下降9%或2亿美元 [20] - 商业银行收入增长40%，全球支付解决方案受益于利率上升和潜在增长 [21] - 环球银行及资本市场业务收入增长16%，市场及证券服务收入增长20%，全球支付解决方案和环球银行增长100%，部分被资本市场及咨询业务活动减少抵消 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 净利息收入为86亿美元，较去年第三季度增加20亿美元，各地区和业务均表现强劲，净利息收益率为157个基点，较第二季度上升22个基点，回到疫情前水平 [22] - 非利息收入为57亿美元，较去年第三季度增长13%，净手续费收入下降11%，主要因环球银行及资本市场业务的资本市场和咨询水平下降以及香港股市活动减少 [26] - 本季度报告预期信贷损失净费用为11亿美元或43%，其中英国3亿美元，包括2亿美元额外准备金，中国内地商业房地产市场4亿美元，约三分之二为第一和第二阶段拨备，其余为第三阶段 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进三年转型计划，致力于实现2023年目标，包括至少12%的有形股本回报率 [8][35] - 考虑出售加拿大业务，因其市场份额约3%，主要为国内业务，国际连通性较低，且有其他银行有收购意向，评估认为出售可能带来显著增值 [75][76] - 墨西哥业务市场份额在7% - 10%之间，增长强劲，供应链互联互通增加，零售银行业务市场份额强，有股东价值增值潜力，暂无出售计划 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各地区表现良好，英国、中东和东南亚表现尤其出色，公司有望实现2022年和2023年财务目标 [8] - 尽管信贷前景疲软，但信贷质量依然强劲，预计2023年有形股本回报率至少为12%，股息支付率为50% [34][35] - 预计2022年和2023年贷款实现低个位数增长，2024年起恢复至中个位数增长 [25] - 预计2023年预期信贷损失处于30 - 40个基点规划区间高端，但鉴于市场前景不确定，该指引波动性较大 [28] 其他重要信息 - 2023年1月1日起，Georges Elhedery将接任集团首席财务官，Greg Guyett将永久担任环球银行及资本市场行政总裁，Ewen Stevenson将于12月31日卸任集团首席财务官，并于2023年4月离开银行 [5] - 过去12个月，财富管理业务吸引了910亿美元的新投资资产，其中第三季度为320亿美元，正在为未来建立强大的盈利平台 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新关于提高核心一级资本充足率至14%以上的战术措施进展，以及2023年房地产价格下跌对风险加权资产（RWA）迁移的敏感性，还有2023年全年资产质量指引的假设 - 资本规划方面，今年已计提0.28美元股息，第四季度股息计提拖累有限，已基本完成1200亿美元RWA节约计划，部分战术措施已在第三季度见效，第四季度核心一级资本充足率将显著改善，明年年中回到目标区间低端，支持下半年回购 [43][44] - 关于房地产价格下跌对RWA迁移的敏感性，暂无15%影响的数据，可联系IIR团队，Pillar 3文件有相关细节 [45] - 资产质量方面，预计2023年中国商业房地产投资组合仍有损失，英国市场是最大变数，已提前计入部分潜在第三阶段损失，目前指引较为谨慎，预计处于30 - 40个基点区间高端，同时香港和中国内地明年经济表现可能改善 [46][47] 问题2: 请解释净利息收入（NII）指引从370亿美元降至360亿美元的原因 - 技术层面，外汇不利变动12亿美元，利率上升使交易账簿融资成本至少增加13亿美元，虽对NII有拖累，但非利息收入将等额增加，与第二季度相比，同口径收入指引上调至少15亿美元 [50][51] - 非技术层面，NII假设较为谨慎，因利率上升速度前所未有的快，假设高存款贝塔系数、大量资金从无息活期账户迁移以及部分资产利润率收缩 [52][53] 问题3: 美元走强对亚洲信贷成本的影响，以及香港银行间流动性下降和联系汇率制度可能破裂对银行信贷的影响 - 美元走强对亚洲信贷质量无重大影响，仅在斯里兰卡等小市场可能有影响 [62] - 公司认为香港联系汇率制度无风险，香港金融管理局有足够能力捍卫该制度 [60] 问题4: 为何贷款客户覆盖率未因拨备增加而上升，以及CET1大于14%的指引是否考虑贷款损失和商业房地产下跌的潜在风险迁移 - CET1指引已考虑经济前景和评级迁移影响，部分市场已将评级迁移纳入RWA和资本预测 [68] - 关于覆盖率未上升问题，中国商业房地产投资组合拨备增加，英国拨备净增加，具体细节将由IR团队跟进 [69] 问题5: 假设货币不变，收入增加15亿美元且成本指引不变，是否意味着拨备前利润指引增加15亿美元，以及出售加拿大业务的理由和是否有其他市场在评估出售 - 拨备前利润指引应增加15亿美元，即使考虑ECL，税前指引仍有净改善 [74] - 出售加拿大业务是因其市场份额低、国际连通性弱，且有其他银行有收购意向，评估认为出售可能带来显著增值；目前仅考虑加拿大业务，墨西哥业务市场份额高、增长强劲、供应链互联互通增加，暂无出售计划 [75][79] 问题6: 2023年2%的成本目标是否会因CFO离职而更依赖削减投资而非寻找额外成本节约 - 公司将保持成本纪律，不会放松成本目标，虽在高通胀环境下有挑战，但有转型计划带来的成本节约，也在寻找额外成本节约机会 [88][89] 问题7: 2023年成本目标的基数是9月30日调整后的290亿美元，而非年初至今平均汇率的300亿美元，是否正确，以及中国商业房地产展望中，本季度4亿美元减值是否主要与香港账簿有关，为何香港情况更差，是否有加速恶化风险 - 成本目标基数理论上正确，但汇率波动，年底情况待定 [97] - 减值主要与中国商业房地产投资组合的离岸部分有关，香港账簿即离岸部分，资产质量明显弱于在岸部分，预计离岸账簿将进一步拨备，但占总贷款组合比例仅超1% [102] 问题8: 核心市场香港和英国是否有资金从活期账户流向高收益账户的明显迹象，以及英国抵押贷款利率上升对业务的主要影响 - 资金从无息活期账户流向储蓄账户的趋势开始显现，香港更为明显，但历史上该行存款迁移程度低于行业平均 [113] - 英国贷款通常为两年和五年固定利率，高利率影响需时间传导，贷款发放时已进行压力测试，多数客户可承受高利率 [114] 问题9: 若出售加拿大业务获得资本，如何考虑资本配置，是否会用于进一步收购或直接返还股东，以及财富管理业务未来定位和是否有结构性挑战 - 加拿大业务出售尚处早期，未确定资金用途，但预计部分资金将用于支持2024年及以后的增长，部分将返还股东 [119][120] - 亚洲财富管理业务前景改善，香港市场重新开放，预计2023年活动水平增加，市场稳定将提高投资产品需求，过去12个月积累910亿美元新资产，为未来盈利增长奠定基础 [121][122] 问题10: 难以理解明年净利息收入指引，假设是否过于保守，以及IFRS 17对损益表的影响，能否提供非利息收入明年的预期 - 净利息收入指引考虑了外汇不利变动和交易账簿融资成本增加，假设较为谨慎，因利率上升速度快，若第四季度情况改善，将在全年业绩中更新指引 [133][134] - IFRS 17实施后，预计报告收益下降约三分之二，有形净资产价值下降约30亿美元，对有形股本回报率影响约10个基点，目前仍在计算中 [132] - 目前难以提供非利息收入明年预期，因市场情况不确定，且各业务表现有正负差异，但部分费用增长趋势有望持续 [142][143]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收入同比增长2%，调整后增长12%；调整后税前利润同比增长13%，调整后 jaws 为正增长12% [12] - 上半年年化有形股本回报率为9.9%，预计2023年起至少达到12% [15] - 2022年第二季度报告税前利润50亿美元，较去年同期下降1%；调整后收入增长12%，净利息收入增长20%，营业费用持平；调整后税前利润增长13%，归属于普通股股东的利润增长62% [42] - 核心一级资本充足率为13.6%，目标是在2023年上半年恢复到14% - 14.5%的目标区间 [20] - 有形净资产价值每股7.48美元，较第一季度下降0.32美元 [44] - 宣布中期股息每股0.09美元，较2021年上半年增加0.02美元 [44] - 预计2022年有效税率约为10%，2023年恢复到约20%的正常水平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商业银行业务 - 上半年收入同比增长14%，其中手续费收入增长超过12%；贸易收入增加近2亿美元或20%，平均贸易余额增长25% [24] - 全球流动性与现金管理（GLCM）增长42% [25] - 各地区表现强劲，英国收入增长19%，香港增长5%，亚洲其他地区增长18%，世界其他地区增长12% [25] 财富与个人银行业务 - 上半年财富业务净新增投资资产增长9%；亚洲保险业务新业务价值增长41% [26] - 收入稳定，排除市场影响和定价收益后增长7%；个人银行业务表现强劲，贷款余额增长4%，主要受英国抵押贷款业务推动 [27] - 按地区划分，排除市场影响和保险收益后，英国收入增长22%，墨西哥增长16%，香港仅下降1% [27] 全球银行与市场业务 - 上半年表现出色，交易银行和市场业务收入增长得益于利率上升和客户活动水平良好 [28] - 与商业银行业务的协作收入增长14% [28] - 来自欧洲和美洲、在东方入账的客户业务收入同比增长约8% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港有910亿美元的商业银行业务存款，英国有550亿美元的商业银行业务存款，且存贷比（AD ratios）非常低 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四大支柱：发挥优势、数字化转型、打造动态包容文化、向净零转型 [24][30][32][35] - 退出美国和欧洲的非战略资产和客户，推动亚洲尤其是财富与个人银行业务的有机和无机增长 [14] - 持续投资技术，提高客户体验和流程效率，增加敏捷员工比例，提升云采用率，提高贸易、HSBC net和零售移动渗透率 [30][31] - 目标是到2025年使女性担任高级领导职务的比例达到35%，增加员工在可持续发展、数字化和数据方面的学习时间 [32] - 自2020年以来提供和促成的可持续融资和投资总额超过1700亿美元，目标是到2030年达到1万亿美元 [35] - 认为当前国际战略是实现更高回报和股息的最快、最安全方式，替代结构选项不会为股东带来更多价值，反而会产生负面影响 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在不确定性，但随着利率正常化，公司有望在2023年实现至少370亿美元的净利息收入，高于2022年的预期 [39] - 有信心在2023年实现至少12%的有形股本回报率，并提供2023 - 2024年50%的股息支付率指引，目标是尽快恢复到疫情前的股息水平，并从2023年起恢复季度股息 [15][16] - 预计2023年成本增长约2%，得益于良好的成本纪律、效率提升和转型计划的持续影响 [36][37][38] 其他重要信息 - 董事会正在深入研究有关汇丰银行替代结构的想法，但坚信当前战略正在发挥作用，将在未来几年带来良好回报 [5][6] - 上半年在亚洲财富业务进行了一系列收购，完成了对新加坡安盛（Axa Singapore）的收购，并有望完成对印度L&T投资管理公司的收购 [17] - 自2020年初以来在中国大陆获得17项新牌照和监管批准，其中7项是在今年上半年获得的 [18] - 已累计节省风险加权资产（RWA）1140亿美元，有望超过1200亿美元的目标 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于资本，下半年资本比率的变动因素及股票回购时间；关于战略，替代结构选项的额外成本规模 - 资本方面，预计第三季度核心一级资本充足率会下降，包括法国零售银行业务出售的影响，同时会采取20 - 30个基点的额外资本行动；第四季度会回升，2023年上半年回到14% - 14.5%的目标区间；在回到目标区间之前不会进行股票回购 [80][81][82] - 替代结构选项会对收入协同效应、资金和资本协同效应产生负面影响，有一次性执行成本和持续运营成本，且执行风险高，难以产生价值 [83][84] 问题2：替代结构的潜在好处，如更快增长和更高估值 - 公司认为当前战略已带来强劲增长，且已将亚洲增长机会纳入计划；分离亚洲业务可能带来的积极协同效应被整体净负协同效应所抵消，无法实现整体集团的重估 [96][99] 问题3：战略评估过程中是否有增量举措；存款竞争环境和存款迁移情况 - 额外的资本管理行动是为应对近期资本管理需求，而非结构考虑；公司试图更清晰地阐述战略，包括披露业务的国际连通性和明确股息潜力 [104][105] - 目前存款向定期存款的迁移很少，预计随着利率上升会增加；建模基于50%的传导率，目前低于此水平，后续会上升 [106] 问题4：净利息收入指引受利率影响的风险及应对措施；核心一级资本充足率目标水平的考虑 - 净利息收入指引有一定缓冲，即使利率未达预期，对净利息收入的影响也较小；公司已进行多种情景分析，有信心实现370亿美元的目标 [112][113] - 2023 - 2024年后期会讨论调整核心一级资本充足率目标，但需先回到目标区间 [114] 问题5：香港最优惠利率和按揭上限对按揭借款人的影响，以及与储蓄存款利率的关系；中国商业房地产信贷成本的保守程度 - 中国商业房地产方面，由于经济不确定性，下半年信贷损失准备（ECL）可能增加，预计更多是第一和第二阶段的准备 [119][120] - 香港按揭市场通常以一个月香港银行同业拆息（HIBOR）加差价定价，借款人可选择切换到最优惠贷款利率减差价；目前约12%的按揭组合受按揭上限影响，未来几个月可能大幅增加；历史上最优惠贷款利率与最优惠储蓄利率同步变动，但调整会受竞争影响 [123][124][126] 问题6：净利息收入指引的存款贝塔假设；平均生息资产与贷款增长脱节的原因及未来是否会重新关联 - 净利息收入指引未提供存款贝塔假设，但预计随着利率上升，存款贝塔会大幅上升 [131] - 平均生息资产未进行外汇调整，且季度内有低流动性余额；预计明年平均生息资产将与贷款增长更一致 [129][130][132] 问题7：结构性对冲计划的变化；英国业务表现出色的原因 - 由于香港资产负债表的性质，难以延长久期，银行目前结构性对冲不足，但会逐步增加对冲水平以降低利率敏感性 [136][137] - 英国业务表现出色得益于成本控制（第二季度成本同比下降8%）、业务增长（按揭增长7%，商业业务良好）、国际网络优势、良好的信贷条件以及数字化进展（如HSBC Kinetic吸引客户） [139][140] 问题8：20 - 30个基点的资本行动详情及动机；利率进一步上升对底线的影响 - 资本行动主要影响风险加权资产，对损益表有适度影响；为应对2023年可能更严峻的经济形势，加速资本比率回到目标区间是正确选择 [144] - 除香港外，利率进一步上升对公司是积极的，公司在过去两年净利息收入增加，且零售和企业客户的财务状况良好 [146][147][148] 问题9：非利息收入的主要驱动因素及趋势 - 难以提供非利息收入指引，但预计香港财富管理和资本市场活动反弹将推动手续费收入增长，目前难以预测具体规模和时间 [153][154][156]

业绩总结 - 2022年第二季度，汇丰控股报告的收入为128亿美元，同比增长0.2亿美元（2%）[3] - 2022年第二季度，汇丰控股的报告前税利润为50亿美元，同比下降0.1亿美元（1%）[3] - 2022年第二季度的税后利润为54.86亿美元，同比增长62%[23] - 2022年第二季度的每股分红为0.09美元，较2021年同期增加0.02美元[23] - 2022年上半年，调整后收入同比增长3.9%[4] - 2022年第二季度的调整后的税前利润（PBT）为59.67亿美元，同比增长13%[23] - 2022年第二季度的总收入为131.41亿美元，同比增长12%[23] - 2022年上半年，汇丰控股的年化报告回报率（RoTE）为9.9%[4] 用户数据 - 2022年上半年，移动活跃零售客户数量增长至4620万，同比增长5.5个百分点[16] - 2022年第二季度的客户贷款增长14亿美元（1%），季度年化贷款增长率为5%[25] - 2022年第二季度的客户存款总额为1651301百万美元，较1Q22略有增长[67] - 2022年第二季度的贷款增长为180亿美元（6%），存款增长为430亿美元（5%）[58] 未来展望 - 预计2023财年和2024财年的股息支付比率约为50%[3] - 预计2022年净利息收入至少为310亿美元，2023年将达到至少370亿美元[34] - 预计2023财年的股息支付比率约为50%[55] - CET1比率目标范围为14%-14.5%，计划在2023年上半年内达到目标范围[48] 新产品和新技术研发 - 2022年上半年，汇丰控股的技术支出约为31亿美元，占调整后运营费用的比例有所上升[12] - 2022年第二季度，HSBC的数字客户体验在账户开设和客户入驻方面获得了最佳数字客户体验奖[49] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度，HSBC在香港的市场份额较2021年5月增加了2.6个百分点[63] - 2022年第二季度，HSBC在新加坡的市场份额基于个人保单的加权保费数据[59] 负面信息 - 2022年第二季度的预期信贷损失（ECL）净费用为4.48亿美元，较2021年第二季度的净释放255亿美元有显著变化[39] - 2022年第二季度的拨备前税前利润为18亿美元，同比下降3%[76] - 预计2022年全年EPS将因法国零售银行业务出售的预期损失和2022年第二季度产生的递延税资产的影响，减少约0.03美元[37] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第二季度的流动性覆盖率为134%，保持稳定[68] - 2022年第二季度的全球外汇收入为11亿美元，同比增长66%[58] - 财富与个人银行部门收入为57.91亿美元，同比增长5%[76] - 商业银行部门收入为36.84亿美元，同比增长19%[77]

整体业绩 - 2022年第一季度报告收入125亿美元，同比下降5亿美元（4%）；报告税前利润42亿美元，同比下降16亿美元（28%）[4] - 调整后成本同比下降2%，有望实现2022财年调整后成本稳定的目标[4] - 核心一级资本充足率（CET1）为14.1%，较2021年第四季度下降1.7个百分点[5] 业务亮点 - 保险业务表现强劲，新业务价值（VNB）同比增长25%[7] - 商业银行业务（CMB）贷款增长90亿美元（3%），费用收入同比增长13%[7] - 全球银行与市场业务（GBM）在欧洲、中东和非洲地区首次公开募股（IPO）排行榜中排名第一，市场份额为11%[7] 地区表现 - 英国税前利润同比增长2亿美元（14%），中东和北非地区同比增长1亿美元（21%）[8] - 香港调整后税前利润为10.72亿美元，内地收入同比增长9%，贷款增长60亿美元（11%）[10][11] 运营与技术 - 自2019财年以来，房地产占地面积减少25%，约470万平方英尺，2022年第一季度又关闭7栋建筑[9] - 与IBM签署量子计算合作协议[9] 资本与风险 - 报告风险加权资产（RWAs）为862亿美元，较2021年第四季度增长24亿美元（3%）[31] - 预计2022财年核心一级资本充足率将维持在14 - 14.5%的目标范围内，但可能会因法国零售业务出售损失等因素暂时低于该范围[31]