文章核心观点 英国银行业巨头汇丰银行希望科技行业协助应对新的欺诈赔偿规则，认为仅靠银行升级欺诈检测系统不足以遏制授权推付款（APP）欺诈案件，需科技和社交媒体公司承担责任 [1][5] 分组1：新欺诈赔偿规则情况 - 新规则预计下月生效，银行和支付公司需自下周起向诈骗受害者最高赔偿85000英镑（约114000美元） [1][2] - 新规则虽会促使银行和支付公司升级欺诈检测系统，但不足以遏制英国APP欺诈案件 [1] 分组2：APP欺诈案件现状 - APP欺诈去年使消费者损失数亿英镑，英国支付系统监管机构（PSR）数据显示去年APP欺诈金额近3.41亿英镑，较2022年下降12%，案件数量从224603起增至252636起，攀升12% [2][3] - 2023年8月PSR董事称与2022年相比有更多受害者获赔偿，但一些小公司欺诈发生率远高于大公司 [4] 分组3：各方观点及措施 - 金融行业游说团体认为多数APP欺诈案件源于TikTok、Facebook等在线平台和社交媒体网站 [4] - 汇丰英国欺诈主管称需让科技生态系统及关键参与者担责，金融义务不应仅由银行承担，科技公司需有经济激励 [5] - 英国政府已要求科技和社交媒体公司自愿承诺预防欺诈，但该主管认为除非大型科技公司在欺诈预防不力时被迫赔偿受害者，否则欺诈将持续 [5] - 监管机构仅会在自愿预防欺诈措施成效不足时介入 [6]

文章核心观点 - 汇丰控股出售德国私人银行业务给法国巴黎银行，交易预计2025年下半年完成，此交易符合其向亚洲转移战略，过去一年股价涨幅不及行业 [1][3][6] 交易详情 - 汇丰控股与法国巴黎银行签署协议，出售德国私人银行业务，交易财务条款未披露，预计2025年下半年完成，尚需监管批准 [1] - 交易预计使汇丰控股产生出售收益，德国私人银行业务的资产、客户及近120名员工将转移至法国巴黎银行 [1] 双方目的 - 对法国巴黎银行而言，交易符合其将法国巴黎银行财富管理业务打造成德国顶级参与者的目标 [2] - 汇丰德国首席执行官表示找到战略买家，交易有助于简化公司业务模式，使其专注全球批发银行业务 [2] 汇丰战略调整 - 汇丰积极重组全球业务，聚焦亚洲地区，考虑出售南非业务，已获地区银行及中国和阿联酋机构关注 [3] - 汇丰已出售美国、加拿大、法国、新西兰、希腊和俄罗斯的零售业务，2024年4月宣布出售阿根廷业务，2月同意出售亚美尼亚业务 [4] - 汇丰打算将剥离业务所得资金重新投入东南亚和中国市场，2024年6月收购花旗集团在中国的零售财富管理业务，超300名员工转移 [5] - 2024年1月，汇丰收购新加坡的丝路房地产伙伴集团，重新推出在印度的私人银行业务，2022年收购新加坡安盛保险和印度L&T投资管理有限公司 [6] 股价表现 - 过去一年，汇丰股价上涨12.1%，表现不及行业26.6%的涨幅 [6]

文章核心观点 汇丰控股为扩大英国财富管理市场份额，招聘数百名银行家服务超级富豪，计划五年内将英国财富业务管理资产翻倍至1000亿英镑，同时新CEO考虑削减中层管理以节省成本 [1][2][6] 汇丰英国业务增长计划 - 招聘关系经理加强英国财富和私人银行业务，为富客户提供定制服务和建议以获取丰厚费用 [1] - 招聘将覆盖全英国，目标是五年内将英国财富业务管理资产翻倍至1000亿英镑，使银行成为英国前五大财富管理机构之一 [2][3] - 此举可使银行拓展受利率变化影响较小的领域，与劳埃德银行集团和巴克莱银行竞争，从英国富裕人群获取更多手续费收入 [3] - 劳埃德将存款7.5万 - 25万英镑人群定义为“富裕大众”，巴克莱高级服务针对年收入至少7.5万英镑或储蓄至少10万英镑人群，汇丰将面临激烈竞争 [4] - 汇丰计划通过瞄准国际客户加强财富部门，该计划由英国财富和个人银行负责人何塞·卡瓦略监督，不受近期管理层变动影响 [5] 汇丰新CEO成本控制举措 - 汇丰集团财富和个人银行负责人努诺·马托斯辞职，乔治斯·埃尔赫德里成为集团首席执行官 [6] - 埃尔赫德里考虑进行重大组织变革，削减中层管理层次和全球国家负责人数量，以提高效率和控制成本 [6][7] - 削减中层管理是银行业在经济压力下的普遍趋势，可降低成本、加快决策并赋予基层员工更多权力 [7] 股价表现 - 过去六个月，汇丰在纽交所的股价上涨17.8%，而行业增长为10.3% [7]

文章核心观点 汇丰控股考虑合并商业银行业务和全球银行与市场部门以降低成本、提高运营效率，还采取了其他措施提升竞争力，有望加强其在全球市场的地位 [1][7][11] 汇丰的战略举措 部门合并 - 考虑合并商业银行业务和全球银行与市场部门，整合后可精简运营、消除冗余角色、简化组织结构 [1][3] - 两部门分别贡献35%和24%的收入，合并可消除角色重复，统一服务 [2][3][4] - 此举措符合银行降低复杂性、提高效率的趋势，类似摩根大通和花旗集团的做法 [5] 成本节约与创收 - 合并部门可节省成本，为客户提供更全面高效的服务，应对经济环境压力 [7][8] 业务重心转移 - 若合并实施，公司将提高运营效率，可能向亚洲和财富管理业务倾斜 [9] - 考虑出售南非业务，重组德国业务，已剥离阿根廷、亚美尼亚业务，退出多个国家的零售银行业务 [10] 其他增效措施 - 首席执行官采取减缓招聘、减少投行不必要开支、审查中层管理结构等措施 [10] - 增加对收费业务的关注以应对净利息收入下降 [11] 市场表现 - 过去六个月，汇丰在纽交所的股价上涨17.8%，跑赢行业8.7%的涨幅 [12]

公司动态 - 汇丰银行正考虑合并商业和投资银行部门，是新CEO乔治斯·埃尔赫德里消除公司重叠岗位、削减开支的举措 [1] - 合并后将整合全球银行和市场业务，形成拥有9万名员工的部门，年营收达400亿美元，成为银行最大收入来源 [2] - 此前银行高管曾考虑合并商业和全球银行部门，但遭前CEO诺埃尔·奎因反对，他认为合并会造成干扰 [2][3] - 诺埃尔·奎因本月早些时候卸任，在银行工作37年，担任CEO 5年，随着CEO更替，合并提议被重新考虑 [3] - 新CEO埃尔赫德里自去年起担任汇丰银行财务主管，在银行工作近20年，曾担任多个重要职位 [4] - 今年夏天有报道称，银行放缓招聘，要求投资银行家削减开支，以应对预期的降息 [5] 行业趋势 - 超过40%营收超1亿美元的公司已使用清算所的RTP®网络，68%计划在未来两年内通过RTP或美联储的FedNow®服务采用即时支付 [6] - 支票在零售商和制造商的B2B支付中仍占15%，在房地产交易中占21%，即时支付虽有优势，但全面转型仍在进行中 [7]

文章核心观点 寻找收益可关注深度价值股，这类股票通常收益率高，文章介绍三只股息收益率超6%的深度价值股 [1][6] 各公司情况 中国石油（PetroChina） - 是中国能源公司，股息收益率6.8%，有多项深度价值特征，如较账面价值折价19%，与有形账面价值相比仅小幅溢价，过去三到五年盈利实现两位数增长，五年复合年增长率达24% [2] - 是综合油气公司，业务涵盖原油勘探、生产与销售、炼油、衍生化工产品、营销与贸易、天然气运输，业务并非仅在中国，有海外业务如加拿大子公司 [2][3] - 作为中国国有企业部分控股子公司，可能让部分投资者尤其是ESG投资者担忧其与美西方价值观不一致，但公司盈利能力较强，净利润率5.3%，净资产收益率11%，市盈率7.4倍，债务权益比0.19 [3] 汇丰控股（HSBC） - 是总部位于英国的银行，主要在亚洲开展业务，股息收益率6.8%，五年股息复合年增长率3.65%，市盈率7.65倍，市净率0.98倍 [4] - 业务主要在亚洲但总部在西方国家，可接触快速增长市场且无中国股票有时面临的摘牌风险，资产负债表强劲，有9000亿投资证券、2770亿现金和1.6万亿存款，能承受73.5%储户流失，CET1比率15.2%，流动性覆盖率136% [4] 中国邮政储蓄银行（Postal Savings Bank of China） - 是中国的银行，股息收益率7.21%，市盈率4.98倍，市净率0.48倍，按有形账面价值计算也有较大折价 [5] - 2024年上半年资产、贷款和存款有所增加，营业收入下降1.3%，CET1比率略有恶化但仍远超监管要求，营业收入1760亿，增长1.7%，净利息收入1428亿，增长4.14%，净利润488亿，增长3.6%，每股收益0.44元未变 [5] - 虽今年增长不多，但足够便宜，假设零增长，按10%折现率计算目标价是当前股价两倍 [5]

文章核心观点 - 汇丰控股拟进行重大组织变革，新CEO考虑削减中层管理和国家负责人数量以提高效率和控制成本，这与行业趋势相符，但需平衡成本削减与长期发展 [1][2][9] 分组1：汇丰控股组织变革计划 - 新CEO乔治·埃尔赫德里9月2日上任后将考虑削减中层管理和国家负责人数量以精简运营 [1] - 公司已放缓招聘，不急于替换近期离职员工 [4] - 4月亚洲投资银行部门裁员约十几名银行家以优化运营 [7] 分组2：行业成本削减案例 - 巴克莱银行5月在投资银行和研究部门裁员，符合20亿英镑成本削减计划 [3] - 渣打银行2023年6月在新加坡、香港和伦敦裁员，2022 - 2024年成本削减超10亿美元 [3] 分组3：汇丰控股过往重组努力 - 公司积极重组业务，退出法国、加拿大等非核心地区，减少在南非的业务，转向亚洲核心增长地区 [5] - 2020年宣布转型计划，到2022年底实现56亿美元毛节省，支出65亿美元，预计今年因2023年行动实现额外成本节省 [6] - 2023年在现任CEO领导下启动重大重组计划，裁员35000人以适应疫情带来的经济挑战 [6] 分组4：削减中层管理的影响 - 削减中层管理可降低成本、加快决策并赋予基层员工更多权力 [8] - 不当削减可能导致领导空缺和员工敬业度下降，公司需平衡成本削减与长期增长所需的领导和运营实力 [9] 分组5：股价表现 - 过去六个月，汇丰控股在纽交所的股价上涨12.8%，表现逊于行业13.7%的涨幅 [10]

文章核心观点 高盛、汇丰等四家公司达成2000万美元和解协议，结束长达十余年的铂金和钯金市场操纵集体诉讼，该诉讼可追溯至2014年，最终批准预计在1月，银行实体商品业务受监管审查，此类诉讼或影响银行财务 [1][2][5] 诉讼相关方 - 被告包括高盛、汇丰、德国工业公司巴斯夫和伦敦的工银标准银行 [1] - 原告为铂金和钯金及其相关期货合约的购买者 [4] 诉讼情况 - 诉讼指控四家被告在2008年1月1日至2014年11月30日期间合谋操纵铂金和钯金价格，包括分享机密客户数据、预测价格调整和发起欺诈性“幌骗”订单 [3] - 原告称合谋压低价格，使银行及其客户降低成本并避免期货头寸损失 [4] 和解情况 - 四家公司同意支付2000万美元和解长期的铂金价格操纵反垄断诉讼 [2] - 曼哈顿的美国地方法官格雷戈里·伍兹周五接受了拟议集体诉讼的初步和解 [2] - 原告律师称赞和解公平满意，计划请求高达和解金额三分之一（约667万美元）的律师费和高达60万美元的费用 [5] 行业趋势 - 银行实体商品业务长期受监管审查，操纵外汇市场和金融基准已使多家银行受罚 [6] - 因监管审查增加和盈利能力下降，多家银行正退出实体商品行业，仍从事该业务的公司需转向自动化以提高透明度和防止操纵 [6] - 该诉讼是曼哈顿法院众多银行面临市场合谋指控诉讼大趋势的一部分，此类挫折可能影响银行财务 [7]

文章核心观点 HSBC印度分行与Bajaj Allianz达成银保合作，同时HSBC战略聚焦亚洲并剥离全球资产，此外UBS和Societe Generale也有资产剥离动作 [1][6][12] 分组1：HSBC与Bajaj Allianz合作 - HSBC印度分行与印度领先私营综合保险公司Bajaj Allianz达成银保合作，旨在为HSBC印度庞大客户群提供保险产品和服务 [1] - 银保模式使银行获保险公司佣金，保险公司利用银行分销网络，双方合作结合HSBC网络和Bajaj Allianz保险专长提供金融解决方案 [2] - HSBC印度将通过14个城市的26家分行向客户分销Bajaj Allianz保险产品 [3] - 双方负责人均看好合作，自2022年起印度监管机构推动银保业务，允许银行等企业代理与多家保险公司合作 [4] 分组2：HSBC战略聚焦亚洲 - HSBC战略是精简运营、集中资源于亚洲，为此剥离全球大量资产以降低成本和复杂性 [6] - 银行已出售美国、加拿大等多地零售业务，还考虑出售南非业务，潜在出售获地区银行及中阿机构关注 [7] - HSBC 1995年进入南非市场，主要服务大企业和机构客户，若出售南非业务将基本退出撒哈拉以南非洲 [8][9] - 银行因预期利率下降采取成本削减措施，聚焦亚洲以提升股东回报和实现长期增长，过去一年其纽交所股价上涨14.6%，跑输行业23.8%的涨幅 [10] 分组3：其他外国公司重组 - UBS Asset Management将其量化投资策略业务管理出售给Manteio Partners，预计2024年四季度完成交易 [12] - UBS QIS团队管理的15亿美元资产将转移给Manteio Partners，交易完成后Manteio将独立运营 [13] - Societe Generale出售英国和瑞士私人银行子公司及马达加斯加子公司70%股权，以加强资本状况 [13] - Societe Generale与UBP SA签署出售英瑞子公司协议，还计划将马达加斯加子公司70%股权出售给BRED Banque Populaire [14]

文章核心观点 - 汇丰银行正在考虑出售其在南非的业务,这是其战略转向亚洲市场的一部分[1][2][3] - 汇丰银行一直专注于为大型企业和机构客户提供服务,而非零售银行业务[3] - 此举与汇丰银行全球范围内精简业务、集中资源于亚洲的战略相一致[4][5][8] - 汇丰银行正在出售其在美国、加拿大、法国、新西兰、希腊和俄罗斯的零售业务,并正在重组其在德国的业务[5][6] - 汇丰银行希望通过此次出售获得的收益用于在东南亚和中国的业务拓展[8] - 这一决定是为了适应不断变化的全球金融格局,提高股东回报和长期增长[9][10] 行业分析 - 汇丰银行的股价表现低于同行业[10][11] - 随着利率下降,汇丰银行正专注于削减成本和在更有价值机会的市场重新定位[9] - 汇丰银行的战略转向亚洲市场与其他银行如花旗集团类似,都是为了专注于高增长地区[4][8] 公司分析 - 汇丰银行在1995年进入南非市场,主要从事商业银行、全球银行和全球市场业务[2] - 汇丰银行此次出售南非业务标志着其几乎完全退出撒哈拉以南非洲地区[3] - 汇丰银行还出售了其在毛里求斯的零售和商业银行业务[3] - 汇丰银行正在重组其在德国的业务,包括出售基金管理和托管业务[6] - 汇丰银行在2024年6月收购了花旗集团在中国的零售财富管理业务[8]