库存管理策略 - 公司实施灵活的库存管理策略 基于对稀土价格的前瞻判断动态调整库存水平以应对原材料价格波动 [1] - 25Q3期末存货余额为28.5亿元 环比25Q2的30.93亿元减少2.42亿元 [1] - 25Q3氧化镨钕均价为57.34万元/吨 环比25Q2的45.02万元/吨上涨27.34% 公司25Q3稀土原料库存量或较25Q2下降 [1] 新业务布局 - 公司成立橡胶软磁事业部并投资建设全流程智能化生产线一期项目 [2] - 橡胶软磁产品用于冰箱贴及公司产品质检等领域 与现有烧结钕铁硼产品线形成互补 提供从柔性到刚性的全品类磁材解决方案 [2] - 新业务能有效利用现有磁材生产过程中的可回收物 提升产线运营效率与企业盈利能力 [2] 财务表现与展望 - 前三季度公司毛利率稳步提升至19.49% 较上年同期增加9.46个百分点 [2] - 新能源汽车及汽车零部件领域销售收入26.15亿元 产品销售量同比增长23.46% [2] - 节能变频空调领域销售收入14.46亿元 产品销售量同比增长18.48% [2] 行业环境与盈利预测 - 随着中美元首会面有望达成稀土出口协定 稀土价格在下游需求回暖格局下有望重回上涨趋势 [2] - 公司磁材产品有望随稀土价格上涨持续调价 主要产品毛利率或将维持稳定并有望进一步提升 [2] - 维持公司2025-2027年每股收益预测分别为0.59元、0.82元、1.02元 [3] - 基于可比公司2026年估值水平 公司合理估值为2026年51倍市盈率 对应目标价41.82元 [3]

投资评级与估值 - 报告对金力永磁维持“买入”评级 [3] - 目标价为41.82元，基于2026年51倍市盈率估值 [3] - 当前股价为40.24元（2025年10月27日） [5] 盈利预测与财务表现 - 预测2025-2027年每股收益分别为0.59元、0.82元、1.02元 [3] - 预计2025年营业收入为95.11亿元，同比增长40.6% [4] - 预计2025年归属母公司净利润为8.11亿元，同比增长178.8% [4] - 预计毛利率将从2024年的11.1%回升至2025年的15.9% [4] 运营亮点与业务进展 - 25Q3期末存货余额为28.5亿元，较25Q2的30.93亿元环比减少2.42亿元，显示灵活的库存管理策略 [9] - 前三季度毛利率提升至19.49%，较上年同期增加9.46个百分点 [9] - 新能源汽车及汽车零部件领域实现销售收入26.15亿元，销售量同比增长23.46% [9] - 节能变频空调领域实现销售收入14.46亿元，销售量同比增长18.48% [9] 战略布局与行业发展 - 公司成立橡胶软磁事业部，投资建设全流程智能化生产线，与现有烧结钕铁硼产品线形成互补 [9] - 橡胶软磁业务可有效利用生产过程中的可回收物，提升运营效率和盈利能力 [9] - 氧化镨钕均价从25Q2的45.02万元/吨上涨至25Q3的57.34万元/吨，涨幅27.34% [9] - 中美元首会面可能达成稀土出口协定，稀土价格有望重回上涨趋势，利好公司产品调价和毛利率稳定 [9]

股价与交易表现 - 10月28日盘中下跌2.01%，报39.43元/股，成交额14.68亿元，换手率3.24%，总市值539.59亿元 [1] - 主力资金净流出1.47亿元，特大单买入1.07亿元（占比7.30%），卖出1.86亿元（占比12.68%），大单买入3.24亿元（占比22.06%），卖出3.91亿元（占比26.66%） [1] - 今年以来股价累计上涨122.00%，近5个交易日下跌1.20%，近20日上涨11.57%，近60日上涨38.11% [1] - 今年以来已3次登上龙虎榜，最近一次为10月13日 [1] 公司基本面与股东结构 - 截至9月30日股东户数为13.40万户，较上期增加35.31% [2] - 2025年1-9月实现营业收入53.73亿元，同比增长7.16%，归母净利润5.15亿元，同比增长161.81% [2] - A股上市后累计派现12.23亿元，近三年累计派现8.37亿元 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4770.56万股，较上期增加4140.24万股 [3] - 易方达创业板ETF为第六大流通股东，持股1275.10万股，较上期减少222.13万股 [3] - 南方中证500ETF为第八大流通股东，持股1000.09万股，较上期减少21.51万股 [3] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用 [1] - 主营业务收入构成为：钕铁硼磁钢91.98%，其他(补充)8.02% [1] - 所属申万行业为有色金属-金属新材料-磁性材料 [1] - 所属概念板块包括稀土永磁、稀缺资源、磁悬浮、海上风电、风能等 [1]

股份情况 - 2025年已发行股份总数13.68466381亿股，含11.40825581亿股A股及2.276408亿股H股[5] - 蔡报贵等及其控制实体持股占已发行股本总额约31.31%[7] - 出席临时股东会股东代表投票权股份占比约43.4757%[8] 审议事项 - 2025年半年度利润分配预案同意票数占比99.9604%[9] - 更新一般授权额外发行A股或H股同意票数占比92.9158%[9] 分红安排 - 以2025年11月6日已发行股份为基数，每10股派1.8元现金红利（含税）[11] - 每10股H股中期股息1.971617港元（含税）[11] 其他事项 - 2025年11月3 - 6日暂停办理H股过户登记[13] - H股持有人须在2025年10月31日下午4时30分前交回文件[13] - 公告日期董事会成员包括蔡报贵等9人[15]

金力永磁（300748）(06680)发布公告，该公司将于2025年12月23日派发中期股息每10股1.8元。 ...

股息信息 - 2025年中期股息每10股1.8元人民币[1] - 预设派发现金股息每10股1.971617港元[1] 时间安排 - 除净日为2025年10月30日[1] - 记录日期为2025年11月6日[1] - 股息派发日为2025年12月23日[1] 税率情况 - 非居民企业股东股息所得税税率10%[3] - 内地投资者投资H股，个人和基金所得税税率20%[3] - 香港投资者投资A股，所得税税率10%[3] 汇率换算 - 人民币兑港元汇率1:1.095343[1] - 港元实际派金额按1港元兑0.912956元人民币计算[5]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 之 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 本 公 告 僅 供 參 考，並 非 收 購、購 買 或 認 購 證 券 的 邀 請 或 要 約，亦 非 邀 請 訂 立 協 議進行收購、購買或認購，且不可視為邀請提出收購、購買或認購證券的建議。 本 公 告 並 非 供 於 美 國（包 括 其 領 地 及 屬 土，美 國 任 何 一 個 州 及 哥 倫 比 亞 特 區） 直 接 或 間 接 分 發。本 公 告 及 其 所 載 資 料 並 不 構 成 或 組 成 在 美 國 購 買、認 購 或 出 售 證 券 的 建 議 或 要 約。本 公 告 所 述 的 證 券 並 無 亦 不 會 根 據1933年《美 國 證 券 法》 （經 修 訂）（「證券法」）或 美 國 任 何 州 或 其 他 司 法 權 區 的 證 券 法 登 記。本 公 告 ...

证券代码：300748 证券简称：金力永磁 公告编号：2025-073 一、会议召开情况 1、会议通知情况： 江西金力永磁科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 9 日在中国证监会指定的创业板上市公司信息披露媒体上发布了《关于召开 2025 年第二次临时股东会的通知》（公告编号：2025-066）。 2、会议召开时间： 江西金力永磁科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次股东会未出现否决议案的情形。 （1）现场会议时间：2025 年 10 月 27 日（星期一）下午 14:30 （2）网络投票时间：2025 年 10 月 27 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 10 月 27 日上午 09:15—09:25，09:30—11:30 和下午 13:00—15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为2025年10月27日9:15—15:00的任意时间。 3、会议召开地点：江西省赣州市章贡区金东北路 88 号 ...

北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮编：100025 34/F, Tower 3, China Central Place, 77 Jianguo Road, Beijing 100025, China T: (86-10) 5809 1000 F: (86-10) 5809 1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于江西金力永磁科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所 关于江西金力永磁科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 致：江西金力永磁科技股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）接受江西金力永磁科技股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师对公司 2025 年第二次临 时股东会（以下简称"本次股东会"）的合法性进行见证并出具《北京市竞天公 诚律师事务所关于江西金力永磁科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书》（以下简称"本法律意见书"）。 本所及本所律师依据《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法律 业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行） ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [4][6] 核心观点 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，营收与盈利能力显著提升，主要受益于稀土价格上涨、产能释放及库存收益兑现 [1][2] - 公司前瞻性完成库存重建，原材料库存从2024年底的5.6亿元增长107%至25Q2的11.6亿元，库存收益推动25Q3毛利率环比大增8个百分点至25.3% [2] - 公司在手订单充足，预计第四季度维持满产运行，库存维持在28.5亿元的历史相对高位，年内利润率有望维持高位 [3] - 公司积极开拓新兴增长领域，包括具身机器人电机转子、低空飞行器磁材产品的小批量交付，以及成立橡胶软磁事业部，旨在提供全套磁性材料解决方案并开辟新业绩增长点 [3] - 基于对稀土价格的假设（2025-2027年镨钕金属价格分别为59/65/65万元/吨），预计公司2025-2027年归母净利润为7.2/9.1/11.3亿元，对应市盈率分别为76/60/48倍 [4] 财务表现与预测 - **2025年前三季度业绩**：实现营收53.7亿元，同比增长7.2%；归母净利润5.15亿元，同比大幅增长161.8%；归母净利率为9.6% [1] - **2025年第三季度业绩**：单季度营收18.7亿元，同比增长12.9%，环比增长6.5%；单季度归母净利润2.1亿元，同比增长172.7%，环比增长45.8%；单季度归母净利率达11.3% [1] - **盈利能力改善**：25Q3毛利率为25.3%，较25Q2的17%环比提升8.3个百分点 [1][2] - **销量增长**：2025年前三季度，新能源汽车及汽车零部件产品销量同比增长23%，空调产品销量同比增长18% [2] - **出口修复**：2025年前三季度境外销售收入9.42亿元，与上年同期持平，其中对美国出口销售收入为3.5亿元，同比增长43.92% [2] - **费用增加**：25Q3四费合计2.4亿元，环比增加1.2亿元，主要因研发投入原材料价格上涨及支付股权激励费用导致研发费用和管理费用增加 [2] - **财务预测**：预计2025-2027年营业收入分别为72.02亿元、92.17亿元、116.03亿元，对应增长率分别为6.5%、28.0%、25.9% [5][10] - **盈利预测**：预计2025-2027年归母净利润分别为7.18亿元、9.11亿元、11.31亿元，对应增长率分别为146.7%、26.9%、24.0% [5][10] - **估值指标**：预计2025-2027年每股收益分别为0.52元、0.67元、0.83元；净资产收益率分别为9.6%、11.5%、13.3% [5][10] 业务进展与战略布局 - **产能与订单**：新建产能稳步释放，产能利用充足，第四季度在手订单充足，预计维持满产 [2][3] - **新兴领域拓展**：在具身机器人领域设立电机转子事业部及香港研发中心，2025年前三季度已有小批量交付；在低空飞行器领域亦有小批量产品交付 [3] - **新产品线**：2025年成立橡胶软磁事业部，投资建设橡胶软磁全流程智能化生产线，与现有烧结钕铁硼产品形成互补，旨在利用生产可回收物并提供全套磁性材料解决方案 [3]