文章核心观点 - SCORE组织将举办60周年庆祝活动,包括全国性的创业者路演大赛 [1][4][5] - 该路演大赛将提供总计17.5万美元的奖金,并为获奖者带来全国性曝光 [1][4][5] - 该路演大赛旨在帮助创业者提升融资、发展和扩张业务的能力 [4][7] 公司概况 - SCORE是美国最大的志愿专家型企业导师网络,自1964年成立以来已帮助超过1700万创业者 [2][8] - SCORE为创业者提供免费的企业咨询服务,由拥有多年从业经验的志愿者担任导师 [7][8] 活动安排 - 该路演大赛将在费城、休斯顿、洛杉矶和得梅因等4个城市举办现场路演,同时也设有线上/虚拟赛道 [5] - 每个赛道的前3名将分别获得2万美元、1万美元和5千美元的奖金 [5] - SCORE还将为参赛者提供3场免费的培训网络研讨会,内容包括如何制作有说服力的路演、获得融资以及扩大业务规模 [6] - 获选参赛的创业者将被分配SCORE导师提供指导,帮助他们准备路演 [7] 赞助方信息 - 该路演大赛由全球大西洋金融集团冠名赞助 [9] - 全球大西洋金融集团是一家领先的保险公司,为个人和机构提供退休和人寿保险产品 [9] - 该公司的业绩表现得益于其专注于诚信、团队合作和长期客户关系的核心价值观 [9] - 全球大西洋金融集团是KKR的全资子公司,可借助KKR的投资能力、规模和资本市场准入来为客户创造更大价值 [9]

文章核心观点 - FS KKR Capital Corp.的非应计贷款比率在2024年12月季度有高于预期的上升,导致分析师将其股票评级从买入调整为持有[1] - 但在2024年3月31日结束的季度,FS KKR Capital的非应计贷款比率有所改善,表明其信用质量有所提升,但公司的股息安全边际仍较窄[2] - FS KKR Capital从增加的贷款需求中获益,且股价较资产净值折价16%,但短期内不太可能重新评级[2] 公司情况 投资组合和非应计贷款情况 - FS KKR Capital在2024年12月31日结束的季度出现非应计贷款比率恶化,导致分析师调整其股票评级[3] - 公司2024年第一季度的非应计贷款比率为4.2%,较上季度的5.5%有所下降,但仍然偏高,大多数同行的比率在1-2%之间[3] - 公司的信用问题可能是其股价大幅折价的主要原因[3] - 公司投资组合仍然高度集中于优先担保一级和二级贷款,总投资组合价值为142亿美元,是行业内最大的业务发展公司之一[4] 投资活动 - 公司在上一季度实现了正向的贷款发放增长,这一趋势从2023年第一季度开始,并在2024年第一季度进一步加强,可能是因为企业认识到央行不太可能在低通胀环境下继续加息,从而增加了对资本的需求[5] - 2024年第一季度,公司新增投资总额为14.4亿美元,主要集中在一级贷款(69%),但由于16.6亿美元的贷款偿还,公司投资组合规模仍下降了4亿美元[6] 经营业绩 - 公司的净投资收益同比下降7%至2.12亿美元,主要是由于被列为非应计的投资收益下降所致[7] - 公司的信用问题可能会导致资产净值承压,以及净投资收益的进一步收缩[8] 股息支付 - 公司在2024年第一季度的净投资收益仍然足以支付其股息,包括每股0.64美元的常规股息和0.06美元的补充股息,以及每股0.05美元的特别股息[9] - 但股息支付率达到92%(不含特别股息)或99%(含特别股息),安全边际不如分析师所希望的90%以下[10] 估值 - 公司高于行业平均水平的非应计贷款比率导致其股价大幅折价于资产净值,2024年3月31日的资产净值为24.32美元[11] - 如果公司能够改善信用状况,将非应计贷款比率降至2%左右,或许会触发股价重新评级[11] - 但目前4%以上的非应计贷款比率使得全面重新评级不太现实[12] - 同行如Golub Capital BDC Inc.、Goldman Sachs BDC Inc.和Ares Capital Corp.的股价均溢价于资产净值,主要因为它们的信用组合更加健康[13] 分析师观点 - 公司第一季度非应计贷款比率略有改善,但信用状况整体仍令人担忧[14] - 未来可能面临更多贷款损失,这将影响公司的资产净值和股息安全边际[15] - 考虑到较高的非应计贷款比率,公司股价不太可能重新评级至资产净值水平[15] - 但公司从增加的贷款需求中获益,14%的股息收益率目前仍然安全,但被动收益投资者应密切关注非应计贷款比率和资产净值趋势[15]

文章核心观点 - S&P Dow Jones Indices将在6月第三个星期五进行年度重新平衡 [1] - 加入指数的公司将获得投资者关注度和流动性提升,从而推动股价上涨 [3] - 部分公司将从S&P 500、S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600指数中进出 [3][8][9][10] 行业和公司总结 S&P 500指数变动 - KKR、CrowdStrike和GoDaddy将进入S&P 500指数,取代Robert Half、Comerica和Illumina [3] - KKR近年来业务增长迅速,目标在5年内实现1万亿美元资产管理规模 [4] - CrowdStrike受益于网络安全需求上升,持续推出新产品、并购和合作有望带动销售增长 [5][6] - GoDaddy的应用程序和电子商务业务保持强劲势头,订单量和价格上涨是关键驱动因素 [7] 其他指数变动 - Illumina将进入S&P MidCap 400指数,取代GoDaddy [8] - Robert Half和Comerica将进入S&P SmallCap 600指数,取代Anywhere Real Estate和Adtran Holdings [8] - 多家中型和小型公司将在S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600指数之间进行调整 [9][10] ETF关注 - SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)是跟踪S&P 500指数的最大ETF,资产规模达5341亿美元 [11] - iShares Core S&P 500 ETF (IVV)和Vanguard S&P 500 ETF (VOO)也是跟踪S&P 500指数的主要ETF [12][13][14] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)分别跟踪中型股和小型股指数 [15][16]

文章核心观点 - 周五盘后交易中KKR、CrowdStrike和GoDaddy因将加入标普500指数股价分别上涨7.7%、5.4%和3.7% ，此次调整是季度重新平衡的一部分，KKR加入凸显私募投资行业增长，各公司有不同发展优势 [1] 公司动态 - KKR、CrowdStrike和GoDaddy将在6月24日交易开始前取代Robert Half、Comerica和Illumina加入标普500指数 [1] - KKR业务从收购和信贷扩展到基础设施、房地产和保险等领域，还计划五年内资产管理规模至少达到1万亿美元 [1] - KKR加入标普500指数后股价有望上涨，进一步增强投资者对该股的信心 [2] - CrowdStrike受益于数据泄露增多带来的网络安全解决方案需求飙升，持续推出新产品、进行收购和建立合作伙伴关系有望继续推动销售增长 [2] - GoDaddy的应用与商务业务势头强劲，创建与增长解决方案助力该业务板块营收增长，预订量增长主要受大量客户增加和各领域价格上涨推动 [2] 行业情况 - 过去几年私募投资行业实现显著增长，KKR加入标普500指数凸显该行业的发展 [1] - 投资者正转向软件公司以捕捉云计算和人工智能的增长机遇 [2] 入选标准与指数调整 - 符合高流动性、市值至少180亿美元且满足盈利、流动性和流通股标准的美国公司有资格入选标普500指数 [3] - 标普500指数每季度重新平衡，通常在此期间进行成分股的增减，不过在其他时间如并购后也可能调整 [3] - 标普道琼斯进行指数调整是为了应对市值变化和市场轮动 [3] 公司评级 - KKR和GoDaddy的Zacks评级为3（持有），CrowdStrike的Zacks评级为5（强烈卖出） [3]

文章核心观点 投资者为KKR本月晚些时候被纳入标准普尔500指数做准备，推动其股价周一上涨，被纳入该指数对KKR股票是积极催化剂，可能带来进一步上涨 [1][2] 事件背景 - 标准普尔500指数将于6月21日进行季度调整，6月24日开盘前新股票将加入指数 [1] - KKR将与GoDaddy和CrowdStrike一同加入标准普尔500指数，取代Robert Half、Comerica和Illumina [1] 对KKR股票的影响 - 被纳入标准普尔500指数是KKR股票的积极催化剂，当日股票交易量巨大，截至撰写时超过960万股易手，远高于其340万股的日平均交易量 [2] - 该消息可能使KKR股票进一步上涨，本月晚些时候被纳入指数时可能再次反弹 [2] - 截至周一上午，KKR股价上涨10.4%，自年初以来上涨33.1% [2]

核心观点 - KKR、CrowdStrike和GoDaddy将于6月24日交易开始前被纳入标普500指数取代Robert Half、Comerica和Illumina [1] - 标普道琼斯指数也调整了标普中盘400指数和标普小盘600指数的阵容以确保各指数更能代表其市值范围且KKR、CrowdStrike和GoDaddy更能代表大盘市场空间 [2] - 被纳入标普500指数对公司股票有益可提升知名度并能成为跟踪该指数的交易所交易基金和基金的一部分从而推动需求和短期价格上涨 [2] - 上次标普500指数再平衡时Super Micro Computer被纳入后股价飙升至历史新高 [3] - 截至美国东部时间周一上午10:10 KKR股价上涨10.7% Crowdstrike上涨8.7% GoDaddy上涨1.8% [3] 各公司情况 - KKR、CrowdStrike和GoDaddy将被纳入标普500指数其股价周一上涨 [1][3] - Robert Half、Comerica和Illumina将被从标普500指数中移除其股价周一下跌 [1] - Super Micro Computer在上次标普500指数再平衡后股价达到历史新高 [3]

文章核心观点 - 私募股权巨头KKR在5月份业绩表现出色,股价上涨10.5% [1] - KKR一季度业绩强劲,费用相关收益、总营业收益和调整后净收益均增长20%以上,资产管理规模增长13%至5780亿美元,新增资金310亿美元 [2] - KKR与多家公司建立了新的战略合作关系,包括与医疗房地产投资信托公司Healthcare Realty合资、与Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital合作设立气候正面项目投资公司CarbonCount Holdings,以及与Capital Group建立公私混合投资解决方案 [3][4][5][6][7] 行业和公司分析 行业分析 - 高净值个人和合格投资者目前获取另类投资机会有限,KKR与Capital Group的合作有助于为这些投资者提供更多机会 [7] - 未来几年内,零售投资者可能会将数万亿美元资金投入另类资产,这将为KKR带来更多投资机会 [9] 公司分析 - KKR一季度业绩表现出色,费用相关收益、总营业收益和调整后净收益均增长20%以上 [2] - KKR资产管理规模增长13%至5780亿美元,新增资金310亿美元 [2] - KKR与多家公司建立了新的战略合作关系,拓展了业务范围 [3][4][5][6] - 尽管KKR股价在过去一年涨幅接近80%,但其估值水平仍相对较低,市盈率低于标普500指数 [8][9] - KKR未来几年有望继续保持强劲增长势头 [9][10]

文章核心观点 - S&P Dow Jones Indices将对S&P 500、S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600指数进行季度调整 [1] - 调整后各指数将更好地代表其市值范围 [1] - 被调出S&P SmallCap 600的公司不再代表小型股市场 [1] 行业和公司变动总结 S&P 500指数 - 增加KKR & Co、CrowdStrike Holdings和GoDaddy [1][2][5] - 剔除Robert Half、Comerica和Illumina [1][5] - Illumina将从S&P 500转入S&P MidCap 400 [1][5] S&P MidCap 400指数 - 增加Texas Pacific Land、BioMarin Pharmaceutical、Warner Music Group、Nextracker、Altair Engineering、RB Global和Illumina [2][3][5][7] - 剔除Werner Enterprises、Integra Lifesciences、PENN Entertainment、Grocery Outlet Holding、Leggett & Platt、Hertz Global Holdings和GoDaddy [3][5][7] S&P SmallCap 600指数 - 增加Comerica、Leggett & Platt、Hertz Global Holdings、Grocery Outlet Holding、PENN Entertainment、Integra Lifesciences、Werner Enterprises、Krystal Biotech、Virtu Financial、StepStone Group、Cactus和Tidewater [6] - 剔除ADTRAN Holdings、Methode Electronics、Chatham Lodging Trust、Northfield Bancorp、Xperi、Resources Connection、ATN International、OraSure Technologies、Marcus、TTEC Holdings、Medifast、Cerence和Anywhere Real Estate [6]

文章核心观点 - KKR正在寻求进入日本私人信贷市场,以提供替代银行贷款的选择 [1][2] - 日本私人信贷市场目前主要由大型银行主导,KKR希望通过自主进入来增强在日本的立足点 [2] - KKR在亚洲的投资中,日本占据约40%的份额,认为日本企业存在大量脱售非核心业务的潜力 [3][4] 公司动态 - KKR正在与日本证券公司进行合作,以向个人投资者提供产品 [5] - KKR最近与Capital Group建立战略合作伙伴关系,以增强面向投资者的替代投资解决方案 [6] - KKR还宣布在印度开设新办公室,扩大在该市场的业务 [6] - 过去6个月内,KKR股价上涨37.2%,优于行业16.2%的涨幅 [7] 行业动态 - 雷蒙德詹姆斯(RJF)最近宣布进军私人信贷业务,并与Eldridge Industries和RJF Bank合作 [9][10][11] - 巴克莱(BCS)今年4月也与AGL Credit Management合作,推出私人信贷投资平台 [12][13]

文章核心观点 - KKR与Capital Group建立战略伙伴关系，为客户投资组合增加另类投资解决方案，使跨资产类别、渠道和地区的投资者能获得公私混合市场投资解决方案，同时其他金融服务公司也在进行业务重组 [1][6] KKR与Capital Group合作 - KKR与Capital Group合作，预计明年在美国推出前两种策略，包含面向金融专业人士及其客户的公私固定收益产品，为大众富裕投资者提供另类投资机会 [1] - Capital Group总裁兼首席执行官称KKR是领先且受尊敬的另类资产管理公司，双方结合专业知识能帮助客户实现目标，为客户带来优质另类投资策略 [2] - KKR全球客户解决方案负责人表示新混合解决方案将补充现有平台，使更多投资者受益，此举措符合KKR对另类投资的关注及扩张战略 [3] KKR业务扩张 - KKR今年3月参与收购GreenSky，10月宣布在印度古尔冈开设新办事处以扩大客户群和资产类别 [3] KKR股价表现 - KKR过去六个月股价上涨50.6%，跑赢行业22.3%的涨幅 [4] 其他金融服务公司业务重组 - M&T银行本月宣布扩大使用nCino平台并集成其持续信用监控解决方案，该AI解决方案将助其高效决策和管理信用风险 [6] - 2月黑石集团与法国巴黎银行合作成立由法国个人出资的新基金，目标是投资私人债务领域的公司，该基金符合黑石集团针对个人投资者的战略 [6][7]