财务业绩 - 公司回购了1650万股普通股,总金额为76亿美元,并支付了18亿美元的股息[83] - 公司在三个月和九个月内分别录得6200万美元和6900万美元的权益投资损失,主要是由于对上市和非上市股权证券的未实现公允价值调整[83] - 公司的经营利润率在三个月和九个月内分别为59.3%和59.2%,剔除特殊项目影响后[87] - 公司的每股收益在三个月和九个月内分别为3.89美元和10.78美元,剔除特殊项目影响后[87] - 公司的经营利润率和每股收益同比分别增长0.6个百分点和19%,剔除汇率和特殊项目影响后[89] - 经营利润率是公司重点关注的关键指标,反映了公司的盈利能力[90] 收入增长 - 总体净收入同比增长13%，其中支付网络业务增长10%，增值服务和解决方案业务增长18%[96] - 支付网络业务收入增长主要由于国内和跨境交易量增长以及交易处理量增加[96] - 增值服务和解决方案业务收入增长主要由于关键驱动因素增长、咨询和营销服务以及欺诈安全和身份认证解决方案的增长[97] - 国内和跨境交易量以及交易处理量持续增长是主要的收入增长驱动因素[91] - 向客户提供的回扣和激励金额同比增长17%[96,97] 运营费用 - 总运营费用同比增长25%，其中一般及行政费用增长20%，广告及营销费用增长14%[100] - 一般及行政费用增长主要由于人工成本增加21%[103] - 外汇活动产生的收益同比下降31%[103] - 总体运营费用(不含特殊项目)同比增长12%[100] - 广告和营销费用在2024年9月30日结束的三个月内同比增长14%，主要由于营销活动时间的调整[104] - 广告和营销费用在2024年9月30日结束的九个月内同比下降7%，主要由于赞助活动支出和营销活动时间的调整[104] - 折旧和摊销费用在2024年9月30日结束的三个月内同比增长7%，在2024年9月30日结束的九个月内同比增长12%，主要由于业务持续增长带来的软件资本化增加[105] 诉讼准备金 - 公司在三个月和九个月内分别计提1.76亿美元和4亿美元的诉讼拨备,主要是由于美国商户集体诉讼中脱离的商户索赔估计发生变化,以及与英国商户的和解和与ATM非歧视规则附加费投诉相关的法律拨备[84] - 2024年9月30日结束的三个月内计提1.76亿美元诉讼准备金，2024年9月30日结束的九个月内计提4亿美元诉讼准备金，主要由于美国商户集体诉讼和英国商户和解以及ATM非歧视规则附加费投诉相关的法律准备金[106] 税率 - 2024年第三季度的实际和调整后的有效所得税率分别为15.6%和16.3%，高于2023年同期，主要由于2022年和2023年可申报的美国外国税收抵免增加以及地理收益组合的变化[108] - 2024年前九个月的实际和调整后的有效所得税率分别为16.1%和16.6%，低于2023年同期，主要由于2023年确认的与美国外国税收抵免递延税资产相关的估值准备金计提[108] 现金流 - 2024年9月30日现金、现金等价物和投资总额为114亿美元，未使用的信用额度为80亿美元[109,110] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额增加21亿美元，主要由于净收入增加和诉讼和解付款减少，部分被客户激励支付增加所抵消[111] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流量净额减少4.13亿美元，主要由于投资证券到期和出售收回的现金增加[111] - 2024年前九个月筹资活动使用的现金流量净额减少3.43亿美元，主要由于债务发行收到的现金增加，部分被偿还债务和回购股票以及支付股利所抵消[111,113,116] 债券发行 - 公司完成了总本金额为40亿美元的债券发行[83] 重组费用 - 公司在三个月和九个月内计提1.9亿美元的重组费用,旨在精简组织架构,提高效率,为实现长期增长机会进行再投资[84]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为3.89美元 超出Zacks共识预期的3.73美元 同比增长14.7% [1] - 公司最新季度营收为73.7亿美元 超出Zacks共识预期的1.6% 同比增长12.9% [2] - 公司过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨20.4% 略低于标普500指数的21.9%涨幅 [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为3.68美元 营收预期为74亿美元 [7] - 当前市场对公司本财年每股收益预期为14.33美元 营收预期为279.5亿美元 [7] 行业与同行表现 - 公司所属的金融交易服务行业在Zacks行业排名中位列前32% [8] - 同行PagSeguro Digital预计最新季度每股收益为0.30美元 同比增长7.1% [9] - PagSeguro Digital预计最新季度营收为7.89亿美元 同比下降4.4% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 公司当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] - 近期盈利预期修正趋势对公司有利 但可能随最新财报发布而改变 [6]

关于Josh Lamb - Josh Lamb于2022年夏从肯特大学历史系毕业 同年加入Proactive成为英国编辑团队记者 [1] - Josh Lamb在Proactive报道过多个领域包括全球危机时的能源公司疫情后复苏的航空业以及经济社会和治理问题 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速可获取信息丰富且可操作的商业和金融新闻内容内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [1] - Proactive新闻团队遍布世界主要金融和投资中心在伦敦纽约多伦多温哥华悉尼和珀斯设有办事处和工作室 [2] - 公司擅长中小盘市场也会向大众更新蓝筹公司大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 公司团队提供包括但不限于生物技术和制药矿业和自然资源电池金属油气加密和新兴数字及电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 关于技术使用 - Proactive一直是积极采用技术的前瞻性公司 [3] - 公司内容创作者拥有数十年宝贵的专业知识和经验并且会使用技术辅助和优化工作流程 [3] - Proactive偶尔会使用自动化和软件工具包括生成式人工智能但所有内容都由人类编辑和撰写符合内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [4]

业绩总结 - 第三季度净收入同比增长14%，达到73.69亿美元[4] - 调整后的运营收入同比增长15%，达到43.70亿美元[5] - 净收入和每股收益分别增长13%和16%，净收入为35.93亿美元，每股收益为3.89美元[4] - 第三季度支付网络净收入增长11%，增幅主要来自国内和跨境交易及交易量的增长[17] - 增值服务和解决方案的净收入增长19%，主要受咨询和市场服务需求强劲的推动[17] 用户数据 - 全球毛额交易量(GDV)同比增长10%，美国增长7%，美国以外地区增长12%[8][10] - 刷卡交易量同比增长11%，全球发卡的万事达卡和Maestro卡数量达到34.4亿张[15] - 跨境交易量全球增长17%，反映出旅行和非旅行相关支出的强劲增长[11] 未来展望 - 预计2024年第四季度的GAAP增长为低十位数，非GAAP增长为低十位数的高端[52] - 预计2024年第四季度的诉讼准备金影响为3.08亿美元[53] - 预计2024年第四季度的货币影响为0-1%[52] - 预计2024年第四季度的收购影响约为0%[52] - 非GAAP增长（排除收购的货币中性）预计为低十位数的高端[52] 费用与损失 - 调整后的运营费用同比增长12%，达到29.99亿美元[35] - Q3'24净收入前税损失为6200万美元，较Q3'23的600万美元显著增加[50] - Q3'24前税费用为1.76亿美元，主要由于美国商户集体诉讼的索赔估计变更[50] - Q3'24前税费用为1.9亿美元，因重组行动旨在精简组织并提高效率[50] 其他信息 - 跨境评估增长22%，而跨境交易量增长17%，两者之间的差异主要由国际市场的定价和组合驱动[30]

财务业绩 - 第三季度净收入33亿美元，每股摊薄收益3.53美元[1] - 第三季度调整后净收入36亿美元，调整后每股摊薄收益3.89美元[1] - 第三季度净收入74亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长14%[1] - 全年至今净收入207亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长12%[6] - 全年至今调整后净收入100亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长18%[6] - 2024年第三季度净收入为73.69亿美元，同比增长12.8%[19] - 2024年前三季度净收入为206.78亿美元，同比增长11.5%[19] - 2024年第三季度营业利润为40.04亿美元，同比增长4.2%[19] - 2024年前三季度营业利润为116.44亿美元，同比增长9.5%[19] - 2024年第三季度每股基本收益为3.54美元，同比增长4.1%[19] - 2024年前三季度每股基本收益为10.27美元，同比增长15.7%[19] 交易数据 - 第三季度总交易额按当地货币计算增长10%，消费交易额按当地货币计算增长11%[4] - 第三季度跨境交易量按当地货币计算增长17%，交易笔数增长11%[4] - 公司已发行34亿张Mastercard和Maestro品牌卡[4] - 公司报告了全球交易量增长10.5%，其中美国市场增长6.7%[39] - 公司报告了全球借记卡交易量增长12.1%，其中美国市场增长7.1%[39] - 公司报告了全球信用卡和签帐卡交易量增长8.7%，其中美国市场增长5.6%[39] - 公司报告了APMEA地区交易量增长7.3%，欧洲地区增长15.1%，拉美地区增长18.5%[39] - 全球Mastercard信用卡、借记卡和预付卡交易总量为6,676亿美元,同比增长10.7%[40] - 全球Mastercard信用卡和借记卡交易量达到5,426亿美元,同比增长14.4%[41] - 全球Mastercard借记卡交易量达到3,033亿美元,同比增长12.7%[41] - 全球Mastercard交易量中,不含美国市场的部分同比增长16.3%[41] - 美国市场Mastercard交易量为2,109亿美元,同比增长6.4%[41] - 亚太、中东和非洲地区Mastercard交易量为1,698亿美元,同比增长8.4%[41] - 欧洲地区Mastercard交易量为2,144亿美元,同比增长23.7%[41] - 拉丁美洲地区Mastercard交易量为538亿美元,同比增长17.8%[41] - 加拿大地区Mastercard交易量为187亿美元,同比增长9.9%[41] - 全球Mastercard交易笔数达到1.256亿笔,同比增长15.4%[41] 价值增值服务和解决方案 - 价值增值服务和解决方案净收入同比增长18%，按固定汇率计算增长19%[4] 财务指标 - 第三季度营业收入为33.65亿美元，同比增长25%[1] - 第三季度营业利润率为54.3%，同比下降4.5个百分点[1] - 第三季度其他收支为-1.38亿美元，同比下降0.6个百分点[1] - 第三季度有效所得税率为15.6%，同比上升0.6个百分点[1] - 第三季度净利润为32.63亿美元，同比增长2%[1] - 第三季度每股收益为3.53美元，同比增长4%[1] - 前三季度营业收入为160.34亿美元，同比增长12%[3] - 前三季度营业利润率为56.3%，同比下降0.5个百分点[3] - 前三季度其他收支为-2.81亿美元，同比下降0.1个百分点[3] - 前三季度有效所得税率为16.1%，同比上升0.5个百分点[3] - 公司报告了GAAP营业利润率57.3%，同比下降1个百分点[34] - 公司报告了非GAAP营业利润率58.6%，同比增长0.6个百分点[34] 股东回报 - 第三季度公司回购了630万股，支付了6.11亿美元股息[10] - 2024年9月30日现金及现金等价物为110.63亿美元，较2023年12月31日增加28.8%[21] - 2024年9月30日总资产为472.37亿美元，较2023年12月31日增加11.3%[21] - 2024年9月30日总负债为397.39亿美元，较2023年12月31日增加12.1%[21] - 2024年9月30日股东权益为74.75亿美元，较2023年12月31日增加7.2%[21] 非GAAP财务数据 - 公司报告了非GAAP净收入86.22亿美元，同比增长16%[34] - 公司报告了非GAAP每股摊薄收益9.08美元，同比增长19%[34]

公司动态 - Mastercard推出了一款生成式人工智能驱动的数字助手，旨在简化客户入职流程 [1] - 这是Mastercard新内部能力开发的首个应用，该能力是与Databricks合作构建的，使用了其数据智能平台 [1] - 新入职助手具有知识库，包括公司现有的入职文档，用于自动化日常任务并回答客户在入职过程中的问题 [2] - AI代理整合了主题专家的反馈，以加强其持续学习并确保准确性 [3] - 这是Mastercard计划在其新基础设施上构建的众多应用中的第一个 [3] 行业趋势 - 各行业公司一直在部署AI助手以帮助完成各种任务 [3] - Amazon Web Services与Smartsheet合作，帮助公司通过AWS的生成式AI助手访问其工作管理数据 [4] - Amazon在9月推出了一款生成式AI驱动的个人助手，旨在帮助独立卖家简化业务运营并更高效地扩展业务 [5] - Expedia Group在5月推出了一款AI助手，旨在帮助旅行者规划行程，该工具可以帮助规划、购物、预订和在旅行期间进行更改 [5]

公司业绩预期 - 公司将于2024年10月31日公布2024年第三季度财报 预计每股收益为3.73美元 同比增长10% [1] - 第三季度收入预计为73亿美元 同比增长11% [2] - 公司在过去四个季度中均超出盈利预期 平均超出幅度为3.5% [2] - 公司当前Zacks排名为2 盈利ESP为+0.44% 最准确估计为每股3.75美元 高于共识预期的3.73美元 [3] 收入驱动因素 - 第三季度收入增长主要受旅游和娱乐行业支出增加以及跨境交易量上升推动 [4] - 总交易金额(GDV)预计同比增长10% 其中国内业务增长7.1% 国际业务增长12.4% [5] - 处理交易量预计同比增长9.7% 主要得益于消费者支出韧性和非接触支付接受度提高 [6] - 跨境交易量预计同比增长17.2% 主要受跨境旅行复苏推动 [7] - 国内评估和交易处理评估预计分别同比增长10.2%和8.8% [8] - 增值服务及解决方案净收入预计同比增长18% 主要受咨询、营销服务和忠诚度解决方案需求推动 [9] 成本与支出 - 调整后运营成本预计同比增长11.2% 主要由于G&A成本和广告营销费用增加 [10] - 支付网络回扣和激励预计同比增长17.1% [10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨19.2% 优于行业平均涨幅13.6% 但落后于标普500指数22.2%的涨幅 [11] - 公司当前市盈率为31.29倍 高于行业平均23.64倍 显示投资者信心 [12] 长期增长潜力 - 公司长期增长潜力良好 主要得益于战略技术升级、多元化产品组合、全球扩张以及战略收购和合作 [13] - 强劲的现金储备和稳定现金流为公司战略投资提供支持 包括股票回购和分红 [13] 结论 - 消费者支出韧性、跨境交易量改善和交易增长预计抵消了成本上升的负面影响 推动第三季度盈利超预期 [14] - 增值服务和支付技术需求持续增长 对公司收入产生积极影响 [14]

公司动态 - Mastercard推出新的基于卡的账单支付解决方案Bill Qkr 该解决方案面向商户、收单机构、支付促进者和支付服务提供商 并已在全球范围内上线 [1] - Bill Qkr采用令牌化技术 允许将卡片安全存储在商户网站上以进行定期支付 并提供安全更新功能 在卡片到期时生成新令牌 确保未来交易顺利进行 同时支持Click to Pay功能 简化访客结账流程 [2] - 该解决方案允许账单方自动提交固定、定期支付的持续发票 并简化消费者对月度变化账单的支付凭证使用 [3] - 对于商户而言 Bill Qkr提供快速且保证的支付 消除了收款需求 并提高了批准率 [3] - 首批使用Bill Qkr的战略合作伙伴包括2C2P、AXS、CardUp、Curacel和FitBank 这些公司分布在非洲、亚太和拉丁美洲地区 [4] 行业趋势 - 根据PYMNTS Intelligence的报告 过去90天内 52%的美国账单支付者至少遇到一个痛点 其中15%的人指出缺乏支付选项 [5] - 报告还发现 简化和优化的账单支付体验可以减少账单支付者跳过支付的可能性 例如 23%的千禧一代表示他们会优先选择支付摩擦最小的账单 [6]

公司动态 - Mastercard正在将其美国分期付款计划扩展到所有符合条件的数字销售点 该计划允许商户、金融服务提供商、支付处理商和数字钱包向参与发行的任何符合条件的信用卡提供分期付款选项 [1] - 通过Mastercard的分期付款服务扩展 参与发行的机构可以将其卡附带的优惠扩展到各种消费者支付渠道 参与的商户将能够通过连接到基于API的平台提供预先批准的优惠 消费者将能够分期支付购买费用 [1] 消费者行为 - 50%的消费者表示 在结账时他们可能会转向提供与现有信用卡绑定的分期付款计划的商户 [2] - 33%的消费者会特别选择信用卡分期付款进行高价值购买 [2] 商户偏好 - 超过70%的商户更倾向于消费者使用现有的通用信用卡进行分期付款 而不是其他延期付款计划 [2] - 57%的商户认为消费者会转向提供这些计划的竞争对手 [3]

核心观点 - MasterCard预计在2024年第三季度财报中实现收入和利润的同比增长，市场对其表现持乐观态度，实际结果与预期的对比将影响其短期股价 [1] - 公司预计每股收益为3.73美元，同比增长10%，收入预计为72.5亿美元，同比增长11% [2] - 分析师对MasterCard的盈利前景持乐观态度，预计其将超过市场共识的每股收益预期 [6] 财务表现 - MasterCard的每股收益预期在过去30天内上调了0.49%，反映出分析师对公司前景的重新评估 [3] - 公司最近一个季度的实际每股收益为3.59美元，超出预期的3.51美元，实现了2.28%的正向意外 [7] - 过去四个季度中，MasterCard每次均超过市场共识的每股收益预期 [7] 行业对比 - 同行业的Global Payments预计2024年第三季度每股收益为3.11美元，同比增长13.1%，收入预计为23.8亿美元，同比增长6.6% [9] - Global Payments的每股收益预期在过去30天内下调了0.4%，且其Earnings ESP为-0.54%，结合其Zacks Rank 3（持有），难以确定其是否会超过市场共识的每股收益预期 [9] 市场预期 - MasterCard的Earnings ESP为+0.93%，结合其Zacks Rank 2（买入），表明其很可能超过市场共识的每股收益预期 [6] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 1（强力买入）、2（买入）或3（持有）的股票，在70%的情况下会实现正向意外 [5] 历史表现 - MasterCard在过去四个季度中均超过市场共识的每股收益预期，显示出其持续超出市场预期的能力 [7] - 公司最近一个季度的实际每股收益为3.59美元，超出预期的3.51美元，实现了2.28%的正向意外 [7]