Northrop Grumman Corp (NYSE:NOC) 2023 Bernstein's 39th Annual Strategic Decisions Conference Call June 1, 2023 9:00 AM ET Company Participants Kathy Warden - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Douglas Harned - Bernstein Douglas Harned Okay, good morning. We're continuing on defense here, and I'm Doug Harned, Bernstein's senior aerospace and defense analyst. And I'm really happy to again have with us Kathy Warden, Chairman and CEO of Northrop Grumman. I think, Kathy, you've got a ...

Northrop Grumman Corp (NYSE:NOC) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 9:00 AM ET Company Participants Todd Ernst - Corporate Vice President, Treasurer & Vice President, Investor Relations Kathy Warden - Chairman, Chief Executive Officer & President David Keffer - Corporate Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Douglas Harned - Sanford C. Bernstein & Co. Seth Seifman - JPMorgan Chase & Co. Sheila Kahyaoglu - Jefferies Ronald Epstein - Bank of America Robert Spingarn ...

公司业绩 - 公司在2023年第一季度销售额达到93.01亿美元，同比增长6%[113] - 第一季度2023年净利润为8.42亿美元，同比下降12%[113] - 第一季度2023年每股稀释收益为5.50美元，同比下降10%[113] - 公司在2023年第一季度的运营利润率为10.2%[113] 公司运营领域 - 公司四个运营领域分别为航空系统、国防系统、任务系统和空间系统[121] 宏观经济环境挑战 - 公司在2023年第一季度的总体运营状况表现稳定，但受到宏观经济环境的挑战[100] - 全球经济环境面临高通胀、供应链延误和劳动力短缺等挑战[100] - 美国政治、预算和监管环境对公司的业务和项目有重要影响[103] - 公司预计宏观经济环境将继续对全球经济、客户和行业产生负面影响[101] 公司各部门业绩 - 2023年第一季度，北罗普格鲁曼公司的Aeronautics Systems部门销售额为2515亿美元，较去年同期下降7%[129] - 2023年第一季度，北罗普格鲁曼公司的Defense Systems部门销售额为1376亿美元，较去年同期增长7%[132] - 2023年第一季度，北罗普格鲁曼公司的Mission Systems部门销售额为2563亿美元，较去年同期增长3%[134] - 2023年第一季度，北罗普格鲁曼公司的Space Systems部门销售额为3350亿美元，较去年同期增长17%[137] 公司财务状况 - 公司在2022年的现金流量由于联邦税款支付减少了约9亿美元[150] - 2023年第一季度，公司的经营活动净现金流量增加了2.14亿美元，主要是由于供应商付款时间的增加[153] - 调整后的自由现金流量在2023年第一季度与2022年同期相比减少了2.79亿美元，主要是由于经营活动净现金流量增加和资本支出增加[156] - 2023年第一季度，公司的投资活动净现金流量增加了6000万美元，主要是由于资本支出增加[157] - 2023年第一季度，公司的融资活动净现金流量为9.29亿美元，主要是由于发行20亿美元的长期债务，部分抵消了4.05亿美元的股票回购增加[158]

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC) Citi???s 2023 Global Industrial Tech and Mobility Conference February 22, 2023 8:50 AM ET Company Participants Kathy Warden - CEO Conference Call Participants Jason Gursky - Citi Jason Gursky Okay. I think we have started the clock. I'd like to welcome everybody back to Citi's Industrials Conference down here in Miami. My name is Jason Gursky. I'm the firm's aerospace & defense analyst. And I have the pleasure today of hosting Kathy Warden, the Chief Executive Officer of No ...

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC) Cowen 44th Annual Aerospace/Defense & Industrials Conference February 15, 2023 9:15 AM ET Company Participants David Keffer - CFO Conference Call Participants Cai Von Rumohr - Cowen and Company Cai Von Rumohr We're delighted to have -- I think it's our 45th (ph) A&D conference. And as many of you know, we used to do it in New York, but we decided to move to DC, so that Mohammed (ph) can come to the mountain as opposed to vice versa. And we're delighted to kick-off with Nort ...

Northrop Grumman Corp (NYSE:NOC) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 9:00 AM ET Company Participants Todd Ernst - Corporate VP and Treasurer & VP, IR Kathy Warden - Chairman, CEO & President David Keffer - Corporate VP & CFO Conference Call Participants Kristine Liwag - Morgan Stanley Ronald Epstein - Bank of America Merrill Lynch Kenneth Herbert - RBC Capital Markets George Shapiro - Shapiro Research Douglas Harned - Sanford C. Bernstein & Co. Richard Safran - Seaport Research Partners Seth S ...

公司业务情况 - 公司2022年12月31日的总订单为787亿美元，较2021年12月31日的760亿美元有所增长[29] - 公司在知识产权方面拥有大量专有知识产权，并与第三方许可或获取知识产权[30] - 公司在2022年雇佣了约1.6万名新员工，截至2022年12月31日，员工总数约为9.5万人[34] - 公司的美国员工中，25%为女性，37%为有色人种，18%为退伍军人，8%为残疾人[40] - 公司的长期合同主要分为成本型合同和固定价格合同，2022年12月31日的销售额中，成本型合同占51%，固定价格合同占49%[57] - 公司设定了2035年实现运营中净零温室气体排放的目标，并计划到2030年将总电力的50%来自可再生能源[60] 全球经济环境 - 全球经济环境受到COVID-19大流行的影响，包括高通货膨胀率和通货膨胀压力[237] - 全球宏观经济环境面临40年来最高的通货膨胀率[362] - 全球宏观经济因素导致成本增加，公司预计将继续受到影响[362] 政治环境 - 美国政治、预算和监管环境方面，2022年总统签署了2022财年的综合拨款法案，为国防提供7820亿美元的全年资金[244] - 2023财年总统提议的国防预算为8130亿美元，较2022年拨款高出4%[245] - 2023财年国防授权法案支持8580亿美元的国防资金，其中8170亿美元用于国防部[246] - 美国承诺向乌克兰提供超过1000亿美元的安全援助，包括从美国库存转移武器系统[248] 财务表现 - 公司的有机销售为366.02亿美元，较前一年增长3%[265] - 公司的运营成本和费用占销售的比例分别为90.2%和89.7%[265] - 2022年销售额为366.02亿美元，同比增长3%[266] - 2022年有机销售额为110亿美元，同比增长3%[266] - 2022年运营利润为36.01亿美元，同比下降36%[268] - 2022年G&A成本占销售额的比例从10.1%增至10.6%[269] - 2022年净利润为48.96亿美元，同比下降30%[273] - 2022年每股摊薄收益为31.47美元，同比下降28%[278] - 2022年各业务领域的销售额和运营利润均有所增长[282] - 2022年FAS/CAS运营调整减少，主要是由于2021年有利的计划资产回报[286] - 2022年公司的未分配企业费用（收入）主要受到去年与IT服务剥离相关的20亿美元税前收益的影响[287] - 2022年，北罗格鲁曼公司的有利EAC调整为1337百万美元，不利EAC调整为977百万美元，净EAC调整为360百万美元[289] - 2022年，航空系统销售额为10531百万美元，同比下降6%，运营利润为1116百万美元，运营利润率为10.6%[290] - 2022年，防务系统销售额为5579百万美元，同比下降3%，运营利润为664百万美元，运营利润率为11.9%[293] - 2022年，任务系统销售额为10396百万美元，同比增长3%，运营利润为1618百万美元，运营利润率为15.6%[296] - 2022年，太空系统销售额为12275百万美元，同比增长16%，运营利润为1158百万美元，运营利润率为9.4%[300] - 2022年，北罗格鲁曼公司的总订单额为78743百万美元，同比增长4%[307] 现金流和财务风险 - 截至2022年12月31日，北罗格鲁曼公司的现金及现金等价物为26亿美元，其中3.16亿美元由外国子公司持有[309] - 公司在2022年12月31日拥有190亿美元的采购义务，其中大约一半是短期采购订单承诺[310] - 公司在2022年12月31日拥有15亿美元的资本支出承诺，预计将用手头现金支付[310] - 2022年经营活动提供的现金减少了6.66亿美元，主要是由于CAS养老金收入减少和贸易营运资本变化，包括约9亿美元与第174条税法相关的联邦税款[317] - 2022年调整后的自由现金流减少了6.15亿美元，主要是由于经营活动提供的净现金减少，部分抵消了来自向客户销售设备的收入增加[320] - 2022年投资活动中使用的净现金为12亿美元，与前一年的21亿美元净现金提供相比，主要是由于2021年第一季度从出售IT服务业务中获得的34亿美元现金[321] - 2022年融资活动中使用的净现金减少44亿美元，主要是由于还债减少22亿美元和股票回购减少22亿美元[322] 养老金和费用 - 2022年养老金责任和MTM费用（利益）预计将减少9600万美元，2023年养老金（利益）费用预计将增加900万美元[335] - 截至2022年12月31日，公司的平均年回报率约为10.7％，20年和30年滚动平均回报率分别约为8.6％和8.8％[337] - 2023年预计养老金和OPB费用（利益）将减少7300万美元或增加7300万美元[339] - 预计2023年MTM费用（利益）将减少2.92亿美元或增加2.92亿美元[340] 风险管理 - 公司采用了MP-2021投影比例表，结合PRI-2012基础死亡率表，以反映COVID-19的未来影

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC) Baird 2022 Global Industrial Conference November 8, 2022 10:05 AM ET Company Participants Kathy Warden - Chairman, Chief Executive Officer & President David Keffer - Chief Financial Officer Conference Call Participants Peter Arment - Baird Peter Arment Thanks, everyone, for joining us. My name is Peter Arment, Senior Aerospace Defense analyst here at Baird, and we're absolutely delighted to have Northrop Grumman Corporation here with us. And with us we have Kathy Warden, w ...

Northrop Grumman Corporation (NYSE:NOC) Q3 2022 Earnings Conference Call October 27, 2022 9:00 AM ET Company Participants Todd Ernst - Treasurer & Vice President of Investor Relations Kathy Warden - Chairman, President & Chief Executive Officer Dave Keffer - Corporate Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Doug Harned - Bernstein Ronald Epstein - Bank of America Myles Walton - Wolfe Research Kristine Liwag - Morgan Stanley Rob Stallard - Vertical Research Partners Sheila Kahya ...

Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 9:00 AM ET Company Participants Todd Ernst - Treasurer & Vice President of Investor Relations Kathy Warden - Chairman, Chief Executive Officer & President Dave Keffer - Chief Financial Officer Conference Call Participants Mariana Perez - Bank of America Richard Safran - Seaport Research Doug Harned - Bernstein Cai von Rumohr - Cowen Kristine Liwag - Morgan Stanley Robert Stallard - Vertical Research Sheila Kahyaoglu - Jefferies ...