文章核心观点 2023年12月美国房地产市场库存有所改善，虽仍低于疫情前水平，但市场活跃度提升，房价相对稳定，房屋销售速度加快，未来随着抵押贷款利率下降，市场有望进一步改善 [1][2][3] 市场整体情况 - 2023年12月在售房屋数量同比增长4.4%，市场更活跃，库存增加 [1] - 自2023年5月以来购房者首次看到市场上未售出房屋数量增多，随着11月以来抵押贷款利率下降，预计对卖房情绪有积极影响，可能有更多新房源入市 [2] - 12月库存水平上升令人鼓舞，但美国三分之二未偿还抵押贷款利率低于4%，超90%低于6%，市场房屋数量仍低于疫情前水平，部分卖家已受激励，部分家庭可能等利率降低再卖房或换房 [3] 12月市场表现 - 12月通常房地产活动与夏季旺季不同，但2023年12月卖家活跃，新挂牌房屋数量同比增加9.1%，11 - 12月库存降幅为5.5%，小于历史同期 [4] - 2023年12月全国住房指标：中位挂牌价同比涨1.2%至41万美元，较2019年涨36.7%；活跃房源同比增4.9%，较2019年降30.9%；新挂牌房源同比增9.1%，较2019年降11.8%；中位在售天数同比减少4天至61天，较2019年减少16天；有降价情况的活跃房源占比增加2.2个百分点至12.7% [5] 地区表现 - 50个最大都会区中23个库存同比增加，孟菲斯、新奥尔良和圣安东尼奥增长最多，但除圣安东尼奥、奥斯汀和新奥尔良外，全国整体库存仍低于疫情前 [6] 价格与销售速度 - 12月待售房屋中位价格同比相对稳定，涨幅1.2%，圣何塞、圣安东尼奥和孟菲斯中位挂牌价同比下降 [7] - 房屋在售天数缩短，12月平均为61天，比2022年12月少4天，比疫情前约少两周 [8] 报告相关 - 市场库存水平、价格波动与稳定以及在售天数统计的更多细节和全面分析可在Realtor.com® 12月月度住房报告中查看 [9] 数据说明 - Realtor.com®住房数据截至2023年12月，包括现有单户住宅和公寓等活跃库存，新建筑除非通过提供数据的MLS列出否则排除，数据历史可追溯到2016年7月，50个最大美国都会区按管理和预算办公室定义，2023年12月数据发布时都会区数据已更新 [10] 公司介绍 - Realtor.com®是面向所有人的开放房地产市场，25年前开创数字房地产领域，通过网站和移动应用为消费者和专业人士提供服务，由新闻集团子公司Move, Inc.运营 [11]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为25亿美元,同比增长1% [54] - 总分部EBITDA为3.64亿美元,同比增长4% [55] - 每股调整收益为0.16美元,同比增长0.04美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 收入为4.03亿美元,同比下降4% [57] - 分部EBITDA为1.22亿美元,同比增长3% [57] - REA集团收入增长4%,受益于住宅收益率上升和国家房源数量增长 [58] - 美国房地产网站Move收入下降16%,受到行业整体趋势的影响 [60][61] 视频订阅服务 - 收入为4.86亿美元,同比下降3%,但调整后同比增长1% [63] - 流媒体收入占订阅收入的30%,同比提高5个百分点 [64] - 总付费订阅用户增长2%至460万 [66] 道琼斯 - 收入为5.37亿美元,同比增长4% [69] - 数字收入占比81%,同比提高2个百分点 [69] - 订阅收入占比超过81%,同比提高1个百分点 [70] - 专业信息业务收入增长14%,风险合规和道琼斯能源表现强劲 [71][72] - 广告收入下降3% [76] - 分部EBITDA增长10%,利润率提升至23.1% [77][78] 图书出版 - 收入为5.25亿美元,同比增长8% [79] - 分部EBITDA增长67%,利润率提升至12.4% [79][80] - 电子书销售占消费类销售的22%,其中有声书占电子书销售的45% [81] 新闻媒体 - 收入为5.48亿美元,同比下降1% [83] - 广告收入下降5%,受到算法变化的影响 [83][84] - 分部EBITDA为1400万美元,同比下降400万美元,包括3百万美元的一次性成本 [85] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚房地产市场有所改善,新房源增长16% [58][59] - 美国房地产市场仍受高利率的抑制 [32][60][61] - 印度房地产门户网站REA India收入增长25% [34] - 英国广播业务Wireless录音时长增长17% [48] 公司战略和发展方向 - 公司正在审视内部架构,以优化资产价值 [10][107][120] - 公司正在与数字公司就AI内容授权展开合作 [18][19] - 公司正在加强与Spotify的合作,拓展有声书业务 [42][43] - 公司正在整合印刷业务,提高成本效率 [49][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前股价未能充分反映公司的价值和未来潜力 [9][13][17] - 公司对中长期前景保持乐观,预计未来将继续实现强劲的自由现金流 [13][86] - 管理层对Dow Jones和HarperCollins的未来前景表示乐观 [15][23][79] - 管理层对数字房地产业务和视频订阅业务的前景持谨慎态度,受到宏观环境的影响 [88][89][90] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucy Huang提问** 对Move业务的竞争格局和美国法院关于中介佣金裁决的看法 [95][96][97] **Robert Thomson回答** 公司将继续专注于为买卖家和房地产专业人士提供最佳服务,并利用自身的大型媒体平台吸引受众 [96][97][98] 问题2 **Alan Gould提问** 公司正在审视内部架构的具体计划 [104][105][107] **Robert Thomson回答** 公司正在不断审视内部架构,以确保最大的灵活性,体现了公司对这些宝贵资产的持续关注 [107][108][109][120] 问题3 **Craig Huber提问** 对HarperCollins业务恢复到2021-2022财年EBITDA水平的预期 [124][125][126][129] **Robert Thomson和Susan Panuccio回答** 公司有信心HarperCollins的EBITDA利润率能保持在低双位数水平,并有望随着有声书业务的发展而进一步提升 [125][126][129]

公司业务布局 - 公司在数字房地产服务、订阅视频服务等六个业务板块开展业务，在数字房地产服务板块持有REA Group 61.4%的权益和Move 80%的权益，在订阅视频服务板块持有Foxtel Group 65%的权益[118] 公司人员与业务重组 - 2023年2月公司宣布削减5%的员工数量，截至2023年9月30日已确认约9600万美元的现金重组费用，预计产生至少1.6亿美元的年化总成本节约[122] - 2023年10月，News UK和DMG Media宣布拟将双方的某些印刷业务合并至一家单独的合资企业，该提议有待监管部门批准[123] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度总营收为24.99亿美元，较2022年同期增加2100万美元，增幅为1%[125] - 2023年第三季度运营费用为12.73亿美元，与2022年同期持平[125] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为8.62亿美元，较2022年同期增加700万美元，增幅为1%[125] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为1.71亿美元，较2022年同期增加800万美元，增幅为4%[125] - 2023年第三季度净收入为5800万美元，较2022年同期减少800万美元，降幅为12%[125] - 2023年第三季度归属于新闻集团股东的净收入为3000万美元，较2022年同期减少1000万美元，降幅为25%[125] - 2023年第三季度折旧和摊销费用减少800万美元，降幅4%，其中外币波动影响减少300万美元，降幅1%[133] - 2023年第三季度新闻媒体部门确认2100万美元非现金减值费用，2023年和2022年第三季度重组费用分别为1700万和2100万美元[134] - 2023年第三季度利息净支出减少400万美元，降幅15%，主要因现金余额利率上升带来更高利息收入[136] - 2023年第三季度其他净收入减少1700万美元，降幅94%[137] - 2023年第三季度公司记录所得税费用3700万美元，税前收入9500万美元；2022年同期分别为3500万和1.01亿美元[138][139] - 2023年第三季度净收入为5800万美元，较上年同期减少800万美元，降幅12%[141] - 2023年第三季度归属于非控股股东的净收入增加200万美元，增幅8%[142] - 2023年第三季度总部门EBITDA为3.64亿美元，2022年同期为3.5亿美元[146] - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为5500万美元，2022年同期为3100万美元，增加了2400万美元[174] - 2023年第三季度投资活动净现金使用量为1.59亿美元，2022年同期为1.30亿美元，增加了2900万美元[175] - 2023年第三季度融资活动净现金使用量为6500万美元，2022年同期为1.49亿美元[176] - 2023年第三季度自由现金流为 - 1.79亿美元，2022年同期为 - 1.35亿美元；2023年第三季度可供新闻集团使用的自由现金流为 - 1.74亿美元，2022年同期为 - 1.22亿美元[183] 公司各业务线收入与盈利指标变化 - 2023年第三季度循环和订阅收入为11.29亿美元，较2022年同期增加1800万美元，增幅为2%；广告收入为3.91亿美元，较2022年同期减少1500万美元，降幅为4%[125] - 2023年第三季度数字房地产服务部门收入减少1800万美元，降幅4%，EBITDA增加300万美元，增幅3%[146][148] - 2023年第三季度订阅视频服务部门收入减少1600万美元，降幅3%，EBITDA减少1800万美元，降幅16%[149][150] - 截至2023年9月30日的三个月，道琼斯部门收入增长2200万美元，增幅4%，占总收入的81%，外币波动使收入增加400万美元，增幅1%[153][154] - 同期，道琼斯部门流通和订阅收入增长2200万美元，增幅5%，其中专业信息业务收入增长2500万美元，增幅14%，数字收入占流通收入的70%[153][155] - 2023年7月3日至10月1日，《华尔街日报》数字订阅量为345.7万份，较去年同期增长30万份，增幅10%，总订阅量为399.1万份，增长21.3万份，增幅6%[156] - 截至2023年9月30日的三个月，道琼斯部门广告收入下降300万美元，降幅3%，数字广告占广告收入的66%[153][159] - 同期，道琼斯部门EBITDA增长1100万美元，增幅10%，主要因收入增加和成本节约，部分被技术和员工成本抵消[160] - 截至2023年9月30日的三个月，图书出版部门收入增长3800万美元，增幅8%，占公司总收入的21%，外币波动使收入增加700万美元，增幅2%[161] - 同期，图书出版部门EBITDA增长2600万美元，增幅67%，主要因收入增加和成本降低，部分被员工成本抵消[162] - 截至2023年9月30日的三个月，新闻媒体部门收入下降500万美元，降幅1%，占公司总收入的22%，外币波动使收入增加700万美元，增幅1%[163][164] - 同期，新闻媒体部门EBITDA下降400万美元，降幅22%，主要因收入下降，部分被成本节约抵消[165] 公司现金与股票相关情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元，其中外国子公司持有6.74亿美元，1.18亿美元因REA集团原因不易获取[168][169] - 董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至2023年9月30日，剩余授权金额约为5.48亿美元[171] - 2023年第三季度，公司回购并注销100万股A类普通股，花费约2000万美元，回购并注销40万股B类普通股，花费约900万美元；2022年同期分别回购并注销500万股A类普通股和250万股B类普通股，分别花费约8400万美元和4300万美元[172] - 2023年8月，董事会宣布A类和B类普通股的半年度现金股息为每股0.10美元，于2023年10月11日支付给截至2023年9月13日登记在册的股东[173] 公司借款与信贷安排 - 截至2023年9月30日，公司总借款为30亿美元，其中公司借款为19.79亿美元，Foxtel集团借款约为6.99亿美元，REA集团借款约为2.58亿美元[184][185][186][192] - 2023年第三季度，Foxtel集团用新的12亿澳元银团信贷安排对其6.10亿澳元的2019年循环信贷安排、2.50亿澳元定期贷款安排和2012年美国私募高级无抵押票据进行再融资[187] - 2023年第三季度，REA集团签订了新的无担保银团信贷安排，取代了2022年信贷安排，包括4亿澳元的五年期循环贷款安排和2亿澳元的循环贷款安排[193] - 2024 REA信贷安排第一笔借款利率为澳大利亚银行票据掉期参考利率（BBSY）加1.45% - 2.35%，第二笔为BBSY加1.15% - 2.25%，未提取余额承诺费为适用利差的40%[194] - 2024 REA信贷安排要求公司保持净杠杆比率不超过3.5:1，利息保障倍数不低于3.0:1[195] - 2023年第三季度，公司签订8300万澳元无担保双边循环信贷安排，用于子公司现有安排再融资和短期融资业务，借款利率为BBSY加1.40%，未提取余额承诺费为适用利差的40%[196] - 截至2023年9月30日，公司借款总额29.54亿美元，其中1年内到期3500万美元，1 - 3年到期6.22亿美元，3 - 5年到期7.97亿美元，5年以上到期15亿美元[200] - 截至2023年9月30日，公司预计借款利息支付总额7.12亿美元，其中1年内到期1.51亿美元，1 - 3年到期2.66亿美元，3 - 5年到期1.67亿美元，5年以上到期1.28亿美元[200] 公司内部控制与风险评估 - 公司管理层评估认为，截至本季度末，公司的披露控制和程序有效[205] - 2024财年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[206] - 公司市场风险敏感度评估自2023年10 - K表披露后无重大变化[204] 公司法律与税务风险 - 公司日常涉及各类法律诉讼等事项，结果不确定，可能影响经营和财务状况[201] - 公司税务申报正接受审查，税务负债可能随情况变化调整[203]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收超24亿美元，同比下降9%，主要受去年多一周和外汇波动影响，调整后营收下降7% [28][67] - 总部门EBITDA为3.41亿美元，同比增长8%，利润率提高超2个百分点至14%，调整后总部门EBITDA同比增长2% [37] - 每股收益本季度亏损0.01美元，上年同期收益0.19美元，调整后每股收益本季度为0.14美元，上年同期为0.37美元 [68] - 全年营收98.79亿美元，同比下降5%，总部门EBITDA超14亿美元，同比下降15%，但仍是新新闻集团第二高利润 [152] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门营收3.69亿美元，同比下降17%，受宏观压力、外汇波动和去年多一周影响 [38] - REA营收2.23亿美元，报告基础上下降11%，固定货币基础上下降5%，因全国房源减少和金融服务收入下降 [39] - Move营收1.46亿美元，同比下降24%，排除去年多一周影响，下降17%，与第三季度结果相似 [71] 订阅视频服务 - 营收5.01亿美元，报告基础上同比下降4%，固定货币基础上同比增长3%，连续六个季度在固定货币下增长 [72] - 流媒体收入占流通和订阅收入的29%，上年同期为23% [72] - 本季度末Foxtel集团付费订阅用户超460万，同比增长5%，付费流媒体订阅用户接近310万，同比增长14%，占总付费用户基数约66% [42] 道琼斯 - 营收5.46亿美元，下降3%，包含去年多一周缺失的4000万美元（7%）负面影响，调整后营收下降6%，排除多一周影响有适度改善 [44][45] - 专业信息业务收入同比增长10%，风险与合规收入增长10%，客户留存率超90% [45][46] - 数字独家订阅量同比增长12%，即增加16.3万，同比增速较上季度提高 [47] - 部门EBITDA增长25%至1.33亿美元，利润率从去年的19%提高到24%，调整后部门EBITDA增长17% [48] 新闻媒体 - 营收5.71亿美元，下降9%，主要因去年多一周缺失负面影响3600万美元（6%）和外汇影响8000万美元（3%），调整后营收下降7% [50] - 流通和订阅收入下降7%，排除多一周和货币影响，增长2%，受英国和澳大利亚封面价格上涨及新闻澳大利亚、《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》订阅量两位数增长推动 [51] - 广告收入下降15%，排除多一周和货币影响，下降约7%，因新闻澳大利亚受去年联邦选举影响及房地产和零售业务疲软 [81] - 部门EBITDA为4500万美元，增长36%，调整后部门EBITDA增长42% [82] 图书出版 - 营收4.46亿美元，下降13%，包含去年多一周缺失约2000万美元（4%）负面影响，消费者需求放缓，退货增加，主要在北美 [79] - 调整后营收下降13%，部门EBITDA下降70% [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚7月住宅新购买房源下降5% [53] - 6月REA受众份额较其最接近竞争对手扩大至超3.5倍，网站访问量连续四个月同比增长 [62] - 第四季度美国新购买房源同比下降18%，悉尼和墨尔本高收益地区有所改善，但仍分别下降17%和16% [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注数字化和国际化战略，削减5%员工预计每年节省超1.6亿美元成本，未来有望实现更大增长 [9] - 道琼斯是公司未来增长支柱，B2B业务预计在2024财年成为盈利最高贡献者和未来利润率扩张关键驱动力，将增加《华尔街日报》国际数字业务关注 [60][61] - 公司希望在AI领域与相关公司达成共识性谈判，为创作者、出版商和记者带来积极财务结果 [91] - 公司持续评估结构，确保资源优化利用和投资者最佳回报，曾考虑出售Realtor，进行了相关结构和监管工作以增加决策灵活性 [154] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如通胀、供应链问题、利率上升和外汇波动带来挑战，但部分挑战是暂时的，公司多个部门仍取得显著进展 [27] - 市场趋势地域差异明显，公司采取积极行动改善资产基础，转向更多经常性和数字收入，预计2024财年仍有通胀压力，但希望压力较小，第四季度总部门EBITDA恢复增长，期待2024财年有所改善 [52][83] - 对Foxtel未来充满信心，其流媒体业务增长良好，广播用户流失率下降，ARPU上升，完成再融资后有更多选择 [114][149] - 图书出版7月收入恢复增长，EBITDA利润率从第四季度低点回升，与上年同期比较压力减轻 [85] 其他重要信息 - 公司自2013年以来发生深刻转变，收入结构变化，数字房地产收入占比从10年前的5%增至去年超15%，订阅视频服务收入占比从6%增至20% [3][22] - 公司进行了战略收购，如OPIS、CMA、HMH、Mortgage Choice和IBD，取代了新闻美国营销的收入，为长期增长奠定更坚实基础 [17] - 《华尔街日报》记者Evan Gershkovich被俄罗斯监禁，公司和美国政府强烈否认指控，感谢各界为其获释所做努力 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本举措在本季度的贡献，是否仍认为大部分收益将在2024财年第一季度体现，其他部门EBITDA环比改善是否来自成本节约及该指标是否可持续 - 本季度成本节约对部分部门有帮助，特别是新闻媒体，仍预计2024财年能看到5%员工削减带来的全部收益，预计将超过1.6亿美元的成本节约目标 [87] 问题: 关于生成式AI，公司是否参与联盟，过程如何，有无立法动态；对西蒙与舒斯特收购的看法 - 生成式AI是新闻和知识历史上的重要时刻，公司投资大量资金用于知识创造，与大型数字公司积极讨论，希望通过共识性谈判获得积极财务结果；因反垄断审查风险和高价格，公司不会以高价收购西蒙与舒斯特 [90][110] 问题: Foxtel是否仍能实现500万订阅用户、30亿美元营收目标，资本支出目标是否有变化 - 公司对Foxtel目标有信心，流媒体订阅用户和收入增长良好，广播用户流失率下降，ARPU上升；预计未来一年资本支出相对稳定，因要对即将推出的聚合服务进行再投资 [114][115] 问题: Foxtel股东贷款偿还后，公司是否需为其再融资提供担保，Foxtel成功再融资的原因，是否为潜在分拆做准备 - 公司无需为Foxtel再融资提供担保，Foxtel成功再融资是因其业务表现出色；公司不能具体评论IPO，但Foxtel的成功为公司提供了更多选择 [119][120] 问题: 图书出版的收入表现和利润率是否会在未来几个季度持续低迷 - 本周公司有3本小说进入美国畅销书前10名，成功将反映在财务业绩上；团队已采取补救措施，实施价格上涨，对当前出版物影响有信心，预计今年利润率将显著改善 [124][131] 问题: 专业信息服务第四季度增长的驱动因素，订阅用户增长和价格增长的贡献，以及利润率预期和是否会有更多增量投资 - 风险与合规业务持续两位数增长，预计OPIS和CMA也将如此，对两者的整合速度满意，后续将看到整合带来的好处 [126] 问题: 《华尔街日报》6月数字订阅价格涨幅及2024年展望 - 公司正在重塑营销，利用强大数字平台，如《华尔街日报》通过Realtor在佛罗里达获得曝光，Realtor通过《纽约邮报》接触佛罗里达受众 [127] 问题: Move收入下降幅度超过房源下降幅度的原因，以及产品收益率和其他产品情况 - 美国房地产市场放缓对数字房地产公司有影响，Realtor是公司核心业务，与其他资产互补；Damian Eales将利用公司平台优势提升房源和收益率；排除去年多一周影响，收入下降17%，与上季度一致；澳大利亚房地产市场有积极迹象，将有利于REA和公司 [139][142] 问题: 公司为何如此复杂，未来是否有简化公司结构的举措 - 公司不断审查结构以确保资源优化利用和投资者最佳回报，曾考虑出售Realtor，进行了相关结构和监管工作以增加决策灵活性；公司拆分后，印刷相关年收入减少近32亿美元，已通过数字增长弥补并提高了盈利能力和自由现金流，公司会提供更多透明度以帮助投资者理解资产价值和潜力 [154][157]

公司业务板块 - 公司业务分为六个板块，包括数字房地产服务、订阅视频服务、道琼斯、图书出版、新闻媒体和其他[140] 公司收购与合并动态 - 2022年2月，公司以11.5亿美元现金收购OPIS，其结果计入道琼斯板块[143] - 2022年6月，公司以2.95亿美元现金收购基础化学品业务CMA，其结果计入道琼斯板块[144] - 2022年6月，公司以4500万美元现金收购UpNest，并可能根据业绩目标支付最多1500万美元，其结果计入数字房地产服务板块[145] - 2022年10月公司拟与FOX合并，2023年1月该提议撤回[146] - 2023年1月公司与CoStar讨论出售Move，2月确认不再讨论[147] 公司人员与成本调整 - 公司预计今年削减5%的员工，约1250个岗位[149] - 公司预计在2023财年下半年确认约9000万至1亿美元的现金重组费用[150] - 公司预计削减岗位完成后每年至少节省1.6亿美元成本，大部分体现在2024财年[150] 外部环境影响 - 俄乌冲突虽未对公司业务造成重大影响，但可能影响供应链、加剧通胀和宏观经济趋势[148] 公司整体财务数据 - 2023年第一季度总营收24.47亿美元，较2022年同期减少4500万美元，降幅2%；前九个月总营收74.46亿美元，较2022年同期减少2.65亿美元，降幅3%[152] - 2023年第一季度运营费用12.86亿美元，较2022年同期增加4000万美元，增幅3%；前九个月运营费用38.53亿美元，较2022年同期增加8400万美元，增幅2%[152][155] - 2023年第一季度净收入5900万美元，较2022年同期减少4500万美元，降幅43%；前九个月净收入2.19亿美元，较2022年同期减少4.14亿美元，降幅65%[152] - 2023年第一季度归属于新闻集团股东的净收入5000万美元，较2022年同期减少3200万美元，降幅39%；前九个月为1.57亿美元，较2022年同期减少3.56亿美元，降幅69%[152] - 2023年第一季度外汇波动使营收减少9800万美元，降幅4%；前九个月使营收减少4.22亿美元，降幅5%[152][154] - 2023年第一季度外汇波动使运营费用减少5000万美元，降幅4%；前九个月使运营费用减少2.08亿美元，降幅6%[156][157] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用减少4700万美元，降幅5%；前九个月减少7400万美元，降幅3%[158] - 2023年第一季度折旧和摊销费用增加1100万美元，增幅6%；前九个月增加3100万美元，增幅6%[152][162] - 2023年第一季度和前九个月，公司分别记录重组费用2500万美元和6500万美元[163] - 2023年前九个月利息费用净额增加1000万美元，主要因2022年发行5亿美元高级票据和获得5亿美元贷款[165] - 2023年第一季度和前三季度净收入分别为5900万美元和2.19亿美元，较2022年同期的1.04亿美元和6.33亿美元，分别下降4500万美元（43%）和4.14亿美元（65%）[169][170] - 2023年第一季度和前三季度归属于非控股股东的净收入分别下降1300万美元（59%）和5800万美元（48%），主要因REA Group盈利下降，且2022年第一季度有1.07亿美元处置收益[171] - 2023年第一季度和前三季度总部门EBITDA分别为3.2亿美元和10.79亿美元，较2022年同期的3.58亿美元和13.54亿美元有所下降[177] 各业务板块财务数据 数字房地产服务业务 - 数字房地产服务业务2023年第一季度和前三季度收入分别下降5300万美元（13%）和1.28亿美元（10%），主要受宏观经济环境和外汇波动影响[180][182] - 数字房地产服务业务2023年第一季度和前三季度Segment EBITDA分别下降3500万美元（26%）和1.04亿美元（23%），主要因收入下降、外汇波动和成本上升[181][183] - Move业务2023年第一季度和前三季度收入分别下降2900万美元（17%）和6300万美元（12%），主要因宏观经济环境影响，导致潜在客户和交易数量下降[180][182] - REA Group业务2023年第一季度和前三季度收入分别下降2400万美元（10%）和6500万美元（8%），主要受外汇波动、房源数量和金融服务收入下降影响[180][182] - 2023年第一季度和前三季度房地产收入分别下降4400万美元（14%）和9200万美元（9%）[180] 订阅视频服务业务 - 订阅视频服务业务在2023年和2022年前三季度均占公司合并收入的19%[184] - 2023年第一季度广告收入较2022年同期增加200万美元（6%），前三季度增加400万美元（4%）[180] - 2023年第一季度，订阅视频服务业务收入减少1700万美元，降幅3%；前九个月减少6100万美元，降幅4%，主要受外币汇率波动影响[185][187] - 2023年第一季度，订阅视频服务业务EBITDA减少1100万美元，降幅14%；前九个月减少1000万美元，降幅4%，受外币汇率波动和体育节目版权成本上升影响[186][188] - 截至2023年3月31日，广播住宅用户136.9万，商业用户23.3万，流媒体用户中Kayo 133.2万、BINGE 152.9万、Foxtel Now 17.8万，总用户466.2万[190] - 2023年前三个月，Foxtel集团流媒体订阅收入占发行和订阅总收入的26%，2022年同期为20%；前九个月占比26%，2022年同期为19%[185][187] 道琼斯业务 - 2023年第一季度，道琼斯业务收入增加4200万美元，增幅9%；前九个月增加1.68亿美元，增幅12%，主要因收购OPIS和CMA推动订阅收入增长[192][194] - 2023年第一季度，道琼斯业务EBITDA增加2100万美元，增幅24%；前九个月增加3400万美元，增幅10%[192] - 2023年第一季度，发行和订阅收入中专业信息业务收入增加5400万美元，增幅38%，主要受收购OPIS和CMA及风险合规收入增长推动[195] - 2023年第一季度，发行和其他收入减少500万美元，降幅2%，受印刷发行量下降和IBD收入减少影响，部分被数字订阅增长抵消[195] - 2023年第一季度，道琼斯业务数字收入占总收入的79%，2022年同期为76%；前九个月占比78%，2022年同期为74%[193][194] - 2023年第一季度，发行和订阅收入中数字收入占发行收入的69%，2022年同期为68%[195] - 截至2023年3月31日的九个月，发行和订阅收入增加1.75亿美元，即16%；专业信息业务收入增加1.63亿美元，即41%；发行和其他收入增加1200万美元，即2%；数字收入占发行收入的69%，高于2022财年同期的67%[196] - 2023年第一季度，《华尔街日报》数字订阅量为329.9万份，同比增长9%；总订阅量为388.8万份，同比增长5%；巴伦集团数字订阅量为96.9万份，同比增长20%；总订阅量为112.8万份，同比增长12%；总消费者数字订阅量为434.7万份，同比增长10%；总订阅量为511.7万份，同比增长6%[197] - 2023年第一季度，广告收入减少1400万美元，即14%；九个月内，广告收入减少2000万美元，即6%；2023年第一季度数字广告占广告收入的59%，低于2022财年同期的62%；九个月内数字广告占比61%，高于2022财年同期的59%[199][200] - 2023年第一季度，道琼斯部门的EBITDA增加2100万美元，即24%；九个月内，增加3400万美元，即10%[201][202] 图书出版业务 - 2023年第一季度，图书出版部门收入持平；数字销售下降3%；外汇波动导致收入减少1100万美元，即2%；EBITDA减少600万美元，即9%[205][206] - 截至2023年3月31日的九个月，图书出版部门收入减少1.45亿美元，即9%；数字销售下降2%；外汇波动导致收入减少5500万美元，即4%；EBITDA减少1.08亿美元，即42%[207][208] - 为缓解图书出版业务的压力，公司已实施提价、开始裁员并持续评估成本基础[206] 新闻媒体业务 - 2023年第一季度，新闻媒体部门收入减少1700万美元，即3%；广告收入减少1100万美元；发行和订阅收入减少1100万美元；外汇波动导致收入减少4200万美元，即7%；EBITDA减少500万美元，即13%[209][210] - 截至2023年3月31日的九个月，新闻媒体部门收入减少9900万美元，即6%；广告收入减少5800万美元；发行和订阅收入减少4700万美元；外汇波动导致收入减少1.69亿美元，即10%[212] - 公司预计2023财年新闻纸、生产和分销成本将因供应链和通胀压力而高于上一年，但部分被向数字产品的转型所抵消[211] - 截至2023年3月31日的九个月，新闻媒体部门的EBITDA减少7300万美元，降幅40%，其中外汇波动带来1100万美元（6%）的负面影响[213] - 2023年第一季度，新闻集团澳大利亚公司收入2.42亿美元，同比减少1300万美元（5%）；前九个月收入7.49亿美元，同比减少4700万美元（6%）[214] - 2023年第一季度，新闻英国公司收入2.35亿美元，同比减少900万美元（4%）；前九个月收入6.94亿美元，同比减少5700万美元（8%）[215] 公司资金与现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为17亿美元，预计现有流动性可满足未来至少12个月的需求[216] - 截至2023年3月31日，股票回购计划剩余授权金额约为6.23亿美元；2023年前三个月和九个月，分别回购并注销A类普通股0.8百万股和7.7百万股，B类普通股0.4百万股和3.9百万股[219] - 2023年2月，董事会宣布A类和B类普通股的半年度现金股息为每股0.10美元，于4月12日支付[220] - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金同比减少3.6亿美元，主要因总部门EBITDA降低和营运资金增加[221] - 2023年前九个月，投资活动使用的净现金同比减少11.14亿美元，主要因2022年收购OPIS产生大额现金支出[221] - 2023年前九个月，融资活动使用的净现金为3.82亿美元，2022年同期为提供净现金1.74亿美元[222] - 2023年前九个月，自由现金流为3.2亿美元，可用于新闻集团的自由现金流为2.58亿美元，均低于上一年度[228][229] 公司债务与承诺情况 - 截至2023年3月31日，Foxtel债务集团借款约7.47亿美元，未提取承诺为1.61亿澳元[232] - Foxtel债务集团有相关方债务，包括7亿澳元股东贷款本金和2亿澳元可用股东信贷安排[232] - Foxtel债务集团与Telstra有1.7亿澳元次级股东贷款安排，用于支付电缆传输成本[233] - 截至2023年3月31日，REA集团借款约2.12亿美元，未提取承诺为2.81亿澳元[234] - 2023年3月，公司修订并延长了某些节目版权协议[235] - 截至2023年3月31日，公司节目成本承诺总计14.61亿美元，按期限划分有不同金额[235] 公司法律与税务情况 - 公司日常涉及各种法律诉讼、索赔和政府检查或调查，结果不确定[236] - 公司税务申报正接受各税务机关审查，结果不可预测[238] 公司市场风险情况 - 自2022年Form 10 - K报告以来，公司对市场风险敏感度评估无重大变化[239]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入超过24亿美元,同比下降2%,较第二季度7%的下降有明显改善 [10] - 调整后的收入与去年持平,剔除收购和汇率不利影响 [10] - 总分部EBITDA为3.2亿美元,同比下降11%,受到前一年度的高基数和外部压力影响 [38] - 每股收益为0.09美元,上年同期为0.14美元 [38] - 调整后每股收益为0.09美元,上年同期为0.16美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 收入为3.63亿美元,同比下降13%,受到美国和澳大利亚房地产市场持续宏观压力影响 [40] - 分部EBITDA下降26%至1.02亿美元,受到收入下降、汇率不利影响和REA India成本上升的影响 [41] - REA收入2.22亿美元,同比下降10%,主要受到住宅业务下滑影响 [41] - Move收入1.41亿美元,同比下降17%,受到房地产业务下滑影响 [44] 付费电视服务 - 收入4.77亿美元,同比下降3%,但剔除汇率影响则增长2% [45] - 流媒体收入占总收入的26%,较上年同期的20%有所提升 [45] - 总付费订阅用户增至460万,同比增长6% [46] - 流媒体付费用户增至300万,同比增长16% [47] - 分部EBITDA下降14%至6800万美元,受到体育版权成本上升影响 [48] 道琼斯 - 收入5.29亿美元,同比增长9% [49] - 数字收入占比79%,较上年同期提升3个百分点 [49] - 订阅收入占比超过80%,较上年同期提升3个百分点 [49] - 专业信息业务收入增长38% [50] - 风险合规业务收入增长16% [50] - 广告收入下降14%,占总收入17% [53] 图书出版 - 收入5.15亿美元,持平 [57] - 分部EBITDA下降9%至6100万美元,受到供应链成本上升影响 [57] 新闻媒体 - 收入5.63亿美元,同比下降3% [59] - 广告收入下降5%,但剔除汇率影响则增长2% [59] - 分部EBITDA下降13%至3400万美元,受到英国Talk TV投资和澳大利亚数字化投资增加影响 [60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施大规模的成本削减计划,预计将实现超过1.6亿美元的年度成本节约 [39] - 公司正在关注核心业务增长引擎,并致力于简化、降本和资本管理 [34] - 公司认为生成式AI将对内容创作和新闻业产生深远影响,需要公司获得合理的内容使用费用 [12][13] - 公司看好Dow Jones专业信息业务、Foxtel流媒体业务和HarperCollins出版业务的发展前景 [15][19][22] - 公司正在加强数字房地产业务的相邻领域,如出售和租赁,以应对当前的市场挑战 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业绩有明显改善,宏观和行业趋势更为积极,成本削减计划开始见效 [7][10] - 公司认为广告市场仍然疲软,但已有所好转,4月份广告收入有所改善 [25][55][65] - 公司对Dow Jones专业信息业务、Foxtel流媒体业务和HarperCollins出版业务的未来发展前景持乐观态度 [15][19][22] - 公司认为数字房地产业务面临的宏观挑战并非永久性,行业数字化进程仍在继续 [28] - 公司预计第四季度的盈利能力将有所改善,得益于成本削减措施的持续推进 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Karnovsky 提问** 您如何看待生成式AI对新闻信息传播的影响,以及这为公司带来的机遇和挑战? [70] **Robert Thomson 回答** 生成式AI将对内容创作和新闻业产生深远影响。公司看到三个方面的机遇:1)公司内容将被用于训练AI引擎;2)公司内容将被用于回答用户的AI查询;3)公司内容将被聚合和综合,产生的答复将被其他方商业化,公司希望获得合理的分成。公司将积极应对这一变革,利用AI提高业务管理和客户服务的效率。 [71][72][73] 问题2 **Kane Hannan 提问** 公司的成本削减计划进展如何,能否量化其他方面的成本节约措施? [75] **Susan Panuccio 回答** 公司的成本削减措施涉及多个方面,包括裁员、削减办公费用、差旅费、印刷厂运营、营销费用等。虽然具体数字未量化,但这些措施将在2024财年初产生大部分成本节约效果。各业务部门都在积极寻找优化空间。 [77][78][82] 问题3 **Craig Huber 提问** 图书出版业务本季度表现出色,是否意味之前的亚马逊仓储问题已经解决? [96] **Robert Thomson 回答** 公司认为与亚马逊的关系已经得到调整,之前的问题已经解决。现在关键在于打造优质的新书发行阵容,同时挖掘backlist的潜力,backlist销售占比已达60%。公司对未来的出版业务发展持乐观态度。 [97][98]

公司业务板块 - 公司业务分为六个板块，包括数字房地产服务、订阅视频服务、道琼斯、图书出版、新闻媒体和其他[143] 公司收购与出售 - 2022年2月，公司以11.5亿美元现金收购OPIS，其结果纳入道琼斯板块[145] - 2022年6月，公司以2.95亿美元现金收购CMA，其结果纳入道琼斯板块[147] - 2022年6月，公司以4500万美元现金收购UpNest，其结果纳入数字房地产服务板块[148] - 2023年1月公司正与CoStar讨论出售Move，但交易时间和能否完成不确定[150] 公司合并提议 - 2022年10月公司拟与FOX合并，2023年1月该提议撤回[149] 成本节约措施 - 公司预计今年实施成本节约措施，包括裁员5%（约1250个岗位），预计年化成本节约至少1.3亿美元[152] 营收情况 - 2022年12月31日止三个月，公司营收下降，主要因图书出版、数字房地产服务、新闻媒体和订阅视频服务板块下滑，外汇波动致营收减少1.71亿美元（6%），部分被道琼斯板块增长抵消[155] - 2022年12月31日止六个月，公司营收下降，主要因图书出版、新闻媒体和订阅视频服务板块下滑，外汇波动致营收减少3.24亿美元（6%），部分被道琼斯板块增长抵消[156] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司总营收分别为25.21亿美元、49.99亿美元，较2021年同期分别下降7%、4%[157] - 2022年12月31日结束的三个月，公司总营收25.21亿美元，总Segment EBITDA为4.09亿美元；六个月总营收49.99亿美元，总Segment EBITDA为7.59亿美元[178] - 2022年第四季度，订阅视频服务业务收入减少3600万美元，降幅7%；2022年下半年，该业务收入减少4400万美元，降幅4%，均受外币波动负面影响[182][186] - 2022年第四季度，道琼斯业务收入增加5500万美元，增幅11%；2022年下半年，该业务收入增加1.26亿美元，增幅13%，主要因收购OPIS和CMA推动流通和订阅收入增长[189][190] - 2022年第四季度和下半年，外币波动使订阅视频服务业务收入分别减少5200万美元和9200万美元，降幅分别为10%和9%；使道琼斯业务收入分别减少600万美元和1500万美元，降幅分别为1%和2%[182][186][189][190] - 2022年12月31日止三个月广告收入减少1000万美元，降幅7%；六个月减少600万美元，降幅3%[196] - 2022年12月31日止三个月图书出版部门收入减少8600万美元，降幅14%；六个月减少1.45亿美元，降幅12%[199][201] - 2022年12月31日止三个月新闻媒体部门收入减少5900万美元，降幅9%；六个月减少8200万美元，降幅7%[204][206] - 2022年第四季度，澳大利亚新闻集团营收2.52亿美元，同比减少3600万美元，降幅13%；2022财年下半年营收5.07亿美元，同比减少3400万美元，降幅6%[208][209] - 2022年第四季度，英国新闻集团营收2.38亿美元，同比减少2500万美元，降幅10%；2022财年下半年营收4.59亿美元，同比减少4800万美元，降幅9%[210] - 2022年第四季度和下半年，澳大利亚新闻集团和英国新闻集团营收下降均受外币波动影响，澳大利亚新闻集团分别下降2600万美元（10%）和4600万美元（8%），英国新闻集团分别下降3300万美元（13%）和7000万美元（13%）[208][209][210] 运营费用情况 - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司运营费用分别增加1500万美元、4400万美元，增幅分别为1%、2%[158] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司销售、一般和行政费用分别减少3400万美元、2700万美元，降幅分别为4%、2%[161] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司折旧和摊销费用分别增加600万美元、2000万美元，增幅分别为4%、6%[164] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司股权关联方亏损分别增加2300万美元、2700万美元[166] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司净利息支出分别增加500万美元、1000万美元[167] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司其他净收入分别改善100万美元、减少1.54亿美元[168] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司所得税费用分别为6100万美元、9600万美元[168][169] 净收入情况 - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司净收入分别为9400万美元、1.6亿美元，较2021年同期分别下降64%、70%[171] - 2022年全年和截至12月31日的三个月、六个月，公司非控股股东应占净收入分别持平、减少4500万美元，降幅为46%[172] - 2022年12月31日，公司净收入为9400万美元，2021年为2.62亿美元；六个月净收入为1.6亿美元，2021年为5.29亿美元[176] 数字房地产服务业务情况 - 2022年12月31日结束的三个月，数字房地产服务业务营收3.86亿美元，较上年同期减少7000万美元，降幅15%；Segment EBITDA为1.28亿美元，较上年同期减少5000万美元，降幅28%[179] - 2022年12月31日结束的六个月，数字房地产服务业务营收8.07亿美元，较上年同期减少7500万美元，降幅9%；Segment EBITDA为2.47亿美元，较上年同期减少6900万美元，降幅22%[179][181] - 2022年12月31日结束的三个月，REA Group营收2.4亿美元，较上年同期减少4700万美元，降幅16%；Move营收1.46亿美元，较上年同期减少2300万美元，降幅14%[179] - 2022年12月31日结束的六个月，REA Group营收4.92亿美元，较上年同期减少4100万美元，降幅8%；Move营收3.15亿美元，较上年同期减少3400万美元，降幅10%[181] - 2022年12月31日结束的三个月，Move推荐模式收入占总营收约27%，上年同期约32%；六个月该模式收入占总营收约29%，上年同期约32%[180][181] - 2022年12月31日结束的三个月，数字房地产服务业务Segment EBITDA减少主要因营收降低和外汇波动负面影响1300万美元，降幅7%，部分被REA Group较低经纪佣金抵消[180] - 2022年12月31日结束的六个月，数字房地产服务业务Segment EBITDA减少主要因营收降低、外汇波动负面影响2200万美元，降幅7%以及战略投资带来的员工和营销成本增加，部分被REA Group较低经纪佣金抵消[181] 订阅视频服务业务情况 - 2022年第四季度，订阅视频服务业务收入减少3600万美元，降幅7%；2022年下半年，该业务收入减少4400万美元，降幅4%，均受外币波动负面影响[182][186] - 2022年第四季度，订阅视频服务业务部门EBITDA增加400万美元，增幅5%；2022年下半年，该业务部门EBITDA增加100万美元，增幅1%[182][186] - 2022年第四季度，流通和订阅收入中，Foxtel集团流媒体订阅收入占比约26%，高于2021年同期的19%；2022年下半年，该占比同样约为26%，高于2021年同期的19%[182][186] - 截至2022年12月31日，广播住宅用户140.1万，商业用户23万，Kayo付费用户112.6万，BINGE付费用户137.5万，Foxtel Now付费用户17.7万，总付费用户432.9万[188] - 2022年第四季度和下半年，广播ARPU分别为A$83（US$55）和A$83（US$56），广播用户流失率分别为12.9%和13.6%[188] 道琼斯业务情况 - 2022年第四季度，道琼斯业务收入增加5500万美元，增幅11%；2022年下半年，该业务收入增加1.26亿美元，增幅13%，主要因收购OPIS和CMA推动流通和订阅收入增长[189][190] - 2022年第四季度，道琼斯业务部门EBITDA减少500万美元，降幅3%；2022年下半年，该业务部门EBITDA增加1300万美元，增幅5%[189] - 2022年第四季度，道琼斯业务数字收入占总收入的76%，高于2021年同期的72%；2022年下半年，该占比为77%，高于2021年同期的73%[189][190] - 2022年第四季度，流通和订阅收入增加6100万美元，增幅17%；2022年下半年，该收入增加1.26亿美元，增幅18%，主要因专业信息业务增长[191][192] - 2022年12月31日止三个月道琼斯部门EBITDA减少500万美元，降幅3%；六个月增加1300万美元，增幅5%[197] 消费者数字订阅量 - 《华尔街日报》数字订阅量达316.7万份，同比增长9%；《巴伦周刊》集团数字订阅量达89.4万份，同比增长18%；总消费者数字订阅量达413.9万份，同比增长10%[194] 广告收入与占比 - 2022年12月31日止三个月广告收入减少1000万美元，降幅7%；六个月减少600万美元，降幅3%[196] - 2022年12月31日止三个月，数字广告占广告收入的59%，高于上一财年同期的56%；六个月占比61%，高于上一财年同期的58%[196] 图书出版业务情况 - 2022年12月31日止三个月图书出版部门收入减少8600万美元，降幅14%；六个月减少1.45亿美元，降幅12%[199][201] - 2022年12月31日止三个月图书出版部门EBITDA减少5600万美元，降幅52%；六个月减少1.02亿美元，降幅53%[200][202] - 公司为缓解图书出版业务压力，实施提价、裁员并评估成本基础[200] 新闻媒体业务情况 - 2022年12月31日止三个月新闻媒体部门收入减少5900万美元，降幅9%；六个月减少8200万美元，降幅7%[204][206] - 2022年12月31日止三个月新闻媒体部门EBITDA减少5200万美元，降幅47%；六个月减少6800万美元，降幅47%[205][207] 现金流情况 - 2022年下半年，经营活动提供的净现金为1.61亿美元，较2021年同期减少2.69亿美元；投资活动使用的净现金为3.37亿美元，较2021年同期增加8800万美元；融资活动使用的净现金为3.12亿美元，较2021年同期增加1.14亿美元[215][216] - 2022年下半年，自由现金流为 - 5600万美元，上年同期为2.22亿美元；可用于新闻集团的自由现金流为 - 1.02亿美元，上年同期为1.44亿美元[220] 现金及等价物与借款情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为13亿美元，其中海外子公司持有7.4亿美元，9700万美元因由REA集团持有而难以获取[211][212] - 截至2022年12月31日，公司、Foxtel集团和REA集团及其子公司总借款为30亿美元，包括流动部分[222] - 截至2022年12月31日，公司借款19.8亿美元，包括未偿还的2021年高级票据、2022年高级票据和A类定期贷款，循环信贷安排下有7.5亿美元未提取承诺[223] - 截至2022年12月31日，Foxtel债务集团借款约7.74亿美元，未提取承诺为1.34亿澳元[224] - 截至2022年12月31日，REA集团借款约2.16亿美元，未提取承诺为2.81亿澳元[225] 租约与版权协议 - 2022年12月，公司将纽约美洲大道1211号的租约延长至2042财年，后续每年平均租金约3300万美元[226][228] - 2022年9月和12月，公司修订并延长体育节目版权协议，相关承诺总计39.59亿美元，其中不到1年支付4.99亿美元，1 - 3年支付10.38亿美元，3 - 5年支付10.36亿美元，超过5年支付13.86亿美元[228][229] Foxtel债务集团债务情况 - Foxtel债务集团有相关方债务，包括7亿澳元股东贷款本金和2亿澳元可用股东信贷安排，还有1.7亿澳元与Telstra的次级股东贷款安排[224] - Foxtel债务集团股东贷款利息为澳大利亚银行票据掉期利率加6.30% - 7.75%的适用利差，2027年12月到期；股东循环信贷安排利息为澳大利亚银行票据掉期利率加2.00% - 3.75%的适用利差，2024年7月到期；Telstra安排利息为澳大利亚银行票据掉期利率加7.75%的适用利差，2027年12月到期[224] 法律与税务事项 - 公司会为可能且金额可合理估计的法律索赔计提应计负债，诉讼相关法律费用在发生时计入费用，实现或可实现时确认或有收益[231] - 公司税务申报正在接受各税务机关审查，虽已为不确定税务事项计提负债，但可能需根据新信息等进行调整[232] 市场风险与承诺情况 -

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度公司总收入超25亿美元，同比下降7%，其中外汇带来1.71亿美元或6%的负面影响；调整后收入下降3% [70] - 本季度盈利能力为4.09亿美元，上年同期为5.86亿美元，反映了利率、通胀和外汇波动的影响 [46] - 调整后每股收益为0.14美元，上年同期为0.44美元；本季度报告每股收益为0.12美元，上年同期为0.40美元 [11][52] - 总部门EBITDA为4.09亿美元，较上年创纪录的利润下降30%；调整后总部门EBITDA下降28% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门收入3.86亿美元，同比下降15%，外汇带来2600万美元或5%的负面影响；调整后部门收入下降10% [71] - 部门EBITDA下降28%至1.28亿美元，REA调整后部门EBITDA下降22% [71] 订阅视频服务 - 本季度收入4.62亿美元，按报告基础同比下降7%，按固定汇率计算同比增长3% [93] - 流媒体收入占流通和订阅收入的26%，上年为19% [93] - BINGE付费订阅用户同比增长48%至近140万 [72] 道琼斯 - 第二季度收入5.63亿美元，同比增长11%；调整后收入增长1% [54] - 数字收入占总收入的76%，较去年提高4个百分点 [54] - 数字广告占总广告收入的59%，较去年提高3个百分点 [55] - 部门EBITDA下降3%至1.39亿美元，调整后部门EBITDA下降16% [95] 图书出版 - 收入下降14%至5.31亿美元，部门EBITDA下降52%至5100万美元 [56] - 数字销售下降7%，占消费者销售的19% [56] 新闻媒体 - 收入5.79亿美元，下降9%，外汇带来6500万美元或10%的负面影响；调整后收入增长1% [75] - 流通和订阅收入下降7%，按固定汇率计算增长4% [75] - 部门EBITDA为5900万美元，下降47% [75] 风险与合规 - 收入增长13%，外汇带来7个百分点的负面影响 [73] - 广告收入下降7%至1.31亿美元，数字广告收入下降3%，印刷广告下降13% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚全国住宅购买挂牌量下降21%，悉尼和墨尔本分别下降34%和31% [25] - 印度业务流量增长37%，达到3800万独立访客 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在全公司范围内裁员5%，预计节省至少1.3亿美元的年化成本 [4][102] - 持续推进OPIS和CMA的整合，以提升道琼斯的收入和利润 [64] - 考虑出售Move，任何潜在交易需最大化股东价值并加强realtor.com的竞争地位 [10] - 专注于数字扩张和简化业务，如推出Factiva新用户界面 [47] - 提升各业务的定价能力，如Foxtel对Kayo客户提价 [48] - 加强体育和娱乐内容的布局，如续约澳大利亚板球转播权、与NBCU达成内容协议 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势将持续影响业务，但公司通过成本管理、资本管理、数字扩张和简化业务，为未来增长奠定基础 [9] - 预计利率接近峰值，房地产市场下一个周期不远，公司已推出新活动以推动realtor.com流量 [68] - 图书出版行业近期交易条件仍具挑战，但对新书发布持乐观态度 [100] - 新闻媒体预计将持续面临通胀成本压力，将通过成本举措平衡 [100] 其他重要信息 - 公司正在与CoStar讨论潜在出售Move事宜，将在适当时候更新市场 [10] - 预计第三季度会有一些一次性交易成本 [60] - 公司坚定致力于10亿美元的股票回购和股息计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5%的裁员是否在新闻集团各部门一致，以及REA在整体投资组合中的重要性 - 5%的裁员将在所有业务部门进行，预计在今年内完成，预计节省至少1.3亿美元的年化成本；REA是公司投资组合的核心部分，市值约166亿澳元，公司持股约61.4% [102] 问题: 图书出版业务中亚马逊的影响、消费者需求放缓的原因以及通胀压力缓解的时间 - 第二季度亚马逊的影响略低于第一季度，1月亚马逊的情况已恢复相对正常，但取决于宏观条件；预计通胀影响将持续到本财年剩余时间，这也是公司实施裁员的原因之一 [103] 问题: 股权投资损失的原因及是否会持续，以及CMA和OPIS收购的有机收入增长情况 - 公司在澳大利亚的博彩平台有一笔低于5000万美元的小额投资，导致本季度股权损失；未披露CMA和OPIS收购的有机收入增长情况 [82] 问题: 价格调整的优先部门 - 公司在各部门都有定价权，会根据市场情况评估各部门的价格调整，如Kayo和BINGE已进行提价 [88] 问题: 广告业务的策略 - Foxtel的广告层尚未推出，目前处于软启动阶段，预计本财年晚些时候推出后会有适度增长，推出后会有更多经验 [112] 问题: Move交易中加强realtor.com竞争地位的具体表现 - 未详细说明加强竞争地位的具体表现，但强调交易需考虑与竞争对手的合作以及在竞争激烈的数字房地产市场中的发展 [113][114]

公司股权结构 - 公司在数字房地产服务领域持有REA Group 61.4%的股份和Move 80%的股份，Move剩余20%股份由REA Group持有[113] - 公司在订阅视频服务领域持有Foxtel Group 65%的股份，剩余35%股份由Telstra持有[115] 公司收购情况 - 2022年2月，公司以11.5亿美元现金收购OPIS业务及相关资产[117] - 2022年6月，公司以2.95亿美元现金收购Base Chemicals业务[118] - 2022年6月，公司以4500万美元现金收购UpNest，并可能根据业绩目标支付最高1500万美元的未来现金[119] 公司潜在合并探索 - 2022年10月，公司董事会成立特别委员会探索与FOX Corporation的潜在合并[120] 公司总体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司总营收24.78亿美元，较2021年同期减少2400万美元，降幅1%[124] - 2022年第三季度，公司运营费用12.73亿美元，较2021年同期增加2900万美元，增幅2%[124] - 2022年第三季度，公司所得税前收入1.01亿美元，较2021年同期减少2.37亿美元，降幅70%[124] - 2022年第三季度，公司归属于新闻集团股东的净利润4000万美元，较2021年同期减少1.56亿美元，降幅80%[124] - 2022年第三季度公司营收减少，受外币波动影响减少1.53亿美元，即6%[125] - 2022年第三季度公司运营费用增加2900万美元，即2%[127] - 2022年第三季度公司销售、一般和行政费用增加700万美元，即1%[129] - 2022年第三季度公司折旧和摊销费用增加1400万美元，即8%[131] - 2022年第三季度公司净利息支出增加500万美元，即23%，主要因发行5亿美元高级票据和产生5亿美元贷款[134] - 2022年第三季度公司其他净收入减少1.55亿美元，主要因REA集团无马来西亚和泰国实体处置收益[135] - 2022年第三季度公司净收入为6600万美元，较上年同期减少2.01亿美元，即75%[139][140] - 2022年第三季度公司归属于非控股股东的净收入减少4500万美元，即63%[141] - 2022年第三季度公司总部门EBITDA为3.5亿美元，上年同期为4.1亿美元[145] - 2022年第三季度自由现金流为 - 1.35亿美元，去年同期为 - 3300万美元；可用于新闻集团的自由现金流为 - 1.22亿美元，去年同期为 - 2500万美元[179][180] - 外币波动使公司2022年第三季度收入减少6200万美元，降幅11%[161] 数字房地产服务业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度数字房地产服务部门营收减少500万美元，即1%，部门EBITDA减少1900万美元，即14%[146] 订阅视频服务业务线数据关键指标变化 - 订阅视频服务在2022年和2021年第三季度均占公司合并收入的20%，2022年第三季度收入减少800万美元，降幅2%，EBITDA减少300万美元，降幅3%[147][148] - 2022年第三季度订阅视频服务中，流通和订阅收入4.25亿美元，减少1500万美元，降幅3%；广告收入6400万美元，增加500万美元，增幅8%；其他收入1300万美元，增加200万美元，增幅18%[147] - 截至2022年9月30日，Foxtel集团住宅广播订阅用户143.9万，商业广播订阅用户21.9万，Kayo付费流媒体订阅用户125.9万，BINGE付费流媒体订阅用户134.2万，Foxtel Now付费流媒体订阅用户19.1万[149] 道琼斯业务线数据关键指标变化 - 道琼斯在2022年和2021年第三季度分别占公司合并收入的21%和18%，2022年第三季度收入增加7100万美元，增幅16%，EBITDA增加1800万美元，增幅19%[151] - 2022年第三季度道琼斯流通和订阅收入4.14亿美元，增加6500万美元，增幅19%；广告收入9400万美元，增加400万美元，增幅4%；其他收入700万美元，增加200万美元，增幅40%[151] 图书出版业务线数据关键指标变化 - 图书出版在2022年和2021年第三季度分别占公司合并收入的20%和22%，2022年第三季度收入减少5900万美元，降幅11%，EBITDA减少4600万美元，降幅54%[158][159] - 2022年第三季度图书出版消费者收入4.67亿美元，减少5700万美元，降幅11%；其他收入2000万美元，减少200万美元，降幅9%[158] 新闻媒体板块业务线数据关键指标变化 - 新闻媒体板块2022年第三季度收入5.53亿美元，较去年同期减少2300万美元，降幅4%；EBITDA为1800万美元，较去年同期减少1600万美元，降幅47%[160][162] 澳大利亚新闻集团业务线数据关键指标变化 - 澳大利亚新闻集团2022年第三季度收入2.55亿美元，较去年同期增加200万美元，增幅1%；受外币波动影响，收入减少2000万美元，降幅8%[163] 英国新闻集团业务线数据关键指标变化 - 英国新闻集团2022年第三季度收入2.21亿美元，较去年同期减少2300万美元，降幅9%；受外币波动影响，收入减少3700万美元，降幅15%[164] 公司订阅用户数据变化 - 2022年第三季度《华尔街日报》数字订阅用户315.7万，增加35.4万，增幅13%；总订阅用户377.8万，增加26.9万，增幅8%[153] - 2022年第三季度《巴伦周刊》集团数字订阅用户86.2万，增加13.9万，增幅19%；总订阅用户104万，增加10.5万，增幅11%[153] - 2022年第三季度总消费者数字订阅用户409.9万，增加47.3万，增幅13%；总订阅用户492.2万，增加35万，增幅8%[153] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元，其中海外子公司持有7.52亿美元，1.1亿美元因REA集团原因无法随时取用[165][166] 公司股票回购计划情况 - 公司于2021年9月22日宣布新的股票回购计划，授权最高回购10亿美元股票；截至2022年9月30日，剩余授权金额约6.9亿美元[169] 公司股息支付情况 - 2022年8月，董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.1美元，于10月12日支付[171] 公司现金流使用情况 - 2022年第三季度，经营活动净现金使用3100万美元，较去年同期减少9900万美元；投资活动净现金使用1.3亿美元，较去年同期增加3500万美元；融资活动净现金使用1.49亿美元，较去年同期增加6400万美元[172][173][174] 公司借款情况 - 截至2022年9月30日，公司及子公司总借款为30亿美元，包括流动部分[181] - 截至2022年9月30日，公司借款19.8亿美元，包括未偿还的2021年优先票据、2022年优先票据和A类定期贷款，循环信贷安排下有7.5亿美元未提取承付款项[182] - 截至2022年9月30日，Foxtel债务集团借款约7.01亿美元，包括2019年定期贷款安排全额提取等，2017年营运资金安排和2019年信贷安排下有1.59亿澳元未提取承付款项[183] - 截至2022年9月30日，REA集团借款约2.64亿美元，为2022年信贷安排下未偿还金额，2022年信贷安排下有1.87亿澳元未提取承付款项[186] 公司债务偿还情况 - 2022年第三季度，Foxtel集团用2019年信贷安排额度偿还了2022年7月到期的美国私募优先无担保票据[184] 公司股东贷款情况 - Foxtel债务集团有股东贷款未偿还本金7亿澳元，公司提供的可用股东信贷安排额度2亿澳元，股东贷款利率为澳大利亚银行票据掉期参考利率加6.30% - 7.75%利差，2027年12月到期；股东循环信贷安排利率为澳大利亚银行票据掉期参考利率加2.00% - 3.75%利差，2024年7月到期[185] - Foxtel债务集团与Telstra有1.7亿澳元次级股东贷款安排，用于支付电缆传输成本，利率为澳大利亚银行票据掉期参考利率加7.75%利差，2027年12月到期[185] 公司体育节目版权承诺付款情况 - 截至2022年9月30日，公司体育节目版权相关承诺付款总额32.46亿美元，其中1年内4.53亿美元，1 - 3年8.68亿美元，3 - 5年8.14亿美元，5年以上11.11亿美元[190] 公司法律诉讼及税务审查情况 - 公司日常涉及各类法律诉讼、索赔及政府检查或调查，结果不确定，相关费用可能影响经营业绩和财务状况[191] - 公司税务申报正接受各税务机关审查，虽已对不确定税务事项计提负债，但可能需根据新情况调整[193] 公司市场风险敏感度情况 - 公司对市场风险敏感度评估自2022年10 - K表披露后无重大变化[194]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收约25亿美元，下降1%，其中外汇逆风带来1.53亿美元或6%的负面影响；调整后营收同比增长3% [35] - 总部门EBITDA为3.5亿美元，下降15%，但仍比2021财年增长31%；调整后EBITDA同比下降13% [36] - 本季度每股收益为0.07美元，上年同期为0.33美元；调整后每股收益为0.12美元，上年同期为0.23美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门营收4.21亿美元，下降1%，外汇波动带来2000万美元或5%的负面影响；调整后营收增长3% [38] - 部门EBITDA降至1.19亿美元，下降14%，调整后部门EBITDA下降7% [38] - Move营收1.69亿美元，下降6%，房地产营收下降9%，独特潜在客户量下降32%；推荐服务约占总收入30%，低于去年的32% [39][41] - REA营收2.52亿美元，同比增长2%，外汇带来2000万美元或9%的负面影响；新购房房源上涨5% [42] 订阅视频服务 - 本季度营收5.02亿美元，报告基础上同比下降约2%，调整后同比增长6%；流媒体收入占流通和订阅收入的25%，高于上年的19% [43] - 付费订阅用户总数近450万，同比增长16%；付费流媒体用户超280万，增长34%，占总付费用户基数的63% [44] - Kayo付费用户近130万，同比增长近19%；BINGE付费用户增长67%至超130万；住宅广播用户超140万，同比下降10% [45] - 广播用户流失率为14.2%，广播ARPU上涨超1%至约83澳元；部门EBITDA为1.11亿美元，下降3%，调整后部门EBITDA增长5% [46] 道琼斯 - 营收5.15亿美元，同比增长16%，数字收入占总收入的79%，较去年提高4个百分点；调整后营收约增长6% [47] - 流通收入增长5%，专业信息业务收入增长40%，占部门收入约35%；广告收入增长4%至9400万美元，数字广告收入增长11%，占总广告收入约65%，较去年提高4个百分点 [48][50] - 部门EBITDA增长19%至1.13亿美元，利润率同比扩大50个基点至近22%；调整后部门EBITDA下降1% [51] 图书出版 - 营收下降11%至4.87亿美元，部门EBITDA下降54%至3900万美元；调整后营收下降7%，部门EBITDA下降51% [53] - 库存书贡献65%的收入，数字销售增长1%，占消费者销售的23% [54] 新闻媒体 - 营收5.53亿美元，同比下降4%，主要受外汇影响；调整后营收同比增长6% [55] - 流通和订阅收入下降6%，广告收入下降4%；部门EBITDA为1800万美元，下降47%，调整后部门EBITDA下降44% [56][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房市场条件波动加剧，Realtor活跃房源本季度比上年同期改善29%；澳大利亚10月住宅新购房房源下降18% [20][60] - 澳大利亚Foxtel流媒体服务截至9月底有280万付费用户，同比激增34%，占总付费用户基数的63% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 道琼斯专注捆绑优质内容，推出包含《华尔街日报》《巴伦周刊》和《投资者商业日报》的套餐；持续整合OPIS和CMA，拓展专业信息业务 [13][14] - 数字房地产服务拓展租赁业务和发展卖方专业知识，整合UpNest以获取卖方潜在客户；Realtor优化业务，利用长期增长机会 [18][19] - 图书出版专注成本控制和提高利润率，收购Cider Mill Press Book Publishers以增加收入 [22][23] - 订阅视频服务Foxtel控制成本，续签或签署长期体育版权和内容协议，关注广播ARPU和用户流失率，推动用户从有线电视向流媒体迁移 [24][61] - 新闻媒体应对宏观不确定性，加强数字广告业务，提升盈利能力 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更具波动性，但公司基础稳固，各业务板块前景积极，营收和地域组合有利 [7][9] - 预计未来成本因供应链和通胀压力上升，广告环境和可见度有限，外汇逆风持续 [60] - 各业务板块短期面临挑战，但长期机会良好，公司将平衡投资与成本控制 [61][62][63] 其他重要信息 - 公司董事会成立特别委员会，探索与福克斯公司的潜在合并，但不确定是否会进行该交易，暂不对此话题置评 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 图书出版第一季度利润率下降，亚马逊和通胀因素的影响分别如何，以及图书出版领域的并购想法和监管问题 - 亚马逊的库存调整和仓库关闭在第一季度造成物流问题，但图书需求未减，公司专注成本控制和提高利润率；对于并购，公司专注发展哈珀柯林斯业务和整合霍顿·米夫林·哈考特 [67][69] - 大部分EBITDA下降归因于亚马逊，预计第二季度仍有影响，但下半年情况会好转；通胀影响正在下降 [70] 问题2: 《华尔街日报》数字订阅用户过去两个季度的趋势，以及道琼斯数字广告增长与宏观环境的关系 - 《华尔街日报》和道琼斯数字订阅用户均增长13%，道琼斯利用庞大受众和专业信息内容推动用户升级到高级产品；采用垂直捆绑策略，预计未来6个月显现效果 [73][74] - 对道琼斯广告表现满意，预计第二季度广告面临挑战 [75][76] 问题3: BINGE用户增长中《龙之家族》和成本意识消费者的影响，以及增长趋势是否加快 - 对BINGE和Kayo的订阅表现满意，未出现流媒体订阅增长导致的广播ARPU下降的情况；Foxtel获得长期版权，注重提升客户体验，用户流失率表现良好 [78][79] 问题4: 数字房地产部门是否仍在美国投资相邻业务和卖方潜在客户业务，还是以成本削减为主 - 公司认为数字房地产在美国有光明的长期前景，因此继续在租赁、卖方和买方业务方面投资产品；Realtor核心业务运营费用同比持平，成本增加是由于相邻业务投资 [81][82] 问题5: BINGE的ARPU预期和广告商需求情况 - 对BINGE表现满意，引入广告将增加收入潜力，未来会更新相关情况；对BINGE客户留存和提价情况满意，预计表现强劲 [84][85]