Retirement is complicated and you only get once chance to do it right. Don't miss out because you didn't know what was out there.The Retirement Forum provides actionable ideals, a high-yield safe retirement portfolio, and macroeconomic outlooks, all to help you maximize your capital and your income. We search the entire market to help you maximize returns.Realty Income (NYSE: O ) has gone up YTD while the overall market has declined. However, the company still remains well below its 2024 highs. With a $50 b ...

行业情况 - 过去几年整体房地产市场经历了几次起伏，美联储激进加息时REITs暴跌，出现降息信号时情况未知 [1] 人物信息 - Roberts Berzins有超十年金融管理经验，帮助顶级企业制定财务战略和执行大规模融资 [1] - Roberts Berzins努力将REIT框架在拉脱维亚制度化，以提高泛波罗的海资本市场的流动性 [1] - Roberts Berzins开展了制定国家国有企业融资指南和引导私人资本进入经济适用房领域等政策层面工作 [1] - Roberts Berzins是CFA持证人、ESG投资证书持有者，曾在芝加哥期货交易所实习，积极参与支持泛波罗的海资本市场发展的“思想领袖”活动 [1]

文章核心观点 - 对于长期持股投资者，应寻找可靠的高股息股票并在其低价时买入， Realty Income 公司当前股价较疫情前低 25%，是投资机会，其高股息、良好业绩和稳定增长潜力适合长期持有 [1][8] 公司优势 - 公司是国际多元化的大型房地产投资信托，采用净租赁模式，租户承担大部分物业费用，公司利用资金成本与租金差获利，实现买卖双方双赢，且以税收优惠方式向股东分配收益 [2][3] - 股息收益率达 5.5%，远高于标普 500 指数的 1.2%和 REIT 平均的 3.6%，且有 30 年股息年度增长记录，年均增长率 4.4%，连续 110 个季度增长，按月支付股息 [3][4] - 市值约 500 亿美元，远超同行，庞大的 15600 栋建筑组合带来高度多元化，投资涵盖零售、工业及特殊资产，分布于北美和欧洲，为扩张提供多种选择 [5][6] 公司发展 - 因规模大需大量交易才能提升业绩，2024 年购买近 40 亿美元新物业，预计 2025 年规模相近，2024 年调整后运营资金实现个位数中增长，2025 年可能为个位数低增长，长期有望保持个位数低至中增长 [7] 投资建议 - 公司高股息、稳健业务和稳定增长潜力适合构建长期投资组合，可搭配低股息高增长公司，虽不刺激但能提供可靠且缓慢增长的股息 [8]

文章核心观点 - iREIT+HOYA Capital专注收益型资产投资服务，市场波动对收益投资者是好事，有经验的分析师关注防御性股票 [1][2] 分组1：iREIT+HOYA Capital介绍 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注收益的投资服务机构，聚焦能产生收益的资产类别，提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会，可免费试用两周查看专属收益型投资组合的优质想法 [1] 分组2：市场与投资观点 - 市场波动对收益投资者是好事，有资金的投资者可在有吸引力的收益率下投资价值股，若价值股资产负债表强劲则更佳 [2] 分组3：分析师情况 - 分析师有超14年投资经验和金融MBA学位，关注防御性股票，有中长期投资视野 [2]

文章核心观点 - Realty Income第四季度的FFO未达预期，但受益于强劲的租赁背景和FFO增长，这得益于对Spirit Realty的收购 [1] 公司情况 - Realty Income第四季度FFO未达预期 [1] - 公司受益于强劲的租赁背景和FFO增长 [1] - 公司FFO增长得益于对Spirit Realty的收购 [1]

文章核心观点 - 公司致力于为投资者提供可靠且随时间增长的月度股息，上市三十年来成功实现这一目标，是获取丰厚且不断增长的被动收入的优质股票 [1][2] 持续延长股息增长纪录 - 公司宣布最新月度股息为每股0.2685美元（年化3.222美元），较上月增长0.2%，上月增幅为1.5%，过去一年增长4.5% [3] - 这是公司自30年前上市以来的第130次股息上调，每年都增加股息，连续110个季度如此，过去三十年股息复合年增长率为4.3% [4] - 首席执行官表示公司能在市场波动中产生稳定可靠现金流，支撑股息持续增长，体现商业模式优势和对股东回报的承诺 [5] 坚实基础支撑发展 - 公司高质量的全球房地产投资组合是提供可靠且增长的月度股息的关键，专注于净租赁物业，租户承担运营成本，提供稳定收入 [6] - 公司努力成为全球领先公司的房地产合作伙伴，借此获得更多投资优质房地产的机会，2024年加强与7 - Eleven等客户的合作，四季度与7 - Eleven完成7.7亿美元售后回租交易 [7][8] - 公司财务基础稳固，股息支付率保守（去年调整后运营资金的不到75%），有大量缓冲并保留近9.2亿美元超额自由现金流用于再投资 [9] - 公司资产负债表出色，是仅有的八个拥有A3/A - 或更高两个债券评级的房地产投资信托之一，能以优惠条件获得低成本债务融资，财务灵活性使其每年能投资数十亿美元用于优质房地产，推动调整后每股运营资金增长和股息增加 [10] 优质收益股票 - 公司多年来出色地增加股息，未来可能继续，是适合买入并持有的优质股息股票，可获得持久且稳定增长的收入流 [12]

文章核心观点 - 有5000美元可用于股票投资时可考虑股息股票，当前衰退担忧加剧，股息股票是良好防御性投资，能提供稳定收入，有持续支付股息记录的公司股票较安全，推荐 Realty Income、Vici Properties 和 AT&T 三只股息率高于标普500指数平均水平的股票 [1][2] 各公司情况 Realty Income - 是多元化房地产投资信托基金，将房产出租给众多租户，客户分布在89个行业，可降低对单一市场板块的风险敞口 [3] - 2024年每股运营资金为4.01美元，略低于2023年的4.07美元，但远超每股3.22美元的年化股息支付，有健康缓冲以维持股息支付 [4] - 当前股息率为5.5%，5000美元初始投资每年可获275美元股息，过去12个月股价上涨12%，未来可能有更多涨幅 [5] Vici Properties - 专注于北美博彩和娱乐物业，包括赛马场、赌场和保龄球娱乐中心，这类业务在多种经济条件下都能表现良好 [6] - 2024年营收38亿美元，较2023年增长约7%，每股运营资金为2.56美元，高于2023年的2.48美元，远高于当前1.73美元的年度股息率 [7] - 当前股息率为5.3%，5000美元投资一年约可获265美元股息，估值低于过去12个月收益的13倍，是不错的买入选择 [8] AT&T - 电信巨头，当前股价股息率为4.1%，5000美元投资一年可获205美元定期收入，过去12个月股价上涨超57%致股息率成比例降低 [9] - 2024年自由现金流增加近10亿美元至176亿美元，支付股息82亿美元，投资者认为其业务和股息比过去更安全稳定 [10] - 公司有能力继续支付当前股息，甚至可能提高，管理层预计今年有个位数百分比增长，为投资者提供持续稳定性 [11]

文章核心观点 - Realty Income Corporation宣布提高普通股月度现金股息 公司业务模式支持可持续股息支付 尽管市场存在不确定性 但公司财务状况良好 有望应对挑战并把握增长机会 此外还介绍了其他近期宣布提高股息的REITs [1][4][8] 股息调整情况 - Realty Income将普通股月度现金股息从每股26.80美分提高至26.85美分 这是自1994年在纽交所上市以来的第130次股息上调 此前在2025年2月已宣布上调1.5% [1] - 此次增加的股息将于2025年4月15日支付给4月1日登记在册的股东 最新股息率年化后为每股3.222美元 此前为3.216美元 基于3月12日每股56.37美元的股价 股息收益率为5.72% [2] - 3月6日 美国铁塔公司宣布将普通股季度股息提高4.9% 从每股1.62美元提高至1.70美元 将于4月28日支付给4月11日登记在册的股东 [11] - 3月3日 查塔姆住宿信托公司董事会将季度普通股股息提高29% 至每股9美分 将于4月15日支付给3月31日登记在册的股东 [12] 公司股息优势 - 稳定的股息支付是房地产投资信托（REIT）投资者的最大诱惑 该公司已连续110个季度提高股息 自上市以来股息复合年增长率为4.3% 过去五年中23次提高股息 [3] 公司业务模式 - 公司拥有高弹性投资组合 从传统净租赁运营商转变为顶级REIT 资产基础广泛 多元化且地域分布广泛 截至2024年12月31日 occupancy率达98.7% 管理层预计2025年occupancy率将保持在98%以上 [4] - 公司大部分年度零售合同租金收入来自业务具有服务性 非 discretionary性和/或低价格点的客户 这些业务受经济衰退和在线销售竞争影响较小 能提供更可靠的收入流 [5] 公司增长策略 - 公司增长策略前景乐观 全球业务不断拓展 尤其是在欧洲 并向新兴资产类别多元化发展 2024年投资39亿美元 初始加权平均现金收益率为7.4% 预计2025年全年投资约40亿美元 [6] 公司财务状况 - 截至2024年12月31日 公司拥有来自15621处物业的强劲现金流 资产负债表稳健 穆迪和标普给予A3/A - 信用评级 2024年底流动性为37亿美元 固定费用覆盖率为4.7 净债务与年化备考调整后EBITDAre之比为5.4倍 债务到期日程安排合理 加权平均到期期限为6.6年 还在探索私人资本计划 [7] 公司股价表现 - 截至目前 该公司股价上涨5.5% 而零售REIT和股权信托行业下跌4.9% [9]

文章核心观点 近期股市波动加剧，纳斯达克指数较峰值下跌超10%，标准普尔500指数也接近该水平 ，公司认为股市回调虽具挑战，但提供了低价买入优质股票的机会，看好 Realty Income 公司股票，若股市下跌加剧，计划增持该公司股票 [1][2] 行业情况 - 近期股市抛售的催化剂是对特朗普政府关税政策引发衰退的担忧，经济衰退会对周期性公司的盈利产生重大影响 [3] - 商业房地产行业有一定周期性 [4] 公司情况 抗衰退能力 - 公司构建了多元化的优质物业组合，租给全球领先公司，91%的租金不受经济衰退影响或不受电子商务压力影响，降低了租户支付租金能力受影响的风险 [4] - 公司采用净租赁，租户承担运营成本，多数租约租金按固定年率递增，即使衰退，现有投资组合租金收入今年也应增长约1% [5] - 公司上市30年，仅2009年金融危机时调整后每股运营资金（FFO）下降，但当年运营回报仍为正，且自上市以来每年都有正向运营回报，现金流稳定且持续增长使其连续110个季度提高股息 [6] 财务状况 - 公司股息支付略低于稳定调整后FFO的75%，有足够缓冲应对现金流冲击，低派息率使其能保留大量现金用于新的房地产投资，去年投资9.3亿美元，衰退期间也能继续扩大投资组合 [7] - 公司资产负债表出色，是标准普尔500指数中仅有的8家债券评级达到A3/A - 或更高的房地产投资信托基金之一，强大信用使其在衰退期间仍可借款进行新的房地产投资 [8] - 公司预计今年至少投资40亿美元用于新物业，支持调整后每股FFO约2%的增长，若衰退导致利率下降，可能增加投资并实现更快增长 [9] 投资机会 - 公司股价较近期高点下跌超10%，股息收益率升至约5.7%，若股价继续下跌使股息收益率升至约6%，是增持的好机会，高股息回报安全且未来衰退期间有望继续增长 [10][11]

文章核心观点 - Realty Income宣布将普通股月现金股息从每股0.2680美元提高至每股0.2685美元，这是自1994年在纽交所上市以来的第130次股息增长 [1][2] 公司动态 - 公司宣布将普通股月现金股息从每股0.2680美元提高至每股0.2685美元，4月15日支付给4月1日登记在册的股东，新的月股息年化后为每股3.222美元，之前为每股3.216美元 [1] - 这是自1994年在纽交所上市以来的第130次股息增长 [1][2] 公司高管观点 - 公司总裁兼首席执行官Sumit Roy表示，公司能在市场波动期间产生稳定可靠的现金流，使公司能够持续提高月度股息，此次股息增长凸显了商业模式的优势和为股东提供可靠回报的承诺 [2] 公司概况 - 公司是一家标普500成分股公司，成立于1969年，投资多元化商业地产，在全美50个州、英国和欧洲其他6个国家拥有超15600处房产 [3] - 公司被称为“月度股息公司”，使命是投资人和地方以提供随时间增长的可靠月度股息，自成立以来已连续宣布657次月度股息，是标普500股息贵族指数成员 [3]