mesh cube ON Semiconductor (NASDAQ:ON) is a diversified manufacturer and designer of chips and power solutions used in a plethora of industries. ON’s products are well positioned to benefit from numerous waves of future tech, including autonomous vehicles, energy solutions for AI servers, and robotics. The company is additionally in a strong financial position that enables it to quickly take advantage of future growth opportunities. We are bullish on the future for ON. Overview ON is a major player in t ...

文章核心观点 - 公司预计行业将呈现L型缓慢复苏,需要看到终端消费需求的恢复才能判断为真正的复苏 [3] - 公司采取了较早的库存消化措施,但客户的库存管理策略存在差异,有些客户过度调整库存 [6][7] - 公司的定价策略不会简单地按年初统一下调,而是根据具体情况与客户进行灵活协商 [9][10][11] - 公司与客户签订的长期供货协议(LTSA)有助于提高需求和定价的可见性 [11][12][13][14] 行业和公司研究 行业概况 - 电动车(EV)市场整体呈现增长趋势,但增长速度存在波动 [18][19] - 碳化硅(SiC)在EV中的渗透率目前较低,但未来有望快速提升 [21][22] - 行业对碳化硅基板供给的担忧主要源于地缘政治风险,而非真正的商品化风险 [29][30][31] 公司表现 - 公司在汽车、工业等领域保持了较好的稳定性 [5] - 公司在碳化硅技术和产品方面持续保持领先优势,并实现了对主要客户的战略性布局 [33][34] - 公司正在通过提高产能利用率、剥离低毛利业务等措施来提升毛利率 [40][41][42]

会议主要讨论的核心内容 - 公司预计短期内不会出现明显的需求复苏,仍将维持L型缓慢恢复的态势 [3][4][5] - 公司已提前采取措施应对行业下行,包括调整产能利用率等,因此目前的业绩表现相对行业更为稳定 [5][6][7] - 公司与客户签订的长期供应协议(LTSA)有助于提高需求和价格的可见性,并避免了一些同行在需求下滑时出现的库存问题 [10][11][13][14] - 公司在定价策略上采取更加灵活和以价值为导向的方式,不再简单依赖于每年1月1日的统一降价 [9][10][16] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师关注公司在硅碳化物(SiC)市场的表现和前景,公司表示SiC在电动车中的渗透率仍处于较低水平,但未来增长潜力巨大 [18][19][21][22] - 分析师询问公司对SiC市场出现"大宗商品化"风险的看法,公司认为SiC基板供给增加不等同于产品价值下降,关键在于技术创新和性能提升 [29][30][31] - 公司介绍了在电动车电池充电基础设施领域的布局,包括推出业界领先的350kW超快充电模组等 [37][38] - 公司表示未来几年将通过提高产能利用率、剥离非核心业务以及新产品导入等措施,推动毛利率从目前的45%提升至53%的目标水平 [40][41][42]

文章核心观点 - ON Semiconductor Corp.在第二季度的业绩超出了预期,但收入同比下降[3][4] - 公司各业务部门收入均有不同程度的下滑,其中Intelligent Sensing Group收入下降最多[5][6][7] - 公司主要终端市场如汽车和工业市场收入同比均有下降[8][9][10] - 公司的非GAAP毛利率和非GAAP营业利润率同比均有所下降[11] - 公司现金流和自由现金流较上一季度有所下降[12][13][14] 公司概况 - ON Semiconductor Corp.是一家半导体公司,主要从事电源管理、模拟和混合信号、传感器等产品的研发和销售[1][2][19] - 公司的主要终端市场包括汽车、工业和其他市场[8][9][10] - 公司在过去一个月的股价表现低于标普500指数[1] 行业概况 - ON Semiconductor Corp.属于半导体-模拟和混合信号行业[19] - 同行业公司NXP Semiconductors在最近一个季度的收入和利润也有所下降[20][21] - NXP Semiconductors的股票评级为卖出评级,未来预期表现可能不佳[22]

Seeking stocks with market-crushing potential? These companies could be smart portfolio additions."The true investor welcomes volatility. A wildly fluctuating market means that irrationally low prices will periodically be attached to solid businesses." This quote from Berkshire Hathaway's legendary CEO Warren Buffett highlights the opportunities that can be created when stocks see substantial short-term valuation pullbacks.Even with the broader market marching higher this year, there's still plenty of oppor ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [12] 报告的核心观点 24Q2 业绩符合预期,盈利能力静待修复 - 2024年Q2公司营收同比下降,主要受汽车和工业市场的库存调整影响 [4][5] - 公司营收、毛利率均位于此前指引区间中值 [5] - 公司预计2024年Q3营收和毛利率有望改善 [5] 期待24H2工业需求复苏,Hyperlux新品导入取得突破 - 公司预计2024年H2工业需求有望企稳回暖,业绩有望随之修复 [6] - 公司Hyperlux图像传感器系列产品已导入NVIDIA DRIVE平台和瑞萨电子R-Car V4x平台,应用前景广阔 [6] - 公司预测2022-2027年智能传感业务的CAGR为10%-12% [6] 与大众汽车签订长期协议,SiC业务发展态势向好 - 公司与大众汽车集团签署多年期协议,成为其SSP电动汽车平台主驱逆变器的主要供应商 [7][11] - 公司2023年SiC业务营收超8亿美元,同比增长4倍,预计2022-2027年CAGR约10%-12% [11] - 公司预估2027年SiC产品市场份额有望提升至35%-40% [11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年Q2公司营收17.35亿美元,同比下降17.15%,环比下降6.84% [4] - 2024年Q2公司归母净利润3.38亿美元,同比下降41.35%,环比下降25.34% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为18.64亿美元、22.12亿美元、26.04亿美元,EPS分别为4.35美元、5.16美元、6.08美元 [12] 股票信息 - 2024年8月7日收盘价为68.51美元,总市值293.47亿美元,流通市值293.47亿美元 [2] - 总股本4.28亿股,流通股本4.28亿股 [2] 行业信息 - 公司主要从事汽车电气化、汽车安全、可持续能源网、工业自动化以及5G和云基础设施等相关产品的研究和销售 [12] - 新能源汽车市场规模不断扩大,电动汽车、能源基础设施和高功率电动汽车充电器等产品需求快速增长 [12]

ON Semiconductor Corp. (ON) has been one of the most searched-for stocks on Zacks.com lately. So, you might want to look at some of the facts that could shape the stock's performance in the near term.Over the past month, shares of this semiconductor components maker have returned -6.8%, compared to the Zacks S&P 500 composite's -5.9% change. During this period, the Zacks Semiconductor - Analog and Mixed industry, which ON Semiconductor Corp. falls in, has lost 12.1%. The key question now is: What could be t ...

文章核心观点 - ON Semiconductor是一家服务于汽车和工业两大高度周期性行业的公司 [3] - ON Semiconductor的收入正处于下降趋势,但有望在第三季度实现环比增长,显示行业可能正在企稳 [4][5] - 尽管公司CEO预计行业复苏将呈现"L型",而非投资者期望的"V型",但公司长期增长前景依然看好 [7][8] 行业分析 汽车行业 - 汽车销量下滑,包括电动车在内,拖累了ON Semiconductor的业务 [9] - 高利率加大了汽车贷款的月供,进一步打击了汽车销量 [9] 工业自动化行业 - 工业自动化订单受到客户去库存的影响而下滑 [10] - 但当终端需求回升时,去库存过程将加速行业复苏 [13] 公司分析 - ON Semiconductor在电动车智能电源解决方案市场定位良好,未来增长可期 [12] - 公司目前估值合理,有望继续跑赢英伟达等同行 [14]

PHILADELPHIA, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Keiretsu Forum Mid-Atlantic, South-East, and Texas regions proudly announce the latest liquidity event for investor members. SWIR Vision Systems, an early-stage company specializing in short-wave infrared (SWIR) technology, has been acquired by onsemi. The move was announced in early July by onsemi. This acquisition marks a significant milestone for Keiretsu Forum members and the investment community. SWIR Vision Systems joined the Keiretsu Forum portfolio aft ...

The chipmaker's Q2 results show it's still struggling to grow, but ON stock is worth watching because the company is one of the largest producers of silicon carbide power chips, which are increasingly being used in electric vehicles (EV) and chargers.Shares of ON Semiconductor (ON 11.54%), a chipmaker focused on power and sensing technologies for the auto and industrial markets, surged 11.5% on Monday.The catalyst for the gain was the company's release of a better-than-expected second-quarter report. Revenu ...