业绩总结 - 2024年总收入为71亿美元，同比下降15%[11] - 2024年实际收入为70.82亿美元，预计2027年将实现10-12%的年复合增长率[76] - 2023年实际收入为82.53亿美元，第一季度收入为18.63亿美元[79] 用户数据 - 2024年第一季度毛利率预计在38.9%到40.9%之间[80] - 2024年每股收益预计在0.45到0.55美元之间[80] 毛利率与现金流 - 非GAAP毛利率为45.3%，相比于以往低迷期的约30%有显著提升[8] - 2024年毛利率为45.5%，目标为53%[76] - 自由现金流环比增长39%，2024年向股东回购股票的自由现金流占比为54%[8] - 2024年自由现金流为17.1%，预计到2027年将达到25-30%[76] - LTM自由现金流为4.379亿美元，LTM收入为82.53亿美元[85] - LTM现金流利润率为5.3%，在Q4'24达到17.1%[85] 未来展望 - 预计2025年第一季度的收入指导为13.5亿至14.5亿美元[20] - 预计2025年第一季度的非GAAP毛利率指导为39.0%至41.0%[20] 新产品与市场扩张 - 公司推出Treo平台，解锁360亿美元的总可寻址市场，毛利率高达70%[8] - 公司收购Qorvo的硅碳化物JFET资产，预计到2030年市场机会将增加13亿美元[17] 运营效率 - 2024年运营费用占比为17.6%，目标为13%[76] - 2024年运营利润率为27.9%，目标为40%[76] 负面信息 - 2024年约35%的供应商已承诺科学基础目标(SBTs)[74] - 2023年水资源回收率为42%，同比增长13%[75] 财务数据 - GAAP毛利率为47.1%，非GAAP毛利率为47.1%[85] - GAAP运营费用为13.448亿美元，非GAAP运营费用为12.201亿美元[85] - GAAP运营收入为25.387亿美元，非GAAP运营收入为26.652亿美元[85] - GAAP运营利润率为30.8%，非GAAP运营利润率为32.3%[85] - GAAP归属于ON Semiconductor Corporation的净收入为21.837亿美元，非GAAP净收入为22.562亿美元[86] - 非GAAP稀释每股收益为5.16美元[86] - GAAP稀释股份总数为446.8百万，非GAAP稀释股份总数为437.7百万[86] 市场机会 - 预计可持续生态系统的市场规模为430亿美元，年均增长率为16%[89]

文章核心观点 - 安森美半导体公司本季度财报未达预期 近期股价表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks评级为卖出 同行业的亚德诺半导体即将公布财报 [1][3][6] 安森美半导体公司财报情况 - 本季度每股收益0.95美元 未达Zacks共识预期的0.98美元 去年同期为1.25美元 本季度盈利意外为 - 3.06% 上一季度盈利意外为2.06% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收17.2亿美元 未达Zacks共识预期2.05% 去年同期营收20.2亿美元 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 安森美半导体公司股价表现 - 自年初以来 公司股价下跌约18.7% 而标准普尔500指数上涨2.5% [3] 安森美半导体公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势不利 目前Zacks评级为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前对下一季度的共识每股收益预期为0.91美元 营收17.1亿美元 本财年共识每股收益预期为4.04美元 营收72.4亿美元 [7] 行业情况 - 半导体 - 模拟和混合行业Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的后27% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 亚德诺半导体预计2月19日公布截至2025年1月季度财报 预计本季度每股收益1.54美元 同比变化 - 11% 过去30天共识每股收益预期下调0.3% [9] - 亚德诺半导体预计本季度营收23.6亿美元 较去年同期下降6.2% [10]

2024年自由现金流相关 - 2024年通过股票回购返还了54%的自由现金流[1] - 2024年全年自由现金流为12亿美元，同比增长3倍[4] - 2024年自由现金流为12.124亿美元，2023年为4.384亿美元[26][30] 2024年及预计2025年第一季度财务关键指标 - 2024年第四季度收入为17.225亿美元，GAAP毛利率和非GAAP毛利率分别为45.2%和45.3%，GAAP营业利润率和非GAAP营业利润率分别为23.7%和26.7%，GAAP摊薄后每股收益为0.88美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.95美元[2][4] - 2024年全年收入为70.823亿美元，GAAP毛利率和非GAAP毛利率分别为45.4%和45.5%，GAAP营业利润率和非GAAP营业利润率分别为25.0%和27.9%，GAAP净利润为15.728亿美元，非GAAP净利润为17.046亿美元，GAAP摊薄后每股收益为3.63美元，非GAAP摊薄后每股收益为3.98美元[3] - 预计2025年第一季度收入为13.5 - 14.5亿美元，GAAP毛利率为38.9% - 40.9%，非GAAP毛利率为39.0% - 41.0%[8] - 预计2025年第一季度GAAP营业费用为3.29 - 3.44亿美元，非GAAP营业费用为3.13 - 3.28亿美元[8] - 预计2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.42 - 0.52美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.45 - 0.55美元[8] - 预计2025年第一季度GAAP摊薄后流通股为4.26亿股，非GAAP摊薄后流通股为4.25亿股[8] 2024年各业务部门收入情况 - 2024年第四季度PSG、AMG、ISG业务部门收入分别为8.094亿美元、6.106亿美元、3.025亿美元，环比变化分别为-2%、-7%、9%，同比变化分别为-16%、-18%、-2%[6] - 2024年PSG、AMG、ISG业务部门收入分别为33.482亿美元、26.091亿美元、11.25亿美元，同比变化分别为-14%、-15%、-14%[6] 2024财年与2023财年财务数据对比 - 2024财年全年营收708.23亿美元，2023财年为825.30亿美元[18] - 2024财年全年毛利润321.61亿美元，毛利率45.4%；2023财年毛利润388.35亿美元，毛利率47.1%[18] - 2024财年全年净利润157.46亿美元，2023财年为218.56亿美元[18] - 2024财年第四季度营收172.25亿美元，第三季度为176.19亿美元，2023年第四季度为201.81亿美元[18] - 2024财年第四季度毛利润77.91亿美元，毛利率45.2%；第三季度毛利润79.94亿美元，毛利率45.4%；2023年第四季度毛利润94.19亿美元，毛利率46.7%[18] - 2024财年第四季度净利润37.98亿美元，第三季度为40.27亿美元，2023年第四季度为56.34亿美元[18] 2024年12月31日财务状况 - 2024年12月31日现金及现金等价物为269.13亿美元，高于9月27日的247.02亿美元和2023年12月31日的248.30亿美元[20] - 2024年12月31日总负债为527.53亿美元，低于9月27日的531.96亿美元和2023年12月31日的541.46亿美元[20] - 2024年12月31日公司股东权益为879.64亿美元，高于9月27日的858.41亿美元和2023年12月31日的778.26亿美元[20] - 2024年12月31日总资产为1408.98亿美元，高于9月27日的1392.36亿美元和2023年12月31日的1321.52亿美元[20] 2024年与2023年其他财务数据对比 - 2024年全年净收入为15.746亿美元，2023年为21.856亿美元[22] - 2024年全年经营活动提供的净现金为19.064亿美元，2023年为19.775亿美元[22][26][30] - 2024年全年投资活动使用的净现金为10.098亿美元，2023年为17.379亿美元[22] - 2024年全年融资活动使用的净现金为6.838亿美元，2023年为6.865亿美元[22] - 2024年12月31日季度末现金、现金等价物和受限现金为26.934亿美元[22] - 2024年全年GAAP毛利润为32.161亿美元，2023年为38.835亿美元[24] - 2024年全年GAAP毛利率为45.4%，2023年为47.1%[24] - 2024年全年GAAP经营费用为14.484亿美元，2023年为13.448亿美元[24] - 2024年全年GAAP经营收入为17.677亿美元，2023年为25.387亿美元[24] - 2024年全年GAAP经营利润率为25.0%，2023年为30.8%[24] - 2024年第四季度非GAAP税前收入为4.811亿美元，2023年全年为26.803亿美元[26] - 2024年GAAP归属于公司的净收入为15.728亿美元，2023年为21.837亿美元[26] - 2024年非GAAP归属于公司的净收入为17.046亿美元，2023年为22.562亿美元[26] - 2024年GAAP摊薄后每股收益对应的净收入为15.728亿美元，2023年为21.850亿美元[26] - 2024年非GAAP摊薄后每股收益为3.98美元，2023年为5.16美元[26] - 2024年全年基于股份的总薪酬为1.361亿美元，2023年为1.211亿美元[29] - 2024年现金支付的所得税为3.475亿美元，2023年为4.282亿美元[30] 财务指标定义及评估作用 - 非GAAP归属安森美半导体净收入和非GAAP摊薄后每股收益可助管理层评估核心业务运营结果和趋势，排除非现金项目影响[36] - 自由现金流用于评估公司偿还债务本息能力，定义为经营活动现金流与投资活动资本支出之差[37] - 非GAAP摊薄股份数用于评估受限股票单位潜在摊薄影响，排除一定阈值内可转换票据稀释影响[38] 非GAAP摊薄股份数与股价关系 - 当0%票据季度平均股价超52.97美元、0.50%票据超103.87美元时，非GAAP摊薄股份数包含对冲交易反摊薄影响[38] - 当0%票据季度平均股价在52.97 - 74.34美元、0.50%票据在103.87 - 156.78美元时，对冲活动抵消潜在摊薄影响[38] - 当0%票据季度平均股价超74.34美元、0.50%票据超156.78美元时，稀释股份包含权证摊薄影响[38] 2024年最后十二个月收入 - 2024年最后十二个月的收入为70.823亿美元[28]

公司业务 - 安森美半导体公司设计和制造电源管理系统、信号处理工具和传感器技术，这些组件应用于电动汽车、能源基础设施、工厂自动化和高性能计算领域 [1] 研究机构原则 - 草根交易的使命基于以下原则：提供客观、公正和平衡的研究，以可靠数据为支撑，不受情感影响或对公司的偏好；专注于中小盘股公司，为投资者提供被忽视的投资机会；定期识别大型和超大型公司的潜在机会，扩大覆盖范围以涵盖动态股票市场 [1]

文章核心观点 - 安森美半导体（On Semiconductor）将于2月10日公布2024年第四季度财报，预计营收和盈利同比下降，虽有不利因素但也有业务亮点，同时推荐了其他可能盈利超预期的公司 [1][2][4][8] 安森美半导体财报预期 - 2024年第四季度预计营收在17.1亿至18.1亿美元之间，每股收益预计在0.92至1.04美元之间 [1] - Zacks共识预期2024年第四季度每股收益为0.98美元，较去年同期下降21.6%，营收共识预期为17.6亿美元，较去年同期下降12.87% [1][2] - 过去四个季度安森美半导体盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为3.39% [2] 影响安森美半导体Q4业绩因素 - 需求环境低迷，库存消化和终端需求缓慢，尤其在北美和欧洲，汽车业务因电动汽车销售放缓而疲软，工业终端市场除公用事业规模太阳能、航空航天和国防等领域外仍低迷 [4] - 电源产品组合不断扩大，有望在可再生能源领域获得市场份额，图像传感器产品组合也在扩展，SWIR技术助力拓展工业应用 [5] - 向高级驾驶辅助系统高分辨率图像传感器的转变，推动过去四个季度营收增长，800万像素图像传感器营收显著增长 [6] 安森美半导体模型指标 - Zacks模型显示，积极的盈利ESP和Zacks排名1、2或3可增加盈利超预期几率，但安森美半导体盈利ESP为 -1.48%，Zacks排名为4（卖出） [7] 可考虑的股票 - BILL Holdings目前盈利ESP为 +10.90%，Zacks排名为1，过去12个月股价上涨26.4%，将于2月6日公布2025财年第二季度财报 [8] - Lumentum目前盈利ESP为 +17.01%，Zacks排名为3，过去12个月股价上涨52.1%，将于2月6日公布2025财年第二季度财报 [9][10] - Yelp目前盈利ESP为 +12.87%，Zacks排名为3，过去12个月股价下跌10%，将于2月13日公布2024年第四季度财报 [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测安森美半导体公司即将公布的季度财报中每股收益和营收同比下降，过去30天该季度每股收益共识预期下调，分析公司关键指标预测能更全面评估业绩，公司近一个月股价表现不佳且被给予强烈卖出评级 [1][2][7] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.98美元，同比下降21.6% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调4.2%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计公司该季度营收达17.6亿美元，同比下降12.9% [1] - 分析师共识认为“营收 - 市场 - 其他”将达3.6404亿美元，同比变化 -10.5% [5] - 分析师综合评估“营收 - 市场 - 工业”可能达4.2195亿美元，同比变化 -15.1% [5] - 分析师集体评估“营收 - 市场 - 汽车”预计为9.7522亿美元，同比变化 -12.5% [5] - 分析师预测“营收 - 产品 - 智能传感集团”将达2.7566亿美元，同比变化 -10.4% [6] - 分析师预计“营收 - 产品 - 电源解决方案集团”将达8.3092亿美元，同比变化 -23.5% [6] 股价表现与评级 - 安森美半导体公司过去一个月股价回报率为 -19.4%，而标准普尔500指数变化为 +1.7% [7] - 公司被给予Zacks排名 5（强烈卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [7]

文章核心观点 - 市场预计安森美半导体公司2024年第四季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来评估盈利超预期可能性 [1][2] 安森美半导体公司（ON） 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.98美元，同比下降21.6%，营收为17.6亿美元，同比下降12.9% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调3.72%至当前水平 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有显著作用 [5][6][7] - 安森美半导体公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -2.32%，结合Zacks排名5，难以确定其将超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.97美元，实际为0.99美元，惊喜率为 +2.06%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，安森美半导体公司不太可能盈利超预期，但投资者决策前还应关注其他因素 [14][16] 微芯科技公司（MCHP） 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.28美元，同比下降74.1%，营收10.5亿美元，同比下降40.4% [17] 预期修正趋势 - 过去30天共识每股收益预期下调1.8%至当前水平 [18] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - Earnings ESP为 -8.63%，结合Zacks排名5，难以确定其将超预期 [18] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度超共识每股收益预期三次 [18]

文章核心观点 文章围绕安森美半导体公司（ON Semiconductor Corp.）展开，分析其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，指出公司当前投资前景不佳 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易时段公司股价收于52.32美元，较前一交易日收盘价下跌1.79%，表现逊于标准普尔500指数当日0.51%的跌幅、道琼斯指数0.75%的跌幅以及纳斯达克指数0.28%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌13.68%，落后于计算机和科技板块0.79%的涨幅以及标准普尔500指数2.87%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司将于2025年2月10日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.98美元，较上年同期下降21.6%，季度营收预计为17.6亿美元，较上年同期下降12.87% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降6.79%，公司目前Zacks排名为5（强力卖出） [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为12.82，相对于行业平均的37.75存在折价 [6] - 公司目前PEG比率为10.02，而半导体 - 模拟和混合行业昨日收盘时的平均PEG比率为2.59 [7] 行业排名 - 半导体 - 模拟和混合行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为233，处于所有250多个行业的后8% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [8]

投资理念 - 偏好寻找合理价格成长型股票，也会在其他领域寻找投资机会 [1] - 投资期限不固定，只要投资逻辑成立就会持有股票，事实改变时则卖出 [1] 投资能力 - 自2016年开始投资，用Python开发出跑赢市场的算法，帮助在投资组合中找到有吸引力的投资机会 [1] 工作经历 - 在TipRanks担任过分析/新闻撰写人，还做过几年编辑，这使其紧跟市场动态，了解读者兴趣，学会关注细节并纠正错误信息，目标是尽力提供准确有用的信息 [2] - 曾就职于Investor's Compass [3]

文章核心观点 Needham分析师N. Quinn Bolton维持安森美半导体（ON Semiconductor）的“买入”评级，但将目标价从87美元下调至66美元，原因是行业复苏延迟，公司终端需求疲软、库存消化持续、订单转弱 [1][2] 行业现状 - 公司关键工业和汽车终端市场的终端需求状况持续低迷，库存消化仍在继续 [1] - 近30 - 40天公司的周转业务显著放缓，能见度最多为一个季度，电动汽车销售放缓拖累汽车需求 [3] - 除公用事业规模太阳能和航空航天与国防领域有局部优势外，工业领域尚未广泛复苏 [4] - 中国和日本在电动汽车领域表现强劲正在复苏，但北美和欧盟在汽车和工业领域仍表现疲软 [4] 公司预期 - 管理层预计2025年上半年业绩将低于典型季节性模式，未来几个季度收入将“低于季节性”，且不计划在2025年实现行业复苏 [1][4] - 分析师预计管理层将进一步降低晶圆厂利用率至65%以下，这可能会使2025年上半年调整后的毛利率降至45%以下 [2] - 分析师预计第四季度收入为17.2亿美元（此前为17.6亿美元），调整后每股收益为0.93美元（此前为0.98美元） [7] 公司优势 - 尽管政府建议使用国产芯片，但中国电动汽车公司仍继续使用该公司的技术，公司在碳化硅（SiC）领域赢得了市场份额 [6] - 由于没有可行的本地碳化硅器件供应商，且该公司产品性能最佳，中国电动汽车公司继续选择该公司产品 [7] 股价表现 - 周一最后一次检查时，安森美半导体股票上涨3.13%，至55.63美元 [8]