报告行业投资评级 - 对英飞凌科技、瑞萨电子和德州仪器的12个月评级为买入 [262] 报告的核心观点 - 数据显示库存水平进一步正常化，价格趋势令人安心，继续看好德州仪器、瑞萨和英飞凌 [2] - 得出两个关键结论，定价环境可控，库存水平总体稳定，微控制器继续去库存 [9][12] 根据相关目录分别进行总结 三个关键要点 - 微控制器库存自2月以来持续消化但速度放缓，除电容器和传感器外，所有类别库存持平或下降2% [3] - 所有产品类别的价格稳定或略有上涨，平均环比上涨1%，同比上涨14% [3] - 总体而言，价格和库存趋势令人安心，特别是微控制器库存持续消化 [3] 关键产品领域更新 - 微控制器标准化单位库存减少，价格同比上涨1%，各子类别价格持平或略有上涨 [4] - 晶体管库存本月下降2%，价格环比上涨1%，同比上涨18% [4] - 电容器、二极管和传感器价格上涨2 - 3%，其他类别持平或上涨1%，除电容器和传感器外，所有类别库存持平或下降2% [4] - 6月底，多层陶瓷电容器分销商库存环比增长2%，7月增长5% [4] 公司热力图结论 - 7月价格同比上涨3%（按收入敞口加权） [5] - 库存总体稳定，微控制器去库存速度放缓，英飞凌微控制器库存有所增加 [5] 执行摘要 - 定价环境可控，按收入敞口加权计算，平均同比价格上涨3%，微控制器价格环比和同比持平，其他类别环比持平或上涨3% [9] - 库存水平总体稳定，微控制器继续去库存 [12] 产品层面总结 - 展示了归一化单位库存、归一化美元库存和同类价格指数的趋势 [25][28][33] UBS半导体分销商跟踪器概述 - 发布基于UBS Evidence Lab数据集的最新版UBS半导体分销商跟踪器，跟踪全球118家分销商的多个指标 [35] - 跟踪的指标包括归一化单位库存、归一化美元库存和同类价格指数 [36][37] - 跟踪的产品类别包括微控制器、晶体管、电容器、二极管、放大器、数据转换器、存储器、电源管理电路、传感器和无线及射频 [38][39][40] 特定产品领域趋势 微控制器 - 价格环比持平，同比上涨1%，单位库存较2023年1月水平上涨250%，环比下降1%，微芯科技去库存趋于稳定 [53] 晶体管 - 价格同比上涨18%，环比上涨1%，单位库存较2023年1月水平上涨26%，环比下降2% [71] 电容器 - 价格同比上涨36%，环比上涨3%，单位库存较2023年1月水平下降12%，环比上涨6% [91] 二极管 - 价格同比上涨23%，环比上涨3%，单位库存较2023年1月水平上涨20%，环比持平 [110] 放大器 - 价格同比上涨5%，环比上涨1%，单位库存较2023年1月水平上涨47%，环比下降1% [128] 数据转换器 - 价格同比上涨3%，环比上涨1%，单位库存较2023年1月水平上涨175%，环比下降2% [147] 存储器 - 价格同比上涨11%，环比持平，单位库存较2023年1月水平上涨98%，环比持平 [165] 电源管理电路 - 价格同比上涨10%，环比上涨1%，单位库存较2023年1月水平上涨72%，环比下降1% [184] 传感器 - 价格同比上涨18%，环比上涨2%，单位库存较2023年1月水平上涨31%，环比上涨6% [204] 无线及射频 - 价格同比上涨14%，环比持平，单位库存较2023年1月水平上涨53%，环比持平 [221] 估值 - 展示了汽车/工业半导体的12个月远期市盈率和企业价值/息税折旧摊销前利润 [240] 库存热力图 - 将归一化单位库存与所有公司的组平均进行比较，以显示公司库存相对于平均水平的高低 [243] 公司披露 - 提供了英飞凌科技、瑞萨电子和德州仪器的12个月评级、价格和价格日期 [262] - 给出了恩智浦半导体、意法半导体、罗姆、安森美、亚德诺半导体的额外价格 [274]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地，现货库存型号1000+，覆盖100个品牌 [1] - 现货库存芯片达5000万颗，总重量10吨，库存价值超过1亿元 [1] - 在深圳设有独立实验室，每颗物料均进行QC质检 [1] 供应链能力 - 累计服务2万用户，最快可半天完成交易 [4] - 提供电脑网页版(dl.icsuperman.com)和【工厂呆料】小程序渠道 [5][6] 现货交易动态 求购需求 - 涉及TI、ADI、FUJITSU、ST等品牌，单型号需求最高达30K(如HDC2021DEBR、MB85RC64TAPN-G-AMEWE1等) [2] - 特殊需求包括LTC6957IDD-1PBF(150个)、AD9517-0ABCPZ(300个)等小批量采购 [2] 特价库存 - 促销型号涵盖TI、ROHM、ON等品牌，如TPS53511RGTR(9K)、2SCR533PFRAT100(187K) [3] - 库存年份集中在2021-2024年，英特尔PEF22554HTV31 SLL6Z(75k)为2020年后产品 [3] 行业资讯关注 - 行业动态聚焦芯片分销商格局变化、供应链挑战(如原产地判定)、终端产品芯片应用(Switch 2销量4天350万台) [8] - 日本分销商并购重组、模拟芯片厂商业绩增长等趋势被重点提及 [8]

文章核心观点 onsemi宣布与舍弗勒扩大合作，其下一代EliteSiC产品将为舍弗勒用于全球领先汽车制造商插电式混合动力汽车平台的牵引逆变器供电，onsemi的碳化硅技术优势助力满足行业对能效和性能的需求，巩固其作为全球汽车企业创新合作伙伴的地位 [1][2][4] 合作信息 - onsemi与领先运动技术公司舍弗勒扩大合作，其EliteSiC产品将为舍弗勒用于全球领先汽车制造商插电式混合动力汽车平台的牵引逆变器供电 [1] - 此次合作建立在双方现有长期合作基础上，延长合作期限并加强对高效电动出行解决方案的共同承诺 [4] onsemi技术优势 - onsemi的EliteSiC技术传导损耗低、短路鲁棒性优越，可实现紧凑、热效率高的逆变器设计，提高系统整体性能 [2] - 基于碳化硅的解决方案导通电阻最低，能提供同类SiC解决方案中最高的峰值功率 [2] 应用优势 - 帮助舍弗勒为最终客户带来可衡量的好处，包括更长续航里程、更高可靠性、优化外形尺寸 [6] 行业趋势 - 汽车制造商日益重视能效和性能，行业正转向更先进的混合动力架构，即使在对成本敏感的电动汽车平台也是如此，传统上该市场由绝缘栅双极晶体管主导 [3] 公司介绍 - onsemi专注于汽车和工业终端市场，推动车辆电气化和安全、可持续能源电网等大趋势变革，提供智能电源和传感技术产品组合 [5] - onsemi被纳入纳斯达克100指数和标准普尔500指数 [5]

行业动态 - 2025年至今 Navitas Semiconductor (NVTS) 和 ON Semiconductor (ON) 在高效能电源解决方案领域均发布重要更新 [2] - Navitas 股价过去三个月飙升370% 主要受电动汽车、AI数据中心和可再生能源领域的设计订单推动 [2] - ON Semiconductor 股价同期上涨70.8% 主要得益于碳化硅(SiC)技术、汽车及工业复苏以及AI医疗市场的贡献 [3] Navitas Semiconductor (NVTS) 核心优势 - 氮化镓(GaN)创新推动太阳能和电动汽车应用 最新双向GaN IC可替代70%传统架构 体积、重量、成本和功耗降低30%以上 [7] - 首获太阳能设计订单 并与长安汽车达成首个GaN电动汽车车载充电器设计合作 [7] - 2025年第一季度收入环比增长12% 同比增10% 非GAAP运营亏损从1540万美元收窄至1060万美元 [8][9] - 重申2026年实现EBITDA盈亏平衡目标 毛利率改善且运营费用管理严格 [9] ON Semiconductor (ON) 核心优势 - 第四代EliteSiC平台在电动汽车领域取得进展 预计2025年底将应用于中国半数新电动汽车型号 [10] - AI基础设施领域 SiC UPS系统需求强劲 预计今年收入增长40-50% [11] - 汽车成像领域 8MP图像传感器用于ADAS系统 已向中国电动车企供货并获得亚洲车企新设计订单 [11] - 通过"Fab Right"计划削减12%内部晶圆厂产能 年节省2200万美元 全球裁员9%并整合非制造站点 预计2025年第二季度节省2500万美元 [12] 财务表现对比 - Navitas 2025年第二季度及全年每股收益预期同比改善28.6%和20.8% [13] - ON 2025年第二季度及全年每股收益预期同比大幅下降43.7%和42.7% 主要受工业计算市场需求疲软及工厂重组影响 [15] - Navitas 12个月前瞻市销率达19.74倍 创三年新高 ON为4.07倍 接近三年中值3.95倍 [16] 投资价值评估 - 两家公司均获Zacks Rank 3评级 但Navitas凭借GaN技术突破、设计订单和收入增长更具短期吸引力 [17] - ON虽估值较低且具长期潜力 但短期盈利压力限制上行空间 [17]

公司概况 - 安森美前身为摩托罗拉半导体部门，现主营业务为智能电源和感知技术，两大品类市场份额均居全球前三 [1] - 公司碳化硅产品解决方案广泛应用于新能源汽车、新能源发电与储能系统 [1] - 公司于1995年在乐山建厂，如今在中国已有三家工厂，拥有4000余名员工 [1] - 公司是蔚来汽车、极氪和理想汽车等中国整车企业的供应商 [1] 中国市场战略 - 公司高度重视中国市场，参加第三届中国国际供应链促进博览会体现长期承诺 [1] - 中国市场为公司提供了重要增长动力，2025年第一季度中国新能源汽车累计销量同比增长45.9%，渗透率达到45% [2] - 公司希望更紧密对接中国新能源汽车产业创新需求，将产品与解决方案更深融入本土产业链 [3] - 公司期待以链博会为契机，深化与中国市场的共赢合作 [3] 技术优势 - 公司凭借第三代半导体材料碳化硅技术在中国新能源汽车市场广泛应用，2025年业务表现强劲 [2] - 上海国际车展近一半新发布电动车型采用公司碳化硅解决方案，将在2025年年底前陆续投入量产 [2] - 中国是全球唯一实现800伏高压平台大规模落地的市场，对高电压等级碳化硅器件需求将迅速增长 [2] 行业影响 - 供应链韧性的核心是合作，需要各方以开放心态维护贸易稳定与创新协作 [2] - 中国新能源汽车行业展现出的政策协同力、产业链整合力及消费者对新技术的接受度使公司受益匪浅 [3] - 中国市场体量大、产品迭代快，促使公司快速响应客户差异化需求，提升技术创新效率 [3] - 公司在中国积累的技术经验具有显著全球适用性，可复制到其他区域研发中 [3]

文章核心观点 - 安森美半导体（onsemi）计划于2025年8月4日美股开盘前公布2025年第二季度（截止到7月4日）财务结果，并于同日上午9点举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司专注于汽车和工业终端市场，推动颠覆性创新以助力构建更美好未来，加速汽车电气化和安全、可持续能源电网、工业自动化以及5G和云基础设施等大趋势变革 [1] - 公司提供高度差异化和创新的产品组合，提供智能电源和传感技术，解决全球最复杂的挑战，引领创造更安全、清洁和智能的世界 [1] - 公司被纳入纳斯达克100指数和标准普尔500指数 [1] 财报会议信息 - 财报电话会议时间为2025年8月4日上午9点（东部时间） [1] - 投资者和相关方可通过公司网站“投资者关系”板块收听电话会议直播，直播结束约一小时后可收听重播，重播将保留30天 [3] - 投资者和相关方也可通过预先注册参加电话会议 [3] 联系方式 - 公关负责人Krystal Heaton，电话(480) 242-6943，邮箱Krystal.Heaton@onsemi.com [3] - 投资者关系与企业发展副总裁Parag Agarwal，电话(602) 244-3437，邮箱investor@onsemi.com [3]

芯片超人业务概况 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地，现货库存型号1000+，覆盖品牌100种，库存芯片5000万颗，总重量10吨，库存价值1亿+ [1] - 在深圳设有独立实验室，每颗物料均安排QC质检 [1] - 累计服务1.98万用户，提供最快半天完成交易的清库存服务 [4] 芯片采购需求 - 求购光宝品牌LTST-C193KFKT-5A和LTST-C193TGKT-5A各300K，ST品牌STM32H743VIT6共5000颗 [2] 特价销售物料 - ADI品牌ADRF5545ABCPZN-R7库存30K（22+年份），FIDO5200BBCZ库存5K（21+年份） [3] - TI品牌TMS320F28027PTT库存7499颗（23+年份），LM66100DCKR库存153K（22+年份） [3] - WINBOND品牌W83627DHG库存876颗（21+年份），ST品牌STTH30R06CW库存10K（20+年份） [3] - Infineon品牌TLI4971-A120T5-U-E0001库存2500颗（22+年份），SAK-XC2265N-40F80L AA库存1K（17+年份） [3] - ON品牌NCP51705MNTXG库存826颗（18+年份），润石品牌RS2299XTQC16库存100K（24+年份） [3] - XILINX品牌XC6SLX100-2FGG676C库存200颗（23+年份），ALTERA品牌5CSEBA6U23I7N库存168颗（23+年份） [3] 渠道与服务 - 提供【工厂呆料】小程序解决"找不到、卖不掉、价格优化"问题 [5] - 支持电脑登录网页版dl.icsuperman.com进行交易 [6] 行业动态推荐 - 内容涵盖芯片分销商排名变化、供应链挑战、热门产品芯片分析、日本分销商并购、模拟芯片厂商业绩增长等 [8]

公司业务规模 - 芯片智能仓储基地面积达1600平米 现货库存型号超1000种 覆盖100个品牌 [1] - 现货库存芯片总量5000万颗 物理重量10吨 库存价值超过1亿元 [1] - 在深圳设立独立实验室 对所有物料实施QC质检流程 [1] 供应链服务能力 - 累计服务客户数量达1.98万家 可实现最快半天完成交易的高效周转 [4] - 提供网页版(dl.icsuperman.com)与小程序双平台接入渠道 [5][6] 现货交易动态 - 当前重点求购光宝品牌LED组件(单型号30万颗)及ST微控制器(5000颗) [2] - 特价促销ADI数字隔离器(2000颗)、TI DSP芯片(7499颗)等8个优势型号 库存年份跨度2018-2024年 [3] 行业资讯热点 - 行业头部分销商格局生变 日本市场出现并购重组动向 [8] - 任天堂Switch 4天销量突破350万台 引发供应链关注 [8] - 模拟芯片厂商维持强劲业绩增长态势 [8]

芯片热搜榜单分析 - 2025年上半年芯片热搜TOP20中MCU和电源IC占比超五成 [2][4] - 榜单中有10款芯片曾出现在过往榜单 包括TL431 LM358 UC3842 S8050 AMS1117 NE555 L7805等 [4] - 新上榜产品中有4款MCU芯片 包括STM32F103C8T6 STM32F103RCT6 dsPIC30F2010-30I/SP TMS320F28P559SJ-Q1 [5][12][13][14] 热门芯片特点 - 排名前三的TL431 LM358 UC3842均为通用性强 技术成熟的经典料 [7] - TL431优势为高精度 稳定 便宜 广泛应用于电源管理领域 [8] - LM358优势为灵活 省电 适用范围广 用于信号处理和工业控制领域 [9] - UC3842优势为高效 简单 节能 适用于开关电源设计 [10][11] - STM32F103系列凭借性价比和成熟生态在工业控制和消费电子领域保持竞争力 [13] - TI的TMS320F28P559SJ-Q1凭借车规级特性和技术优势契合新能源汽车核心需求 [14] 国产芯片发展 - 国产厂商在模拟芯片领域推出对标产品 如帝奥微信号链产品 上海贝岭BL358等 [16][17] - 国产MCU厂商如纳芯微 极海半导体 兆易创新等推出对标国际品牌的产品 [18] - 国产芯片凭借价格优势在部分市场实现替代 如GD32成功替代STM32案例众多 [18] - 国产厂商通过成熟型号积累经验 逐步向高端模拟芯片渗透 [16] 市场趋势展望 - MCU芯片需求将持续增长 国产中高端MCU有望实现市场份额快速提升 [19] - 功率半导体如IGBT MOSFET将迎来新增长契机 受新能源汽车需求驱动 [20] - 国产替代芯片如UC3842 STM32F103C8T6的替代产品已在多个领域得到验证 [20]