财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为15.5亿美元，环比增长6%，超过指引中值 [6][16] - 非GAAP毛利率为38%，超过指引中值 [6][17] - 稀释后每股收益为0.63美元，处于指引区间的高端 [6][18] - 运营现金流为4.19亿美元，自由现金流为3.72亿美元，年初至今自由现金流利润率为21% [18][19] - 库存减少3900万美元至194天，其中战略库存为82天，基础库存为112天 [20] - 资本支出为4600万美元，占营收的3% [19] - 第三季度回购了3.25亿美元股票，年初至今回购总额达9.25亿美元，相当于自由现金流的约100% [15][18] - 第四季度营收指引区间为14.8亿至15.8亿美元，非GAAP每股收益指引区间为0.57至0.67美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务营收为7.87亿美元，环比增长7% [10][16] - 工业业务营收为4.26亿美元，环比增长5% [10][16] - 其他业务（含AI数据中心）营收环比增长2% [16] - 电源解决方案事业部营收为7.38亿美元，环比增长6%，同比下降11% [16] - 模拟与混合信号事业部营收为5.83亿美元，环比增长5%，同比下降11% [16] - 智能感知事业部营收为2.3亿美元，环比增长7%，同比下降18% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收环比增长22%，受汽车及航空航天、国防和安全领域推动 [10] - 日本地区营收环比增长38%，受汽车和图像传感业务推动 [10] - 欧洲地区营收环比下降4%，宏观经济疲软持续 [10] - 中国地区营收环比下降7% [10] - 在中国市场，公司赢得了领先一级供应商针对多个本土OEM的高压牵引逆变器战略订单，并与蔚来扩大了合作 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过创新和差异化实现毛利率扩张，投资于下一代技术如Trail平台、VCORE、SiC JFET和垂直GaN [6][7][15] - Trail平台设计漏斗超过10亿美元，预计今年样品数量将翻倍 [7] - 垂直GaN平台已开始向汽车和AI领域的领先客户送样，预计2027年产生营收 [8][56][79] - 通过收购VCORE技术，加速了用于下一代AI数据中心和计算平台的多相控制器和单片智能功率级产品的路线图 [9] - 公司强调其在AI数据中心电源树从高压到核心的全栈解决方案能力，是仅有的两家能提供此类解决方案的公司之一 [28][29] - 公司持续退出9个非核心业务，第三季度退出4500万美元营收，第四季度预计再退出5500万美元，2026年约有5%的2025年营收不会重复 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层看到汽车和工业市场的需求趋于稳定，但尚未出现补库存周期 [6][26] - AI业务预计在2025年达到约2.5亿美元营收，并持续增长 [10][27] - 国家能源机构预测到2030年AI优化数据中心的电力需求将翻两番，电源效率和密度成为关键差异化因素 [11] - 管理层对2026年的展望与三个月前相比没有变化，预计正常季节性模式，第一季度通常环比下降2%-3% [31][34] - 公司认为地缘政治稳定和消费者信心是OEM开始补库存的关键因素 [98] 其他重要信息 - 制造利用率从第二季度的74%上升至74%，预计第四季度将持平或略有下降，因完成战略库存建设 [17][20][34] - 公司强调其客户多元化战略在中国电动汽车市场取得成功，有效分散了风险 [105] - 公司提及在AI数据中心电源架构方面与NVIDIA合作，加速向800V直流电源架构的过渡 [13] - 公司八英寸SiC晶圆已投入生产，将于2026年按计划发货 [88] 问答环节所有的提问和回答 问题: 汽车业务表现及未来展望 [24] - 第三季度汽车业务增长7%主要源于项目爬坡和季节性因素，市场呈现稳定迹象，但尚未出现补库存周期，2026年具体展望暂不提供 [25][26] 问题: AI业务的差异化及增长前景 [27] - AI数据中心业务预计2025年达2.5亿美元营收，公司是仅有的两家能提供从高压到核心全栈电源解决方案的公司之一，通过产品组合和收购实现差异化，预计将持续增长 [28][29] 问题: 第一季度季节性及2026年增长展望 [31] - 管理层对2026年的展望与三个月前相比无变化，第一季度通常有环比下降2%-3%的季节性 [32][34] 问题: 利用率变化及对毛利率的影响 [33] - 第三季度利用率为74%，第四季度因战略库存建设完成预计持平或略降，利用率每提升1个百分点对应25-30个基点的毛利率改善 [34][36][115] 问题: Nexperia事件的影响 [39] - 该事件影响尚早判断，公司专注于自身业务，并应客户要求提供支持 [39] 问题: 汽车与工业市场增长对比 [40] - 两个市场均有增长动力，季度间的差异主要由市场时间和建设周期决定，不应过度解读短期波动 [40][41] 问题: 第四季度季节性及AI业务分类 [44][46] - 第四季度正常季节性为持平至下降2%，当前指引中值下降1.3%符合预期；AI数据中心业务计入"其他"类别，数据中心墙外的能源基础设施计入工业类别 [45][46] 问题: 非核心业务退出进展及定价环境 [49] - 非核心业务退出进度符合预期，2026年约有5%的2025年营收不会重复；目前预计2026年定价行为正常，若有变化将是上行风险 [49][50] 问题: VCORE收购细节及垂直GaN技术 [54][56] - VCORE收购补充了现有Trail平台产品，提供短期营收机会，长期将整合至Trail平台以获得性能提升；垂直GaN在可靠性和晶粒尺寸上优于横向GaN，适用于高电压高开关频率应用，已开始送样 [55][56] 问题: SiC营收增长展望及订单能见度 [60][63] - SiC业务进展符合预期，在中国市场通过客户多元化持续获得份额；交货期略微延长至约20周，订单模式持续改善，能见度增加 [60][64] 问题: 地区营收波动及库存建设原因 [67][69] - 地区营收波动部分源于大客户订单地理分布变化，归一化后波动减小；库存建设主要针对大众市场，以支持客户数量年增约20%的需求，基础库存健康 [68][70][72] 问题: AI数据中心内容增长所需技术储备 [75] - 公司相信已拥有未来几年所需的知识产权和技术构建模块，将通过有机和无机方式持续部署 [76][77] 问题: 垂直GaN技术发展历史及商业化路径 [78] - 垂直GaN技术源于2024年的收购，公司利用其在宽禁带半导体制造和快速规模化方面的能力推进商业化，预计2027年产生营收 [79][94] 问题: AI数据中心电源应用覆盖范围 [83] - 公司已覆盖AI数据中心电源树所有环节，包括固态变压器、PSU、总线转换器和热插拔等 [84] 问题: SiC增长动力及300mm晶圆能力 [85] - SiC增长动力包括新应用如AI数据中心PSU和插电式混合动力汽车，地理分布与电动化和AI数据中心部署一致；300mm技术仍处于早期开发阶段，当前重点在8英寸晶圆生产 [86][87][88] 问题: 大众市场业务规模及表现 [93] - 大众市场业务约占分销营收的25%，公司通过增加晶圆库存支持该市场增长 [93] 问题: 补库存所需条件 [97] - OEM补库存需要可信的需求信号和地缘政治稳定，分销层面公司已通过增加晶圆库存支持大众市场 [98] 问题: 其他业务部门驱动因素 [99] - 第四季度其他业务部门预计中高个位数增长，受AI数据中心和非核心市场正常季节性推动，战略市场增长强劲 [100][101] 问题: 中国电动汽车市场健康状况及客户策略 [104] - 中国电动汽车市场存在调整，公司通过客户多元化策略应对，在主流OEM和长尾客户中持续获得份额 [105] 问题: 供应链紧张对库存的影响 [106] - 当前低库存水平易受供应链扰动影响，解决方案是需要客户下具有能见度的订单以建立安全库存 [107] 问题: 汽车业务订单及能见度 [110] - 公司建议关注下半年相对于上半年的增长而非季度环比波动，汽车市场底部已在第二季度出现，能见度有所改善但仍有提升空间 [111][112] 问题: 达到40%毛利率所需的营收水平 [114] - 毛利率提升主要受利用率驱动，利用率每提升1个百分点对应25-30个基点的毛利率改善 [115]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为15.5亿美元，环比增长6%，超过指引中值[5][14] - 非GAAP毛利率为38%，超过指引中值[5][15] - 稀释后每股收益为0.63美元，处于指引区间的高端[5][16] - 制造产能利用率为74%，较第二季度有所上升[15] - 库存减少3900万美元至194天，其中战略库存为82天，基础库存为112天[16] - 运营现金流为4.19亿美元，自由现金流为3.72亿美元，年初至今自由现金流利润率为21%[16] - 第三季度回购了3.25亿美元股票，年初至今共回购9.25亿美元，相当于100%的自由现金流返还给股东[13][16] - 第四季度营收指引为14.8亿至15.8亿美元，非GAAP每股收益指引为0.57至0.67美元[17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务营收为7.87亿美元，环比增长7%[9][14] - 工业业务营收为4.26亿美元，环比增长5%[9][14] - 其他业务（含AI数据中心）营收环比增长2%[14] - 电源解决方案事业部营收为7.38亿美元，环比增长6%，同比下降11%[14] - 模拟与混合信号事业部营收为5.83亿美元，环比增长5%，同比下降11%[14] - 智能传感事业部营收为2.3亿美元，环比增长7%，同比下降18%[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收环比增长22%，受汽车及航空航天、国防和安全领域推动[9] - 日本地区营收环比增长38%，受汽车和图像传感业务推动[9] - 欧洲地区营收环比下降4%，宏观经济疲软持续[9] - 中国地区营收环比下降7%[9] - AI业务年同比增长约一倍，预计2025年营收将达到近2.5亿美元[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过创新和差异化实现毛利率扩张，投资于下一代技术如Trail平台、VCORE收购、SiC JFET和垂直GaN[5][6][13] - Trail平台设计渠道已超过10亿美元，预计今年样品数量将翻倍[6] - 垂直GaN平台基于专有GaN-on-GaN架构开发，可减少高达50%的能源损耗，已向汽车和AI领域的领先客户提供样品[7] - VCORE收购增强了模拟和混合信号产品组合，加速了先进多相控制器和单片智能功率级的发展路线图，样品将于本季度开始，预计2026年初量产[8] - 公司在AI数据中心市场定位为份额获取者，提供从高电压到核心处理器的完整电源解决方案[22][23] - 国家能源机构预计到2030年AI优化数据中心的电力需求将翻两番，电源效率和密度成为关键差异化因素[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层看到汽车和工业市场的需求稳定，AI业务持续增长，但尚未出现补库存周期[20][56] - 中国市场存在品牌整合，但公司通过客户多元化策略来应对风险[59] - 地缘政治稳定和消费者信心是OEM开始补库存的关键因素[56] - 公司对2026年的展望与三个月前相比没有变化，预计正常季节性模式将持续[24] - 公司预计2025年非核心业务退出将带来约3亿美元的收入影响，2026年约有5%的收入不会重复[32] 其他重要信息 - 公司在太阳能和储能平台获得战略胜利，最新一代IGBT和SiC被选用于高效太阳能逆变器和储能系统[11] - 与NVIDIA的合作加速了向800伏直流电源架构的过渡[12] - 8英寸SiC晶圆已投入生产，预计2026年将按计划发货[50] - 交货时间略有延长，目前约为20周[38] 问答环节所有提问和回答 问题: 汽车市场的表现和增长可持续性 - 第三季度的环比波动主要是由于新设计的量产时间和季节性因素，不应过度解读，汽车市场正在稳定，但尚未出现补库存周期[20] 问题: AI业务的差异化和增长前景 - AI数据中心业务预计将继续增长，公司是能够提供从墙到核心完整电源解决方案的两家公司之一，通过产品组合和收购实现差异化，年同比增长一倍[21][22][23] 问题: 第一季度季节性和2026年增长展望 - 对2026年的展望与三个月前相比没有变化，预计正常季节性模式将持续，第四季度指引中点环比下降1.3%，符合正常季节性（持平至下降2%），第一季度通常下降2-3%[24][25] 问题: Nexperia事件的影响 - 目前判断影响为时过早，公司专注于现有业务，并支持客户需求，尚未因此改变方向[27] 问题: 汽车与工业市场增长比较 - 两个市场都有增长动力，短期增长的差异主要是市场时间和宏观因素驱动，不应过度解读[28] 问题: 第四季度指引和季节性 - 第四季度指引符合正常季节性模式（持平至下降2%），汽车和工业预计将下降低个位数，其他业务预计将增长中高个位数[30] 问题: AI业务对业务部门的影响 - AI数据中心业务计入其他业务部门，数据中心墙之前的能源基础设施计入工业部门[31] 问题: 非核心业务退出影响 - 第三季度退出约4500万美元非核心业务，第四季度预计退出约5500万美元，2026年约有5%的收入不会重复，与上季度展望一致[32] 问题: VCORE收购的细节 - VCORE收购补充了现有Trail平台产品，提供短期收入机会，长期将整合到Trail平台以获得性能优势[34][35] 问题: 垂直GaN技术的可靠性和量产时间 - 垂直GaN在可靠性方面优于横向GaN，且在高电压应用中具有商业竞争力，目前已向领先客户提供样品，预计2027年实现收入[35][36][44] 问题: 碳化硅收入增长预期 - 碳化硅业务符合预期，在终端客户中份额持续增长，在中国市场地位稳固，新设计正在量产[37] 问题: 交货时间和订单可见性 - 交货时间略有延长至约20周，订单模式持续改善，增强了稳定信心[38] 问题: 地区收入波动原因 - 美洲收入增长部分由于大客户订单从欧洲转移到日本，正常化后波动较小[39][40] 问题: 增加晶圆库存和产能规划 - 晶圆库存增加是为了支持大众市场，客户数量年增长约20%，基础库存健康为112天，即使增加晶圆库存，总库存仍环比减少3900万美元[41][42] 问题: AI数据中心电源解决方案的完整性 - 公司目前已具备提供AI数据中心完整电源树解决方案的能力，包括固态变压器、总线转换器和热插拔等[46][47] 问题: 碳化硅市场动态和300毫米晶圆 - 碳化硅在AI数据中心和插电式混合动力汽车等新应用中增长，300毫米晶圆技术尚处于早期开发阶段，8英寸晶圆已投入生产[48][49][50] 问题: 大众市场业务规模 - 大众市场业务约占分销收入的25%，客户数量年增长约20%[51] 问题: 垂直GaN技术的商业化 - 垂直GaN技术通过收购获得，公司利用在宽禁带半导体方面的制造能力加速其商业化，预计2027年实现收入[53][54] 问题: OEM补库存的条件 - OEM需要看到可信的需求信号和地缘政治稳定才会开始补库存[56] 问题: 其他业务部门展望 - 第四季度其他业务部门预计增长中高个位数，受AI数据中心和正常季节性推动，部分被非核心业务退出抵消[58] 问题: 中国电动汽车市场健康状况 - 中国市场存在品牌整合，但公司通过客户多元化策略来管理风险，并持续获得份额[59] 问题: Nexperia事件对库存的影响 - 供应链任何中断都会引起连锁反应，解决方案是增加可见性订单和安全库存[61] 问题: 汽车市场订单和能见度 - 建议关注上半年与下半年对比而非季度波动，能见度有所改善但仍有提升空间[63][64] 问题: 实现40%毛利率的路径 - 毛利率扩张主要由产能利用率驱动，每提升1个百分点利用率可带来25-30个基点的毛利率改善[66]

美股市场表现 - 纳斯达克综合指数上涨1.01%至23,964.61点，道琼斯指数微涨0.04%至47,583.87点，标普500指数上涨0.48%至6,872.88点 [1] - 非必需消费品板块领涨，涨幅达1.8%，公用事业板块下跌0.8% [1] 个股重大消息 - ON半导体公司第三季度每股收益0.63美元，超出市场预期的0.59美元，季度营收15.51亿美元，超出市场预期的15.15亿美元 [2] - MSP Recovery公司股价飙升255%至0.78美元 [9] - Resolute Holdings Management公司股价大涨90%至140.76美元，因公司公布季度财报 [9] - Tharimmune公司股价上涨88%至5.57美元，因公司达成5.4亿美元私募配售以资助区块链战略 [9] - uniQure公司股价暴跌59%至27.66美元，因公司收到FDA关于基因疗法AMT-130的反馈 [9] - NOMADAR公司股价下跌52%至9.98美元，ALPS Group公司股价下跌40%至1.5350美元，因公司宣布公开发行定价 [9] 商品市场 - 原油价格上涨0.2%至每桶61.02美元，黄金价格上涨0.8%至每盎司4,026.60美元 [4] - 白银价格上涨0.6%至每盎司48.47美元，铜价上涨0.4%至每磅5.1090美元 [4] 欧洲股市 - 欧元区STOXX 600指数上涨0.2%，西班牙IBEX 35指数上涨0.2%，英国富时100指数上涨0.1% [5] - 德国DAX 40指数上涨0.8%，法国CAC 40指数下跌0.2% [5] 亚太股市 - 香港恒生指数上涨0.97%，中国上证综合指数上涨0.55%，印度孟买敏感指数微涨0.05% [6] 经济数据 - 美国供应管理协会制造业PMI将于当日发布 [7]

美股市场表现 - 纳斯达克综合指数上涨1.01%至23,96461点 [1] - 道琼斯工业平均指数微升0.04%至47,58387点 [1] - 标普500指数上涨0.48%至6,87288点 [1] - 非必需消费品板块领涨，涨幅达1.8% [1] - 公用事业板块下跌0.8% [1] 个股重大消息 - ON半导体公司第三季度每股收益63美分，超出市场预期的59美分 [2] - ON半导体公司第三季度营收15.51亿美元，超出市场预期的15.15亿美元 [2] - MSP Recovery公司股价飙升255%至0.78美元 [9] - Resolute Holdings Management公司股价大涨90%至140.76美元，因公布季度财报 [9] - Tharimmune公司股价上涨88%至5.57美元，因达成5.4亿美元私募配售以资助区块链战略 [9] - uniQure公司股价暴跌59%至27.66美元，因AMT-130基因疗法获得FDA反馈 [9] - NOMADAR公司股价下跌52%至9.98美元 [9] - ALPS Group公司股价下跌40%至1.535美元，因宣布公开发行定价 [9] 商品市场 - 原油价格上涨0.2%至61.02美元 [4] - 黄金价格上涨0.8%至4,026.60美元 [4] - 白银价格上涨0.6%至48.47美元 [4] - 铜价上涨0.4%至5.1090美元 [4] 欧洲市场 - 欧元区STOXX 600指数上涨0.2% [5] - 西班牙IBEX 35指数上涨0.2% [5] - 英国富时100指数上涨0.1% [5] - 德国DAX 40指数上涨0.8% [5] - 法国CAC 40指数下跌0.2% [5] 亚太市场 - 香港恒生指数上涨0.97% [6] - 中国上证综合指数上涨0.55% [6] - 印度孟买Sensex指数微升0.05% [6] 经济数据 - 美国供应管理协会制造业PMI将于今日公布 [7]

财务表现 - 公司第三季度营收超出华尔街预期 [1] - 公司第三季度利润超出华尔街预期 [1] 业务驱动因素 - 人工智能热潮推动了公司芯片在数据中心领域的需求增长 [1]

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Scottsdale, Ariz, Nov. 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- onsemi (the “Company”) (Nasdaq: ON) today announced its third quarter 2025 results with the following highlights: Revenue of $1,550.9 million GAAP gross margin of 37.9% and non-GAAP gross margin of 38.0% GAAP operating margin of 17.0% and non-GAAP operating margin of 19.2% GAAP diluted earnings per share and non-GAAP diluted earnings per share of $0.63 Cash from operations of $418.7 million Free cash flow of $372.4 million grew 22% year-over-year to 24% of ...

业绩总结 - 第三季度收入为15.5亿美元，环比增长6%[15] - 毛利率为38.0%，环比提升40个基点[15] - 每股摊薄收益为0.63美元，环比增长0.10美元[15] - 汽车市场收入为7.87亿美元，环比增长7%[15] - 工业市场收入为4.26亿美元，环比增长5%[15] - AI数据中心收入同比增长约100%[13] - 预计第四季度收入在14.8亿至15.8亿美元之间[27] - 预计第四季度每股收益在0.56至0.66美元之间[27] 未来展望 - onsemi的收入在2024年预计为70.82亿美元，年复合增长率为10-12%[92] - 2024年每股收益预计在0.57到0.67美元之间[101] - 2024年运营费用占比预计为17.6%，目标为13%[92] - 2024年自由现金流预计为17.1%，目标为25-30%[92] - 2024年毛利率目标为53%[92] 用户数据与市场表现 - onsemi的前20大客户占总收入的约40%[86] - onsemi在生产车辆中有约500种产品在使用[72] 新产品与技术研发 - 收购Aura Semiconductor的Vcore电源管理知识产权和资产，以增强AI数据中心的领导地位[13] - onsemi的Treo平台毛利率高达70%[75] 财务数据 - GAAP毛利率为47.1%，非GAAP毛利率为47.1%（FY2023）[108] - GAAP运营费用为13.448亿美元，非GAAP运营费用为12.201亿美元（FY2023）[108] - GAAP运营收入为25.387亿美元，非GAAP运营收入为26.652亿美元（FY2023）[108] - GAAP运营利润率为30.8%，非GAAP运营利润率为32.3%（FY2023）[108] - GAAP净收入为21.837亿美元，非GAAP净收入为22.562亿美元（FY2023）[110] - 非GAAP稀释每股收益为5.16美元（FY2023）[110] - LTM自由现金流为4.384亿美元，LTM收入为82.53亿美元（FY2023）[108] - LTM现金流利润率为5.3%（FY2023）[108] 可持续发展目标 - onsemi计划到2040年实现净零排放[88] - 2024年，onsemi的水回收率为48%，同比增长6%[88] - 预计可持续生态系统的市场规模为430亿美元，年均增长率为16%（2022-2027）[114]

宏观经济与政策 - 中欧出口管制对话磋商在布鲁塞尔举行 [1] - 美国财政部长呼吁美联储加速降息，认为某些行业存在衰退风险 [1] - 美联储理事米兰表示美联储的政策过于紧缩 [1] - 欧元区10月制造业PMI终值为50 [1] - 德国10月制造业PMI终值为49.6 [1] 全球市场表现 - 美股三大股指期货涨跌不一，道指期货跌0.13%，标普500指数期货涨0.19%，纳指期货涨0.53% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.02%，法国CAC40指数跌0.03%，德国DAX指数涨0.88% [1] 公司合作与投资 - IREN与微软签署价值97亿美元的协议 [1] - IREN将斥资58亿美元从戴尔公司采购GPU及相关设备 [1] - 微软计划在2026至2029年间向阿联酋投资超过79亿美元 [1] 公司财报与股价 - IREN美股盘前涨超20% [1] - 戴尔美股盘前涨超3% [1] - 英伟达美股盘前涨2% [1] - Beyond Meat盘前跌超8%，公司延迟发布第三季度财报以量化一项减值损失 [1] - 安森美半导体美股盘前涨近4%，公司第三季度营收为15.5亿美元，调整后每股收益为0.63美元 [2]

财务表现 - 公司第三季度盈利超出市场预期 [1] - 公司第三季度营收超出市场预期 [1]