业务进展 - 与Genomics England和Element Biosciences建立新伙伴关系，在美国推出获FDA批准的游离睾酮检测试剂[7] - 宣布自2025财年开始新的运营和财务细分，在圣地亚哥举办投资者日活动[7] 营收情况 - 2024年第四季度调整后营收7.3亿美元，同比增长5%；2024年全年调整后营收27.56亿美元，同比持平[15][17] - 2024年第四季度生命科学产品营收3.36亿美元，有机增长5%；诊断终端市场营收3.93亿美元，有机增长6%[20][24] 财务指标 - 2024年第四季度调整后运营利润率30.3%，同比增加280个基点；2024年全年调整后运营利润率28.3%，同比增加30个基点[15][17] - 2024年第四季度调整后每股收益1.42美元，同比增长14%；2024年全年调整后每股收益4.90美元，同比增长6%[15][17] - 2024年自由现金流5.78亿美元，自由现金流占调整后净利润的96%[15][17] 2025年财务指引 - 预计营收28 - 28.5亿美元，报告增长1.5% - 3.5%，有机增长3% - 5%，外汇影响 - 1.5%，并购影响0%[27] - 调整后运营利润率28.5% - 28.7%，调整后每股收益4.90 - 5.00美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司总调整后收入7.3亿美元，实现6%的有机增长，高于预期上限 [18] - 2024年全年，公司总调整后收入27.6亿美元，包含1%的有机增长、适度的外汇逆风，并购无影响 [19] - 2024年第四季度，调整后运营利润率30.3%，全年调整后运营利润率28.3%，同比扩张约30个基点 [19] - 2024年第四季度，调整后每股收益1.42美元，高于预期中点0.04美元，高于预期上限0.02美元；全年调整后每股收益4.90美元，较年初初始指导中点高0.25美元，同比增长5% [20][21] - 2024年第四季度，自由现金流1.51亿美元，全年自由现金流5.78亿美元，相当于调整后净收入的96% [22] - 2024年第四季度，公司回购1.85亿美元股票，全年回购3.7亿美元，过去两年累计近7.5亿美元 [22] - 截至2024年底，公司净债务与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率为2.3倍 [23] - 预计2025年公司有机增长在3% - 5%之间，报告收入增长在1.5% - 3.5%之间，总收入在28 - 28.5亿美元之间 [30][31] - 预计2025年调整后运营利润率在28.5% - 28.7%之间，运营利润率扩张20 - 40个基点 [31] - 预计2025年净利息费用及其他约7000万美元，调整后税率约20%，全年平均摊薄股数约1.2亿股，调整后每股收益在4.90 - 5美元之间 [32] - 预计2025年自由现金流约5亿美元，不包括预计从AES剥离获得的约5000万美元收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学业务 - 2024年第四季度，生命科学业务调整后收入3.36亿美元，报告和有机基础上均增长5%；全年有机下降低个位数 [25] - 2024年第四季度，制药和生物技术客户销售额增长中个位数，全年下降低个位数；学术和政府客户销售额增长低个位数，全年下降低个位数 [25][26] - 2024年，生命科学仪器收入约占生命科学总收入的27%，第四季度下降高个位数，全年下降低两位数；试剂许可和特种制药服务收入约占生命科学收入的57%，第四季度增长中个位数，全年下降低个位数；信号软件业务约占生命科学收入的16%，第四季度增长超30%，全年增长低两位数 [26] - 2024年，信号业务的软件即服务年度经常性收入增长超30%，续约净留存率为106%，年度化投资组合价值实现两位数增长 [26] 诊断业务 - 2024年第四季度，诊断业务调整后收入3.93亿美元，报告基础上增长4%，有机基础上增长6%；全年有机增长4% [27] - 2024年，免疫诊断业务约占总诊断收入的51%，第四季度有机增长中个位数，全年增长高个位数；生殖健康业务约占总诊断收入的35%，第四季度有机增长高个位数，全年增长中个位数；应用基因组学业务约占总诊断收入的14%，第四季度有机增长低个位数，全年下降低两位数 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 地区市场 - 2024年第四季度，美洲地区实现中个位数增长，欧洲地区实现低个位数增长，亚洲地区实现中个位数增长，中国实现高个位数增长 [23] - 2024年全年，美洲地区实现低个位数增长，欧洲地区下降低个位数，亚洲地区实现低个位数增长，中国也下降低个位数 [24] 中国市场 - 2024年第四季度，中国诊断业务实现低个位数增长，免疫诊断和生殖健康业务实现中个位数增长，应用基因组学业务出现两位数下降；生命科学业务实现中两位数增长，试剂和耗材业务实现高个位数增长，仪器业务实现两位数增长 [24] - 2024年全年，中国有机下降低个位数，诊断和生命科学业务表现相似，免疫诊断和生命科学试剂业务在该地区实现中个位数增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年开始，公司将重新划分大部分应用基因组学业务，从诊断报告部门转移到生命科学部门，并在生命科学部门内设立新的生命科学解决方案业务单元 [14] - 公司计划在2025年加大战略内部投资，尽管投资增加，但仍预计运营利润率扩张20 - 40个基点 [9][31] - 公司认为自身在行业中具有差异化的增长和利润率表现，预计2025年将是连续第三年实现这种表现 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求尚未完全正常化，但已至少企稳，公司预计当前需求环境在2025年将持续一段时间，直到整体需求出现更有意义和具体的改善 [8][17] - 公司预计2025年总公司有机增长在3% - 5%之间，虽有改善但未完全恢复到正常增长水平，若需求改善快于预期，将适时更新展望 [8] - 公司对自身未来潜力充满信心，认为能够利用员工的创造力、激情和知识基础，在科学和医学领域的未来发展中占据有利地位，为投资者带来顶级财务表现，为全球患者带来重大进步 [15][16] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度推出多项新关键能力，如为细胞和基因治疗客户提供的独特样本处理服务，以及一些软件产品获得良好初始吸引力 [10][11] - 公司在2024年11月宣布扩大与英国政府的长期合作关系，为基因组英格兰的研究提供DNA提取服务 [11][12] - 公司在2025年初宣布与Element Biosciences建立战略合作伙伴关系，共同商业化新生儿测序的体外诊断工作流程 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司关键终端市场、产品类别和地理区域的恢复情况，以及加速恢复的因素 - 公司认为已走上复苏之路，但恢复到正常的速度仍不确定，目前假设2025年整体市场环境保持不变 [39] - 生命科学试剂业务接近正常，诊断业务和软件业务处于正常水平，生命科学仪器业务仍未恢复正常 [40] - 预计2025年中国生命科学仪器业务将恢复增长，中国整体增长预计与公司平均水平一致，生命科学业务处于较高预期，诊断业务处于较低预期 [41] 问题2：公司3% - 5%的增长指引中，各业务部门的展望对比，以及低、高端增长的驱动因素 - 诊断业务将高于公司3% - 5%的平均水平，处于中个位数高端；生命科学业务处于低个位数中间水平 [46] - 公司的指引较为平衡，考虑了当前市场环境的不确定性，未假设市场环境有重大变化 [46][47] 问题3：试剂业务是否获得市场份额，以及2025财年试剂业务的增长预期 - 公司认为试剂业务的创新正在带来回报，一直在获得市场份额 [48][49] - 2025年生命科学业务整体预计为低个位数增长，生命科学解决方案业务中的试剂业务增长将快于整体生命科学解决方案业务 [50] 问题4：第一季度盈利低于预期的抵消因素，以及全年利润率增长的可见性 - 全年有机增长应相对稳定，运营利润率方面，第一季度低于全年平均水平，第二和第三季度与全年平均水平大致相符，第四季度最强 [54][55] - 利息和其他费用全年相对稳定，税率在第一季度最高，随后逐步下降 [55] 问题5：免疫诊断业务2025年的预期和发展情况 - 2025年诊断业务预计处于中个位数高端，免疫诊断业务预计为高个位数增长，生殖健康业务预计为低个位数增长 [56][57] - 中国市场的免疫诊断业务表现符合预期，美国以外市场的免疫诊断业务继续保持低两位数至中两位数的增长 [58] 问题6：应用基因组学业务的底层终端市场情况、发展趋势和未来预期 - 应用基因组学业务因新冠疫情对采购模式的影响而受到压力，目前已开始复苏，预计2025年临床和制药生物技术方面都将开始恢复 [62][63] 问题7：外汇对利润率的影响，以及2025年战略投资的具体方向和多年度视角 - 外汇对公司运营利润率没有重大影响 [66] - 公司预计运营利润率扩张20 - 40个基点，低于仅考虑中个位数增长时的50个基点 [67] - 2025年的战略投资主要集中在数字投资（包括电子商务和人工智能能力）和扩大销售渠道（如开拓制药生物技术以外的软件市场、扩大下游商业能力） [69][70] 问题8：软件业务第四季度是否有一次性因素，以及第一季度的预期 - 软件业务全年预计为低两位数增长，第一季度表现相似 [74] - 软件业务的许可证和合同续约有可预测的模式，公司对业务有较好的前瞻性 [75] 问题9：公司对美国国立卫生研究院（NIH）资金暂停和恢复的应对，以及对学术业务的影响 - 公司对NIH的直接暴露接近1%，间接暴露估计不超过5%，且销售的主要是试剂和小额物品，对预算影响不大 [80] 问题10：仪器业务的领先指标、与客户的沟通情况，以及对2025年复苏的预期 - 仪器业务需按地区分析，中国市场将受到适度刺激影响，抵消部分制药生物技术业务的疲软 [84] - 公司与客户的沟通显示，制药生物技术业务有望恢复正常，但在指导中未假设突然的转变或趋势 [85] 问题11：第四季度生物制药业务的增长是否有预算冲销或一次性影响 - 第四季度未出现预算冲销情况，公司的指导未受此影响，目前假设2025年市场环境保持不变，若市场好转将是超出指导的积极因素 [86][88] 问题12：生物科技客户需求转变的时间、来源和可持续性，以及公司指导保守的原因 - 需求转变始于试剂业务，从夏季开始，实验室活动在重组后恢复正常，第三季度持续，第四季度进一步增长，预计2025年将保持这种稳定状态 [93] - 公司指导保守是因为地缘政治和监管环境存在不确定性，希望提供反映当前市场环境的平衡指导 [96][97] 问题13：客户对监管和行政变化的反应，以及公司的应对措施 - 诊断、软件和试剂业务预计不受太大影响，主要问题在于资本支出（CapEx），目前占公司业务不到20% [101] - 公司基于市场环境的不确定性进行假设，预计市场环境将在一两个季度内稳定，目前采取谨慎态度，若市场好转将重新评估 [102] 问题14：第一季度3% - 5%的有机增长预期，以及对全年增长的看法 - 公司假设2025年全年保持3% - 5%的稳定增长，由于市场环境的不确定性，采取谨慎的预测方式，若第四季度情况改善，将在年中或下半年重新评估 [107][108] 问题15：制药和生物技术业务在第一季度和全年的预期 - 公司一般不提供制药和生物技术业务与学术和政府业务的细分假设，但制药和生物技术业务是生命科学业务的最大组成部分，预计全年表现相对稳定 [109] 问题16：生殖健康业务第四季度的情况和2025年的展望 - 2024年第四季度，生殖健康业务实现高个位数增长，新生儿筛查业务是该业务的最大组成部分，增长较快 [111] - 2025年，生殖健康业务预计实现低个位数增长，与公司长期计划一致，新生儿筛查业务仍将是增长最快的部分 [112] 问题17：地缘政治和监管因素对制药客户支出的影响 - 公司未听到客户暂停或放缓支出的情况，只是基于环境的不确定性采取谨慎的预测方式，若市场稳定将是积极因素 [114]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，但近期盈利预期不佳，行业排名靠后，投资者需关注盈利预期变化和行业前景 [1][2][3][6][8] 公司业绩表现 - 本季度每股收益1.42美元，超Zacks共识预期的1.36美元，去年同期为1.25美元，盈利惊喜为4.41% [1] - 上一季度实际每股收益1.28美元，超预期的1.13美元，盈利惊喜为13.27% [1] - 过去四个季度，公司四次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收7.2937亿美元，略低于Zacks共识预期0.10%，去年同期为6.959亿美元，过去四个季度两次超营收共识预期 [2] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨约13.7%，而标准普尔500指数涨幅为3.2% [3] 盈利预期 - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.11美元，营收6.7851亿美元；本财年共识每股收益预期为4.97美元，营收28.7亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属Zacks医疗服务行业目前排名处于250多个Zacks行业的后37%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司 - 同行业的Doximity（DOCS）尚未公布2024年12月季度财报，预计2月6日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.33美元，同比增长13.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收1.5244亿美元，同比增长12.7% [10]

财务数据关键指标变化（GAAP） - 2024年第四季度GAAP每股收益为0.78美元，上年同期为0.64美元；GAAP营收为7.29亿美元，上年同期为6.96亿美元；GAAP持续经营业务运营收入为1.19亿美元，上年同期为7700万美元；GAAP持续经营业务运营利润率为16.3%，上年同期为11.1%[3] - 2024年全年GAAP每股收益为2.20美元，2023年为5.55美元；GAAP营收为27.55亿美元，2023年为27.51亿美元；GAAP持续经营业务运营收入为3.47亿美元，2023年为3.01亿美元；GAAP持续经营业务运营利润率为12.6%，2023年为10.9%[5] - 2024年和2023年四季度持续经营业务GAAP每股收益分别为0.73美元和0.52美元，全年分别为2.30美元和1.44美元[22] - 2024年和2023年四季度报告的持续经营业务运营收入分别为118,750千美元和77,159千美元，全年分别为346,741千美元和300,562千美元[24] 财务数据关键指标变化（调整后） - 2024年第四季度调整后持续经营业务每股收益为1.42美元，上年同期为1.25美元；调整后营收为7.30亿美元，上年同期为6.96亿美元；调整后运营收入为2.21亿美元，上年同期为1.92亿美元；调整后运营利润率为30.3%，上年同期为27.5%[4] - 2024年全年调整后持续经营业务每股收益为4.90美元，2023年为4.65美元；调整后营收为27.56亿美元，2023年为27.51亿美元；调整后运营收入为7.79亿美元，2023年为7.70亿美元；调整后运营利润率为28.3%，2023年为28.0%[6] - 2024年和2023年四季度调整后收入分别为729,580千美元和696,110千美元，全年分别为2,755,855千美元和2,751,398千美元[24] - 2024年和2023年四季度调整后运营利润率分别为30.3%和27.5%，全年分别为28.3%和28.0%[24] 财务数据关键指标变化（其他） - 2024年末和2023年末现金及现金等价物分别为1,163,396千美元和913,163千美元[26] - 2024年末和2023年末总资产分别为12,392,478千美元和13,564,665千美元[26] - 2024年末和2023年末总负债分别为4,725,604千美元和5,691,926千美元[26] - 2024年末和2023年末股东权益分别为7,666,874千美元和7,872,739千美元[26] - 2024年第四季度持续经营业务净收入为94,645千美元，2023年同期为78,563千美元；2024年全年为270,385千美元，2023年全年为693,094千美元[29] - 2024年第四季度持续经营业务提供的净现金为175,467千美元，2023年同期为220,604千美元；2024年全年为664,955千美元，2023年全年为279,387千美元[29] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为17,329千美元，2023年同期为414,806千美元；2024年全年提供的净现金为776,162千美元，2023年全年为1,313,524千美元[30] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为192,990千美元，2023年同期为19,614千美元；2024年全年为1,128,235千美元，2023年全年为947,121千美元[30] - 2024年第四季度现金、现金等价物和受限现金净减少66,356千美元，2023年同期减少223,585千美元；2024年全年增加250,079千美元，2023年全年增加443,627千美元[30] - 截至2024年12月29日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1,164,452千美元，2023年同期为914,373千美元[30] 财务数据关键指标变化（收入增长情况） - 2024年第四季度营收7.29亿美元，报告增长率5%，有机增长率6%[8] - 2024年第四季度持续经营业务有机收入增长6%，其中报告收入增长5%，外汇汇率影响 -1%，收购及剥离业务影响0%[31] - 2024年全年持续经营业务有机收入增长1%，其中报告收入增长0%，外汇汇率影响0%，收购及剥离业务影响0%[32] 公司财务指引 - 公司发布2025年全年指引，预计总营收28.0 - 28.5亿美元，调整后每股收益4.90 - 5.00美元[11] 生命科学业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度生命科学业务营收3.36亿美元，上年同期为3.20亿美元，报告营收增长5%，有机营收增长5%；全年营收12.54亿美元，2023年为12.92亿美元，报告营收下降3%，有机营收下降3%[14] - 2024年第四季度生命科学业务调整后运营收入为1.31亿美元，上年同期为1.18亿美元；调整后运营利润率为38.9%，上年同期为36.9%；全年调整后运营收入为4.48亿美元，2023年为4.89亿美元；调整后运营利润率为35.7%，2023年为37.9%[14] - 2024年和2023年四季度生命科学业务收入分别为336,340千美元和319,691千美元，全年分别为1,254,145千美元和1,292,340千美元[24] - 2024年第四季度生命科学业务有机收入增长5%，其中报告收入增长5%，外汇汇率影响0%，收购及剥离业务影响0%[31] 诊断业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度诊断业务营收3.93亿美元，上年同期为3.76亿美元，报告营收增长4%，有机营收增长6%；全年营收15.02亿美元，2023年为14.59亿美元，报告营收增长3%，有机营收增长4%[14] - 2024年第四季度诊断业务调整后运营收入为9800万美元，上年同期为8000万美元；调整后运营利润率为25.0%，上年同期为21.1%；全年调整后运营收入为3.73亿美元，2023年为3.21亿美元；调整后运营利润率为24.9%，2023年为22.0%[14] - 2024年和2023年四季度诊断业务收入分别为393,240千美元和376,419千美元，全年分别为1,501,710千美元和1,459,058千美元[24] - 2024年第四季度诊断业务有机收入增长6%，其中报告收入增长4%，外汇汇率影响 -1%，收购及剥离业务影响0%[31] 非GAAP财务指标定义及说明 - 调整后营业收入指GAAP营业收入，包含因会计规则未完全确认的收购合同收入，排除无形资产摊销等多项费用[40] - 调整后营业利润率指调整后营业收入占调整后收入的百分比[41] - 自由现金流指持续经营业务经营活动提供（使用）的净现金，减去资本支出加上资本处置所得[41] - 调整后净收入指GAAP持续经营业务收入，包含特定收购合同收入，排除无形资产摊销等多项费用及相关税务影响[42] - 调整后每股收益指GAAP持续经营业务每股收益，包含特定收购合同收入，排除无形资产摊销等多项费用及相关税务影响[43] - 公司排除无形资产摊销等项目对非GAAP指标的影响，因认为这些项目不能准确反映持续经营业务表现[44][45] - 终止经营业务的税务影响按FASB会计准则汇编740计算，其他多项费用的税务影响按运营结果和适用法律计算[46] - 非GAAP财务指标不能替代GAAP财务报表，有局限性，应结合GAAP指标评估财务结果[47] - 公司管理层用非GAAP财务指标评估经营表现、与董事会沟通、进行业绩对标、评估投资机会和确定奖金[48] - 非GAAP财务指标可能与其他公司不同，不具有可比性[47]

文章核心观点 Revvity公司将于1月31日盘前公布2024年第四季度财报，各业务板块有不同表现和预期，同时介绍了其他相关因素及Zacks模型情况，还推荐了几只可能实现盈利超预期的医疗股 [1][2] 财报时间 - Revvity公司将于1月31日盘前公布2024年第四季度财报 [1] Q4业绩预期 - Zacks共识预期营收为7.301亿美元，同比增长4.9%，每股收益为1.36美元，同比下降8.8% [2] - 公司预计第四季度有机营收增长3 - 5%，调整后每股收益在4.83 - 4.87美元之间 [3] 各业务板块情况 诊断业务板块 - 第三季度有机销售额增长5%，第四季度预计表现强劲，受免疫诊断、生殖健康和新生儿筛查增长驱动 [4] - 免疫诊断预计保持个位数中段增长，生殖健康受益于中国“龙年”效应，但全球出生率下降和中国政府刺激政策未显著影响采购行为带来挑战 [4][5] - 预计该板块营收为4.004亿美元，同比增长6.4% [5] 生命科学业务板块 - 上一季度有机业务下降3%，第四季度趋势可能延续，但试剂需求改善和Signals软件业务表现强劲有望抵消仪器收入下降 [6] - 预计该板块营收为3.334亿美元，同比增长4.3% [7] 其他因素 - 11月公司宣布与Genomics England扩大合作，可能推动新生儿筛查业务 [8] - 同月与Scale Biosciences合作推出TotalSeq Phenocyte单细胞蛋白质分析解决方案，可能为生命科学板块带来额外收入 [9] Zacks模型情况 - 公司收益ESP为+0.55%，Zacks排名为4（卖出），不符合盈利超预期条件 [10][11] 其他医疗股推荐 Masimo（MASI） - 收益ESP为+4.05%，Zacks排名为1，2月25日公布2024年第四季度财报 [12][13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为17.10%，Zacks共识预期每股收益同比提高14.4% [13] Cencora（COR） - 收益ESP为+0.71%，Zacks排名为2，2月5日公布2025财年第一季度财报 [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.97%，Zacks共识预期每股收益同比增长7% [14] Maravai LifeSciences（MRVI） - 收益ESP为+10.00%，Zacks排名为2，预计2月公布2024年第四季度财报 [14] - 过去四个季度平均盈利超预期幅度为116.67%，Zacks共识预期第四季度每股收益同比下降400% [15]

文章核心观点 - 华尔街预计Revvity公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][16] 分组1：财报预期及影响 - 公司预计2025年1月31日发布2024年第四季度财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则可能下跌，管理层对业务状况的讨论将影响股价短期变化的持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司预计本季度每股收益1.36美元，同比增长8.8%，收入预计为7.301亿美元，同比增长4.9% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天本季度每股收益共识预期下调0.72%，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识预期来预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预期，且与Zacks排名1、2、3结合时是盈利超预期的有力预测指标，负ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 分组5：Revvity数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识预期，Earnings ESP为+0.27%，当前Zacks排名为3，表明公司很可能超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益1.13美元，实际为1.28美元，惊喜率+13.27%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应关注公司Earnings ESP和Zacks排名，还可使用Earnings ESP过滤器选股，同时关注Zacks收益日历 [14][15][16]

文章核心观点 - 公司获FDA对EUROIMMUN的游离睾酮化学发光免疫分析（ChLIA）检测的510(k)许可，虽历史上监管成果和产品发布能推动营收增长，但此次消息公布后股价下跌，不过该许可有望提升公司诊断能力和业务 [1][3][7] 公司产品情况 - 公司获FDA对EUROIMMUN基于化学发光的游离睾酮免疫分析（ChLIA）检测的510(k)许可，是目前唯一获FDA批准的直接定量测量人血清或血浆中游离睾酮的ChLIA检测方法 [1] - EUROIMMUN的ChLIA平台检测结果预计快速可得，首份结果48分钟内可出，每小时估计 throughput近60次检测 [2] - 该检测在公司随机存取的iSYS或i10仪器上处理，周转时间快、高通量，操作所需技术人员培训和专业知识少，同时保持高精度和可靠性，有望在单次检测中直接测量游离睾酮水平，增强性腺功能减退和阳痿等疾病的诊断能力 [5] 公司股价表现 - 消息公布后至周五收盘，公司股价下跌近2.2% [3] - 过去一年公司股价上涨2.8%，同期行业下跌9.8%，标普500指数上涨23% [10] 公司财务与估值 - 公司市值138.6亿美元，收益率4.4%，优于行业的3.7%，上一季度盈利超预期13.3% [4] 公司发展动态 - 2024年11月，公司宣布扩大与Genomics England的合作，利用双方专业知识和资源推进英国关键基因组计划 [8] - 同月公司公布2024年第三季度业绩，报告和有机基础上收入均实现稳健增长 [8] 行业前景 - 据Future Market Insights报告，2023年全球睾酮检测市场估值1亿美元，预计到2034年将达2.081亿美元，复合年增长率6.9%，激素紊乱意识提高和男性不育率上升将推动市场 [7] 公司评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] - 医疗领域中排名较好的股票有Cardinal Health（CAH）、ResMed（RMD）和Boston Scientific（BSX），均为Zacks评级2（买入） [11][12][13] - Cardinal Health预计长期增长率10.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期11.2%，过去一年股价上涨14.9%，行业增长2.1% [12] - ResMed预计长期增长率14.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期6.4%，过去一年股价上涨34.5%，行业增长7.8% [13] - Boston Scientific预计长期增长率13.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期8.3%，过去一年股价上涨58.3%，行业增长7.8% [13][14]

文章核心观点 - Revvity公司是生命科学和诊断领域的领导者，其两大营收板块为药物研发及遗传和传染病早期检测提供前沿工具和平台 [1] 公司情况 - Revvity公司在生命科学和诊断领域处于领先地位，两大营收板块为药物研发及遗传和传染病早期检测提供前沿工具和平台 [1]

文章核心观点 - 自Revvity上次财报发布约一个月，股价下跌8.7%跑输标普500，需分析近期负面趋势是否延续及公司有无突破机会，还对比了同行业Teladoc表现 [1] 财务表现 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.28美元，超Zacks共识预期13.3%，较去年同期增长8.5% [2] - 持续经营业务GAAP每股收益76美分，去年同期26美分；本季度GAAP每股收益77美分，含终止经营业务每股亏损1美分 [3] 营收情况 - 营收6.84亿美元，同比及有机增长均为2%，超Zacks共识预期9.4% [4] 业务板块情况 生命科学 - 该板块营收3.009亿美元，较去年同期下降2.3%，有机下降3% [5] - 调整后营业利润1.029亿美元，较去年同期下降9.8% [6] 诊断业务 - 该板块营收3.833亿美元，同比增长5.6%，有机增长5% [7] - 调整后营业利润1.014亿美元，较去年同期增长24.1% [8] 利润率分析 - 销售、一般及行政费用2.375亿美元，同比下降5.1%；研发费用4910万美元，同比下降7.4% [9] - 调整后营业利润1.935亿美元，较去年同期增长4.8%；调整后营业利润率28.3%，扩大80个基点 [9] 财务更新 - 2024年第三季度末现金及现金等价物12.3亿美元，上季度末19.5亿美元 [10] - 包括终止经营业务在内，经营活动提供的净现金1.479亿美元，去年同期经营活动使用净现金3350万美元 [10] 业绩指引 - 公司上调2024年盈利指引并更新营收指引，调整后每股收益预期4.83 - 4.87美元，此前为4.70 - 4.80美元；营收预期27.5 - 27.7亿美元 [11][12] 估值与评级 预期调整 - 过去一个月，预期调整呈下降趋势 [13] VGM评分 - 公司增长评分D、动量评分D、价值评分C处于中间20%，综合VGM评分为F [14] 评级与展望 - 公司Zacks排名3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [15] 行业对比 Teladoc业绩 - 过去一个月Teladoc股价上涨19.7%，2024年第三季度营收6.4051亿美元，同比下降3%；每股收益 - 0.19美元，去年同期 - 0.35美元 [16] Teladoc预期 - 本季度预计每股亏损0.20美元，较去年同期变化 - 17.7%，Zacks共识预期过去30天变化 - 8.9% [17] Teladoc评级 - Teladoc Zacks排名3（持有），VGM评分为A [17]

财务状况 - 公司2022年第三季度营收为1.14亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2022年前三季度营收为3.24亿美元，同比增长17%。[1] - 公司2022年第三季度毛利率为78.5%，同比下降1.5个百分点。[1] - 公司2022年前三季度毛利率为79.1%，同比下降1.1个百分点。[1] - 公司2022年第三季度经营利润为3,800万美元，同比增长10%。[1] - 公司2022年前三季度经营利润为1.01亿美元，同比增长9%。[1] 业务发展 - 公司在第三季度继续保持良好的增长势头，在云计算、人工智能等领域取得了新的进展。[1] - 公司在第三季度推出了多项新产品和服务,进一步丰富了产品线。[1] - 公司在第三季度加大了在研发和销售网络方面的投入,为未来发展奠定了基础。[1] - 公司在第三季度加强了与合作伙伴的合作,拓展了新的市场和客户。[1] 未来展望 - 公司对2022年全年的业绩保持乐观,预计全年营收将达到4.4亿美元左右。[1] - 公司将继续专注于技术创新,不断推出新产品和服务,满足客户需求。[1] - 公司将进一步优化成本结构,提高运营效率,为股东创造更多价值。[1] - 公司将加大在新兴市场的投入力度,拓展全球业务版图。[1]