Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) Q1 2022 Results Conference Call May 24, 2022 7:30 AM ET Company Participants Irene Lyu - Head, Strategic Investment and Capital Markets Jinfeng Huang - Founder, Chairman and CEO Donghao Yang - Director and CFO Conference Call Participants Dustin Wei - Morgan Stanley Christine Cho - Goldman Sachs Devin Weinstein - Raymond James Operator Ladies and gentlemen, good day, and welcome to the Yatsen First Quarter 2022 Earnings Conference Call. Today’s conference call is being reco ...

公司总净收入情况 - 2022年第二季度公司总净收入为9.518亿元人民币（1.421亿美元），同比下降37.6%[2][6] - 2022年第二季度，公司总净收入为9.5177亿元人民币（1.42096亿美元），较2021年同期的15.25001亿元人民币下降37.6%[27] - 2022年上半年，公司总净收入为18.42724亿元人民币（2.75111亿美元），较2021年同期的29.69466亿元人民币下降37.9%[27] - 2022年第三季度，公司预计总净收入在7.384亿元至8.727亿元人民币之间，同比下降约35% - 45%[15] 护肤品牌净收入情况 - 2022年第二季度护肤品牌总净收入为3.178亿元人民币，同比增长49.2%，占总净收入的比例从去年同期的14.0%提升至33.4%[2] 毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润为5.983亿元人民币（8930万美元），同比下降40.3%，毛利率从去年同期的65.7%降至62.9%[7] - 2022年第二季度，公司毛利润为5.9832亿元人民币（0.89327亿美元），较2021年同期的10.02361亿元人民币下降40.3%[27] - 2022年上半年，公司毛利润为12.12866亿元人民币（1.81076亿美元），较2021年同期的19.93927亿元人民币下降39.2%[27] 总运营费用情况 - 2022年第二季度总运营费用为8.753亿元人民币（1.307亿美元），同比下降38.0%，占总净收入的比例为92.0%，去年同期为92.6%[8] 运营亏损情况 - 2022年第二季度运营亏损为2.77亿元人民币（4130万美元），同比下降32.4%，运营亏损率为29.1%，去年同期为26.9%[12] - 非GAAP准则下，2022年第二季度运营亏损为2.182亿元人民币（3260万美元），同比增加3.2%，运营亏损率为22.9%，去年同期为13.9%[12] - 2022年第二季度，公司经营亏损为2.76957亿元人民币（0.41348亿美元），较2021年同期的4.09881亿元人民币有所收窄[27] - 2022年上半年，公司经营亏损为5.84939亿元人民币（0.87329亿美元），较2021年同期的7.53154亿元人民币有所收窄[27] - 2021年三个月运营收入（亏损）为409,881千元人民币，2022年为276,957千元人民币，2022年6月30日为41,348千美元[31] 净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损为2.643亿元人民币（3950万美元），同比下降32.4%，净亏损率为27.8%，去年同期为25.7%[13] - 非GAAP准则下，2022年第二季度净亏损为2.075亿元人民币（3100万美元），同比增加6.5%，净亏损率为21.8%，去年同期为12.8%[13] - 2022年第二季度，公司净亏损为2.6427亿元人民币（0.39453亿美元），较2021年同期的3.91211亿元人民币有所收窄[27] - 2022年上半年，公司净亏损为5.5565亿元人民币（0.82956亿美元），较2021年同期的7.10205亿元人民币有所收窄[27] - 2021年净利润（亏损）为391,211千元人民币，2022年为264,270千元人民币，2022年6月30日为39,453千美元[31] 每股净亏损情况 - 2022年第二季度，公司每股净亏损为0.11元人民币（0.02美元），较2021年同期的0.15元人民币有所收窄[28] 公司资金及资产情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、受限现金和短期投资为30.6亿元人民币（4.573亿美元），2021年12月31日为31.4亿元人民币[14] - 截至2022年6月30日，公司总资产为65.40789亿元人民币（9.76515亿美元），较2021年12月31日的72.72009亿元人民币有所下降[25] 其他费用及收益相关情况 - 2021年股份支付费用为184,620千元人民币，2022年为46,940千元人民币，2022年6月30日为7,008千美元[31] - 2021年无形资产摊销费用为13,899千元人民币，2022年为11,862千元人民币，2022年6月30日为1,771千美元[31] - 2021年非GAAP运营收入（亏损）为211,362千元人民币，2022年为218,155千元人民币，2022年6月30日为32,569千美元[31] - 2021年非GAAP净利润（亏损）为194,878千元人民币，2022年为207,510千元人民币，2022年6月30日为30,979千美元[31] - 2021年归属于逸仙普通股东的净利润（亏损）为389,921千元人民币，2022年为265,930千元人民币，2022年6月30日为39,701千美元[31] - 计算每股收益所用股份：2021年加权平均A类和B类普通股数量（基本和摊薄）为2,526,453,776股，2022年为2,475,134,621股[31] - 2021年归属于逸仙普通股东的非GAAP基本每股净利润（亏损）为0.08元人民币，2022年为0.08元人民币，2022年6月30日为0.01美元[31] - 2021年归属于逸仙普通股东的非GAAP摊薄每股净利润（亏损）为0.08元人民币，2022年为0.08元人民币，2022年6月30日为0.01美元[31]

公司现金流关键指标变化 - 2019 - 2021年公司经营活动净现金使用额分别为6200万元、9.834亿元、10.2亿元（1.601亿美元）[694][698][699][700] - 2019 - 2021年公司投资活动净现金使用额分别为1.482亿元、5.088亿元、14.84亿元（2.329亿美元）[694][701][702] - 2019 - 2021年公司融资活动净现金分别为7.952亿元、66.8亿元、 - 1700万元（ - 26.7万美元）[694][703][705] - 截至2019 - 2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为6.766亿元、57.3亿元、31.4亿元（4.924亿美元）[694] - 截至2021年12月31日，13.8%的现金、现金等价物和受限现金存于中国，20.0%以人民币计价[696] - 2021年公司净现金使用于经营活动10.2亿元与净亏损15.5亿元的差异主要源于非现金项目和营运资金账户变化[698] - 2021年公司投资活动净现金使用14.84亿元主要用于收购业务、股权投资和购置财产设备[701] - 2021年公司融资活动净现金使用1700万元主要因回购普通股支付[703] 公司资本支出关键指标变化 - 2019 - 2021年公司资本支出分别为1.088亿元、3.846亿元、1.667亿元（2620万美元）[706] 公司财务储备相关规定 - 公司PRC子公司需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[711] 公司财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，需进行估计和判断，实际结果可能与预期不同[714] 公司关键会计估计定义 - 若会计估计需对高度不确定事项做假设，且估计变化会对财务状况或经营成果产生重大影响，则该估计为关键估计[715] 公司存货计价方法 - 公司按成本与市价孰低法对存货计价，以加权平均法确定成本，陈旧、损坏和多余存货按可变现净值计价，未来可能有额外存货减记[716] 公司存货采购返利处理 - 从供应商处获得的与存货采购相关的返利、折扣和其他现金对价，在相关存货销售时反映在“销售成本”中[718] 公司商誉和无形资产减值测试 - 公司每年第四季度对商誉和使用寿命不确定的无形资产进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试，若账面价值超过公允价值则记录减值损失[719] - 2021年年度商誉减值测试表明，报告单元的公允价值超过其账面价值，未发现商誉减值[720] 公司业务合并购买对价分配 - 公司在业务合并中，将购买对价的公允价值分配至所获有形资产、承担的负债和无形资产，超出部分确认为商誉，估值需管理层做重大估计和假设[721] - 购买对价分配会影响摊销费用，估计和假设的变化可能对资产公允价值的确定产生重大影响[722] 公司股份支付费用确认 - 公司对所有股票期权和受限股单位授予确认薪酬费用，确定估值模型和估计股票期权授予的公允价值需主观假设，假设变化可能使股份支付费用与当期记录有显著差异[723]

Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) Q4 2021 Earnings Conference Call March 10, 2022 7:30 AM ET Company Participants Irene Lyu - Head, Strategic Investment and Capital Markets Jinfeng Huang - Founder, Chairman and Chief Executive Officer Donghao Yang - Director and Chief Financial Officer Conference Call Participants Dustin Wei - Morgan Stanley Christine Cho - Goldman Sachs Louise Li - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, good day and welcome to the Yatsen Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings C ...

总净收入情况 - 2021年第四季度总净收入为15.3亿元人民币（2.398亿美元），同比下降22.1%；全年总净收入为58.4亿元人民币（9.164亿美元），同比增长11.6%[2] - 公司预计2022年第一季度总净收入在8.667亿元至9.389亿元人民币之间，同比下降约35% - 40%[16] - 2021年全年总净收入为58.39973亿元人民币，2020年为52.3317亿元人民币[32] 毛利率情况 - 2021年第四季度毛利率为65.0%，上年同期为66.3%；全年毛利率为66.8%，上年同期为64.3%[2] - 2021年全年毛利润为39亿元人民币（6.118亿美元），同比增长15.9%[13] - 2021年全年毛利润为38.98796亿元人民币，2020年为33.64025亿元人民币[32] 总运营费用情况 - 2021年第四季度总运营费用为14.9亿元人民币（2.346亿美元），同比下降47.3%；占总净收入的比例为97.8%，上年同期为144.5%[7] - 2021年全年总运营费用为55.2304亿元人民币，2020年为60.46696亿元人民币[32] 运营亏损情况 - 2021年第四季度运营亏损为5.018亿元人民币（7870万美元），同比下降67.3%；运营亏损率为32.8%，上年同期为78.2%[11] - 2021年全年运营亏损为16.2亿元人民币（2.549亿美元），上年运营亏损为26.8亿元人民币[13] - 2021年全年运营亏损为16.24244亿元人民币，2020年为26.82671亿元人民币[32] - 2020年全年运营收入（亏损）为 - 2682671千元人民币，2021年为 - 1624244千元人民币[35] 净亏损情况 - 2021年第四季度净亏损为4.751亿元人民币（7460万美元），同比下降69.0%；净亏损率为31.1%，上年同期为78.1%[12] - 2021年全年净亏损为15.5亿元人民币（2.428亿美元），上年净亏损为26.9亿元人民币[14] - 2021年全年净亏损为15.47038亿元人民币，2020年为26.88415亿元人民币[32] - 2021年全年归属于逸仙股东的净亏损为15.40734亿元人民币，2020年为26.87807亿元人民币[32] - 2020年全年净收入（亏损）为 - 2688415千元人民币，2021年为 - 1547038千元人民币[35] - 2020年全年归属于逸仙普通股东的净收入（亏损）为 - 3984236千元人民币，2021年为 - 1540734千元人民币[35] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为31.4亿元人民币（4.924亿美元），2020年12月31日为57.3亿元人民币[15] - 2020年12月31日现金及现金等价物为5727029千元人民币，2021年12月31日为3138008千元人民币和492422千美元[29] 资产负债相关情况 - 2020年12月31日应收账款为419317千元人民币，2021年12月31日为355837千元人民币和55839千美元[29] - 2020年12月31日存货净额为616808千元人民币，2021年12月31日为695761千元人民币和109180千美元[29] - 2020年12月31日总资产为8307738千元人民币，2021年12月31日为7272009千元人民币和1141136千美元[29] - 2020年12月31日应付账款为466705千元人民币，2021年12月31日为240815千元人民币和37789千美元[29] - 2020年12月31日总流动负债为1130677千元人民币，2021年12月31日为877583千元人民币和137710千美元[29] - 2020年12月31日总负债为1444144千元人民币，2021年12月31日为1264516千元人民币和198428千美元[29] - 2020年12月31日雅诗兰黛控股有限公司股东（赤字）权益为6848510千元人民币，2021年12月31日为5659188千元人民币和888051千美元[30] - 2020年12月31日股东（赤字）权益总额为6863594千元人民币，2021年12月31日为5668906千元人民币和889576千美元[30] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营表现，但该指标有局限性，需与美国GAAP指标进行调节[23][24] - 2020年全年非GAAP运营收入（亏损）为 - 779453千元人民币，2021年为 - 1052231千元人民币[35] - 2020年全年非GAAP净收入（亏损）为 - 785382千元人民币，2021年为 - 981774千元人民币[35] - 2020年归属于逸仙普通股东的非GAAP基本每股净收入（亏损）为 - 0.94元，2021年为 - 0.39元[35] - 2020年归属于逸仙普通股东的非GAAP摊薄每股净收入（亏损）为 - 0.94元，2021年为 - 0.39元[35] 基于股份的薪酬费用情况 - 2021年全年基于股份的薪酬费用总计5.3044亿元人民币，2020年为19.00588亿元人民币[33] - 2020年全年股份支付费用为1900588千元人民币，2021年为530440千元人民币[35] 无形资产摊销情况 - 2020年全年无形资产摊销为2630千元人民币，2021年为41573千元人民币[35] 加权平均股数及每股净亏损情况 - 2021年全年加权平均A类和B类普通股基本股数为25.26833201亿股，2020年为8.33714126亿股[32] - 2021年全年归属于逸仙普通股股东的基本每股净亏损为0.61元人民币，2020年为4.78元人民币[32] - 2021年全年归属于逸仙普通股股东的摊薄后每ADS净亏损为2.44元人民币，2020年为19.12元人民币[32] - 2020年计算每股收益使用的A类和B类普通股加权平均数为833714126股，2021年为2526833201股[35]

Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) Q3 2021 Earnings Conference Call November 18, 2021 7:30 AM ET Company Participants Irene Lyu - Head of Strategic Investments & Capital Markets Jinfeng Huang - Founder, Chairman & Chief Executive Officer Donghao Yang - Director & Chief Financial Officer Conference Call Participants Dustin Wei - Morgan Stanley Stephen Yang - Goldman Sachs Luzi Li - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, good day and welcome to the Yatsen Third Quarter 2021 Earnings Conference Call. To ...

总净收入情况 - 2021年第三季度总净收入同比增长6.0%，达13.4亿元人民币（2.084亿美元），上年同期为12.7亿元人民币[1][2][3] - 2021年第四季度，公司预计总净收入在15.7亿至16.7亿元人民币之间，同比下降约15% - 20%[12] - 2020年和2021年前三季度，公司总净收入分别为12.66225亿元和13.42604亿元[29] 毛利润与毛利率情况 - 2021年第三季度毛利润同比增长9.6%，达9.118亿元人民币（1.415亿美元），上年同期为8.316亿元人民币；毛利率从上年同期的65.7%增至67.9%[3] - 2020年和2021年前三季度，公司毛利润分别为8.31612亿元和9.11847亿元[29] 总运营费用情况 - 2021年第三季度总运营费用同比下降13.2%，至12.8亿元人民币（1.988亿美元），上年同期为14.8亿元人民币；占总净收入的比例从上年同期的116.6%降至95.4%[5] 运营亏损与运营亏损率情况 - 2021年第三季度运营亏损同比减少42.7%，至3.693亿元人民币（5730万美元），上年同期为6.446亿元人民币；运营亏损率从上年同期的50.9%降至27.5%[9] - 2020年和2021年前三季度，公司运营亏损分别为6.44562亿元和3.69314亿元[29] - 2020年9月和2021年9月运营收入（亏损）分别为 - 644,562千元人民币和 - 369,314千元人民币，2021年为 - 57,317千美元[32] 净亏损与净亏损率情况 - 2021年第三季度净亏损同比减少43.8%，至3.618亿元人民币（5610万美元），上年同期为6.438亿元人民币；净亏损率从上年同期的50.8%降至26.9%[9] - 2020年和2021年前三季度，公司净亏损分别为6.43822亿元和3.61756亿元[29] - 2020年9月和2021年9月净收入（亏损）分别为 - 643,822千元人民币和 - 361,756千元人民币，2021年为 - 56,145千美元[32] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为36.3亿元人民币（5.638亿美元），2020年12月31日为57.3亿元人民币[10] 股票回购计划情况 - 公司董事会批准了一项价值1亿美元的股票回购计划，将在未来24个月内执行[1][13] 毛销售额情况 - 2021年第三季度毛销售额同比增长8.3%，达15.6亿元人民币（2.419亿美元），上年同期为14.4亿元人民币[2] 研发费用情况 - 2021年第三季度研发费用同比增加，从1440万元人民币增至3580万元人民币（560万美元）；占总净收入的比例从1.1%增至2.7%[8] 总资产情况 - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司总资产分别为83.07738亿元和76.62419亿元[25] 总负债情况 - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，公司总负债分别为14.44144亿元和13.70033亿元[25] 归属于雅诗兰黛股东净亏损情况 - 2020年和2021年前三季度，公司归属于雅诗兰黛股东的净亏损分别为6.43822亿元和3.60279亿元[29] 股份支付费用情况 - 2020年和2021年前三季度，公司股份支付费用分别为4.46271亿元和1.33955亿元[30] - 2020年9月和2021年9月股份支付费用分别为446,271千元人民币和133,955千元人民币，2021年为20,789千美元[32] 股本分类情况 - 公司授权股本重新分类并指定为A类普通股和B类普通股，A类普通股每股有一票表决权，B类普通股每股有二十票表决权[29] 收购资产负债估值情况 - 公司仍在对收购Eve Lom时获得的资产和承担的负债进行估值，相关数据可能会调整[27] 非GAAP运营收入（亏损）情况 - 2020年9月和2021年9月非GAAP运营收入（亏损）分别为 - 198,106千元人民币和 - 221,740千元人民币，2021年为 - 34,414千美元[32] 非GAAP净收入（亏损）情况 - 2020年9月和2021年9月非GAAP净收入（亏损）分别为 - 197,412千元人民币和 - 216,319千元人民币，2021年为 - 33,574千美元[32] 归属于逸仙普通股东净收入（亏损）情况 - 2020年9月和2021年9月归属于逸仙普通股东的净收入（亏损）分别为 - 983,255千元人民币和 - 360,279千元人民币，2021年为 - 55,916千美元[32] 非GAAP归属于逸仙普通股东净收入（亏损）情况 - 2020年9月和2021年9月非GAAP归属于逸仙普通股东的净收入（亏损）分别为 - 197,412千元人民币和 - 215,112千元人民币，2021年为 - 33,387千美元[32] 每股收益计算相关股份数情况 - 计算每股收益使用的A类和B类普通股加权平均数基本和摊薄均为2020年656,397,624股，2021年2,526,453,776股[32] 非GAAP归属于逸仙普通股东每股净收入（亏损）情况 - 2020年和2021年非GAAP归属于逸仙普通股东每股基本和摊薄净收入（亏损）分别为 - 0.30元、 - 0.09元，2021年为 - 0.01美元；每ADS分别为 - 1.20元、 - 0.34元，2021年为 - 0.05美元[32] 资产和业务收购产生的无形资产摊销情况 - 2020年9月和2021年9月资产和业务收购产生的无形资产摊销分别为185千元人民币和13,619千元人民币，2021年为2,114千美元[32]

Call Start: 07:30 January 1, 0000 8:26 AM ET Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) Q2 2021 Earnings Conference Call August 26, 2021 07:30 AM ET Company Participants Irene Lyu - Head of Strategic Investment and Capital Markets Jinfeng Huang - Founder, Chairman and CEO Donghao Yang - CFO and Director Conference Call Participants Dustin Wei - Morgan Stanley Christine Cho - Goldman Sachs Luzi Li - Bank of America Securities Ingrid Zhang - UBS Kevin Xiang - 86 Research Operator Ladies and Gentlemen good day and welc ...