公司融资与估值 - 昆仑元AI于近期完成3000万元天使轮融资 [1] - 本轮融资后公司估值为5.3亿元 [1] - 投资方包括谊安医疗、中国中车以及九颂山河基金等各方 [1] 公司核心业务架构 - 公司以“AI基础设施—原生模型—AI应用”三层架构为核心 [1] - 在AI基础设施层，业务包括智能算力基座、异构算力调度、开发与部署平台 [1] - 在原生模型层，公司自研了BaiZe-Omni全模态融合模型 [1] - BaiZe-Omni模型基于自研TransformerX算法架构，具备文本、图像、音频、视频、空间等全模态的特征融合统一理解与生成能力 [1] 公司产品与应用 - 在AI+应用层，公司提供轻量化超算解决方案，包括桌面超算与超算笔记本 [1] - 公司基于GPT-Station提供AI+应用，面向OPC及中小型团队提供即开即用的高性能计算能力 [1] - 公司行业解决方案覆盖医疗、制造、政务、金融等领域 [1] - 公司消费级AGI产品以陪伴机器人“白泽瞳瞳”为代表 [1]

深圳国际船舶登记服务中心成立 - 全国首个央地共建的船舶登记综合服务平台——深圳国际船舶登记服务中心于12月29日在前海挂牌成立 [1] - 该中心的建成运营填补了深圳国际船舶品质保障与海上设施登记的空白 并搭建了一个能够承载城市战略、集聚全球要素、服务湾区发展的高能级平台 [1] - 该中心专门为推进国际船舶相关工作而设 相较海事部门拓展了许多新职能 目前先行开展国际船舶登记 后续会拓展到设备设施等方面 并为“中国前海”籍国际船舶提供更优质、综合的管理服务 [1] 政策背景与改革历程 - 2020年国家部署深圳综合改革试点 “深化国际船舶登记制度改革”被列入首批授权清单 [2] - 2021年《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》明确 将该项改革拓展为“国际船舶登记和配套制度改革” [2] - 2023年《前海深港现代服务业合作区总体发展规划》要求前海联动香港建设高端航运服务中心 探索将海洋装备、海上设施等纳入登记范围 研究设立国际船舶登记服务平台 [2] - 2024年实施的《深圳经济特区国际船舶条例》提出“市人民政府会同海事管理机构推动在前海设立国际船舶登记中心” [2] 服务创新与效率提升 - 前海创新经验“船舶转籍登记不停运办证”获全市推行 [2] - 此前船舶转籍审批周期长达二十余天 如今通过告知承诺、提前预审、联单办理、同步出证等举措 在原船舶证书注销后的极短时间内为拟转籍船舶同步办结营运所需证书 原则上将一次性集中发放办理的所有纸质船舶证书 切实降低企业负担 [2] 战略意义与发展目标 - 成立国际船舶登记服务中心是落实国家部署安排 也是建设“全球海洋中心城市”的内在需要 [3] - 船舶、船员、海洋装备、海上设施是链接全球海洋资源、激活海洋产业与航运经济动能的要素之一 [3] - 前海作为国家级战略平台 将在深化国际船舶登记和配套制度改革上探索新路子 发挥先行示范作用 [3] “中国前海”船籍港发展现状 - “中国前海”船籍港于2024年12月从零起步、快速崛起 [3] - 截至2025年 该船籍港新增18艘船舶 累计达20艘 总吨位58万吨 价值58亿元 [3] - 船型覆盖滚装船、甲醇加注船、散货船、油船、冷藏船、起重船等多种类型 船队规模首次跻身全国前三 [3] - 船舶主体既有中远海散、招商滚装等大型船公司 也有中建投租赁、国银金租等金融船东 [3]

公司资本运作 - 中国中车股份有限公司的全资子公司中车资本管理有限公司拟联合其他出资人共同设立华舆甬元战新（宁波）股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 基金合伙协议于2025年12月29日签署，合伙期限9年，基金存续期8年（含5年投资期和3年退出期），经全体合伙人同意可延长1年[1] - 基金普通合伙人为中车国创（北京）私募基金管理有限公司，有限合伙人包括中车资本、宁波市甬元投资基金有限公司等多家机构[1] - 基金各合伙人认缴出资总额为12亿元人民币，其中中车资本认缴3.5亿元人民币[1] 基金投资方向与战略协同 - 基金重点投资于清洁能源装备、新能源装备、新能源汽车上下游产业链、数智产业、海工装备、低空经济等战略性新兴产业[2] - 基金投资方向与公司产业布局存在协同效应[2] - 公司子公司投资该基金有利于创新投资模式，推进产业与资本的有效融合[2]

核心交易 - 中国中车股份有限公司的全资子公司中车资本管理有限公司拟与其他出资人共同设立华舆甬元战新（宁波）股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 合伙协议于2025年12月29日签署，合伙期限9年，基金存续期8年（含5年投资期和3年退出期），经全体合伙人同意可延长1年[1] - 基金普通合伙人为中车国创（北京）私募基金管理有限公司，有限合伙人包括中车资本、宁波市甬元投资基金有限公司等多家机构[1] 基金规模与出资结构 - 各合伙人认缴出资总额为12亿元人民币[1] - 公司子公司中车资本认缴出资额为3.5亿元人民币[1] 投资方向与战略协同 - 基金重点投资于清洁能源装备、新能源装备、新能源汽车上下游产业链、数智产业、海工装备、低空经济等战略性新兴产业[2] - 基金投资方向与公司产业布局存在协同[2] - 子公司投资该基金有利于创新投资模式，推进产业与资本的有效融合[2]

出资与股权 - 各合伙人认缴出资总额12亿元，中车资本认缴3.5亿元[5][7] - 中车资本持有中车国创45%股权，国创基金持有45%，青岛融正持有10%[10] - 中车国创认缴华舆甬元战新基金1000万元，占比0.83%[18] - 中车资本认缴华舆甬元战新基金35000万元，占比29.17%[18] 财务数据 - 2025年9月30日中车国创资产总额15594.39万元，负债495.39万元，所有者权益15099万元，资产负债率3.18%[11] - 2024年12月31日中车国创资产总额14135.53万元，负债1349.56万元，所有者权益12785.97万元，资产负债率9.55%[11] - 2025年1 - 9月中车国创营业收入4379.69万元，净利润2313.04万元[12] - 2024年度中车国创营业收入6296.47万元，净利润2734.12万元[12] 基金信息 - 2025年12月29日签署《合伙协议》，约定合伙期限9年，基金存续期8年，投资期5年，退出期3年，可延长1年[6][7] - 投资期年度管理费为合伙企业实缴出资总额的1.5%[19] - 利润分配门槛收益回报率为7%，超额收益按20%、80%比例分配[20] - 基金分三期实缴出资，比例为40%、30%、30%[24] 投资要求 - 首个投资年度完成投资不低于实缴出资总规模的25%[22] - 第二个投资年度累计完成投资不低于实缴总规模的50%[22] - 第三个投资年度累计完成投资不低于实缴总规模的75%[22] - 第四个投资年度累计完成投资不低于实缴总规模的90%[22] 其他 - 本次投资不构成关联交易和重大资产重组，未达审议标准[6][8] - 基金重点投向战略性新兴产业，与公司产业布局协同[26] - 本次投资对公司本年度业绩无重大影响[26] - 基金可能存在投资回收期长及收益不达预期或亏损风险[27]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于12月29日在北京召开[3][4] - 出席会议股东及代理人共2464人，代表有表决权股份19,083,751,420股，占比66.496539%[6] 股份数据 - 公司已发行股份总数为28,698,864,088股[6] 议案表决 - 分拆子公司上市相关多个议案同意票数占比超99.7%[9][10][11][13][14][15][17] 公司人员 - 截至2025年12月29日明确各类型董事人员[24]

公司资本运作 - 中国中车的全资子公司中车资本拟联合其他出资人共同设立一支股权投资基金，基金暂定名为华舆甬元战新(宁波)股权投资基金合伙企业(有限合伙) [1] - 基金合伙协议已于2025年12月29日签署，约定合伙期限9年，基金存续期8年（含5年投资期和3年退出期），经全体合伙人同意可延长1年 [1] - 基金的普通合伙人为中车国创(北京)私募基金管理有限公司，有限合伙人包括中车资本及其他多家机构 [1] 基金结构与出资 - 基金各合伙人认缴出资总额为12亿元人民币 [1] - 中国中车通过其全资子公司中车资本认缴出资3.5亿元人民币，占基金认缴总额的29.17% [1] - 其他有限合伙人包括宁波市甬元投资基金有限公司、宁波地铁产业工程有限公司、宁波鄞钰股权投资合伙企业(有限合伙)、浙江甬元财通富浙高端装备产业股权投资合伙企业(有限合伙)、上海浦东引领区国泰君安科创一号私募基金合伙企业(有限合伙) [1]

交易方案核心调整 - 通业科技拟以5.61亿元现金收购北京思凌科半导体技术有限公司91.69%的股权，交易完成后思凌科将成为其控股子公司 [1] - 相较于原计划，收购比例从100%全资收购下调至91.69%，标的公司100%股权的估值上限也从6.7亿元下调至6.12亿元 [4][5] - 交易伴随股权绑定：通业科技实控人及其一致行动人拟向思凌科实控人黄强控制的企业转让公司6%的股份，转让总价款为1.88亿元，每股价格21.67元 [1][5][7] 标的公司财务状况与估值 - 思凌科主营物联网通信芯片设计，产品覆盖电网通信、光伏、无线通信及模拟芯片，终端客户主要为国家电网等电网公司 [3] - 财务数据显示，2023年营收2.59亿元，归母净利2771万元；2024年营收2.77亿元，归母净利2032万元；2025年1-7月营收1.25亿元，归母净利转为亏损325万元 [3] - 采用收益法评估，思凌科全部股权估值6.12亿元，较其1.26亿元的账面净资产增值387.41%，溢价幅度接近四倍 [3][4] 业绩承诺与对赌安排 - 思凌科承诺2026年至2028年三年累计净利润不低于1.75亿元 [1][6] - 若未完成业绩承诺，承诺方思凌企管必须进行现金补偿 [1][6] - 此安排形成了“股权绑定+业绩对赌”的交易架构 [7] 收购方背景与跨界动机 - 收购方通业科技主营业务为轨道交通机车车辆电气产品的研发、制造、销售和维保，客户包括中国中车、国家铁路集团和各大地铁公司 [8] - 2025年前三季度，通业科技营业收入2.94亿元，同比增长11.97%；归母净利润2661万元，同比下降15.56% [8] - 公司认为其主营轨道交通业务增长天花板隐现，而电力物联网芯片属于政策支持明确的高成长赛道，具备技术壁垒，此次并购属于跨界进入半导体行业 [8] 预期的协同效应与整合前景 - 业务协同：通业科技计划将思凌科的芯片技术应用于轨道交通电网、信号、车辆通信系统，以优化现有产品并提升竞争力，同时用于部分控制类产品以降本 [9] - 客户与市场协同：双方终端客户（国铁集团、国家电网）均对设备可靠性、长周期运维及绿色智能化有高要求，在客户市场推广、招投标模式、交付回款等方面具有相似性，计划整合营销与供应链资源 [9] - 资源整合：双方计划在原材料（如PCB耗材、电子料）、研发软件、研发器材和实验室等方面实现资源共享，通过集中采购提升议价能力和供应链管理能力 [9] - 业绩增厚预期：若并购及整合顺利，结合通业科技自身的股权激励营收目标（2025-2027年目标5.3亿-6.5亿元）与思凌科的业绩承诺，公司未来年净利润有望突破1亿元大关 [8]

基金相关 - 华舆甬元战新（宁波）股权投资基金合伙企业规模为12亿元[16] - 各合伙人认缴出资总额12亿元，分三期实缴，比例40%、30%、30%[2][23] - 中车国创认缴1000万元，出资比例0.83%；中车资本认缴3.5亿元，出资比例29.17%[17] - 2025年12月29日签署《合伙协议》，期限9年，存续期8年，投资期5年，退出期3年，可延长1年[3][4] - 投资期年度管理费为实缴总额1.5%，退出期为扣除已收回本金后总额的0.5%，延长期、清算期不收取[18] - 合伙企业可分配收入先回本后分利、即退即分，门槛收益回报率7%，超额收益按20%、80%分配[19] - 基金重点投向清洁能源装备等战略性新兴产业[20] - 首个投资年度完成投资不低于实缴规模25%，第二年不低于50%[21] 公司数据 - 中车国创2025年9月30日资产总额15594.39万元，负债总额495.39万元，所有者权益总额15099万元[9] - 中车国创2025年9月30日资产负债率3.18%，2024年12月31日为9.55%[10] - 中车国创2025年1 - 9月营业收入4379.69万元，净利润2313.04万元；2024年度营业收入6296.47万元，净利润2734.12万元[10] - 中车资本成立于2016年1月8日，注册资本330000万元[11] - 宁波市甬元投资基金有限公司成立于2017年12月26日，注册资本500000万元[12] - 宁波地铁产业工程有限公司成立于2010年5月7日[12] 未来展望 - 公司子公司投资该基金，利于创新投资模式，推进产业与资本融合[25] 风险提示 - 基金可能存在投资回收期较长的风险[26] - 基金可能因多种因素无法达到预期收益或出现亏损[26] 应对策略 - 公司将密切关注基金状况以降低投资风险[26]

股东会议信息 - 股东大会于2025年12月29日召开[2] - 出席会议股东和代理人2464人，A股2463人、H股1人[2] - 出席股东持表决权股份19083751420股，占比66.496539%[2] 公司人员情况 - 公司在任董事8人全部列席会议[4] 议案相关 - 分拆子公司中车戚所至深交所创业板上市多项议案通过[6][7][8][9][10] - 以分拆上市背景及目的议案为例，普通股合计同意票数19043482041股，比例99.788986%[6] - 议案1 - 10同意票数比例均超98%[11][12]