港股半导体IPO热潮 - 6月12日杰华特微电子、深圳华大北斗、紫光股份等3家半导体公司递交港股IPO招股书，半导体企业成为港股IPO主力军 [2] - 自2024年12月以来10家A股半导体公司公告拟港股IPO，包含5家科创板公司，多家企业意图打造"A+H"上市模式 [2][6] - 港股生态从金融地产主导转向硬科技特色，半导体企业上市潮有望推动市场新一轮重塑 [2][4] 第三代半导体企业集中赴港 - 深圳基本半导体成为碳化硅功率器件领域首家申报港股IPO企业，2024年12月以来天域半导体、瀚天天成等第三代半导体材料企业密集申报 [4] - 第三代半导体（氮化镓/碳化硅）因热导性能、耐高压等优势，契合电动车、新能源等需求 [4] - 港交所2023年3月新增18C章节允许无收入科技公司上市，政策变革吸引硬科技企业 [5] A股半导体企业国际化战略 - 天岳先进等头部企业赴港目的为扩大国际资本市场接触，推动产能扩张及海外基地建设 [6] - 科创板已培育119家半导体企业形成完整产业链，A股企业技术产能具备出海能力 [7] - 韦尔股份2024年境外收入209.62亿元（占比81.7%）、毛利率32.05%，显著高于境内业务 [7][8] 港股市场结构变化 - 申报港股IPO的A股半导体公司多为细分领域龙头，韦尔股份A股市值达1515亿元 [10] - 宁德时代港股上市实现零折扣，显示港股从"折价融资平台"向"价值发现中枢"转型 [11] - 机构投资者主导的港股与个人投资者为主的A股估值差异缩小，基本面成为定价核心 [11][12]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票2,526.60万股，每股发行价230元，募集资金总额581,118万元 [2] - 扣除承销保荐等费用22,993.34万元后，募集资金净额558,124.66万元 [2] - 募集资金已全部存入专项账户，并签署三方监管协议 [2] 募集资金使用计划 - 原计划募集资金投资项目总金额75,000万元，全部用于信号链芯片开发及系统应用项目、研发中心建设项目 [3][4] - 2024年10月募集资金投资项目结项，节余资金4,826.85万元已永久补充流动资金 [4] 超募资金使用方案 - 本次拟使用剩余超募资金71,926.68万元（含利息及理财收益）永久补充流动资金 [1][5] - 使用后超募资金账户余额将清零，相关专户将注销 [5] - 公司承诺12个月内补充流动资金不超过超募资金总额的30% [1][5] 资金使用合规性 - 本次资金补充符合《上市公司监管指引第2号》及科创板自律监管规定 [5][6] - 资金将用于主营业务相关生产经营，不改变募集资金用途 [6] - 补充流动资金后12个月内不进行高风险投资及对外财务资助 [1][5] 审议程序 - 议案已通过第三届董事会第十八次会议、监事会第十八次会议审议 [5][6] - 尚需提交股东大会审议通过 [1][5] 专项意见 - 监事会认为该事项有利于提高资金使用效率，降低财务成本 [6] - 保荐机构核查后对资金使用方案无异议 [6][7]

光大证券股份有限公司 二、本次上市流通的限售股形成后至今公司股本数量变化情况 公司于 2023 年 5 月 15 日召开 2022 年年度股东大会，会议审议通过了《关 于公司 2022 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》，以方案实施前的公 司总股本 101,064,000 股为基数，向全体股东每 10 股以资本公积金转增 4 股，共 计转增 40,425,600 股，转增后公司的总股本增加至 141,489,600 股。 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"或"保荐机构"）作为苏州 纳芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"或"纳芯微"）首次公开发行A股 股票并在科创板上市的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《科创板上市公司持续 监管办法（试行）》等有关法律法规和规范性文件，对纳芯微首次公开发行部分 限售股上市流通的事项进行了审慎的核查，核查情况及意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州纳芯微电子股份有限公 司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可〔2022〕427 号），同意公司 ...

募集资金基本情况 - 公司获准公开发行人民币普通股2526.60万股，每股发行价230元，募集资金总额581118万元[1] - 扣除承销保荐等费用22993.34万元后，募集资金净额为558124.66万元[1] - 资金已全部到位并存放于专项账户，签署三方监管协议[1] 募集资金投资项目情况 - 募集资金原计划用于信号链芯片开发及系统应用项目，总投资75000万元[2] - 2024年10月28日董事会决议通过将节余募集资金永久补充流动资金[2] - 项目已达到预定可使用状态并完成结项[2] 超募资金使用计划 - 超募资金总额为506124.66万元，本次拟使用71926.68万元（含利息及理财收益）补充流动资金[3] - 补充后超募资金账户余额归零，将注销专用账户[3] - 资金用途限定于与主营业务相关的生产经营[3] 相关承诺及程序 - 承诺12个月内补充流动资金不超过超募资金总额30%[4] - 2025年6月13日董事会审议通过该议案，尚需股东大会批准[4] - 监事会认为该举措符合监管要求且未损害股东利益[4] 保荐机构核查意见 - 保荐机构确认程序合规性，需股东大会审议[5] - 补充流动资金有利于提高资金使用效率和降低财务成本[5] - 未发现改变募集资金用途或损害股东利益的情形[5]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，由董事会召集 [4] - 现场会议召开时间为2025年6月30日15:00，地点为苏州工业园区东荡田巷9号公司会议室 [1] - 股权登记日为2025年6月23日，A股股东需在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册方可出席 [13][5] 投票安排 - 采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的方式 [1] - 网络投票时间为2025年6月30日全天，其中交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [1] - 融资融券、转融通等特殊账户需按科创板监管指引执行投票程序 [2] - 同一表决权重复投票时以第一次结果为准 [3] 审议事项 - 唯一议案为《关于使用剩余超募资金永久补充流动资金的议案》，属非累积投票议案 [2] - 议案已通过第三届董事会第十八次会议及监事会第十八次会议审议 [2] 参会登记 - 登记时间为2025年6月27日9:30-17:00，可通过现场、信函、传真或邮件办理 [6] - 自然人股东需提供身份证及持股证明，法人股东需提供营业执照复印件等文件 [6] - 不接受电话登记，现场参会需携带原件及复印件 [7] 其他事项 - 股东可委托非股东代理人出席并表决，需提交授权委托书 [12][15] - 参会人员需提前半小时签到，食宿及交通费用自理 [14] - 会议联系人为姜超尚、王一飞，联系方式含电话0512-62601802-823及邮箱ir@novosns.com [14]

监事会会议召开情况 - 苏州纳芯微电子股份有限公司第三届监事会第十八次会议于2025年6月13日以现场及通讯会议相结合的方式召开 [1] - 会议应出席监事3名，实际出席监事3名，会议由严菲女士主持 [1] - 会议的召集、召开、表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《苏州纳芯微电子股份有限公司章程》的相关规定 [1] 现金管理议案 - 公司拟使用不超过人民币9亿元（含9亿元）的部分闲置募集资金进行现金管理 [1] - 公司拟使用不超过人民币35亿元（含35亿元）的部分闲置自有资金进行现金管理 [1] - 资金将用于购买安全性高、流动性好的投资产品 [1] - 该举措不会影响公司正常运营、募集资金投资计划及主营业务发展 [1] 超募资金使用议案 - 公司拟将剩余超募资金永久补充流动资金 [2] - 资金将用于与主营业务相关的生产经营 [2] - 该举措符合相关监管要求及公司内部规定 [2] - 有助于提高募集资金使用效率，降低财务成本，提升盈利能力 [2] 表决结果 - 两项议案均获得全票通过，3票同意，0票反对，0票弃权 [2]

港股IPO市场与芯片企业 - 今年以来港股IPO市场火爆，吸引多家芯片企业如峰岹科技、纳芯微、创智芯联等递交招股书 [2] - 深圳华大北斗科技股份有限公司近期向港交所递交招股书，成为又一家寻求港股上市的芯片企业 [2] 华大北斗公司背景 - 华大北斗是一家空间定位服务提供商，专注于北斗及全球主要GNSS系统的导航定位芯片、模块及解决方案 [3] - 公司脱胎于世界500强中国电子旗下导航芯片设计业务，2016年由中电光谷、上汽集团、北汽集团等多家知名企业共同投资成立 [3] - 获得比亚迪、格力创投、TCL科技等产业资本及招银国际、鼎晖等投资机构的多轮投资 [3] - 董事长孙中亮为GNSS行业领军人物，曾任职于同方股份及华大电子 [3] 产品与技术优势 - 专有GNSS芯片及模块具有功耗低、精度高、集成度高等特点 [3] - 产品组合覆盖智能交通、共享单车、智能驾驶、智能手机、可穿戴设备、物联网等多个数字经济领域 [4] - 在共享单车导航芯片领域占据绝对优势，截至2024年底销量突破1500万片，占北斗高精度共享单车市场90%以上份额 [6] - 2024年全球GNSS芯片及模块出货量排名第六，中国内地公司中排名第二，全球市场份额4.8% [6] 行业前景与市场机会 - 中国北斗空间定位服务市场预计2028年达9540亿元人民币，2023-2028年复合增长率14.5% [7] - 北斗产业融入数字经济，智能交通、低空经济、智能农业等领域将提供广阔市场空间 [7] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为6.98亿元、6.45亿元、8.4亿元，2023年下滑主要因半导体行业低迷及政府基建项目减少 [9] - GNSS芯片及模块销量从2022年540.5万件增至2024年1606.7万件 [9] - 过去三年研发费用占比均超14% [10] - 2022-2024年分别亏损9261.2万元、2.89亿元、1.41亿元，累计亏损超5亿元 [10] - 毛利率呈下降趋势，2022-2024年分别为12.0%、10.5%、9.8%，主要因参与行业价格战 [11] 行业竞争 - 面临北斗星通、芯星通等竞争对手的激烈争夺，行业竞争白热化 [9] - 国产芯片行业普遍面临毛利率承压情况 [11]

德州仪器(TI)涨价动向 - 市场消息显示TI拟对部分产品线涨价 汽车类芯片涨幅超50% [2] - 涨价最终结果需等待6月15日官方函件 下游客户目前持观望态度 [2] - 此次涨价可能是对2023年5月中国市场全面降价策略的调整 [3][4] 价格战对行业的影响 - TI在2023年发动价格战导致其毛利率从2022年68 8%降至2025Q1的56 8% [7] - 国内厂商思瑞浦2024H1归母净利润亏损6563 85万元(同比-565 93%) 纳芯微亏损2 65亿元 [4] - 价格战期间国内厂商采取"利润换份额"策略 思瑞浦销量增27% 纳芯微各产品线销量均有增长 [4] 行业策略转向 - 模拟芯片厂商普遍从"保份额"转向"保利润优先"战略 [10] - 思瑞浦2024H1综合毛利率下降6 71个百分点至48 03% 纳芯微毛利率下降6 17个百分点至32 33% [5] - 艾为电子明确2025年考核目标以利润优先 思瑞浦计划在保持合理毛利率基础上扩大收入 [10] 国产替代进展 - 杰华特指出汽车模拟芯片国产化率仍低 公司在该领域加大投入 [11] - 中航证券认为行业转向高端工业/汽车产品替代 下游需求在工业/汽车端率先复苏 [11] - 思瑞浦2025Q1营收达4 22亿元(同比+110 88%) 受益于工业/汽车/通信领域增长及并购 [10] TI涨价的潜在影响 - 若TI涨价属实 可能反映行业从低价抢份额转向保利润率策略 [8] - 华泰证券指出本土厂商尚未跟进涨价 后续落地情况需跟踪 [2] - 行业关注点转向新老产品替代可能性与全行业利润链重构 [8]

募资情况 - 公司获准发行2526.60万股，每股230元，募资总额581118万元，净额558124.66万元[1] - 募投项目总投资75000万元，拟投资75000万元，结项节余4826.85万元补充流动资金[4] 现金管理 - 公司计划用不超9亿元闲置募资、35亿元闲置自有资金现金管理，期限12个月[7][8] - 2025年6月13日会议审议通过，监事会、保荐机构均无异议[16][18][19] - 现金管理存在市场波动系统性风险[14]

募集资金情况 - 公司获准发行2526.60万股，每股230元，募资总额581,118.00万元，净额558,124.66万元[1] - 募集资金投资项目拟投资75,000.00万元[4] - 公司本次超募资金483,124.66万元[6] 资金使用安排 - 两项目结项节余4,826.85万元永久补流[4] - 拟用71,926.68万元剩余超募资金永久补流[6] - 公司承诺12个月内超募补流不超总额30%[8] 决策与意见 - 2025年6月13日通过使用超募资金补流议案[9] - 监事会认为补流符合规定，利于公司和股东[10] - 保荐机构对补流事项无异议[12] 后续操作 - 使用超募资金后账户余额为0元，将注销专用账户[6]