金融业高水平对外开放与合作进展 - 金融业高水平对外开放与合作是提升国际竞争力和推动金融强国建设的关键举措 [1] - 2024年围绕优化互联互通机制、深化内地与香港资本市场融合、提升资本项目开放水平及促进跨境投融资便利化有序推进改革开放 [1] 政策支持与制度优化 - 2024年3月国务院办公厅发布《行动方案》聚焦扩大市场准入、强化政策支持、构建公平竞争环境、畅通创新要素流动和完善国内规制五个领域 [2] - 《行动方案》在机构、市场和业务三个层面提升外资在华经营便利度 推动金融高水平对外开放深化 [2] - 2024年4月国家外汇管理局印发新版《资本项目外汇业务指引》通过简化流程和完善制度提升跨境资本流动规范化管理水平 [2] 内地与香港资本市场合作深化 - 2024年12月证监会修订发布《香港互认基金管理规定》将互认基金客地销售比例上限由50%提升至80% [3] - 允许互认基金管理人将投资管理职能转授予集团内海外关联机构以吸引更多国际资管机构参与 [3] - 在香港互认基金类型中增加"中国证监会认可的其他基金类型"为未来纳入更多产品类型预留空间 [3]

中国债券市场国际化进展 - 债券市场开放深度增加 2002年实施QFII制度后逐步放宽资本流动限制 2024年银行间债券市场现券成交377.8万亿元 日均成交1.5万亿元 中资境外债发行规模超1000亿美元 [3] - 外资持有人民币债券规模持续攀升 截至2025年4月末债券市场托管余额184.9万亿元 其中国债35.6万亿元 境外机构持有人民币债券4.5万亿元 较上年末增2700亿元 覆盖70多国1160余家机构 [4][5] - 绿色主权债成为新突破口 2024年绿色信贷余额36.6万亿元 绿色债券存量2.1万亿元 2025年首次发行60亿元人民币绿色主权债券 [8] 市场互联互通深化 - 投资者参与范围扩大 2010年起逐步放宽境外机构投资范围 投资品种持续增加 [8] - 基础设施完善 登记托管结算系统持续优化 2024年优化跨市场转托管机制 全球通债券通互换通等制度推进 [8][9] 国际化新机遇 - 经济稳健增长支撑 2023-2025年GDP增速保持5%左右 2024年对全球经济增长贡献率30% 按购买力平价经济规模达美国1.5倍 [10] - 金融高水平开放释放潜力 人民币国际化加快 2024年成为全球第三大国际债券计价货币 [11][14] - 美元资产风险凸显优势 地缘政治风险加剧美元波动 人民币债券稳定性吸引国际资金 [14] 国际经验借鉴 - 制度体系立体化 完备法律体系与严谨监管架构 严格信息披露与健全风险管理 [16] - 多层次运行机制 机构投资者占比超90% 货币基金保险养老金对冲基金分层配置 [17] - 高度国际化市场化 境外投资者广泛参与 跨境交易便捷 衍生品丰富 [18] 高质量发展政策建议 - 完善交易机制 建立统一基础设施 引入做市商制度 推广电子交易平台 [21][22] - 强化国债功能 优化期限结构 建立常态化买卖机制 加强财政货币政策协同 [23] - 拓宽资金渠道 放宽年金保险投资限制 提升个人投资者参与度 引导私募基金入市 [24]

本报讯 记者徐贝贝报道 "无论国际风云如何变幻，中国金融业扩大高水平开放的决心不会改变，构 建互利共赢金融发展格局的决心不会改变，推动建立更加包容的国际金融体系的决心不会改变。"6月18 日，金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛开幕式上作主题演讲时表示。 三是共同筑牢全球金融安全网。中国作为负责任的大国，积极参与制定和维护国际金融监管规则， 扎实推进《巴塞尔协议Ⅲ》和保险业新会计准则等制度实施。将继续推动国际金融监管改革，支持国际 金融组织在完善全球金融治理等方面充分发挥作用。加强多边和双边金融监管协调，促进跨境监管和危 机管理合作，为全球金融稳定贡献更大力量。 改革开放40多年来，中国创造了经济快速发展和社会长期稳定"两大奇迹"，金融业也保持了健康发 展和总体稳定。"中国拥有充满活力和潜力的超大规模市场，过去是、现在是、将来也必然是全球金融 机构展业兴业的沃土。"李云泽说。 近年来，消费已成为中国经济增长的主引擎，市场规模全球第二，中国正在加速成为全球最大消费 市场。不少外资机构在消费金融、普惠金融领域有丰富经验和独特专长，深耕中国市场必将大有作为。 中国创新成果加速涌现，近年来，一些国际机构投资中国 ...

金融支持政策 - 五部门联合发布30条金融支持举措推动广州南沙深化粤港澳全面合作 [1] - 政策覆盖创新创业金融服务、社会民生服务、特色金融发展、市场互联互通、跨境金融创新及监管机制完善 [1] - 目标为强化南沙在大湾区"战略支点、高质量发展示范地、中国式现代化引领地"建设中的引领作用 [1] 创新创业金融服务 - 支持金融机构创新票据贴现产品并加强知识产权金融服务 [1] - 建设区块链、人工智能等数字技术与金融融合的数据算力中心及监管平台 [1] 社会民生金融服务 - 扩大港澳居民代理见证开户试点范围并探索信用卡视频面签 [2] - 支持粤港澳征信机构跨境合作及推进征信产品互认 [2] 特色金融发展 - 鼓励广州期货交易所探索电力期货并深化新能源期货品种体系 [2] - 支持生成式AI大模型开发与金融应用 包括智能信贷、投资研发及风控服务 [2] 金融市场互联互通 - 鼓励利用自由贸易账户等为境外机构提供国际结算、资金交易等综合金融服务 [2] - 支持广州期货交易所推出与香港交易所跨境合作品种并探索期货国际合作新模式 [2] 跨境金融创新 - 积极引入主权财富基金、家族办公室及风投创投等多元化投资机构 [2] - 支持港澳投资者申请设立证券公司、基金公司及参控股境内期货公司 [2] 金融监管机制 - 加强中央与地方监管协同并严格执行中央统一金融管理规则 [3] - 构建适应南沙建设的金融监管创新机制以确保风险防控与改革创新匹配 [3] 配套保障措施 - 支持出台住房、人才及教育政策并运用金融手段支持国际化人才特区建设 [3] - 为境内外金融专业人士提供出入境便利等发展条件 [3]

金融高水平开放新格局 - 外资持股门槛大幅放宽 自3月1日起香港澳门金融机构入股境内保险公司取消"最近一年末总资产不低于二十亿美元"规定 6月友邦人寿荷兰全球人寿获批筹建外资独资保险资管公司 西班牙桑坦德银行获批在深圳筹建分行 银行证券基金管理期货人身险领域外资持股比例限制已完全取消 [2] - 外资机构总资产规模显著 目前外资银行和保险机构总资产超过7万亿元 外资保险公司保费占国内市场份额达9% 外资银行衍生品业务国内市场占比近20% 中资机构在70多个国家和地区展业 [2] - 主动对接国际高标准经贸规则 1月央行等五部门提出20条政策措施 包括允许外资金融机构开展与中资同类新金融服务 支持跨境购买境外金融服务 便利外国投资者资金汇入汇出 完善金融数据跨境流动安排 [3] 跨境金融服务便利化 - 扩大跨国公司本外币一体化资金池试点 3月央行外汇局扩大试点范围 便利跨国公司跨境资金统筹使用 [3] - 推出跨境支付通系统 6月央行与香港金管局联合上线该系统 提供线上快速双边本币及人民币汇款服务 提升跨境支付效率 促进人民币跨境使用 [3] - 深化金融市场互联互通 1月证监会修订内地与香港基金互认机制 销售比例限制从50%放宽至80% 10月9日起允许QFII和RQFII参与场内ETF期权交易 央行完善债券通"南向通"机制 扩大境内投资者范围至券商基金保险理财等4类非银机构 [4] - 境外机构持有中国债券规模增长 截至2025年5月末境外机构持有中国债券达4.4万亿元 较债券通开通前增长近400% [4] 上海自贸区金融开放创新 - 跨境融资便利化成效显著 上海银行通过便利化政策为某生物医药科技公司办理1100万元人民币外债额度 缓解研发资金压力 [5] - 跨国公司资金池规模领先 截至5月末上海跨国公司设立跨境资金池169家 集中外债额度2468.3亿美元 境外放款额度超800亿美元 均居全国前列 [6] - 自由贸易账户广泛使用 累计开立自由贸易账户17.9万个 3月印发新规促进自贸账户业务发展 6月央行上海总部拟全面提升自贸账户功能 [6] - 境外支付便利化加速 4月Payoneer完成收购易联支付 成为第三家获准在华提供在线支付服务的外资平台 实现"大额刷卡 小额扫码 现金兜底"全覆盖 [7] 未来开放方向 - 扩大制度型开放经验复制 支持外资机构参与更多金融业务试点 对标国际高标准经贸协议规则 在更宽领域加大开放力度 [8] - 深化核心业务领域开放 外资机构在资产管理绿色金融跨境支付等领域具差异化优势 引入外资可弥补中资在衍生品设计风险管理技术等方面短板 加速碳金融巨灾债券等新兴市场成熟 [8] - 优化国际金融中心配套 建议建立符合上海特点的金融税收制度 构建金融与海关商务等部门协调监管机制 提升金融案件审理专业性和效率 [9]

上海国际金融中心建设政策 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，目标5-10年内建成与综合国力匹配的国际金融中心，聚焦金融市场建设、金融机构能级等六大领域 [1] - 央行推出8项举措支持上海国际金融中心建设，包括设立银行间市场交易报告库、发展自贸离岸债、试点结构性货币政策工具创新、研究人民币外汇期货交易等 [1] - 金融监管总局与上海市政府联合发布《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》，涵盖金融机构集聚、制度型开放、监管水平提升等五方面内容 [2] 资本市场改革与创新 - 证监会将深化科创板改革，推出"1+6"政策措施："1"为设置科创成长层并重启未盈利企业适用第五套标准上市，"6"包括试点专业机构投资者制度、IPO预先审阅机制等 [2] - 证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，同步公开两项配套业务规则征求意见 [2] - 允许合格境外投资者参与ETF期权交易，推进资本市场高水平制度型开放 [2] 金融对外开放 - 金融监管总局提出稳步扩大金融制度型开放，复制推广自贸区经验，支持外资机构参与金融业务试点，对标国际高标准金融规则 [3] - 外汇局推动外汇领域高水平开放，深化直接投资外汇管理改革、金融市场互联互通、外债管理改革及外汇市场开放 [4] - 外汇局发布跨境投融资外汇管理改革征求意见稿，包含4项投资端政策、2项融资端政策、3项支付便利政策 [4] 金融基础设施与智库建设 - 中国资本市场学会揭牌，定位为资本市场理论研究、学术交流、决策咨询的高端智库平台 [3] - 央行副行长提出外汇管理"更加便利、开放、安全、智慧"方向，加强跨境贸易投融资便利化 [4]

政策高频：2025陆家嘴论坛召开 - 国务院总理李强强调工程机械行业需向高端化、智能化、绿色化发展，推动产业转型升级，聚合行业资源搭建协同创新平台，促进企业优势互补[3] - 中国人民银行行长潘功胜宣布在上海实施八项政策举措，包括设立数字人民币国际运营中心、个人征信机构、自贸离岸债等，推动上海国际金融中心建设[4][5] - 国家金融监督管理总局局长李云泽表示将大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，支持外资机构参与中国绿色金融市场[6][7] - 证监会主席吴清提出深化科创板改革"1+6"政策措施，包括设置科创成长层、重启未盈利企业适用第五套上市标准等，强化股债联动服务科技创新[8][9] - 国家外汇局局长朱鹤新提出建立健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制，深化直接投资外汇管理体制改革[10][11] 支持上海国际金融中心建设 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，深化金融市场建设、提升金融机构能级、完善金融基础设施等[12][13] - 金融监管总局与上海市政府联合发布行动方案，支持上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点，优化外资营商环境[7][13] - 沪港两地签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，聚焦基础设施互联互通、金融产品服务体系共建等六方面38条举措[14][15] 行业与市场发展 - 工程机械行业需积极运用人工智能、清洁能源等技术，对标国际先进水平推动转型升级[3] - 上海将发展离岸贸易金融、优化自由贸易账户功能，提升跨境贸易投资自由化便利化水平[5][13] - 资本市场将聚焦私募基金"募投管退"环节，支持科技型上市公司做优做强，构建开放包容的生态[9] - 外汇市场将加强"智慧外管"建设，提升数字化智能化水平，优化外贸综合服务企业外汇资金结算[11]

政策支持与战略定位 - 2023年中央金融工作会议提出增强上海国际金融中心竞争力和影响力 [1] - 2025年中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》强调加强"五个中心"建设协同联动 [1] - 2025年金融监管总局与上海市政府联合发布《行动方案》推动上海国际金融中心建设 [2] 金融市场建设 - 推动多层次股权市场高质量发展 强化科创板"硬科技"定位和包容性 [2] - 支持上海打造上市公司高质量发展示范区 鼓励企业通过并购做大做强 [2] - 深化债券市场体系建设 稳步发展资产支持证券 [2] - 支持上海期货交易所建成世界一流交易所 推动货币外汇市场发展 [2] 金融机构发展 - 集聚境内外大型金融机构法人及分支机构 培育金融控股公司 [2] - 推动国际金融组织落户上海 丰富资产管理行业主体 [2] - 深化上海金融国资国企改革 提升全球竞争力 [2] 金融基础设施 - 建设国际领先金融基础设施体系 强化人民币跨境支付清算系统 [2] - 研究完善信托登记流转制度 支持黄金交易所国际板设立出口监管仓库 [2] 金融开放与创新 - 扩大金融制度型开放 对接国际高标准经贸规则 [3] - 深化"一带一路"投融资合作 构建离岸金融体系 [3] - 建设上海科创金融改革试验区 推动绿色金融标准国际化 [3] - 运用区块链技术发展供应链金融 建设全球金融科技中心 [3] 金融安全与监管 - 运用区块链大数据AI技术加强风险研判 [3] - 建立跨境资金流动监测预警和宏观审慎评估体系 [3] - 加强央地监管协同 完善法治保障 [3] 专家观点与专题研究 - 《清华金融评论》推出上海国际金融中心建设专题 [4] - 多位专家提出科创金融联动 金融开放 清算作用 自贸区战略等发展路径 [7]

政策高频：2025陆家嘴论坛召开 - 国务院总理李强强调工程机械行业需向高端化、智能化、绿色化发展，推动产业转型升级，搭建大中小企业协同创新平台 [3] - 中国人民银行行长潘功胜宣布在上海实施八项政策举措，包括数字人民币国际运营中心、个人征信机构、自贸离岸债等，推动上海国际金融中心建设 [4][5] - 国家金融监督管理总局局长李云泽表示将推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，支持外资机构参与中国绿色金融市场 [6][7] 资本市场改革与科技创新 - 证监会主席吴清提出深化科创板改革，推出"1+6"政策措施，包括设置科创板科创成长层、重启未盈利企业适用第五套上市标准等 [8][9] - 外汇局局长朱鹤新强调推进外汇领域深层次改革，建立外汇管理政策评估机制，深化直接投资外汇管理体制改革 [10][11] 上海国际金融中心建设 - 中央金融委员会和金融监管总局联合印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，深化金融市场建设、提升金融机构能级、扩大金融高水平双向开放 [12][13] - 沪港两地签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，聚焦基础设施互联互通、金融产品服务体系共建、数字人民币跨境支付等合作 [14][15]

跨境支付通上线背景 - 内地与香港往来日益密切，经贸合作频繁，居民跨境消费需求旺盛，对高效安全跨境支付提出更高要求[1] - 跨境支付通是中央政府支持香港发展和便利民生、推动内地与香港合作的重要举措[1] 参与机构情况 - 内地首批参与机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行[1] - 香港首批参与机构包括中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲[1] - 农业银行将在深圳试点后逐步推广至广东、海南及全国[2] - 工银亚洲将推出即时小额跨境汇款服务并豁免个人客户手续费[2] 业务优势与场景 - 相比传统跨境汇款具有实时到账、价格优惠、操作便利等优势[2] - 主要业务场景包括南向便利化汇款、北向便利化汇款以及个人与机构间双向跨境人民币支付[2] - 具体支持人民币与港币的双向兑换及多种民生场景应用[2] 行业影响 - 解决传统跨境支付流程繁琐、成本高、结算周期长等痛点[3] - 加速两地经济要素流动，扩大人民币跨境应用场景[3] - 强化香港全球离岸人民币业务枢纽功能定位[3] - 促进两地金融协同发展良性循环[3] - 提高支付效率、降低交易成本，助力金融高水平开放[3] - 巩固和提升香港国际金融中心地位[3] 机构未来计划 - 农业银行将持续创新民生融合场景服务[3] - 交通银行将优化跨境支付体验，推动人民币国际化与香港金融中心联动发展[3] - 建银亚洲将加强与大湾区分行联动，推出更多惠民服务[4]