公司财务违规 - 公司涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载 [1] - 公司连续三年虚增收入和利润 [1] - 证监会拟对公司罚款3745.46万元 [1] 监管处罚措施 - 证监会对5名责任人员合计罚款4200万元 [1] - 公司实际控制人被采取10年证券市场禁入措施 [1] - 公司涉嫌触及重大违法强制退市情形 [1] 后续法律程序 - 上交所将依法启动针对公司的退市程序 [1] - 对于可能涉及的犯罪线索，证监会将按规定移送公安机关 [1]

文章核心观点 - 公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》，认定其2020年至2022年年度报告存在虚假记载，且2022年非公开发行股票文件编造重大虚假内容，可能触及重大违法强制退市情形 [1][9][13] - 公司股票自2025年10月13日起被叠加实施退市风险警示 [23][28] - 公司及相关责任人员面临行政处罚及市场禁入措施，其中实际控制人祝昌人被处以最高罚款及10年证券市场禁入 [6][7][8] 财务造假具体事实 - **越龙山项目虚增（2020-2022年）**：累计虚增营业成本1.58亿元、营业收入2.09亿元、利润总额5046万元 [2][16][26] - 2020年虚增营业收入1.54亿元（占当期21.48%），虚增利润总额3848万元（占当期36.60%） [2][16][26] - 2021年虚增营业收入3617万元（占当期6.31%），虚增利润总额1109万元（占当期19.32%） [2][16][26] - 2022年虚增营业收入1917万元（占当期5.86%），虚增利润总额88.6万元（占当期1.62%） [2][16][26] - **淮阴项目虚增（2022年）**：虚增营业收入1416万元（占当期4.33%），虚增利润总额1345万元（占当期24.60%） [3][17][27] - **非公开发行文件造假**：2022年非公开发行文件中引用了越龙山项目不真实的财务数据，此次发行共募集资金2.85亿元 [4][18][28] 行政处罚及市场禁入措施 - **对公司处罚**：责令改正、警告，并处以合计3745万元罚款 [7] - **对实际控制人祝昌人处罚**：警告，并处以合计2800万元罚款，同时采取10年证券市场禁入措施 [6][7][8] - **对其他责任人员处罚**：周金海、姚丽花各被处以500万元罚款；余建飞、陈平各被处以200万元罚款 [6][7] 公司退市风险状况 - 公司因2024年经审计营业收入低于1亿元且扣非净利润为负，已被实施退市风险警示 [24] - 公司因最近连续3个会计年度扣非前后净利润孰低者均为负值，且持续经营能力存在不确定性，已被实施其他风险警示 [25] - 本次《行政处罚事先告知书》认定的事实可能触发重大违法强制退市，导致公司股票被终止上市 [9][13][18]

*ST元成财务造假案概况 - 公司于2025年10月10日收到证监会行政处罚事先告知 因2020年至2022年连续三年系统性财务造假 [2] - 造假期间累计虚增营业收入2.09亿元 虚增利润总额5046万元 [2][4] - 公司在2022年非公开发行股票文件中引用了虚假财务数据 构成欺诈发行 [2][4] 处罚与监管措施 - 上市公司主体被处以3745.46万元罚款 [2][6] - 5名责任人员合计被罚4200万元 其中实际控制人、董事长祝昌被罚2800万元并被采取10年证券市场禁入措施 [2][6] - 证监会表示对可能涉及的犯罪线索将移送公安机关处理 [2][7] 退市情况 - 因触及重大违法强制退市指标 上交所已对公司依法启动退市程序 [2][10] - 公司成为2025年以来第13家触及重大违法强制退市指标的上市公司 [2][11] - 公司近年来业绩恶化 2024年亏损3.33亿元 2025年上半年亏损1.28亿元 审计机构提示其持续经营能力存在重大不确定性 [8] 退市新规与监管趋势 - 重大违法退市案例增多源于退市新规调整 新规明确“连续三年及以上造假即坚决出清”并下调了“造假金额+造假比例”的退市门槛 [3][12] - 新规设置了三个梯度的退市认定条件 包括连续三年存在造假行为无论金额大小均触发退市 [12] - 行政、民事与刑事“三罚联动”已成为处理财务造假案件的标配 体现监管部门“零容忍”态度 [3][7] - 强制退市情形被划分为交易类、财务类、规范类以及重大违法类四大类别 财务造假被列为重大违法类退市的关键情形 [13]

立案调查与处罚 - 公司于2025年7月1日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露被立案调查 [1] - 2025年10月10日，公司收到浙江证监局下发的《行政处罚事先告知书》 [1] - 中国证监会拟对公司罚款3745.46万元，对5名责任人员合计罚款4200万元 [1] 财务造假事实 - 公司连续三年虚增收入和利润，违反证券法律法规 [1] - 公司2020年至2022年年度报告存在虚假记载 [1] 退市风险 - 公司行为触及《上海证券交易所股票上市规则》相关条款规定的重大违法强制退市情形 [1] - 公司可能被实施重大违法强制退市 [1] 相关人员处罚 - 公司时任实际控制人、董事长祝昌人被采取10年证券市场禁入措施 [1]

股价与交易表现 - 2025年10月9日收盘价为1.72元，较前一交易日下跌4.44% [1] - 当日股价波动区间为1.71元至1.76元，成交额为4413.67万元，换手率达7.91% [1] - 公司最新总市值为5.6亿元 [1] 财务与经营状况 - 2025年半年度营业收入为8233.93万元，归母净利润为-1.27亿元 [2] - 公司近三年连续亏损，2024年度审计报告提示持续经营能力存在不确定性 [2] - 公司及子公司多个银行账户被冻结，冻结金额合计3.31亿元，占最近一期经审计净资产的39.02% [2] 监管调查与退市风险 - 公司于2025年7月1日收到中国证监会立案告知书，因涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露被立案调查 [2] - 若证监会认定事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市 [2] - 自2024年年报披露后，公司股票已被实施退市风险警示，若2025年年报不符合撤销条件，股票可能被终止上市 [2] - 相关调查仍在进行中，公司将每月披露一次风险提示公告 [2]

公司股票退市风险 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 并于2025年7月13日收到《行政处罚事先告知书》认定公司2020年至2023年年度报告存在虚假记载 触及重大违法强制退市情形 [2][4][5] - 若根据正式行政处罚决定书结论公司触及重大违法强制退市情形 公司股票将被终止上市 上海证券交易所将在停牌后5个交易日内发出拟终止上市事先告知书 [2][6][8] - 公司股票已于2025年7月14日起被叠加实施重大违法类强制退市风险警示 [2] 财务造假具体情况 - 公司通过子公司与多家关联公司开展无商业实质的贸易业务 虚增营业收入 营业成本和利润 [5] - 2020年虚增营业收入49526.32万元（占当期26.46%）虚增营业成本48068.05万元（占当期37.08%）虚增利润总额1458.27万元（占当期2.89%） [5] - 2021年虚增营业收入46850.82万元（占当期26.39%）虚增营业成本44823.70万元（占当期35.47%）虚增利润总额2027.12万元（占当期51.65%） [5] - 2022年虚增营业收入43074.52万元（占当期21.26%）虚增营业成本41082.09万元（占当期28.40%）虚增利润总额1992.42万元（占当期26.42%） [5] - 2023年虚增营业收入37666.41万元（占当期16.82%）虚增营业成本35544.47万元（占当期20.95%）虚增利润总额2121.94万元（占当期29.81%） [5] 其他重大风险因素 - 公司存在控股股东大额资金占用尚未解决 截至2023年末控股股东关联方非经营性占用资金余额169260.71万元 [3][6] - 公司控股股东所持122795762股股份已全部处于质押/司法标记/司法冻结/轮候冻结状态 [6] - 公司2024年度财务报告被年审机构出具无法表示意见 触及财务类退市情形 股票已被实施退市风险警示 [6] - 公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润亏损4441.78万元 比上年同期下降281.63% [3][7] 市场交易情况 - 公司股票连续2个交易日涨幅较大 可能存在市场情绪过热及非理性炒作迹象 [3] - 公司医美产品独家代理权仲裁结果存在不确定性 [3]

公司财务与合规状况 - 公司涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载并被中国证券监督管理委员会立案调查 [1] - 公司2019年至2022年度报告存在虚假记载 [1] - 公司2022年向特定对象发行股票构成欺诈发行 [1] 监管行动与法律后果 - 公司于2025年9月12日收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》 [1] - 公司可能被实施重大违法强制退市 [1] - 公司将全力配合中国证监会的相关工作 [1]

股票交易异常波动 - 公司股票在2025年9月23日和9月24日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [1] - 该情况根据深圳证券交易所相关规定属于股票交易异常波动 [1] 监管调查与退市风险 - 公司于2025年9月12日收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》 [1] - 公司因涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载被立案调查 [1] - 该调查可能导致公司触及重大违法强制退市 [1] - 公司股票自2025年9月15日起被叠加实施退市风险警示 [1] 公司应对措施 - 公司正全力配合中国证监会的相关工作 [1] - 公司承诺将严格遵守法律法规并及时履行信息披露义务 [1]

监管执法力度增强 - “十四五”期间证监会对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没金额达414亿元，较“十三五”期间分别增长58%和30% [2] - 全方位、立体式的综合惩防体系进一步完善，上市公司的违法成本明显提升 [3] - 监管聚焦财务造假等问题，既“追首恶”也“惩帮凶”，系统构建综合惩防体系，坚决破除造假“生态圈” [5] 重大违法强制退市情况 - 2025年实质触及重大违法退市指标的公司已达12家，为历年之最 [2][4] - 近一年已退市公司中，退市锦港、退市卓朗均因重大违法强制退市 [4] - 包括*ST东通、*ST高鸿、*ST苏吴、*ST紫天、*ST广道、*ST东方、*ST普利等多家公司已拉响重大违法退市风险警报 [4] “退市不免责”原则强化 - 自去年退市新规以来，截至2025年8月，证监会已查处67家退市公司违法违规行为，并移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索 [4] - 今年亿利洁能、退市龙宇、泰禾集团、东旭光电等多家A股公司在退市后被追责，其中亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元 [4] 监管精准性与有效性提升 - 证监会联合最高法印发指导意见，进一步完善行政、民事、刑事追责体系 [5] - 在越博动力财务造假案中，除对上市公司及实际控制人、相关董监高等造假责任人依法严惩外，还对两名配合造假主体一并严肃追责 [5] - 下一步证监会将提高监管的精准性、有效性，落实主责主业，依法从严监管，突出打大、打恶、打重点 [6] 对市场生态的影响 - 从严打击证券违法违规行为为稳定投资人预期起到关键作用，为长期投资、价值投资、理性投资保驾护航 [2] - 更严厉地打击财务造假会对投资者信心产生诸多积极影响，是保护投资者利益最有效的方法 [6] - 行政监管和行政处罚正朝着“长牙带刺”的有力方向迈进，“行刑衔接”的立体追责理念和体系在逐步构建 [5]

近日，北交所上市公司*ST广道公告称，该公司于2025年9月19日收到北交所送达的《关于拟终止公司股票 上市的事先告知书》（上市公司部函[2025]第001号）。 据悉，如果*ST广道退市，将成为北交所首例重大违法强制退市的案例。此外，相关保荐机构也已启动先行赔 付工作。 拟终止股票上市交易 《告知书》称："2025年9月12日，你公司公告称，收到中国证监会《行政处罚决定书》。《行政处罚决定书》 认定，你公司披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明 书(草案)》存在虚假记载。前述事实触及《北京证券交易所股票上市规则》第10.5.1条第(七)项规定的重大违法 强制退市情形，北交所拟决定终止你公司股票上市交易。" 《告知书》还表示，根据北交所相关规定，公司有权提出听证、陈述和申辩。如公司申请听证，应当在收到本 告知书后的5个交易日内，以书面形式向本所提交听证申请材料，逾期未提出书面听证申请的，视为放弃听证 权利。 据悉，此前，*ST广道已经连续发布了十三次可能退市的风险提示。 今年6月13日，*ST广道公告称，收到了保荐机构发来的《声明》。《声明》称"* ...