黄金多头惨遭反杀！价格击穿3370后，空头能否再下一城？金十研究员Steven正在直播，点击进入直播 间观看>> 相关链接 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 四月市场在经济外贸压力和政策托底间寻求平衡，各宽基指数逐渐回补缺口但未完全修复，大盘价值板块相对抗跌，市场成交偏弱 [5][6] - 四月基差主要受行情波动和资金面变化影响，上旬关税冲击使基差中枢下移，托底资金入市和机构股票净卖出受限创造期货对冲增量，下旬基差回稳 [5] - 产品端变化大，指数ETF份额大幅增长、指增产品新发较快或成潜在期货多头力量，中性策略业绩稳定，场外期权产品对期货市场影响基本结束 [5] - 当前IH和IF轻微贴水、IC和IM深度贴水，打新收益回暖或引入新增对冲需求但对基差方向性影响有限，中长期资金增量或推动IH和IF基差上行，IC和IM贴水未来收敛可能性大 [5][22] 根据相关目录分别进行总结 近期基差回顾 - 四月初市场受关税冲击，小微盘和高估值板块承压，政策层托底，资金流入大盘品种；月中贸易摩擦缓解，大盘指数修复；下旬市场震荡偏强，中小盘补涨但上行驱动不足，全A日均成交下滑至1.2亿 [6] - 四月末各宽基指数未完全修复，上证50缺口1.2%，中证1000缺口超4% [6] - 中小盘指数跌幅大，但IC和IM基差基本回归四月初水平，IH和IF承接对冲资金基差下行；宏观事件驱动下期现相关性和基差波动率先升后降 [8] - 4月7日IC和IM跌停，对冲需求转移使IH和IF基差大幅下行，下旬维持轻微贴水，IC和IM回归四月初位置 [13] - 资金面变化影响基差，政策维稳下增量资金入市、机构股票卖出受限，4月11日尾盘基差下行，16日创阶段新低，23日后贴水稳定，估算限卖对期货端规模影响300 - 400亿 [15] - 产品端变化：指数ETF份额增长，上证50、沪深300、中证500和中证1000ETF份额分别增长12%、11%、12%和27%；指增产品新发快，公募指增新发41只，私募指增新发59只；中性策略业绩稳定，私募中性收益中位数4%，最大回撤1%；场外期权产品到期高峰过去，对期货市场影响结束 [17][18] - 当前各品种多数贴水，IH和IF贴水幅度不大，打新对冲需求增量有限，中长期资金或推动基差上行；IC和IM贴水处于历史低位，未来贴水收敛可能性大 [22] 多头展期绩效回顾 - 近250交易日多头展期策略年化收益率：IF -0.8%、IH 3.6%、IC 7.5%、IM 8.9%；基准组合收益率：IF 3.0%、IH 3.3%、IC 6.1%、IM 12.3%；超额收益：IF -3.9%、IH 0.3%、IC 1.4%、IM -3.4% [26] 空头展期绩效回顾 - 近250交易日空头展期策略年化收益率：IF -4.8%、IH -5.2%、IC -6.5%、IM -12.2%；基准组合收益率：IF -3.6%、IH -3.9%、IC -6.7%、IM -12.1%；超额收益：IF -1.1%、IH -1.3%、IC 0.2%、IM -0.2% [28]

能源日报 | 2025-05-08 伊比利亚半岛炼厂停产水平依然偏高 市场要闻与重要数据 1、纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格下跌1.02美元，收于每桶58.07美元，跌幅为1.73%；7月交货的伦 敦布伦特原油期货价格下跌1.03美元，收于每桶61.12美元，跌幅为1.66%。SC原油主力合约收跌1.52%，报459元/ 桶。 2、阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至5月5日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存环比上升了 0.1%，达到2074.2万桶。其中，中质馏分油库存下降了20%，至173万桶，为七个月低点，重质残渣燃料油库存下 降了2.6%，至1046.2万桶，为六周低点。轻质馏分油库存从一周前的一个月低点上升至855万桶。（来源：Bloomberg） 3、卡塔尔将6月海运原油的出货价定在较阿曼/迪拜原油价格升水0.80美元/桶；陆运原油的出货价定在较阿曼/迪拜 原油价升水0.70美元/桶。（来源：Bloomberg） 4、欧盟正在考虑对Litasco Middle East DMCC公司实施制裁，这是针对莫斯科影子油轮船队的全面新措施的一部分。 该公司是俄罗斯石油巨头卢克石油公司（L ...

美联储政策与市场反应 - 美联储维持利率不变 鲍威尔强调政策不确定性导致市场降息预期降温 [1] - 黄金多头持仓未受降息预期下降影响 显示避险需求持续 [1] - 美英贸易协议即将达成推动英镑兑美元汇率跳涨 当前镑美空头占比76% [1][3] 全球股指多空持仓分布 - 香港恒生指数多头占比82% 空头18% 显示强烈看涨情绪 [3] - 纳斯达克指数多头持仓达91% 空头仅9% 科技股偏好显著 [3] - 德国DAX40指数空头占比71% 为主要股指中看空比例最高 [3] 外汇市场多空格局 - 欧元兑美元多头占比57% 欧元交叉盘中对日元(72%)和澳元(71%)多头优势明显 [3] - 英镑兑日元多空各占50% 美元兑离岸人民币多头持仓高达87% [3][4] - 商品货币中澳元兑美元空头占比68% 纽元兑日元同样呈现68%空头持仓 [4]

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黄金市场动态 - 特朗普关税谈判新进展压制黄金上涨势头 黄金在经历两日大涨后开始回落 目前多头占据微弱优势 [1] - 市场关注凌晨美联储利率决议可能释放的信号 后市情绪存在不确定性 [1] 全球主要股指多空情绪 - 香港恒生指数多头占比72% 空头占比28% [3] - 标普500指数多头占比59% 空头占比41% [3] - 纳斯达克指数多头占比16% 空头占比84% [3] - 道琼斯指数多头占比56% 空头占比44% [3] - 日经225指数多头占比53% 空头占比47% [3] - 德国DAX40指数多头占比16% 空头占比84% [3] 外汇市场多空分布 - 欧元/美元多头占比21% 空头占比79% [3] - 欧元/英镑多头占比69% 空头占比31% [3] - 欧元/日元多头占比59% 空头占比41% [3] - 欧元/澳元多头占比39% 空头占比61% [3] - 英镑/美元多头占比23% 空头占比77% [3] - 英镑/日元多头占比49% 空头占比51% [3] - 美元/日元多头占比49% 空头占比51% [3] - 美元/加元多头占比76% 空头占比24% [3] - 美元/瑞郎多头占比90% 空头占比10% [3] - 澳元/美元多头占比51% 空头占比49% [4] - 澳元/日元多头占比60% 空头占比40% [4] - 加元/日元多头占比52% 空头占比48% [4] - 纽元/美元多头占比60% 空头占比40% [4] - 纽元/日元多头占比33% 空头占比67% [4] - 美元/离岸人民币多头占比86% 空头占比14% [4]

财务表现 - 公司一季度净利润同比飙升300% 超出市场预期 [1] - 股价当日上涨9 9%至46 06美元 抹去盘前跌幅 [1] - 尽管发布悲观业绩指引 仍获四家机构上调目标价 其中Leerink Partners将目标价从40美元调至42美元 [1] 期权交易 - 当日期权交易量达26 7万份看涨合约和18 8万份看跌合约 为日均交易量的6倍 [2] - 最活跃合约为5月9日到期、行权价45美元的周看涨期权 其次为同系列50美元看涨期权 且两个合约均有新开仓 [2] 技术走势 - 股价突破自3月初以来压制价格的40美元阻力位 创2月以来新高 [3] - 连续四个交易日上涨 站稳60日均线上方 年内涨幅达296% [3] 做空压力 - 近两个报告期内空头仓位增加10 8% 目前做空股数达6088万股 占流通股的31 9% [7] - 高比例空头仓位显示潜在轧空风险 若空头回补可能推动股价进一步上涨 [7]

由于一些利好消息传出后空头被挤压， Wolfspeed (NYSE：WOLF ) 上个月出现了大幅的单日波动。 Wolfspeed 专注于碳化硅半导体，其在效率和性能方面比传统硅具有一些优势。 这项技术对于高需求应用来说是必需的，包括电动汽车、工业电力系统和可再生能源解决方案。 这是一家利基芯片公司，它的成功将取决于这项技术如何发展，以及上述行业的整体需求。 Wolfspeed 的股价在过去两年里下跌了 80% 以上。它一度看起来像是一只前景看好的成长型股票，但现 在情况已不再如此。2016 年以来，该公司的收入开始稳步下降，虽然自 2020 年以来有所增长，但该公 司现在也面临着资产负债表问题。 Wolfspeed 的债务负担非常高，超过 40 亿美元。如果该公司的自由现金流不是负数，这或许不是什么大 问题。 作者 | James Foord 编译 | 华尔街大事件 如果现金消耗持续下去，该公司很可能需要在 2026 年或以后进一步筹集资金，这当然意味着可能的股 东股权稀释。 如果你把所有这些因素综合起来，那么该股票拥有约 40% 的空头流通量就不足为奇了。 但上个月空头遭遇了残酷的挤压。 上个月，多种因素 ...

作者 | James Foord 编译 | 华尔街大事件 由于一些利好消息传出后空头被挤压， Wolfspeed ( NYSE： WOLF ) 上个月出现了大幅的单日波动。 Wolfspeed 专注于碳化硅半导体，其在效率和性能方面比传统硅具有一些优势。 这项技术对于高需求应用来说是必需的，包括电动汽车、工业电力系统和可再生能源解决方案。 这是一家利基芯片公司，它的成功将取决于这项技术如何发展，以及上述行业的整体需求。 如果现金消耗持续下去，该公司很可能需要在 2026 年或以后进一步筹集资金，这当然意味着可能的股东股权稀释。 如果你把所有这些因素综合起来，那么该股票拥有约 40% 的空头流通量就不足为奇了。 但上个月空头遭遇了残酷的挤压。 上个月，多种因素共同作用，推动 Wolfspeed 股价上涨逾 50%。 首先，该公司解雇了其 首席财务官尼尔·雷诺兹（Neill Reynolds） 。虽然目前还没有明确的继任者，但市场已经将此视为一个积极的举措。 Wolfspeed 的股价在过去两年里下跌了 80% 以上。它一度看起来像是一只前景看好的成长型股票，但现在情况已不再如此。2016 年以 来，该公司的收入 ...

分析师：黄金似乎出现一些空头回补 金十数据5月5日讯，在美国股指期货下跌的背景下，黄金在亚洲早盘走高。City Index和FOREX.com的 市场分析师拉Fawad Razaqzada说，黄金的走势可能取决于股市的走势和风险偏好。分析师称，金价自 最近触顶每盎司3500美元左右以来一直处于守势，正试图再次找到立足点，似乎出现了一些空头回补。 ...